$meta

님들 luck작 하세요,,,
요즘 전단지도 잘 받고, 회사 출근해서 바닥에 쓰레기 떨어져있으면 치우고 그럽니다,,,

#에이피알
- 오,,, 살짝 뚫었는데 지켜낼지

《Elite Material Co: The case for re-rating is building》

📌 투자 핵심 요약
* 🏷 투자의견 / 목표주가
* Overweight 유지, 목표주가 NT\$1,200 (기존 NT$1,090 → 상향)
* 평균 2025~26년 EPS에 22배 PER 적용 (기존 20배 → 리레이팅 반영)

* 💡 투자 포인트 요약
* AI 서버 성장의 핵심 수혜주
* AI GPU, ASIC, 800G 스위치 등 차세대 AI 인프라에 필요한 고사양 PCB 소재 공급
* AI 서버용 고속 PCB/HDI 및 mSAP 소재 시장 점유율 각각 75%+, 95%+
* 2H26~2027년 신규 증설 발표
* 2027년까지 생산능력 25\~30% 증설 계획, 대부분 **중화권**에서 진행
* 고사양 M8 등급 시장 내 지배력 유지 시사
* 제품 믹스 개선 → 수익성 상승
* AI 매출 비중 1Q 35% → 2Q 40%, 3Q에는 추가 상승 기대
* 3Q25 Gross Margin 목표 31% 상회
* 2026년 이후 기술 진화 수혜
* 2-chip → 4-chip 보드 구조 확산, CoWoP, midplane PCB 등 첨단 기술 전환 대비
* 서버 플랫폼 전환, 위성·통신 응용 수요로 신규 성장 동력 확보

💰 실적 및 추정치 요약
| 구분 | FY24A | FY25E | FY26E |
| ----------- | ------ | ------ | ------- |
| 매출(NT\$ mn) | 64,377 | 95,866 | 115,702 |
| 영업이익 | 12,152 | 20,866 | 27,295 |
| 순이익 | 9,578 | 16,259 | 21,583 |
| EPS(NT\$) | 27.83 | 46.89 | 62.24 |
| ROE | 30.9% | 43.4% | 47.1% |
| EV/EBITDA | 25.0 | 15.2 | 11.2 |
| P/E | 36.1 | 21.4 | 16.1 |

* FY25 기준 매출 YoY +49%, EPS +69%
* EBITDA Margin FY25E 23.8%, FY26E 25.7%

📈 2Q25 실적 리뷰
* 매출: NT$22.5bn (**컨센서스 부합**)
* Gross Margin: 30.3% (JPMe 29.5%, 컨센서스 30.0% 상회)
* EPS: NT$10.03 (컨센서스 대비 -2%)
* AI 매출 비중 증가가 수익성 방어 역할

🔮 3Q25~4Q25 가이던스 및 리비전
* 3Q25 매출 +10% QoQ 예상, AI 및 스마트폰 계절성 효과 반영
* EPS 3Q25: NT$12.76 / 4Q25: NT$14.10 전망 (컨센 대비 각각 +14%, +18%)
* FY25E EPS: +3% 상향, FY26E EPS: +7% 상향 → ASIC 수요 및 기술 전환 반영

⚠️ 리스크 요인
* 📉 원자재 가격 급등 (예: 구리)
* 📉 CCL·라미네이트 ASP 하락
* 📈 Upside risk: 서버·네트워크용 소재 점유율이 기대 이상 확대될 경우

🧠 투자자 관점 정리
* ✅ **AI 인프라 테마**의 확산 속에서 **PCB 소재 중 고급 기술을 선도**하는 구조적 성장주
* ✅ 2026\~27년 기술 진화 및 수요 폭증 구간을 대비한 증설 진행 중
* ✅ 제품 믹스 및 수익성 구조 고도화, **AI+스마트폰+위성**이라는 멀티 모멘텀 보유
* ✅ 밸류에이션 리레이팅 근거 존재 → 22x PER 정당화 가능

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두산이 이래서 튀나? 실발했나보네

#한화에어로스페이스
- 지상방산 영업이익 5500억인데?

웨어러블 인공지능(AI) 진단 모니터링 기업인 씨어스테크놀로지(이하 씨어스)가 핵심 사업인 ‘thynC(씽크)’의 매출 확대를 위한 제도적 패스트트랙을 확보했습니다.

씨어스는 회사가 개발한 AI 기반 입원 환자 모니터링 시스템인 씽크와 연동할 수 있는 ‘악성부정맥 다단계 예측 인공지능 소프트웨어’가 식품의약품안전처로부터 ‘혁신 의료기기’로 공식 지정됐다고 밝혔습니다. 입원 환자 모니터링 제품인 씽크의 기능과 판매모델 확장을 위해 진행해온 다양한 개발의 첫 번째 성과라는 게 회사의 설명입니다.

이번에 지정된 제품은 입원 기간 중 ‘환자의 심전도’를 모니터링해 심정지 및 사망이 오기 전 발생하게 되는 ‘악성부정맥’의 발생 가능성을 예측하고, 의료진에게 시간대별로 발생 예측치를 제공하는 AI 소프트웨어 의료기기입니다. 특히 심실성 부정맥(심실빈맥·심실세동) 및 심정지성 부정맥(무수축)의 발생 위험을 1시간 간격으로 예측함으로써 중증 환자 관리의 효과성과 생존율 향상에 실질적으로 기여할 수 있습니다. 씨어스는 이 소프트웨어를 씽크 플랫폼에 통합해 기존 실시간 생체신호 모니터링 서비스에 환자 생명과 직결되는 악성부정맥 예측 기능까지 확대시킬 계획입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16900

#한화에어로스페이스 #지상방산
저의 지상방산의 개인적인 추정치 가정은 약 5,000~5,200억이었으며, 이는 제가 앞서 실적발표 때 잘 봐보고자 하는 것 3~4가지를 중심으로 추정한 것입니다. 이것보다 잘 나왔다는 것은 그 부분에서 더 잘나왔다는 것인데, 이 부분은 컨콜 들으면서 파악하면 되겠네요.

결론
일단 지상방산 5,500억 이익은 컨센서스도, 아레테 모델링에도 모두 서프라이즈!

$EMC

《European Utilities: Datacenters – Deal activity suggests we could be at an inflection point (2025.7.30)》

📌 핵심 요약
* 유럽 데이터센터(DC) 수요 증가가 \*\*전력 수요의 구조적 전환점(inflection point)\*\*이 될 가능성.
* 최근 유틸리티 기업들의 DC 관련 협력 및 M\&A 거래가 급증, 전력 섹터의 장기 성장성을 높임.
* 골드만은 유럽 통합 유틸리티 및 재생에너지 개발 기업들을 Buy 의견 유지: EDPR, RWE, Enel, SSE, EON, Iberdrola, National Grid.

🧩 거래 및 산업 동향

💼 투자 사례: Stoneshield Capital → Solaria
* Stoneshield는 1GW 규모 DC 자산 운용사, 최근 Solaria 지분 10% 인수.
* Solaria는 **스페인 태양광 개발업체**로서 DC 인프라 개발에 적극 참여 중.
* 기존 설치용량 1.7GW, 건설 중 1.4GW, 승인 완료 프로젝트 약 1GW 보유.

🤝 주요 유틸리티 기업의 DC 협력 확대
* Iberdrola-Echelon: 스페인에 250MW DC 공동 개발 계약 체결. 대부분 전력은 Iberdrola 태양광으로 공급.
* RWE-AWS: 전략적 파트너십 체결, 클라우드 및 DC 전력 공급 협력.
* 이러한 협약들은 **DC 전력 수요 증가에 선제적으로 대응**하는 움직임으로 해석됨.

⚡ 구조적 수요 변화: 유럽 전력 수요 증가 가능성

📈 데이터센터 연결 요청 폭증
* 유럽 전역에서의 DC 연결 요청 총량 230GW, 이는 기저 부하 수요의 50% 이상에 해당.
* 실제 연결로 이어질 보수적 전환율 10~20%만 반영해도,
* 2027~~28년부터 \*\*연간 전력 수요 0.5~1% 증가\*\* 예상됨.
* 전력 수요는 **GDP 성장 + 전기화 추세와 맞물려 연간 1~2% 증가**할 수 있음.

📉 과거와의 대비
* 2008년 이후 유럽 전력 수요는 매년 약 -1% 감소.
* DC 전력 수요는 **15년 만에 구조적 반전을 이끄는 핵심 요인**으로 작용 가능.

📊 투자 시사점

🔼 Valuation Multiple Expansion 가능성
* 유틸리티 기업들의 **예상보다 높은 유기적 성장률**이 예상됨.
* 이는 밸류에이션 멀티플 상승에 기여할 수 있음.
* 특히 **Electrification Compounders**(전기화 주도 기업)에 긍정적:
* 통합 유틸리티(Integrated Utilities) 및 재생에너지 개발업체(RES Developers).

💡 골드만의 선호 종목 (모두 Buy 의견 유지)
* EDPR
* RWE
* Enel
* SSE
* EON
* Iberdrola
* National Grid

🧭 투자자 포인트 정리
* 🔍 디지털 인프라 → 전력 수요 구조 변화 → 유틸리티 섹터 구조적 성장
* 💼 M&A 및 전략적 제휴 활발: DC 인프라 수요를 반영하는 초기 징후
* 📈 전력 수요 회복 국면 진입 가능성: 2027~28년부터 본격화
* 💰 **전기화 전환 수혜주 + DC 공급 참여 기업**에 집중할 시점

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데이터센터...!

익명의 매니저 시리즈

- 행운작

luck작업하고 사세요

진짜 한국 기관 특,,, 셀온밖에 모르는,,,

✅ 셀비온(+6.49%)

❗️ 194일 최고가 돌파를 이어가는 중

거래대금 : 21억
시가총액 : 3,557억
- 현재가 : 29,550원
(2025-07-31 10:01기준)

안녕하세요 사피엔스투자자문입니다.

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아 누가 물어봐서 혹시나하고 쓰는데 저는 아무관계 없고 그냥 잘하시는분이라 생각해서 포워드했습니다