어제 미국 상승 종목들 리스트가 화려하다,,,

$NFLX

📌 골드만삭스: Netflix 2Q25 실적 요약 및 전망 (First Take)

✅ 실적 요약 (Actuals vs. 예상치)
* 매출: \$11.08B
* YoY +16% (+17% 환율중립 기준)
* GS 예상치 \$11.03B, FactSet 컨센서스 \$11.06B
* 영업이익(GAAP): \$3.78B
* GS 예상 \$3.67B, Street \$3.64B
* 영업이익률: 34.1% (GS 예상: 33.3%, Street: 32.9%)
* EPS (GAAP): \$7.19
* GS 예상 \$7.04, Street \$7.08
* 지역별 매출 YoY
* 미국/캐나다(UCAN): \$4.93B (GS: \$4.83B)
* 유럽/중동/아프리카(EMEA): \$3.54B (GS: \$3.55B)
* 중남미(LATAM): \$1.31B (GS: \$1.33B)
* 아시아/태평양(APAC): \$1.31B (GS: \$1.33B)

📈 가이던스 요약 (Q3 & FY25)

3분기 가이던스
* 매출: \$11.53B
* GS: \$11.29B, Street: \$11.28B
* YoY +17% (+17% 환율중립 기준)
* 영업이익: \$3.63B
* GS: \$3.19B, Street: \$3.47B
* 영업이익률: 31.5% (GS: 28.2%, Street: 30.8%)
* EPS: \$6.87
* GS: \$6.12, Street: \$6.68

연간(FY25) 가이던스
* 매출 가이던스 상향:
* \$44.8B–\$45.2B (기존 \$43.5B–\$44.5B)
* GS 예상: \$44.57B, Street: \$44.54B
* 주요 요인: 달러 약세 + 회원 성장 + 광고 매출 증가
* 영업이익률 가이던스:
* 29.5% (기존 29.0%)
* GS 예상: 29.5%, Street: 29.7%

🟡 골드만 의견 요약
* **시장 반응**은 제한적일 가능성 있음. 이유는:
* 분기 중 주가 상승으로 높은 기대치 반영
* 실적 서프라이즈는 대부분 환율효과**와 **광고 매출 가시성 증가 덕분
* 주요 투자자 관심 포인트:
* 하반기 실적 레벨업 가능성 (상반기 대비)
* 탄탄한 콘텐츠 라인업 기반의 수익성과 광고 성장
* **광고 수익 2배 증가 목표**는 여전히 유효하다는 경영진 발언 있음

💰 밸류에이션 및 리스크
* 목표주가: \$1,140 (현재 주가: \$1,250.31) → 8.8% 하락 여지
* 투자의견: Neutral (중립)
* 주요 리스크:
* 가입자 성장의 서프라이즈 여부
* 가격 인상 후 이탈률
* 비밀번호 공유 단속 및 광고티어 실행 속도
* 콘텐츠 경쟁 심화에 따른 주목도 하락

========+

좀 아쉬워찌

오늘 직장인들이 출근해서

가장 먼저 해야 할 행동

그라닛34, [Jul 18, 2025 at 8:08:32 AM]:
부장님 이리와보세요

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이새끼가...?

<China Lithium Dashboard: More supply disruption news, but limited fundamental improvement>

🔍 JP모건 중국 리튬 대시보드 요약 (2025년 7월 18일자)

제목 요약: 공급 차질 뉴스는 늘었지만, 펀더멘털 개선은 제한적

-📈 최근 리튬 가격 반등 배경
* 6월 24일 이후 중국 리튬 관련 종목 및 리튬 선물가격 10\~20% 급등
▷ 기대감 요인은 대부분 사실 무근:
* CATL 광산 생산중단 루머
* 염호 기업 대상 추가 세금 부과 루머
* 공급개혁 2.0 루머
* 리튬 스팟가격이 RMB 70,000/t에 도달, CATL 원가곡선 수준 도달
→ 공급 확대 유인 발생, 생산 중단 필요성 감소 예상
* SMM 기준 주간 리튬 생산 19kt, 재고는 140kt 초과
→ 공급과잉 우려 지속
→ JP모건은 "반등 시 매도" 의견 유지, Tianqi 및 Ganfeng 모두 Underweight(비중 축소) 유지

🧯 최근 이슈 요약

1. Yichun 지역 8개 광산 면허 조사 (7/14)
* 광물 매장량 확인을 위한 서류 요청일 뿐
* 실제 생산 중단 없었음
* 일시적 선물가격 급등 → 곧 하락

2. Zangge 광산(칭하이성) 생산 중단 발표 (7/17)
* 리튬은 본래 허가된 자원이 아닌 부산물로 생산
* 광산 사용권 갱신 과정에서 정부 명령으로 일시 중단
* 영향은 전체 중국 생산의 0.3% 수준 (1천톤)
* 단기 공급 차질은 제한적

💸 기업 실적 프리뷰
| 기업 | 1H25 실적 | YoY 변화 | 해석 |
| ------------------- | ------------------------------- | ------------------------- | ----------------------------- |
| Tianqi Lithium | 순익 RMB 0~~1.55억, 영업이익 0~~8,900만 | 전년 동기 적자 52억 → 적자 축소 | Talison과 Tianqi간 가격 싸이클 간극 완화 |
| Ganfeng Lithium | 순손실 RMB 3\~5.5억 | 전년 동기 손실 7.6억 → 손실 감소 | 일회성 이익(ESS 자산매각, 옵션 전략 수익) 반영 |

💹 가격 및 마진 동향 (1주일 변화)
* 리튬 가격
* 탄산리튬: +2.0% (RMB 65,500/t)
* 수산화리튬: 변화 없음
* 리튬 선물(가장 활발한 계약): +5.9% (RMB 67,960/t)
* 마진 변화 (외부 원료 기준)
* Spodumene 마진:
▷ 탄산리튬 기준 -546 하락
▷ 수산화리튬 기준 -1,494 하락
* Lepidolite 마진:
▷ 탄산리튬 기준 -2,050 하락
▷ 수산화리튬 기준 -2,818 하락
* 원재료 가격
* 국내 Spodumene: +4.4%
* 국내 Lepidolite: +9.6%
→ 리튬 제품 가격은 올랐지만, 원가도 올라 마진은 악화

🏭 생산/재고/소비 동향
* 생산량: 주간 기준 사상 최고치 근접 (19kt)
* 재고: 140kt 이상 누적
* 소비: 눈에 띄는 개선 없음
→ 공급 과잉 상태 지속

📊 글로벌 Peer Valuation (2025E 기준)
| 지역 | P/E | EV/EBITDA | P/B |
| ----------- | ----- | --------- | ---- |
| 중국 (평균) | 47.1x | 19.0x | 1.5x |
| 미국 | 9.6x | 7.8x | 1.1x |
| 호주 | 16.6x | 23.8x | 1.8x |
| 남미(SQM) | 16.3x | 8.8x | 1.9x |
→ 중국 업체들의 밸류에이션 부담 여전히 큼, 미국/남미 대비 고평가

🧭 JP모건의 투자 판단
* 최근 공급 차질 이슈는 일시적이고 영향도 제한적
* 가격 반등은 **기대감에 기댄 단기적 흐름**이며,
기초체력 개선은 여전히 부족
* Tianqi, Ganfeng 모두 비중 축소 의견 유지 (UW)

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일단 제이피모건은 이악물고 아니라고 하시긴 하는데 모,,,

https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1268598&inflow=N

케어젠에 대한 의견은 없는데 이건 잘하고 있는거 아닙니까
기자분 뉘앙스는 돈빼먹기 하는사람같이 써놓으셨는데
저게 밸류업 아닌지 ,,,

<Lucid & Uber: Gravity as the AI Socket. What's Next?>

📌 핵심 요약: 투자자 관점

🔷 \[신규 협업 발표] Lucid + Uber + Nuro
* 내용: Lucid는 Uber 및 자율주행 기술 스타트업 Nuro와 파트너십 체결.
* 목표: 향후 6년간 **Lucid Gravity SUV 2만대 이상**을 Uber 네트워크에 배치.
* 해당 차량은 **Nuro의 레벨4(L4) 자율주행 기술**이 탑재.
* 현재 라스베이거스 시험장에서 테스트 중, 정식 출시는 2026년 미국 주요 도시에서 예정.
* 재무적 투자: Uber는 Lucid에 3억 달러 규모의 지분 투자 예정. Nuro에도 추가 투자.

🤖 전략적 의미: Gravity = "AI 소켓"

* 모건스탠리 관점:
* 전기차 = AI의 물리적 수단(소켓) → Gravity는 Lucid의 \*\*차세대 SDV(Software Defined Vehicle)\*\*를 대표.
* 이번 파트너십은 Lucid가 **자율주행 및 AI 생태계 중심 축**으로서의 입지를 강화한 사례로 해석됨.
* Gravity 플랫폼은 향후 다양한 AI/자율주행 기술과의 **전략적 연계 가능성**을 열어줌.

🧩 대주주와의 연계성 강조

* Lucid의 최대주주(64%)인 사우디 PIF**는 **Uber에도 약 4% 지분 보유.
* 모건스탠리는 올해 3월 LCID 투자의견을 상향하면서, 이처럼 광범위한 네트워크를 활용한 **전략적 기회 창출 가능성**에 주목.
* 이번 협업 역시 **대주주의 글로벌 인맥을 통한 시너지 사례**로 평가.

💸 Uber의 3억 달러 투자 의미
* \*\*Lucid의 현금 소진 속도(분기 기준)\*\*에는 못 미치지만,
* 양사 이해관계 정렬(alignment) 및 Gravity 생산 확대 자금 확보 측면에서 긍정적.

🔮 향후 전략적 기회

Lucid는 자율주행 외에도 다음과 같은 전략 확대 여지 있음:
1. 타 OEM 대상 EV 기술 라이선스
2. 남는 생산능력 활용 (예: EMS 역할)
3. 자동차 외 embodied AI 영역 확장
4. 중국 EV의 미국 진출 시 '온램프 역할' (Lucid가 미국 내 파트너 역할 가능)

📊 Valuation 및 리스크 (Lucid 기준)

Valuation
* DCF 기준 평가, 2030년 17.1만대 판매, 59% 매출 CAGR(2025\~30), 13.5% EBITDA 마진 가정.
* 목표주가: $3.00 / 현재주가: $2.29

Upside 리스크
* 정부 보조금 확대, 완벽한 생산 확대, 글로벌 확장 순항, 고마진 모델 출시

Downside 리스크
* 수주 → 매출 전환 실패, 생산 지연, 자금조달 부담, EV 경쟁 심화

📈 Uber 밸류에이션 참고
* 목표주가 산정: 2026년 예상 FCF 기준 16배 EV/EBITDA 적용
* Upside 리스크: 라이드쉐어 예약 급증, 음식배달 산업 재편
* Downside 리스크: 경쟁 심화, 고객 이탈, 규제 리스크

문득 사우디가 한국 기업들에 투자할거라는 썰들이 많았는데 다 어디갔지

"Korea Consumer: After the rally, then what?"

🇰🇷 한국 소비재 섹터 투자 전략 (HSBC, 2025.7.17)

🔍 1. 투자 판단 요약
* 상반기 급등 이후 실적 회복 기대감은 상당 부분 반영됨
* 소비재 커버리지 종목 평균 주가: YTD +26% vs KOSPI +33%
* 하반기 실적 반등은 대체로 주가에 선반영**되었고, **2Q 실적은 대부분 컨센서스 미달 예상
* 투자의견 변경
* 삼양식품: Buy → Hold로 하향, 주가에 밸류에이션 부담
* KT\&G: Buy 유지, 강력한 주주환원정책으로 최선호주 유지

🧭 2. 기업별 주요 코멘트 및 투자 포인트
| 기업 | 투자의견 | 목표주가 | 주요 포인트 |
| --------- | --------- | ----------------------- | --------------------------------------------------------------------------------------------- |
| KT\&G | Buy (유지) | 160,000원 | - 2025~~27년 연간 9~~10% 수준의 총주주환원 (배당 + 자사주 등)<br>- 분기 실적도 양호 |
| 삼양식품 | Hold (하향) | 1,600,000원 <- 1,400,000원 | - 2024\~25년 주가 급등 (YTD +93%)<br>- 2025E P/E 26배 (日 동종업체 평균 16배)<br>- 신규 캐파 증설(7월)은 주가에 이미 반영됨 |
| CJCJ | Buy | 340,000원 | - 하반기 바이오/사료부문 회복 예상<br>- 다만 Food 부문 수익성 하향 조정 → 실적 추정치 6\~7% 하향 |
| 오리온 | Hold | 120,000원 | - 2Q 실적 양호하나, 전반적 중국 소비 회복 속도 더뎌<br>- 수익성 하향 조정 (중국 OPM 18.8%로 ↓) |
| 농심 | Hold | 450,000원 | - 국내 라면 수요 견조, 미국 월마트 입점 확대<br>- 다만 미국·중국 채널 가격경쟁 심화 우려 |
| 하이트진로 | Buy | 26,000원 | - 하반기 성수기 효과 기대<br>- 구조조정 통한 원가절감이 수익성 견인 예상 |

📉 3. 실적 프리뷰 (2Q25 기준)
| 기업 | HSBC 추정 OP YoY | 컨센서스와의 차이 |
| ----- | -------------- | -------------- |
| KT\&G | +6.6% | 상회 |
| 삼양식품 | +38.5% | -5.6% (컨센 하회) |
| 오리온 | +2.3% | -4.4% (컨센 하회) |
| 농심 | +12.8% | -3.9% (컨센 하회) |
| CJCJ | -7.5% | -5.5% (컨센 하회) |
| 하이트진로 | -6.2% | -10.3% (컨센 하회) |

📊 4. 섹터 트렌드 및 밸류에이션
* 2025년 하반기 실적 반등 예상 (특히 3Q는 계절적 성수기)
* CJCJ: 글로벌 식품 수요 견조하지만 Food 부문 마진 하향 조정으로 목표 OP 감소
* 오리온: 러시아, 베트남 등 신흥시장 성장세 유지
* 삼양식품: 미국·중국 고성장 지속이나 현재 밸류에이션 부담 과도
* 미국 +65%, 중국 +55% 성장 가정이 base case
* Best case 시에도 목표가 상단은 180만원 수준

📌 투자 아이디어 요약
* ✅ KT\&G: 고배당 + 주주환원 → **방어주 + 배당주**로서 유리
* 🟡 삼양식품: 성장성은 있지만, 주가에 과도 반영 → 단기적으로 관망
* ✅ 하이트진로: 성수기·구조조정 효과 → 리오프닝 수혜주
* ⚠️ 오리온/농심: 중국 리오프닝 테마 반영은 끝나고 실적 확인 필요
* ⚠️ CJCJ: 하반기 모멘텀은 있으나, Food 수익성 약화로 눈높이 조정

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어제 닉스 중립하향급의 느낌은 아니긴한데 일단 HSBC는 삼식이 중립으로

삼양 홀드

"Eli Lilly: Catalyst Driven Idea – Orforglipron (oral GLP-1) Ph3 in Obesity Data”

🔷 투자 포인트 요약

* 촉매 이벤트:
Eli Lilly의 Orforglipron (경구용 GLP-1) 제제는 비만 대상 Ph3 임상 (ATTAIN-1) 데이터가 2025년 3분기(7\~8월) 중 발표 예정이며, 이는 LLY 주가의 핵심 촉매로 작용 가능.

* 기대 효과:
Orforglipron은 주사제 대비 복용 편의성을 바탕으로 GLP-1 시장을 확장**시킬 수 있으며, **"경증 비만", 주사제 이후 유지요법, 주사 기피 환자층(20\~25%), 신흥국 시장 등에서 차별화된 시장 확보 가능성.

* 모건스탠리의 기본 시나리오(Base Case):
* 체중 감량 13~15%, AE로 인한 중단율 ≤10%
* 시나리오 확률: 35%
* LLY 주가 반응 예상: +5~10% 상승
* Orfor의 2033년 전 세계 매출: \$10.5bn (성공 확률 80% 적용)
* **Bull case**에선 최대 매출 **\$40bn**까지 전망

📊 6가지 시나리오별 주가 민감도 분석
| 시나리오 | 체중 감량 (%) | 부작용 중단율 (%) | LLY 주가 반응 | AMGN | Novo | Chugai |
| ---------- | ------------ | ----------- | -------------- | ---------- | ---------- | ----------- |
| 1 | ≥ 15 | ≤ 10 | +10% 이상 | -5% 이상 하락 | -5~10% 하락 | +15~20% 상승 |
| 2 *(Base)* | 13 ~ 15 | ≤ 10 | +5~10% 상승 | -2~4% 하락 | -5% 하락 | +10% 상승 |
| 3 | 10 ~ 13 | ≤ 10 | 0~5% 상승 | 보합 | +3~5% 상승 | +0~5% 상승 |
| 4 | 13 ~ 15 | > 15 | 0~5% 하락 | 보합 | +5% 상승 | 0~5% 하락 |
| 5 | < 13 | > 15 | -5~10% 하락 | +5% 상승 | +5~10% 상승 | -15% 하락 |
| 6 | 실패 (시장출시 불가) | - | -10% 이상 하락 | +10% 이상 상승 | +10% 이상 상승 | -25% 하락 |

🔎 투자자 관점의 주요 포인트
* Injectable 대비 장점:
Tirzepatide 및 Semaglutide 주사제 대비 유사한 효능 기대되며, 부작용 및 복약 편의성은 핵심 체크포인트.
* 안전성/복약 간편성 중요:
복잡한 용량 조절(titration) 없이 처방이 쉬울 경우 **1차 진료 시장에서도 빠르게 채택**될 가능성.
* EASD 학회 발표 일정:
2025년 9월 17일, ATTAIN-1의 전체 임상 데이터가 EASD 학회에서 발표 예정. 규제 당국 제출은 2025년 연말, T2D 적응증 제출은 2026년 예정.

💰 밸류에이션 및 리스크
* 목표주가: \$1,135 (현재가 \$789.80 기준 약 43.7% 업사이드)
* 산정 방식: 2026\~27년 예상 EPS \$37.83에 30배 PER 적용
* 주요 상승 리스크:
* Orforglipron의 기대 이상 임상 결과
* Tirzepatide의 추가 적응증 확대
* 오토인젝터 공급 개선
* 하방 리스크:
* Orforglipron의 시장 진입 실패
* 경쟁사의 데이터 우위

*Korea Power T\&D Equipment – 2Q25 Preview*

📌 투자 판단 요약
| 종목 | 투자 의견 | 목표주가(변경) | 현재주가(7/16 기준) | 업사이드 |
| --------------------------- | ---------- | ------------ | ------------- | -------- |
| LS ELECTRIC (010120.KS) | Buy 유지 | 370,000원 (↑) | 278,500원 | ▲ +32.9% |
| HD현대일렉트릭 (267260.KS) | Hold 유지 | 430,000원 (↑) | 483,000원 | ▼ -11.0% |
| 효성중공업 (298040.KS) | Hold 유지 | 900,000원 (↑) | 1,066,000원 | ▼ -15.6% |

🔍 2Q25 실적 프리뷰 요약

1. HD현대일렉트릭 (HDE)
* 2Q25 예상 실적: 매출 1.0조원 (+9% YoY), 영업이익 2,100억원 (전년동기 수준)
* 컨센서스 대비: 영업이익 9% 하회 예상 → 미국 수출 둔화 및 재고 효과로 인한 수익성 압박
* 투자포인트:
* 미국 수주 느린 인식 → 2H25부터 점진적 정상화 기대
* 여전히 강한 수주 모멘텀 유지 중
* 리스크: 원가 상승, 미국 수출 확대 과정의 마진 희석, 밸류에이션 부담

2. LS ELECTRIC (LSE)
* 2Q25 예상 실적: 매출 1.31조원 (+15% YoY), 영업이익 1,060억원 (-3% YoY)
* 컨센서스 대비: 영업이익 8% 하회 예상 → 미국 관세 영향 반영
* 주요 모멘텀:
* 2분기 대형 변압기 수주 (7월 1380억원 규모) 등 미국 수주 가시화
* 미국 빅테크향 데이터센터 및 EV 업체 수주 가능성, M\&A 기대감 부각
* 실적전망 조정:
* 2025년 영업이익 추정치 4% 하향 (관세 영향), 그러나 2026\~27년은 유지
* Valuation 매력: PER 2025E 27.1x → 글로벌 리더 대비 높지 않음

3. 효성중공업 (HHI)
* 2Q25 예상 실적: 매출 1.29조원 (+8% YoY), 영업이익 1,300억원 (YoY 2배)
* 컨센서스 부합: 미국 수출 비중 낮아 관세 영향 제한적
* 수주 동향:
* 5월 2910억원 수주 취소 있었으나, 6월 GIS 2640억원 계약 등으로 상쇄
* xAI 향 변압기 공급 등 특수 수요도 긍정적
* Valuation 측면:
* 목표주가 상향(900,000원)은 20%로 축소된 지주사 할인 및 글로벌 평균 EV/EBITDA 18.2x 반영
* 리스크: 건설부문 잠재 부실, 수익성 희석 우려

🧩 종합 판단 (HSBC 시각)

* 3사 모두 2Q25 실적은 '관세 역풍'으로 컨센서스 하회 또는 부합 예상
* **그러나 수주 모멘텀은 여전히 견조**하며, 중장기적 성장은 유효
* LSE에 대한 선호는 명확: 미국 시장 노출도 및 수익성 높은 수주 확대 가능성이 핵심
* HDE와 HHI는 주가가 이미 충분히 반영되었으며 추가 rerating은 **밸류에이션 부담**과 **관세·원가 리스크**가 해소되어야 가능하다는 판단

📊 밸류에이션 비교 (2025E 기준)
| 기업 | PER | PBR | EV/EBITDA |
| ------- | ----- | ---- | --------- |
| LSE | 27.1x | 4.0x | 15.3x |
| HDE | 27.4x | 8.9x | 15.3x |
| HHI | 29.9x | 4.5x | 17.6x |
→ LSE는 수익성 대비 상대적으로 저평가 구간에 근접

🧭 투자자 인사이트
* 하반기 관심 포인트:
* 미국 추가 수주, 미중 무역정책 변화, 국내 송변전 CAPEX
* 차별화 전략: 밸류에이션 및 정책 수혜 감안 시, LSE를 선별적 매수, HDE/HHI는 관망 또는 단기 차익실현 고려

[단독] 한화오션 '2.2조' 잭팟…대만발 컨테이너선 7척 수주 '서명'만 남았다
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=89496

<시미의 생각 아카이브>

아이비리그를 졸업하고 애널리스트와 외국계 헷지펀드 매니저를 하다가

현재는 동네백수로 스낵면에 필라이트로 하루하루를 살아가는

그냥 동네 별볼일없는놈입니다.

이상한 말은 해도 틀린 말은 하지않는

자기 주관대로 살아가는 30대 청년

저는 이 녀석의 말을 귀담아 듣습니다.

https://t.me/seemeachive

오늘도 수급신이 내종목에 내리시길 기도하는수밖에