방산에 뇌가 절여져서 미사일 날라가는거 구경하면서 우와 하고 고무생각 못한 나를 반성합니다;;

이런거,,,

https://x.com/sentdefender/status/1948247059997274336

2025.07.24 15:03:03
기업명: OCI홀딩스(시가총액: 1조 6,858억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 7,762억(예상치 : 9,470억/ -18%)
영업익 : -777억(예상치 : 127억/ -712%)
순이익 : -705억(예상치 : -349억/ -102%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 7,762억/ -777억/ -705억
2025.1Q 9,481억/ 487억/ -149억
2024.4Q 8,539억/ -1,078억/ -820억
2024.3Q 9,088억/ 205억/ -187억
2024.2Q 9,499억/ 896억/ 228억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800268
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010060

럭키세븐이네

잘되려나봄

이노래 좋아영

https://youtu.be/Wxj0Sidpxd4?si=CiUO7uo3eTKJnx52

그,, 태국이랑 캄보디아랑 쨉이 됨,,,?

F1은 안봐도 이건 보러가야지

극장판 ‘귀멸의 칼날’ 신작, 일본 개봉 사흘 만에 흥행 신기록
https://news.kbs.co.kr/news/mobile/view/view.do?ncd=8311082

pre mkt

한국 기업들 실발 아얄자료 내용 해외 기업들 실발 자료랑 비교하면 반성할 필요가 있다고 본다

J.P. Morgan 보고서 요약 – *Galderma: Q2/H1’25 First Take* (2025년 7월 24일)

📊 주요 실적 및 가이던스 상향
* Q2 매출 13.2억 달러 → 컨센서스(12.51억) 대비 6% 상회, LC 기준 +16% 성장.
* Injectable Aesthetics (미용 주사제): 6.93억 달러 (+10% LC), 컨센서스 대비 4%/2,600만 달러 상회. Fillers & Biostimulators 성장(+9.6% LC, 1Q -2.3%에서 반등)과 Neuromodulator 견조(컨센서스 +3%).
* Therapeutic Dermatology: 2.77억 달러, 컨센서스 대비 17%/4,000만 달러 상회. Nemluvio(92M, JPMe 62M/컨센서스 61M)의 빠른 성장으로 미국 구 브랜드 감소 상쇄.
* Derma Skincare: 3.49억 달러, 컨센서스 부합.
* 지역별: 미국 6.07억 달러 (JPMe 대비 +16%/+8,300만), 해외 7.12억 달러 (JPMe 대비 -2%/-1,200만).
* H1 Core EBITDA 5.55억 달러 (마진 22.7%) → 컨센서스 대비 8% 상회. 매출 초과분이 그대로 흘러들어오며 마진도 +108bps 개선.

* FY25 가이던스 상향:
* 매출 성장률 12~14% LC (기존 10~12%), Core EBITDA 마진 ~23% 유지.
* 상향은 Nemluvio 고속 성장 및 Injectable Aesthetics 강세 기반.
* 하반기(H2)에는 마케팅 비용 증가 및 미국 관세 영향으로 마진 소폭 하락 예상.

💡 투자자 관점 포인트
* 컨센서스 업사이드: FY25 Core EBITDA 1,125M 달러 → +2~3% 상향 여지 (중간/상단 가이던스 기준).
* Nemluvio (PN/AD 적응증) 성장세가 신제품 출시 모멘텀과 Phase II 확장 적응증(CPUO, SSc)으로 지속 강화.
* Injectable Aesthetics 시장 점유율 확대 (미국·해외 모두)와 **Fillers 시장의 반등세**가 핵심 성장축.

Tesla Inc: Reduce Estimates & Reiterate Underweight Rating

🚨 투자의견 및 밸류에이션
* 투자의견: 언더웨이트(Underweight) 유지
* 목표주가: 115달러 (2025년 12월 기준)
* 현재 주가 332.56달러 대비 약 -65% 하락 잠재성 (DCF + 2026년 멀티플 기반 분석)
* 밸류에이션 부담 심화: 2025년 기준 P/E 202배, EV/EBITDA 108배, 전통 OEM 대비 과도

📉 실적 및 가이던스 하향
* 2025년 EPS 1.77 → 1.65달러 (컨센서스 1.84달러보다 낮음)
* 2026년 EPS 2.45 → 2.30달러 (컨센서스 2.76달러보다 낮음)
* 최근 12분기 중 11분기, 10분기 중 9분기 연속 컨센서스 및 JPM 전망 하회

🔍 2분기(2Q25) 실적 핵심 포인트
* 매출: 224.96억 달러 (-12% YoY), 컨센서스 및 JPM과 유사
* 자동차 매출총이익률(규제 크레딧 제외): 15%, 예상치(12.7%) 상회
* 규제 크레딧 매출: 4.39억 달러 (컨센서스 6.48억 달러 대비 부진)
* 운영비용: 29.6억 달러 (컨센서스 26.2억 달러보다 높음)
* 영업이익: 9.23억 달러 (-42% YoY), EPS: 0.40달러 (-23% YoY)
* 잉여현금흐름(FCF): 1.46억 달러 (-89% YoY), GM(28.3억 달러)과 대비 시 취약

💸 재무 및 성장 지표
* 2025년 매출 성장률: -4.7% (감소), 2026년에는 +20.2% 반등 예상
* ROE: 7.5% (2025), 2026년 9.4%까지 개선
* EBIT 마진: 2025년 4.4%, 2026년 6.0% 예상
* FCF Yield: 2025년 0.3%, GM 등 경쟁사 대비 크게 낮음

⚠️ 리스크 및 상방 요인
* 상방 리스크:
* 전기차 수요 급증
* 유가 상승 및 내연기관 규제 강화
* 생산 효율성 및 실행력 개선
* 하방 리스크(주요 우려):
* 치열한 경쟁, 브랜드 논란
* 낮은 FCF 및 과도한 밸류에이션
* 비핵심 사업(Robo-taxi, Humanoid Robot) 투자로 인한 자본 소모

📊 밸류에이션 상세 분석
* DCF 기준: 주당 109달러 가치 산출
* 2026년 멀티플 기반(총 50% 가중):
* EV/EBITDA (25배): 107달러
* P/E (50배): 115달러
* P/S (4.5배): 142달러
* DCF와 멀티플 분석을 50:50으로 반영해 최종 목표주가 115달러 도출

🔮 전망 및 결론
* 향후 실적 및 가이던스 추가 하향 가능성 높음
* Robo-taxi, Humanoid Robot 등 비핵심 투자 지속 → 현금흐름 압박
* 단기·중기적 관점에서 주가 조정 및 밸류에이션 리스크 확대 가능성 강조

GE Vernova: 2Q25 Takeaways: Further Revisions Ahead

🔍 1. 2Q25 실적 핵심 포인트

* 매출 및 이익
* 2Q25 매출 91억 달러(+3.4% 컨센서스 대비), EBITDA 7.7억 달러(+6% 컨센서스 대비)
* EPS 1.86달러, 컨센서스(1.51달러) 대비 +23% 상회
* Free Cash Flow 1.94억 달러, 컨센서스 대비 45% 하회

* 사업부별 동향

* Power (가스터빈 중심)
* 매출 43억 달러(+7% YoY), EBITDA 마진 16.4% (가이던스 16%/컨센서스 14.9% 상회)
* 신규 주문 71억 달러(가스터빈 75%+ 비중), kW당 629달러(1Q 400달러 대비 +60%)로 가격 상승
* AI 데이터센터용 소형 가스터빈 주문 증가(600MW 규모) – 전력망 연결 전 ‘브릿지 파워’로 활용

* Electrification (HVDC·송전)
* 매출 22억 달러(+23% YoY), EBITDA 마진 14.6% (컨센서스 11.8% 상회)
* 유럽 HVDC 프로젝트 취소·지연에도 불구, 중동 및 데이터센터/재생에너지 수요**로 백로그 **27.5억 달러 확대
* FY25 마진 가이던스 13~15% (이전 11~13%)로 상향

* Wind (풍력)
* 매출 22.5억 달러(+9% YoY), EBITDA 마진 -7.3% (전년 -4.6%)로 적자 확대
* OBBB(미국 보조금법) 영향으로 Onshore 고객 협상 증가했으나, 주문 전환은 지연 중
* 2025년 말 손익분기 목표 재확인

🚀 2. 향후 전망 및 가이던스 변화

* FY25 기준
* 매출 360~370억 달러 (컨센서스 370억 달러와 유사)
* EBITDA 마진 8.0~9.0% (중간값 8.5%)
* Free Cash Flow 30~35억 달러 (컨센서스 25억 달러 대비 +30% 이상 상회)

* 2028년 전망 조정
* Power와 Electrification 부문 마진 16% 목표에 근접 (각각 150~200bps 차이)
* 연말 Analyst Day(12월 예정)에서 2028 가이던스 상향 가능성 (특히 Power 마진·Electrification 매출)

* DCF 기반 목표주가 675달러로 상향 (기존 511달러)
* 2028년 EV/EBITDA 20배, 2025~2035 매출 CAGR 8.3% (Power 9%, Wind -2%, Electrification 12%)
* 2035년 EBITDA 마진 \*\*21.1%\*\*로 확장, FCF 35억 달러(2025) → 125억 달러(2035)

💡 3. 투자자 관점의 주요 시사점
* 가스터빈·소형 에어로더리버티브(데이터센터 전력 수요 대응) 중심으로 가격 협상력과 수익성 개선 지속
* HVDC·송전 인프라와 데이터센터 전력 인프라 확대**로 **Electrification 부문 성장 가속화
* 풍력 부문은 정책 불확실성**으로 단기적 성장 둔화, **중장기 OBBB 정책 가이드라인에 주목 필요
* 현금흐름(FCF) 확대**와 **마진 확장**에 기반한 중장기 리레이팅 가능성
* **리스크 요인: Offshore Wind 손실 프로젝트 지연, 유럽 HVDC 프로젝트 비용 압박, 정책 불확실성

$GOOGL

# 📊 2Q25 실적 핵심 지표

* 매출 (Revenue): 964억 달러 (YoY +13%)
* JP모건 예상치 및 컨센서스 상회
* Search & Other +12%, YouTube 광고 +13%, Google Cloud +32%
* 검색 및 광고 부문 모두 예상을 100bp 가량 초과

* 영업이익 (Operating Income): 영업마진 32.4%
* 매출 상회에도 불구하고 \*\*법적 비용(1.4B달러, 텍사스 개인 데이터 합의금)\*\*으로 마진 소폭 둔화
* AI 인프라 관련 인건비 및 Capex 증가도 단기적 압박 요인

* 순이익 (Net Income): 318억 달러
* EPS(조정): 2.61달러 (전년 동기 대비 +14%)

* 자유현금흐름 (FCF): 전년 대비 감소
* Capex 급증(85B 연간 계획)으로 2Q25 FCF 하락
* JP모건은 이를 AI 성장 대응을 위한 긍정적 투자**로 해석

☁️ Google Cloud: 성장과 수익성 모두 호조**

* 매출 성장률 32% (FX 중립 기준으로도 가속화)
* 연간 런레이트 550억 달러, AWS(규모 2배) 대비 성장률 2배, Azure와 비슷한 성장 속도
* 영업마진 21%, 1Q 대비 개선
* 250M+ 규모 계약이 전년 대비 2배, 10억 달러 이상 대형 계약이 2025년 상반기에만 2024년 연간 수준 도달

* AI 수요가 성장의 핵심 동력
* Gemini 2.5: LLM 리더보드 상위 유지, 월간 처리 토큰 480조(5월) → 980조(7월)로 2배 증가
* Google의 TPU 기반 AI 인프라로 Nvidia 의존도 감소 및 GenAI 유니콘 대부분과 협업

🔍 AI 검색과 광고 부문

* AI Overviews, AI Mode, Gemini
* MAU: 20억(Overviews), 1억(AI Mode), 4.5억(Gemini)
* 일일 요청 1Q 대비 50% 증가, 검색 쿼리 10% 추가 성장
* AI Overviews의 광고 수익화율이 기존 검색과 유사, 상업적 검색 쿼리 비중 유지

* 광고 부문 실적
* Google Search +12%, YouTube 광고 +13% (쇼츠 광고는 미국 인스트림과 동일한 수익화율 달성)
* 리테일, 금융서비스 카테고리 중심으로 성장

💰 Capex 및 투자 동향
* 2025년 Capex 가이던스: 850억 달러 (기존 750억 대비 상향)
* AI 인프라(클라우드, TPU, 데이터센터) 확충**이 주된 이유
* JP모건은 이를 \*\*"성장 수요에 대응한 필수 투자"\*\*로 평가
* Cloud의 컴퓨트 파워 비중이 **2024년 33% → 2025년 50%로 확대

📈 JP모건 관점: 2Q25 실적이 주는 의미
1. Cloud와 AI 검색 부문이 예상보다 강력하게 성장하며 주가의 핵심 동력으로 자리잡음
2. Capex 증가는 단기 FCF 희석이나, 장기 AI 경쟁력 확보라는 긍정적 시그널
3. \*\*DOJ 판결 리스크(2주 내 예상)\*\*가 존재하나, "독점적 검색 기본 설정 금지" 수준에 그칠 경우 충격 완화 가능성
4. EPS 전망을 2026년 +7%, 2027년 +5% 상향하며 목표주가 232달러로 조정 (기존 200달러)

거의 모든 부문에서 예상보다 잘했네,,,

시드니 스위니는 찐이지