서화백의 그림놀이 🚀
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Forwarded from 投資, 아레테
#수출데이터 8월 잠정치
- 건기식: 중국향 기준 20일까지는 저조한 모습을 보이고 우려가 있었지만 막판에 크게 나가며 ATH 경신
- 전선: 미국향 기준 ATH에 준하는 수준을 기록. 여기도 생각보다 막판 수출이 잘 나감.
- 라면: 무난하게 추세 잘 유지하면서 견조한 성장 중.
- 톡신: MoM으로 무난하게 성장 중. 역대 2~3번째 수준으로 잘 나옴.
- 필러: 20일까지 저조한 모습을 보이고 우려가 있었지만 막판에 크게 나가며 역대 2~3번째 수준으로 잘 나옴.
- CCL: 20일까지 매우 저조한 모습을 보이고 우려가 있었지만 막판에 크게 나가서 MoM 성장.
- 창상피복재: 7월 오랜만에 매우 좋은 수준으로 데이터 나옴. 좋을 때 수준 언저리.
- 전차/장갑차 등: 7월도 무난한 수출데이터를 보여주면서 연속성 있는 데이터 시현 중.
- 화장품: 폴란드향 수출이 MoM으로 빠지긴 하는데 5월에서 6월로 이연된거 감안해야 되긴 함. 그 외 유럽 일부 국가들도 굿.
😁1
오늘 얘보다 많이 빠지는 애들은 반성해야된다
😁21🤬13🤔2
별거 있나요
6월 초 이후로 바뀐 코리아 기대하면서 들어온 외국인분들만 다 나가면 되죠 뭐
한 10조 되나
🤬32😁15
한국 이커머스 대표는 당연하지만 쿠팡
😁9
1일 증권가에 따르면 화장품 분석 업력 10년차인 박은정 하나증권 애널리스트는 이달 중 화장품 유통기업 '구다이글로벌'로 적을 옮깁니다. 향후 IPO(기업공개)를 준비 중인 이 회사는 IR 관련 역량 강화를 위해 전략을 도맡을 팀장급으로 박 애널리스트를 영입한 것으로 알려졌습니다.

화장품 업계 한 우물만 10년째인 그의 선택에서 시장의 변화를 읽으려는 시선이 적지 않습니다. 요즘 여의도에서 활동하는 슈퍼개미 사이에선 "투자 전문가보다 진짜 '덕후'가 있는 곳이 답"이라는 말이 나오는데요. 모임도 여의도보다는 투자대상 섹터의 기업들이 모여든 곳에서 하는 추세입니다. 때문에 누구보다 현장을 많이 누볐을 '코덕'(화장품 덕후) 애널리스트의 선택이 주목되고 있습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005165712?sid=101

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화장품 리서치에서 큰 별이 ㅠ
세상에서 화장품 제일 잘 보시는 분인데
반박시 알빠 아님
🤔8😁3🤬3
, [Aug 1, 2025 at 3:39:52 PM]:
빅2는 뮤슨,,,
생건은 그냥 발을씻자 회사,,아닌가욤,,

=====

내가 쓴거 아님
😁13
Media is too big
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💬💬💬💬💬💬
한미 관세 관련 질의응답

👧🏻기자:
I would like to ask about the U.S.
저는 미국에 대해 질문드리고 싶습니다.


👩🏻‍🦰 대변인:
You can go ahead.
네, 말씀하세요.


👧🏻 기자:
U.S. and South Korea negotiations, the negotiation between South Korea and the United States, concluded yesterday.

President Trump stated on his SNS Truth Social that he would announce the specific details of the investment in the United States at the South Korea United States summit in two weeks.

My question is, is this target negotiation a final agreement, or is further negotiation necessary?
미국과 한국 간의 협상이 어제 마무리되었습니다.

트럼프 대통령은 SNS인 트루스 소셜에서, 2주 후 열릴 한미 정상회담에서 미국 내 투자에 관한 구체적인 세부 내용을 발표하겠다고 밝혔습니다.

제 질문은, 이번 협상이 최종 합의인지, 아니면 추가 협상이 필요한지 여부입니다.


👩🏻‍🦰 대변인:
Well, yes, as you know, the president met with, uh, representatives of the Republic of South Korea were here at the White House yesterday, and they did in fact reach a deal, and South Korea will pay a 15% tariff rate, including 15% on autos, while providing historic market access to American goods like autos and rice.

Korea will purchase a hundred billion in American energy by 2028, and the centerpiece of this deal is that South Korea has agreed to invest $350 billion at the president's direction to revitalize American industry.

90% of those profits will go to the United States government to help pay down our debt and for other matters at the President's choosing, so it was a very successful meeting yesterday.
네, 아시다시피 대통령은 어제 백악관에서 대한민국 대표단과 만났고, 실제로 합의에 도달했습니다. 한국은 자동차를 포함한 제품에 15%의 관세를 지불하게 되며, 동시에 자동차와 쌀 같은 미국산 상품에 역사적인 시장 접근을 제공하게 됩니다.

한국은 2028년까지 1,000억 달러 규모의 미국산 에너지를 구매할 예정이며, 이번 합의의 핵심은 대통령의 지시에 따라 한국이 미국 산업을 활성화하기 위해 3,500억 달러를 투자하기로 한 점입니다.

그 수익의 90%는 미국 정부로 귀속되어 국가 부채 상환과 대통령이 선택하는 기타 사안에 사용될 것이므로, 어제 회의는 매우 성공적이었다고 할 수 있습니다.


👧🏻 기자:
Do you have any set up the federal US South Korea summit day?
한미 정상회담의 구체적인 개최일이 정해졌나요?


👩🏻‍🦰 대변인:
I— I'll get you something on that, I don't have it at my fingertips.
제가 그 부분은 확인해서 알려드리겠습니다. 지금 당장 말씀드릴 수는 없습니다.


👧🏻 기자:
Okay.
알겠습니다.


출처: 백악관
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🤔6🤬6😁4
Forwarded from 주린이 개소리하는 채널 (다민 이)
코인은 차트에서 에어쇼를 하네요
😁11
진짠지 모르겠지만 유쾌한 코인형님들,,,
새로운 트리거가 있는진 모르겠지만 주말간 대만-중국 관련 뉴스가 자꾸 올라옴

중국, 대만 침공 준비 중: 외교부 차관
"중국이 대만을 침략할 준비를 하고 있다"고 프랑수아 우(吳志中) 외교부 차관이 영국 미디어 채널 스카이 뉴스와의 단독 인터뷰에서 "대만은 중국의 침략에 대비되어 있는가?"라는 제목의 특별 보고서에서 말했다고 외교부가 오늘 성명을 통해 밝혔다.

https://www.taipeitimes.com/News/taiwan/archives/2025/08/01/2003841319
https://news.sky.com/video/taiwan-deputy-foreign-minister-china-is-preparing-to-invade-13404071
🤔2😁1
large cap vs small cap
😁2
한국의 새로운 세제 개편안으로 인해 2025년 세계에서 가장 실적이 좋은 주식 시장 중 하나가 탈선했습니다.

격동의 2024년 이후, 한국의 주식 시장은 정치적 불안정성과 미국이 부과하는 징벌적 관세 위협에도 불구하고 좋은 한 해를 보냈습니다.

2025년 들어 지금까지 30% 상승한 한국 증시는 세계 주요 시장 중 선두권에 확실히 자리잡고 있습니다. 미국 투자자들이 국가별 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자할 경우, **폴란드의 iShares MSCI Poland ETF(EPOL)**만이 한국보다 더 좋은 성과를 보였습니다. 한국의 미국 상장 지수상품(ADR)인 EWY는 목요일 기준으로 30% 상승한 상태였습니다.

4월 "관세 해방의 날" 이후 가장 큰 폭의 3.9% 하락세를 보인 벤치마크 지수는 투자자와 기업에 대한 일련의 새로운 세금 인상으로 촉발되었습니다. 이는 공약 이행과 예산 부족을 메우려는 이재명 대통령이 제안한 것으로, 시장을 매우 놀라게 했습니다.

지난 몇 년간 한국은 기업 지배구조 개선을 위한 "밸류업 프로그램"을 통해 주식 시장 밸류에이션 할인을 해소하기 위해 노력해 왔습니다. 또한 이 대통령은 "코스피 5000"이라는 선거 슬로건을 내걸고 임기 중 코스피 지수 50% 상승을 이끌겠다고 약속했습니다 . 하지만 새로운 세제 개편안은 그 계획의 취지와 크게 어긋나는 것으로 보입니다.

이 대통령이 제안한 대책에는 자본이득세 기준을 50억 원에서 10억 원(약 71만 5천 달러)으로 낮추고, 법인세를 1%포인트 인상해 25%로 올리는 것(이전 정부의 조치를 바로 뒤집는 것), 배당소득에 대한 세율을 인상하는 것, 주식거래세를 15베이시스포인트에서 20베이시스포인트로 인상하는 것이 포함됩니다.


https://www.marketwatch.com/story/south-koreas-new-tax-proposals-derail-one-of-the-worlds-best-performing-stock-markets-of-2025-9432538d?utm_source=chatgpt.com
😁13🤬10🤔1
내륙과 가까운 곳에서의 지진이 점점 잦아진다
"Global Data Watch: Stall speed alert"

🌐 글로벌 경기: 잠재성장률 초과에서 ‘정체 경고’까지
* 2분기 글로벌 GDP 성장률 2.5% 연율, 예상치보다 1%p 이상 상회
* 그러나 JP모간은 향후 급격한 성장 둔화 가능성에 더 무게
* 1분기 및 2분기 강세는 일시적인 관세 유예와 재고 조정 효과**로 판단
> 🔻 3분기부터 글로벌 성장률은 1.2%로 둔화 예상,
> 📉 경기침체 가능성 40%로 상향 조정됨

🇺🇸 미국: 고용 지표는 경고음, 침체 리스크 급등 🚨

▪️ 2분기 GDP: +3.0% → 겉보기 호조, 하지만 내실은 약화
* **민간 소비와 정부 지출 증가세 둔화
: 1H25 기준 민간 최종 판매 1.3% 연율
* 기술 투자 급증**은 ‘관세 회피용 선매수’가 주요 원인

▪️ 고용시장: 고용 증가율 둔화가 '스톨 스피드 경고'
* 최근 3개월간 **민간 고용 월평균 +52k
→ 팬데믹 이후 최저 수준
* 보건·교육 제외 전반적인 고용 정체 → 기업의 노동 수요 위축 판단
* 시간당 임금 및 근로시간 증가로 임금소득은 안정적**이나 지속성은 의문

▪️ 연준(Fed) 평가와 시각 차이
* **파월 의장: “노동시장은 견고”
언급
* \*\*JP모간: “고용창출은 더 이상 견고하지 않다”\*\*는 평가
* 정책 완화 방향으로 한 걸음 더 다가간 것으로 분석

🇨🇳 중국: 정책 스탠스 변화 → 단기 부양보다 구조개혁 중심 🏗
* 정책 스탠스 전환: 7월 정치국 회의에서 추가 경기부양 미시행, 과잉공급 해소 및 가격경쟁 억제에 초점
* 2025년 4분기 GDP 4.0% 이하로 하락 예상 → 4분기 중 새로운 재정/통화 부양책 나올 가능성
* 2026~2030년 성장 목표는 “연평균 최소 4.5%”로 설정될 가능성

🇰🇷🇯🇵🇹🇼 북아시아: 3분기까지는 견조, 이후 하방 압력 🚀📉

▪️ 상반기 강세 요인
* 글로벌 반도체 수요 증가미국 관세 회피 목적 선출하**가 수출을 견인
* **중국의 미국 이외 지역으로 수출 전환도 지지력 제공


▪️ 3분기 이후 리스크
* 한국: 비IT 수출 둔화(자동차 등), 내수 소비가 일부 상쇄할 듯
* 대만: 2Q GDP +12.9%, 하반기 조정 예상되나 상반기 기저효과 일부 유지
* 관세율: 미국은 대만에 20%, 일본·한국은 15% 적용
* 7월 제조업 PMI: 중국·일본·한국·대만 모두 급락 → 구조적 둔화 신호

🇪🇺 유럽: 미국-EU 무역협정이 오히려 타격… 👎
* 2분기 유로존 GDP +0.4% → 상반기 연율 1.4%
* 3분기부터 미국-EU 관세 인상 효과 반영될 것으로 예상
* 7월 복합 PMI 양호하지만, 하반기 GDP 성장률은 1%로 둔화 전망
* ECB는 10월 추가 금리 인하 예상, 서비스 인플레이션 완화와 임금 트렌드 안정 확인됨

🇯🇵 일본: 10월 금리 인상 유력, 엔화 약세가 트리거 💴
* BOJ, 물가전망 및 리스크 상향조정, 하지만 타이밍은 미정
* 국내 인플레 불만과 엔화 약세**가 통화정책 정상화 압력으로 작용
* **10월 회의에서 금리 인상 가능성 매우 높음


🇮🇳 인도: 예상보다 강한 보복관세 타격 📉
* 미국, 25% 보복 관세 부과, 중국 제외 아시아 국가 중 최고 수준
* 인도 GDP의 2.3%에 해당하는 대미 수출 영향받을 가능성
* 추가 10% 패널티 관세 위협**도 존재, 향후 성장률 하방 리스크

📉 신흥국 통화정책: 점진적 완화, 그러나 신중함 유지

▪️ 중부유럽
* 헝가리: 성장 정체에도 물가·환율 불안으로 추가 완화 연기될 듯
* 폴란드: 헤드라인 물가 하락 불구, **핵심 인플레는 재가속 → 11월까지 동결 예상


▪️ 중남미
* 멕시코: 8월 25bp 인하 예상, 그러나 리스크 균형 강조
* 콜롬비아: 금리 동결(시장 예상 하회), 추가 완화는 제한적
* 칠레·페루: 완화 속도 늦추며 조기 종료 모색

▪️ 남아공
* 금리 25bp 인하(7.00%) 및 실질 인플레이션 목표 4.5% → 3.0%로 실질 하향
* 공식 목표 범위는 유지(3\~6%)지만, 정책 여력 확대 시그널

🇧🇷 브라질: 미국 관세 충격 일부 완화되었으나 여전히 높은 수준 🧾
* 미국, 50% 관세 발표 후 예외 규정 적용 → 실질 관세율 33% 수준
* 브라질 정부 보복 자제 시 추가 완화 가능성 존재
* JP모간은 브라질의 올해 GDP 2.3%, 2026년 1.2% 유지 (시장 예상보다 낮음)
* 중앙은행은 12월부터 금리 인하 시작 예상, 인하폭은 시장보다 클 전망
🤔3
"Global Data Watch: Stall speed alert"

🌍 글로벌 경제 전망 요약
* 2분기 글로벌 GDP는 연율 기준 2.5% 상승으로 예상보다 강한 성장 기록
* 그러나 JP모간은 향후 성장 둔화가 불가피하다고 판단
* 미국과 중국의 민간 수요 약화, 무역전쟁 관련 관세 부과**가 주요 리스크
* **향후 글로벌 성장률 1.2%로 둔화
, 글로벌 경기침체 가능성 40%로 평가

🇺🇸 미국: 경기 침체 신호 경고
* 2분기 GDP 성장률은 3.0%로 강했지만, 내수 최종판매는 1.3%로 둔화
* 민간소비와 정부지출 둔화**가 성장 약화의 주된 원인
* 기술 투자 증가는 **관세 부과 전 선매수 효과**로 판단되며, 향후 약화 예상
* **고용 증가세 둔화 (최근 3개월 평균 +52k)
고용 수요 감소가 경기 침체 전조로 해석됨
* 연준은 고용시장을 "견고"하다고 했지만, JP모간은 이 해석에 동의하지 않음

🇨🇳 중국 및 🇰🇷한국 등 북아시아: 완충 요인 존재하나 불확실성 여전
* 반도체 수요 급증 및 중국의 수출 다변화**로 3분기까지는 성장 견조할 가능성
* 대만은 2분기 GDP 12.9% 급등 → 하반기엔 둔화 예상되나 상반기 효과 일부 유지될 전망
* **한국은 비IT 부문 수출 둔화**가 우려되나 **내수 소비 개선**으로 일부 상쇄 예상
* 다만 **제조업 PMI는 전반적으로 하락
, 구조적 타격 우려 지속

🇪🇺 유럽: 관세 충격 시작되며 둔화 전망
* 2분기 GDP는 0.4% 증가했지만, 하반기 무역전쟁 영향으로 1% 성장으로 둔화 전망
* 서비스 인플레이션 완화, ECB 임금지표도 양호 → 인플레이션 완화 신호
* ECB는 10월 추가 금리 인하 예상

🇯🇵 일본: 10월 금리 인상 가능성 부각
* 물가 전망 상향조정 → 10월 금리 인상 가능성
* 엔화 약세가 국민 불만으로 이어지며, 통화정책 압박 증가

🇮🇳 인도: 미국의 고율 관세 타깃
* 미국, 인도에 25% 보복 관세 부과 → 인도의 대미 수출 비중은 GDP의 2.3%
* 추가 10% 관세 위협도 존재, 향후 성장률 5.5% 유지에 하방 리스크

💵 신흥국 중앙은행: 완화 지속되나 신중한 접근
* 대부분 금리 인하 중이나, 물가 및 금융안정 고려로 속도 조절
* 중남미: 멕시코 25bp 인하 예상, 콜롬비아 동결 (시장 예상과 달리), 칠레도 인하폭 줄이며 종료 근접
* 남아공: 금리 인하와 함께 물가 목표 실질적으로 3%로 하향 → 추후 금리 인하 여지 확대

🇧🇷 브라질: 높은 관세 부담 지속
* 미국의 50% 관세 발표 이후 예외조항 적용 → 실질 관세율 약 33%
* 관세로 인한 성장 타격 우려 있지만, 기존 성장률 전망(2025년 2.3%) 유지

📌 이전 보고서 대비 변경사항 요약
* 이전보다 미국의 경기 침체 가능성을 더 강하게 경고
* 중국의 추가 경기부양책 기대감은 후퇴, 구조조정 방향 명확
* ECB는 여전히 인플레 하락을 확인 중, 금리 인하 지속 전망
* 북아시아(특히 대만)의 상반기 강세는 일시적 요인으로 평가
😁3
📄 iRhythm: Broad-Based Outperformance and Room for More Keeps Us Bullish; Reiterate Overweight

🔍 종합 의견 요약
* JP모건은 iRhythm(티커: IRTC)에 대해 Overweight(비중확대) 의견을 유지**하며, **목표주가를 \$145 → \$190**로 **대폭 상향 조정
* 2분기 실적 서프라이즈 및 하반기 가이던스 상향으로 강한 실적 모멘텀 확인
* Zio Monitor**와 **Zio AT 제품군의 확장성과 혁신적인 채널 파트너 확대가 주된 성장 요인
* 수익성 개선현금흐름 전환 가시성도 상승

📈 실적 및 가이던스 하이라이트

🔹 2Q25 실적 요약
* 매출: \$187M (YoY +26%) → 컨센서스 대비 큰 폭 상회 (2022년 이후 최대 서프라이즈)
* 조정 EBITDA: \$15.7M (매출의 8.4%)
* Gross Margin: 71.2% → 컨센서스 대비 +200bps

🔹 가이던스 변경 (FY25 기준)
* 매출: 기존 \$690-700M → 신규 \$720-730M
* 약 \$30M 상향, 그중 \$20M은 Zio Monitor, 나머지는 Zio AT와 채널 파트너 기여
* 3Q25는 2Q 대비 소폭 감소 후, 4Q에서 회복 예상

🚀 성장 동력

🔹 핵심 제품군 성장
* Zio Monitor: 대형 헬스시스템과의 통합 및 EHR 확대 → 약 65% 기존 고객**이 이미 EHR 연동
* **환자 접근성 확대
: UNH의 30일 모니터링 요건 해제 등 → 지난 1년간 환자 접근 가능성 1,000만명 증가

### 🔹 채널 파트너 확대

* Signify, Centerwell 등 혁신적 파트너사 확대 중
* 현재 12개 파트너, 200만 환자 대상 계약 완료
* 40개 파트너와 협상 중, 총 100개 목표 파트너**로 확대 예정

💰 재무 전망 변화
| 항목 | 이전 (2025E) | 수정 (2025E) |
| -------- | ---------- | ---------- |
| 매출 | \$695M | \$725M |
| Adj. EPS | -\$1.82 | -\$1.60 |
* EBITDA 가이던스도 **7.5\~8.5% → 상단에 근접
(3Q25는 9.0\~9.5% 전망)
* 2026년 Free Cash Flow 전환 가시성 확보

🔄 이전 의견 대비 변화
* 과거에는 Zio AT 관련 FDA 경고장 및 DOJ 조사 등 규제 리스크**로 인해 보수적 관점 유지
* 현재는:
* **실적 모멘텀 + 규제 리스크 해소 진행 + 수익성 개선 가시화

* 위 요인들로 인해 프리미엄 밸류에이션 정당화 가능하다는 의견 강화

🧮 밸류에이션 및 리스크
* 목표주가 \$190 → 2026E 매출 대비 7.5배 EV/Sales, 동종업체 대비 프리미엄 적용
* 리스크 요인:
* 대형 경쟁자들의 시장 진입
* 규제 이슈 완전 해소 전
* 해외시장 확장 및 무증상 AF 시장에서의 실행력

📌 투자자 포인트 요약
* 강한 실적 모멘텀, 구조적 성장동력, 규제 리스크 완화로 장기적 매력도 부각
* 2025년 하반기 추가 실적 서프라이즈 기대
* 현 시점에서 비중확대 전략 적절