Forwarded from Pluto Research
책을 내게 되었습니다. 이 책은 과거 <전략적 가치투자>라는 책의 개정판이며 고인이 되신 저자분의 2009년 초 세상에 나왔던 유작이고, 신영 프랍 본부장이셨던 분입니다. 20대 초반에 주식을 배웠던 분이라 고인을 기리는 취지로 개정판을 썼습니다. 2008년까지 있던 데이터를 업데이트 하였고, 당시 원작에서 없던 고인의 아이디어인 세타투자전략 등을 추가하였습니다. 출판사에서 400p로 페이지수를 제한하여 하고싶은 말을 다 하지는 못했으나, 시대 변화를 담아내려 노력했습니다.
종목을 고르는 책이라기보다는 투자전략을 만드는 방법을 제시한 책이라고 보시면 되고, 장이 좋다/나쁘다고 생각할떄 지금 줄여야 하나 or 늘려야 하냐에 대한 고민, 나이를 고려한 투자전략 등을 상세히 담아보았습니다.
다음주 말쯤 서점에 입고될 예정입니다. 감사합니다.
종목을 고르는 책이라기보다는 투자전략을 만드는 방법을 제시한 책이라고 보시면 되고, 장이 좋다/나쁘다고 생각할떄 지금 줄여야 하나 or 늘려야 하냐에 대한 고민, 나이를 고려한 투자전략 등을 상세히 담아보았습니다.
다음주 말쯤 서점에 입고될 예정입니다. 감사합니다.
😁13🤔8🤬7
Forwarded from 루팡
WSJ ) “TSMC 경영진, 트럼프 행정부의 지분 요구 대신 미국 보조금 66억 달러 반환 논의”
월스트리트저널(WSJ)에 따르면, TSMC 경영진은 트럼프 행정부가 지분을 요구할 경우 미국 정부로부터 받은 66억 달러(약 9조 원) 규모의 보조금을 반환하는 방안을 내부적으로 논의한 것으로 전해졌습니다.
한편, 상무장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick)은 CNBC 인터뷰에서, 정부가 인텔(INTC)의 지분 10% 취득을 검토 중이며, TSMC나 마이크론(Micron) 같은 대형 기업이 아닌 중소형 기업을 대상으로 한 지분 취득 가능성을 시사했습니다.
월스트리트저널(WSJ)에 따르면, TSMC 경영진은 트럼프 행정부가 지분을 요구할 경우 미국 정부로부터 받은 66억 달러(약 9조 원) 규모의 보조금을 반환하는 방안을 내부적으로 논의한 것으로 전해졌습니다.
한편, 상무장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick)은 CNBC 인터뷰에서, 정부가 인텔(INTC)의 지분 10% 취득을 검토 중이며, TSMC나 마이크론(Micron) 같은 대형 기업이 아닌 중소형 기업을 대상으로 한 지분 취득 가능성을 시사했습니다.
😁12🤔5
서화백의 그림놀이 🚀
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015578892?sid=101
허태수 GS그룹 회장과 정기선 HD현대 수석부회장, 최윤범 고려아연 회장, 최수연 네이버 대표도 사절단에 이름을 올렸다.
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고아 회장님은 뭐하러 가시나 하고 알아보고있었는데
, [Aug 22, 2025 at 9:31:51 AM]:
드럼통을 고아가 만드는디
지인이 현답을,,, 예,,,,
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고아 회장님은 뭐하러 가시나 하고 알아보고있었는데
, [Aug 22, 2025 at 9:31:51 AM]:
드럼통을 고아가 만드는디
지인이 현답을,,, 예,,,,
😁15🤬1
Sany Heavy Industry Co., Ltd.: 2Q25 NP Beats Consensus on Better Cost Control
한줄 핵심 📌
2Q25 매출은 예상 부합(+11% YoY), 비용통제로 영업이익률이 12.5%(+2.8%p YoY)로 개선되며 순이익이 +38% YoY로 컨센서스 상회. 비경상손익 제외 순이익은 +69% YoY로 더 강세. 하반기 업황과 해외 비중 확대가 핵심 포인트.
투자 의견 & 목표가 🎯
• 투자의견: Overweight(비중확대)
• 산업전망: In-Line
• 목표주가: Rmb 23.00
• (리포트의 ‘Reaction to earnings’ 박스: Impact to our thesis – Unchanged, Financial results vs consensus – Modest upside, Direction of next 12M consensus EPS – Modest revision higher 표기)
2Q25 실적 요약 🔍
• 매출액: Rmb 23,603mn, +11% YoY(컨센서스와 유사)
• 국내 매출: +18% YoY로 예상 소폭 상회, 해외: +8% YoY로 소폭 하회
• 총이익률(GPM): 28.3%(YoY -0.5%p) → 판관비율 -3%p YoY로 영업이익률(OPM) 12.5%(+2.8%p YoY)
• 순이익(NP): Rmb 2.745bn, +38% YoY, 컨센서스 대비 +14% 상회(환차익 기여)
• 비경상손익 제외 순이익(Non-GAAP): 약 Rmb 3.0bn, +69% YoY(금융자산 처분손실 제외)
서화백의그림놀이(@easobi)
성장 동력 & 수요 믹스 🌍🛠️
• 지역: 1H25 해외 매출이 전체의 60%. 아프리카 +57%, 아메리카 +34%, **APAC +25%**가 성장을 견인. **유럽 -26%**로 부진.
• 제품: 크레인·도로장비·말뚝기계·기타는 YoY 성장, 콘크리트 장비 감소 폭 축소, 굴착기 성장 둔화.
반기 배당 🪙
• 2010년 이후 첫 반기배당, 배당성향 50% 공지. 중간 배당 정상화 신호로 해석.
세부 지표(1H25 & 2Q25) 🧾
• 1H25 매출: Rmb 44,780mn, +15% YoY
• 2Q25 영업이익: Rmb 2,962mn, +43% YoY(표 내 ‘Operating profit’)
• 1H25 순이익: Rmb 5,216mn, +46% YoY(표 내 ‘Net Profit’)
• 판관비율 하락: 판매비, 관리비, R&D 비중이 전반적으로 YoY 하락 → 이익 레버리지 확대(표 내 OPEX 항목 및 마진 라인)
무엇이 바뀌었나? (이전 의견 대비) 🔄
• 투자 논지(Thesis): 리포트의 반응 박스에 **‘Unchanged’**로 명시 → 핵심 논지는 유지. 다만 컨센서스 대비 실적은 ‘Modest upside’, **향후 12개월 컨센서스 EPS는 ‘Modest revision higher’**로 표기되어 실적·이익전망 방향성은 소폭 상향 톤.
• 목표가/등급: Overweight, Rmb 23.00 제시는 확인되나, 변경 여부에 대한 명시적 서술은 없음(유지 여부는 박스 표기 외 별도 코멘트 부재).
애널리스트 코멘트 요지 💬
• 비용 통제로 OPM이 크게 개선되며 환율 효과까지 겹쳐 순이익 서프라이즈. 국내 수요는 견조, 해외는 지역별 엇갈림. 주가 반응은 중립~소폭 긍정적으로 전망.
리스크 & 밸류에이션 체크 ⚖️
• 밸류에이션 접근: P/E 기반, 초기 업사이클 평균 멀티플(약 25배) 적용 언급.
• 업사이드 리스크: 경쟁 속 가격결정력 강화, 인프라·부동산 투자 회복, 해외 침투 가속.
• 다운사이드 리스크: 인프라·부동산 투자 부진, 경쟁 심화에 따른 가격압박, 개도국 해외 매출 둔화.
투자자 관점 체크포인트 ✅
• 마진 모멘텀 지속성: OPEX 절감 기조가 하반기에도 유지되는지 확인 필요(2Q에서 판관비율 -3%p YoY).
• 해외 포트폴리오: 아프리카·아메리카·APAC 호조 지속 vs 유럽 부진 반전 가능성 주시.
• 제품 믹스: 크레인/도로장비/말뚝기계 성장 유지, 콘크리트 장비 감소폭 축소 추세가 실적 안정성에 기여하는지 점검.
• 주주환원: 반기배당(배당성향 50%) 재개는 멀티플 리레이팅에 우호적 변수. 향후 배당정책 일관성 확인.
한줄 핵심 📌
2Q25 매출은 예상 부합(+11% YoY), 비용통제로 영업이익률이 12.5%(+2.8%p YoY)로 개선되며 순이익이 +38% YoY로 컨센서스 상회. 비경상손익 제외 순이익은 +69% YoY로 더 강세. 하반기 업황과 해외 비중 확대가 핵심 포인트.
투자 의견 & 목표가 🎯
• 투자의견: Overweight(비중확대)
• 산업전망: In-Line
• 목표주가: Rmb 23.00
• (리포트의 ‘Reaction to earnings’ 박스: Impact to our thesis – Unchanged, Financial results vs consensus – Modest upside, Direction of next 12M consensus EPS – Modest revision higher 표기)
2Q25 실적 요약 🔍
• 매출액: Rmb 23,603mn, +11% YoY(컨센서스와 유사)
• 국내 매출: +18% YoY로 예상 소폭 상회, 해외: +8% YoY로 소폭 하회
• 총이익률(GPM): 28.3%(YoY -0.5%p) → 판관비율 -3%p YoY로 영업이익률(OPM) 12.5%(+2.8%p YoY)
• 순이익(NP): Rmb 2.745bn, +38% YoY, 컨센서스 대비 +14% 상회(환차익 기여)
• 비경상손익 제외 순이익(Non-GAAP): 약 Rmb 3.0bn, +69% YoY(금융자산 처분손실 제외)
서화백의그림놀이(@easobi)
성장 동력 & 수요 믹스 🌍🛠️
• 지역: 1H25 해외 매출이 전체의 60%. 아프리카 +57%, 아메리카 +34%, **APAC +25%**가 성장을 견인. **유럽 -26%**로 부진.
• 제품: 크레인·도로장비·말뚝기계·기타는 YoY 성장, 콘크리트 장비 감소 폭 축소, 굴착기 성장 둔화.
반기 배당 🪙
• 2010년 이후 첫 반기배당, 배당성향 50% 공지. 중간 배당 정상화 신호로 해석.
세부 지표(1H25 & 2Q25) 🧾
• 1H25 매출: Rmb 44,780mn, +15% YoY
• 2Q25 영업이익: Rmb 2,962mn, +43% YoY(표 내 ‘Operating profit’)
• 1H25 순이익: Rmb 5,216mn, +46% YoY(표 내 ‘Net Profit’)
• 판관비율 하락: 판매비, 관리비, R&D 비중이 전반적으로 YoY 하락 → 이익 레버리지 확대(표 내 OPEX 항목 및 마진 라인)
무엇이 바뀌었나? (이전 의견 대비) 🔄
• 투자 논지(Thesis): 리포트의 반응 박스에 **‘Unchanged’**로 명시 → 핵심 논지는 유지. 다만 컨센서스 대비 실적은 ‘Modest upside’, **향후 12개월 컨센서스 EPS는 ‘Modest revision higher’**로 표기되어 실적·이익전망 방향성은 소폭 상향 톤.
• 목표가/등급: Overweight, Rmb 23.00 제시는 확인되나, 변경 여부에 대한 명시적 서술은 없음(유지 여부는 박스 표기 외 별도 코멘트 부재).
애널리스트 코멘트 요지 💬
• 비용 통제로 OPM이 크게 개선되며 환율 효과까지 겹쳐 순이익 서프라이즈. 국내 수요는 견조, 해외는 지역별 엇갈림. 주가 반응은 중립~소폭 긍정적으로 전망.
리스크 & 밸류에이션 체크 ⚖️
• 밸류에이션 접근: P/E 기반, 초기 업사이클 평균 멀티플(약 25배) 적용 언급.
• 업사이드 리스크: 경쟁 속 가격결정력 강화, 인프라·부동산 투자 회복, 해외 침투 가속.
• 다운사이드 리스크: 인프라·부동산 투자 부진, 경쟁 심화에 따른 가격압박, 개도국 해외 매출 둔화.
투자자 관점 체크포인트 ✅
• 마진 모멘텀 지속성: OPEX 절감 기조가 하반기에도 유지되는지 확인 필요(2Q에서 판관비율 -3%p YoY).
• 해외 포트폴리오: 아프리카·아메리카·APAC 호조 지속 vs 유럽 부진 반전 가능성 주시.
• 제품 믹스: 크레인/도로장비/말뚝기계 성장 유지, 콘크리트 장비 감소폭 축소 추세가 실적 안정성에 기여하는지 점검.
• 주주환원: 반기배당(배당성향 50%) 재개는 멀티플 리레이팅에 우호적 변수. 향후 배당정책 일관성 확인.
Forwarded from 거대병아리 : 먹는 게 제일 좋아🍗
금융권이 시스템 개선 대응이 보안 이슈로 쉽지 않다고 들었습니다.
한투에 있는 친구가
"아직도 윈도우7을 쓰고 있다."
라고 했던 기억이 나네요.
진짜인가요??
한투에 있는 친구가
"아직도 윈도우7을 쓰고 있다."
라고 했던 기억이 나네요.
진짜인가요??
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
👉 제약/바이오 ▲ 상승
빌게이츠 글로벌 보건증진 논의 소식에 관련주 상승
📌 알테오젠(24)
빌게이츠 글로벌 보건증진 논의 소식에 관련주 상승
📌 알테오젠(24)
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