Citi: (on stablecoin) Yeah. Look. It's the last it's the next evolution in the broader digitization of payments, financing, and liquidity. I view it just as we were seeing a change with fintechs a few years ago."
🤔2
Blackrock: "But the opportunity for BlackRock in our world in both stablecoin or all the entire role of tokenization of financial assets, tokenization of real assets like real estate is going to be the future."
🤔1
“HBM speed bump in 2026; downgrade to Neutral”
🔻 [투자의견 하향 조정]
• 기존 의견: Buy → 변경 후: Neutral
• 목표주가: ₩310,000 (기존 대비 5% 업사이드)
• 현재주가: ₩296,000
• 업사이드: +4.7%
🔍 [리포트 핵심 요약]
1. 📉 2026년 HBM 가격 하락 우려 → 투자의견 하향
• AI 고객(GPU/ASIC) 중심으로 HBM 수요는 지속 증가할 것이나,
• 2026년 첫 HBM 가격 하락 예상:
• 주요 고객 중심으로 가격 협상력이 커지고 있으며,
• 하이닉스는 특정 고객에 대한 익스포저가 크기 때문에 리스크 부각.
2. 📈 2025년 실적은 상향
• HBM 및 일반 D램 수요 모두 2025년 실적 추정치는 상향 조정.
3. 📉 하지만 2026년은 부정적
• HBM 가격이 double-digit 하락 예상 → 2026년 실적 하향:
• 영업이익(Operating Profit)은 컨센서스 대비 19% 낮게 추정.
• 이는 현재 시장 컨센서스가 이미 낙관적 HBM 시나리오를 반영한 것임.
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🔻 [투자의견 하향 조정]
• 기존 의견: Buy → 변경 후: Neutral
• 목표주가: ₩310,000 (기존 대비 5% 업사이드)
• 현재주가: ₩296,000
• 업사이드: +4.7%
🔍 [리포트 핵심 요약]
1. 📉 2026년 HBM 가격 하락 우려 → 투자의견 하향
• AI 고객(GPU/ASIC) 중심으로 HBM 수요는 지속 증가할 것이나,
• 2026년 첫 HBM 가격 하락 예상:
• 주요 고객 중심으로 가격 협상력이 커지고 있으며,
• 하이닉스는 특정 고객에 대한 익스포저가 크기 때문에 리스크 부각.
2. 📈 2025년 실적은 상향
• HBM 및 일반 D램 수요 모두 2025년 실적 추정치는 상향 조정.
3. 📉 하지만 2026년은 부정적
• HBM 가격이 double-digit 하락 예상 → 2026년 실적 하향:
• 영업이익(Operating Profit)은 컨센서스 대비 19% 낮게 추정.
• 이는 현재 시장 컨센서스가 이미 낙관적 HBM 시나리오를 반영한 것임.
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Forwarded from [DB증권] 법인영업팀 강동근
[경제 박성우/인터넷 신은정/핀테크 나민욱] 진격의 코인: 스테이블코인, Crypto, 핀테크
- 스테이블코인: 알아가는 단계
- 원화 스테이블코인: 긍정과 부정의 혼재
- Crypto Market 시사점: 생태계 확장
- 관심종목: NAVER(BUY), 카카오페이(NR), 헥토파이낸셜(NR)
자료 링크: https://whub.dbsec.co.kr/pv/gate?q=D56mhauAwp41Ok4t7p7Ez2f2ySkutBBIM7usPsC4yMRcIpa2LuZqMqk4p/6fFQiTx
- 스테이블코인: 알아가는 단계
- 원화 스테이블코인: 긍정과 부정의 혼재
- Crypto Market 시사점: 생태계 확장
- 관심종목: NAVER(BUY), 카카오페이(NR), 헥토파이낸셜(NR)
자료 링크: https://whub.dbsec.co.kr/pv/gate?q=D56mhauAwp41Ok4t7p7Ez2f2ySkutBBIM7usPsC4yMRcIpa2LuZqMqk4p/6fFQiTx
😁8🤔1
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
원자력은 워싱턴의 청정 에너지 미래의 핵심 요소입니다
Read more at: https://www.tri-cityherald.com/opinion/opn-columns-blogs/article310695430.html#storylink=cpy
워싱턴주는 전력 문제로 큰 어려움에 직면해 있습니다. 전기차 보급과 월라월라 카운티에 계획된 50억 달러 규모의 데이터 센터 처럼 데이터 집약적인 산업의 성장으로 전력 수요가 급증하고 있습니다.
원자력 에너지는 워싱턴주 에너지 구성에서 중요한 역할을 하며, 컬럼비아 발전소는 주 내 전력의 10%를 공급합니다 .
이 발전소는 원자력 시설이 고숙련 일자리를 지원하고 지역 경제 안정을 강화하는 동시에 깨끗하고 24시간 내내 에너지를 안전하게 공급할 수 있음을 입증했습니다. 최근 컬럼비아 발전소는 12만 5천 가구에 전력을 공급할 수 있을 만큼 발전소 출력을 증가시키는 개선 프로젝트에 대한 자금 지원을 승인받았습니다.
Read more at: https://www.tri-cityherald.com/opinion/opn-columns-blogs/article310695430.html#storylink=cpy
Tri-City Herald
Nuclear power is a key piece of Washington’s clean energy future | Opinion
It’s becoming clearer every day that public policies should acknowledge nuclear energy as essential to addressing our need for readily available, reliable and safe new sources of energy. | Opinion
😁3🤔1
Forwarded from 여고생 코쨩👉🔕
매번 말하지만 난 2차전지도 롱으로 보고있음
솔직히 볼짱 다 본거같은데 이제
개대충 찍어서 저 화살표까지만 반등해도 70%임
솔직히 볼짱 다 본거같은데 이제
개대충 찍어서 저 화살표까지만 반등해도 70%임
🤔39😁17🤬8
Forwarded from [Macro Trend Hyott] 시황&차트
Citadel's Rubner, I'm Back
- 시타델에 합류한후 많은 고객들의 질문은 "지금 주식 랠리를 반대로 가야할 시점인가" 였는데, 이에 대한 대답은 "아직 그렇지 않다임". 야구경기로 표현하자면 9회중 7회말쯤이다.
- 미국 주식시장에서 가장 중요한 기술적 요인은 두가지임. 낮은 기관포지셔닝과 자사주 매입의 복귀. 여기에 리테일 투자자의 Buy the Dip 행동이 강하게 작동하고 있는 플로우는 미국 주식랠리의 중요한 동력임
- 향후 1개월동안 미국 주식에 대해 낙관적임. 펀더멘털 실적 모멘텀과 긍정적인 자금 흐름이 이끌 것이라 보기 때문. 낮은 실적 기대치와 약달러의 환율 효과는 특히 기술주에게 유리. 이로 인해 소극적이었던 펀더멘털 투자자들도 ‘forced-in’ 매수세로 진입할 것.
- 다만 8월 중순에는 낮은 변동성을 활용해 9월 말까지의 주가지수 헤지 포지션을 구축할 필요가 있음. 9월 2일은 통계적으로 100년간 9월 중 가장 높은 지수 포인트를 기록한 날이었음. 7월은 역사적으로 S&P 500이 가장 잘 오른 달이고, 9월은 가장 부진한 달임을 명심할 것.
- 리테일은 14거래일 연속으로 현물 주식 순매수 진행하며, 2024년 12월 이후 최장 기록이며, 여름철의 낮은 유동성 속에서 ‘dip alpha’ 경쟁이 벌어지고 있음. 최근 13주 중 11주에서 리테일은 현물을 순매수 진행.
- 옵션시장 스큐와 기간구조가 정상화되면서 CTA·시스템 전략이 다시 작동할 수 있는 공간이 열렸음. Vol Control 전략은 현재 약 10% 위험 타깃 기준으로 과거 대비 35% 낮은 포지션을 유지 중. Risk Parity 전략도 낮은 에쿼티 노출을 유지 중.
- CTA 전략은 최근 상승장에 따라 포지션을 늘려왔지만, 아직 극단적인 수준은 아님. ES1 트리거 레벨은 6003, 현재는 6280. NQA는 21861, 현재는 23006으로 여전히 숏으로 전환 까지는 거리가 있음. 현재 시장심리는 극단적이지 않음. bullish 비중은 소폭 하락했고, bearish는 소폭 증가했음.
- 현재는 자사주 매입 블랙아웃 구간의 정점이며, 8월부터 대다수 S&P500 기업이 자사주를 재개함. 2025년 기업 자사주 매입 규모는 $1조 달러 예상이며, 이는 시장 최대의 순매수 주체임. 특히 실적 예상치가 낮다는 점, 8월이 자사주 매입 최적기라는 점에서 이 플로우는 중요한 패시브 VWAP 수요로 작용할 것.
- 리테일 옵션 거래는 11주 연속 강한 콜 매수 우위 흐름을 보이고 있음. 이는 2023년 11월 이후 처음이며, 역사적으로 11주 이상 지속된 사례는 단 6번임. 6번의 평균은 18주 였기에, 아직 여지가 있음. 이러한 콜 매수는 시장의 감마 구조를 바꿈. 지수가 더 오를 경우, 딜러는 감마 숏 노출에 직면할 수 있으며, 이는 방어적 매수세가 사라지고 변동성 확대를 야기할 수 있음.
- 향후 1개월간 미국 주식, 특히 기술/AI/소프트웨어 중심으로 강세 전망을 함. Q2 실적 시즌이 시작되며, 기관의 코어 종목 매수 재진입 가능성도 높아짐. 분기 전망을 한다면, 상승 후 하락 시나리오를 예측함, 7~8월은 랠리 지속 구간, 9월부터는 헤지와 포지션 정리에 집중하는 흐름 예상되기에, 9월 말에 대비한 헤지 전략 필요하다고보며, 이는 Q4를 대비한 “큰 흐름을 준비하는 구간”이 될 것.
- 시타델에 합류한후 많은 고객들의 질문은 "지금 주식 랠리를 반대로 가야할 시점인가" 였는데, 이에 대한 대답은 "아직 그렇지 않다임". 야구경기로 표현하자면 9회중 7회말쯤이다.
- 미국 주식시장에서 가장 중요한 기술적 요인은 두가지임. 낮은 기관포지셔닝과 자사주 매입의 복귀. 여기에 리테일 투자자의 Buy the Dip 행동이 강하게 작동하고 있는 플로우는 미국 주식랠리의 중요한 동력임
- 향후 1개월동안 미국 주식에 대해 낙관적임. 펀더멘털 실적 모멘텀과 긍정적인 자금 흐름이 이끌 것이라 보기 때문. 낮은 실적 기대치와 약달러의 환율 효과는 특히 기술주에게 유리. 이로 인해 소극적이었던 펀더멘털 투자자들도 ‘forced-in’ 매수세로 진입할 것.
- 다만 8월 중순에는 낮은 변동성을 활용해 9월 말까지의 주가지수 헤지 포지션을 구축할 필요가 있음. 9월 2일은 통계적으로 100년간 9월 중 가장 높은 지수 포인트를 기록한 날이었음. 7월은 역사적으로 S&P 500이 가장 잘 오른 달이고, 9월은 가장 부진한 달임을 명심할 것.
- 리테일은 14거래일 연속으로 현물 주식 순매수 진행하며, 2024년 12월 이후 최장 기록이며, 여름철의 낮은 유동성 속에서 ‘dip alpha’ 경쟁이 벌어지고 있음. 최근 13주 중 11주에서 리테일은 현물을 순매수 진행.
- 옵션시장 스큐와 기간구조가 정상화되면서 CTA·시스템 전략이 다시 작동할 수 있는 공간이 열렸음. Vol Control 전략은 현재 약 10% 위험 타깃 기준으로 과거 대비 35% 낮은 포지션을 유지 중. Risk Parity 전략도 낮은 에쿼티 노출을 유지 중.
- CTA 전략은 최근 상승장에 따라 포지션을 늘려왔지만, 아직 극단적인 수준은 아님. ES1 트리거 레벨은 6003, 현재는 6280. NQA는 21861, 현재는 23006으로 여전히 숏으로 전환 까지는 거리가 있음. 현재 시장심리는 극단적이지 않음. bullish 비중은 소폭 하락했고, bearish는 소폭 증가했음.
- 현재는 자사주 매입 블랙아웃 구간의 정점이며, 8월부터 대다수 S&P500 기업이 자사주를 재개함. 2025년 기업 자사주 매입 규모는 $1조 달러 예상이며, 이는 시장 최대의 순매수 주체임. 특히 실적 예상치가 낮다는 점, 8월이 자사주 매입 최적기라는 점에서 이 플로우는 중요한 패시브 VWAP 수요로 작용할 것.
- 리테일 옵션 거래는 11주 연속 강한 콜 매수 우위 흐름을 보이고 있음. 이는 2023년 11월 이후 처음이며, 역사적으로 11주 이상 지속된 사례는 단 6번임. 6번의 평균은 18주 였기에, 아직 여지가 있음. 이러한 콜 매수는 시장의 감마 구조를 바꿈. 지수가 더 오를 경우, 딜러는 감마 숏 노출에 직면할 수 있으며, 이는 방어적 매수세가 사라지고 변동성 확대를 야기할 수 있음.
- 향후 1개월간 미국 주식, 특히 기술/AI/소프트웨어 중심으로 강세 전망을 함. Q2 실적 시즌이 시작되며, 기관의 코어 종목 매수 재진입 가능성도 높아짐. 분기 전망을 한다면, 상승 후 하락 시나리오를 예측함, 7~8월은 랠리 지속 구간, 9월부터는 헤지와 포지션 정리에 집중하는 흐름 예상되기에, 9월 말에 대비한 헤지 전략 필요하다고보며, 이는 Q4를 대비한 “큰 흐름을 준비하는 구간”이 될 것.
Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
조금 전 당사 글로벌 커버리지 증권사인 UBS의 Brandon Suh 위원님께서 당사 목표주가 상향 리포트를 작성해주셨습니다.
"Upgrading long-term forecasts; PT to Won180k"라는 제목으로 당사 주요 파이프라인들(HER2-ADC, TROP2-ADC) 매출 추정치 상향과 함께 올해 하반기 기대되는 신규 기술이전 성과를 바탕으로 추가적인 목표주가 상향 가능성을 언급해주셨습니다.
투자의견은 'Buy'를 유지했으며, 목표주가는 기존 15만원에서 18만원으로 상향했습니다. 이와 덧붙여서 UBS 한국 헬스케어 기업 커버리지 내에서 당사를 탑픽으로 제시해주셨습니다. 감사합니다.
"Upgrading long-term forecasts; PT to Won180k"라는 제목으로 당사 주요 파이프라인들(HER2-ADC, TROP2-ADC) 매출 추정치 상향과 함께 올해 하반기 기대되는 신규 기술이전 성과를 바탕으로 추가적인 목표주가 상향 가능성을 언급해주셨습니다.
투자의견은 'Buy'를 유지했으며, 목표주가는 기존 15만원에서 18만원으로 상향했습니다. 이와 덧붙여서 UBS 한국 헬스케어 기업 커버리지 내에서 당사를 탑픽으로 제시해주셨습니다. 감사합니다.
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