「Korea 2Q25 Earnings Preview by Sector」

📌 요약 핵심 포인트

✅ 실적 시즌 핵심 전략
* Top Picks (실적 상회 기대 + 모멘텀 보유 종목)
* Cosmax, Hanwha Aerospace, Hanwha Ocean, Kumho Petrochemical, KSOE,
KT, LG Chem, Samsung Biologics, Samsung Life, Shinhan FG, SK hynix
* Top Avoids (실적 부진 가능성 + 모멘텀 저조 종목)
* Hanwha Life, LG Innotek, Lotte Chem, Kakao Bank, Kakao Pay, SKC, SKT

🧩 업종별 2Q25 실적 프리뷰 및 추천 종목

🏦 은행 (Positive)
* 견조한 순이자마진 유지, 비이자이익 회복세, 건전성도 개선 추세
* Shinhan FG: 배당/자사주 매입 등 주주환원 기대 → Top Pick
* Kakao Bank: 가계대출 규제 우려 → Top Avoid

🔋 배터리/소재 (Negative)
* 미국/유럽 전기차 수요 둔화, 공급망 전반 실적 부진 예상
* LG Chem: 밸류에이션 매력 + 사업 구조 재편 → Top Pick
* SKC: 배터리 포일 가동률↓ 및 적자 지속 예상 → Top Avoid

💄 화장품 (중립)
* ODM: Cosmax 실적 상회, 선케어 제품 믹스 개선 → Top Pick
* 브랜드: Amorepacific, **LG H\&H**는 부진 전망

🛡 방산 (Positive)
* Hanwha Aerospace, Hyundai Rotem: 수출 마진 확대 → 실적 상회 기대
* Hanwha Aerospace → 수주 모멘텀+이익 레버리지 → Top Pick
* KAI: 전투기 매출 인식 지연 우려 → 실적 미달 가능성

🛢 에너지/화학 (Neutral)
* 석유/화학 부문 혼재된 흐름
* LG Chem: ABS/고무사업 호조 + 구조조정 기대 → Top Pick
* Lotte Chem: NCC 노출도 높아 실적 악화 전망 → Top Avoid

🧬 헬스케어 (Neutral)
* Samsung Biologics: CDMO 사업 성장 + Bioepis 안정적 → Top Pick
* Celltrion, Yuhan: 실적은 회복되나 근본적 턴어라운드는 부재

🏢 보험 (생명/손보) (Positive/Neutral)
* 생명보험: Samsung Life 주주환원 확대 기대 → Top Pick
* Hanwha Life: 환헤지 부족 및 배당 재개 불투명 → Top Avoid

🌐 인터넷/게임 (Neutral)
* Kakao Pay: 스테이블코인 테마 과도 반영 → 하락 가능성 → Top Avoid
* Netmarble: 신작 성과 기반 실적 양호
* Kakao: 콘텐츠 부진 지속

⚡ 전력 장비 (Slightly Negative)
* 미국 관세 영향, 환율 역풍으로 2Q 실적 부진 예상
* Hyundai Electric**는 중장기 매력 보유하나 단기 조정 가능 → **매수 기회

🚢 조선 (Positive)
* 고부가 선박 인도 시작 → 실적 반영 본격화
* HHI: 가스선 매출 비중↑ → 2Q 실적 최대 수혜
* Hanwha Ocean: 방산 선박 수주 모멘텀 강력 → Top Pick
* KSOE: 상법 개정 수혜 기대 → Top Pick

💻 IT/기술 (Neutral)
* SK hynix: HBM 수요 강세로 2Q 실적은 무난할 것 → Top Pick
* LG Innotek: 아이폰 수요 약세, 경쟁 심화 → Top Avoid

📞 통신 (Neutral)
* KT: 부동산 개발익 등 일회성 효과 포함 실적 상회 기대 → Top Pick
* SKT: 데이터 유출 사고로 실적 미달 우려 → Top Avoid

🔎 실적전 매매 전략 백테스트 결과
* 실적 상회 예상 종목의 프리-리절트 수익률 우위 확인
* Top picks의 평균 초과 수익률: **+4.7%p (vs KOSPI)

20년 존버해야 제자리각

오늘 바이오 섹터 비만 관련주 떡상 기원짤

아조씨,,, 그만,,,

오빠 아니고
One Big Beautiful Bill Act 임

오늘 아재개그의 날인가

<Global Theme Machine: Digital Currency – Attractive Theme and Strong Performer>

📌 핵심 요약: 디지털 화폐 테마, 월간·연간 수익률 모두 압도적 1위

1. 📈 디지털 화폐 테마 성과 요약
* 6월 수익률: +15.1% (MSCI World: +4.35%)
* 과거 12개월 평균 대비 +2표준편차 상회
* 2분기 수익률: +33.7%
* 연초 대비(YTD): +44.8%
* 3년 누적 수익률: +130.7% (전체 테마 중 1위)
* 주목할 점: 최근 1개월, 3개월, YTD, 3년 수익률 모두 테마 중 1위

2. 💡 테마 매력도(순위 기준)
* 전체 테마 중 4위 (3개월 전 대비 상승)
* 특히 이익 모멘텀(Earnings Momentum), 성장성(Growth), 모멘텀(Price Momentum) 지표에서 두각
* 품질(Quality) 지표도 11위로 상위권
* 단, Low Risk 지표에서는 89위로 낮은 안정성 평가

3. 🧠 투자 스타일별 매력도
* **High Momentum/High Growth 스타일**에 가장 적합
* Value 테마로는 적합하지 않음
* 수익률 드라이버:
* 이익 추정치 상향
* 시장 내 관심과 수요 증가

4. 📊 테마 성과 비교 (6월 한 달 수익률 기준)
| 테마 | 6월 수익률 |
| ---------------- | ------- |
| Digital Currency | +15.1% |
| Space Race | +14.06% |
| SportsTech | +11.29% |
| Biotech | +9.17% |
| Defence | +8.41% |
| MSCI World | +4.35% |

모멘텀 주식이 조정받기 시작한 6/30 이후
조정전 주가를 벗긴 삼양식품
딱 그때 주가까지 돌아온 디어유
회복을 못하고있는 현중
흠,,,

JPMorgan, $JPM, says there’s a 96% chance that the stock market will rise over the next six months, per CNBC

음,,,

https://www.thefirstmedia.net/news/articleView.html?idxno=163974

이래서 오르나봄

https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=28433

관련주로,,,

JUST IN - Trump shares "Peacemaker" ad featuring U.S. strikes on Iran: "Trump's strike on Iran's nuclear weapons facilities made the world safer."

@disclosetv

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Sold out

(1시와 4시에 또 기회 있음)

리밸런싱 후

smr이 tsmc 위로

은행 2Q25 Preview: 자기 실현적 예언의 기대
(URL: https://vo.la/JgLZTnV)
TP 전체 상향, 투자의견 전체 Hold

● 2Q25 실적은 환 차익 외 특기할 일회성 없이 컨센서스에 부합할 전망

● 최근 은행주의 연이은 주가 상승과 지수 상회를 야기한 것은 배당소득 분리과세에 대한 기대감으로 해석
분리과세 도입 시 기존보다 투자자 풀이 확대될 수 있다는 장점과, 현재 발의된 법안상 요건이 배당성향 35%인 바 이미 총환원율이 35%를 상회하는 은행지주들은 자사주와 배당의 비중 조절만으로도 요건을 충족시킬 수 있기 때문에 주목을 받고 있다는 판단

● 본래 당사는 분리과세 요건이 높은 배당성향으로 결정되어도 은행들의 기존 정책(자사주 중심)은 바뀌지 않을 것으로 예상. 낮은 PBR에서 자사주가 유리하다는 재무적 판단이 유효하기 때문

● 그러나 배당성향을 확대할 것이라는 시장의 기대가 높아진 주가를 강하게 지탱한다면, 동일한 환원금액 내에서 배당의 비중을 높일 개연성이 충분히 존재. 시장이 그렇게 믿었기 때문에 결과가 그로 수렴하는, 일종의 자기 실현적 예언이 가능하므로.

● 이를 일부 감안하여 목표주가를 상향. 그러나 그 기대를 일부 반영해도 현 시점에서 상승여력은 제한적이라고 판단해 모든 종목의 투자의견을 Hold로 제시
당사는 은행주 투자의 본질적인 포인트를 주주환원에서의 매력, 특히 배당수익률에 두고 있음. 주가 상승으로 기대 TSR이 축소되면(=선진국 피어와의 갭이 줄어들면) 멀티플 상승만으로 추가 동력을 기대하기 어렵다는 것이 주된 배경임

자세한 근거는 자료 참조해 주십시오.

나스닥 바이오텍 200일선 상회 (차트) & 비트코인 상승 등 위험자산 심리에 도움이 된 배경

주린이들은 챗지피티에 "금리가 낮아지면 왜 듀레이션 주식들이 올라?" 물어보면 됨

(제 채널에 주린이분들이 꽤 계신 것 같아, 최대한 쉽게 풀어드리려 노력 중)