간스님하고 같이있는 방에 게이분들이 많더라구요...

"Nuclear goes back to the future – Reactor designs from the 1950s are taking off"

📌 핵심 요약 (Key Takeaways)
* 4세대 원자로(Gen IV)와 SMR 기술이 부각 중이나, 본격적인 상용화는 2030년대 중후반 이후
* 초기 비용이 매우 높으며, FOAK(First-of-a-kind) 프로젝트 대부분이 지연 또는 취소됨
* 아시아 기업들(두산에너빌리티, 동방전기, 미쓰비시중공업 등)은 주요 부품공급자로 ‘옵셔널리티’ 제공
* 연료공급 병목(HALEU) 이슈가 향후 최대 리스크

🔬 1. 기술 개요: Gen IV & SMR

✅ Gen IV 원자로

* 총 6개 디자인 (SFR, MSR, VHTR, GFR, LFR, SCWR)
* 4개는 ‘고속 중성자로 작동’하는 고속로 → 연료 효율성 최대 60배 증가 가능
* 핵심 특징:
* 비수냉 방식 (소듐, 납, 기체, 용융염 등)
* 플루토늄 재생 가능 (Fast Breeder → 핵확산 우려 있음)
* 폐기물 감축 및 장주기 연료 사용 가능

✅ SMR (Small Modular Reactor)
* 대부분 Gen III/III+의 축소형 (예: NuScale, BWRX-300)
* 일부는 Gen IV 기술 기반 (예: TerraPower Natrium)
* 장점:
* 소형화**로 인한 안전성 증가, 위치 유연성 향상 (산업단지, 데이터센터 등)
* 공장제작 가능 → 건설시간 및 비용 절감 기대
* 단점:
* **초기 단가 매우 높음 (US\$15k\~20k/kW)

💰 2. 비용 및 상용화 전망
| 프로젝트 | 예상 비용 | 상용화 시점 |
| --------------- | -------------------- | --------------- |
| NuScale (취소) | US\$20,000/kW | 2029\~30 (루마니아) |
| GEH BWRX-300 | FOAK: US\$18,700/kW | 2028 (캐나다) |
| TerraPower | US\$4bn, HALEU 공급 지연 | 2032 예정 |
| X-Energy Xe-100 | TRISO 연료 사용 | 2030 예정 |
| HTR-PM (중국) | 상업운전 시작 (2023) | Gen IV 중 최초 |
* IEA 전망
* SMR 비중: 2040년 5~~6GW/연, 2050년 총 13~~19%
* NZE 시나리오 기준 2050년까지 SMR 200GW 목표

⚠️ 3. 연료 이슈 (핵심 리스크)

① HALEU (고농축 저농도 우라늄)
* 5~20% 농축 → Gen IV 원자로에 필수
* 유일 상업 공급처는 러시아였음 → 우크라이나 전쟁 이후 공급 차단
* 미국은 2026년까지 21톤 자체 생산 계획 (Centrus, Urenco 등)

② TRISO 연료
* TRISO는 내열·내폭 성능 뛰어난 코팅연료 (소형 및 고온가스로에서 사용)
* X-Energy가 미국 테네시주에 최초 TRISO 생산 공장 설립

③ MOX 연료
* 플루토늄 재활용 (핵확산 위험성 있음)
* HALEU 대체 수단으로 논의되나, 현재 서방 SMR 중 MOX 사용 사례는 없음

🌏 4. 아시아 기업의 기회 (Optionality)

🔧 공급망 관점
| 기업 | 관련 프로젝트 | 역할 |
| ------------------ | ----------------------------- | -------------------- |
| 두산에너빌리티 | NuScale, TerraPower, X-energy | 원자로 용기, 모듈 제작, 투자 참여 |
| 동방전기 (중국) | ACP100, HTR-PM | 증기발생기, 내부장치 공급 |
| 미쓰비시중공업 (MHI) | Natrium, 일본 내 SMR 개발 | 설계 및 부품 협력 |
| IHI, Hitachi 등 | BWRX-300, GEH 파트너 | 공동설계, 중후장비 제공 |
* 아시아 기업들은 SMR과 기존 대형원전 양방향 공급망에서 수혜
* 기술 리스크 대비 주가 하방은 제한적이며, 상방은 신규 수주 및 수출로 연결 가능

🚀 5. 핵융합 (Fusion) 간략 정리
* 현재까지 총 US$8bn 이상 투자
* 과거 대비 기술 진전 (LLNL의 net gain 등)
* 상용화는 2040년대 이후**가 될 전망
* 주요 기술: 자기구속(MCF), 관성구속(ICF)
* VC 투자자 TRIREC는 아직 Series A 수준 기업 중심 투자 진행

📝 투자자 시사점
* **단기(10년): 기존 Gen III/III+ 대형 원전이 주력, SMR은 실증 단계
* 중기(10~20년): 성공적인 FOAK → NOAK 전환 여부가 SMR의 투자 포인트
* 장기(20년~): Gen IV 고속로 및 핵융합은 에너지 게임체인저 가능성, 그러나 기술·규제·연료 문제가 병목
* 아시아 공급망 업체는 리스크 대비 레버리지 효과 큼, 한국/일본 원전 공급업체에 대한 포지션 재조명 필요

Too Late—Powell is the WORST. A real dummy, who’s costing America $Billions! “Fannie, Freddie regulator: Powell should cut rates or quit”

JUST IN: SpaceX Starship 36 explodes during static fire test.

@WatcherGuru

현대로템은 이거 기대 수급이라는 이야기가

생각난김에

장이 좋긴 좋은가보다

장이 좋나보다

지수를 끌어올리는 힘이 슬슬 약해지네요.

지금부터는 존버로 버티냐, 로테이션으로 순환시키냐의 싸움이 될 듯 하네요.

전략을 미리 정하고 움직이십쇼

Bank of America: 스테이블 코인 - 현재 문제들을 해결할 새로운 혁신 해결법인가?

1) 빅테크 및 리테일 부문이 채택 확대를 주도할 가능성
- 최근 몇 주간, 기존 수익 모델이 스테이블 코인 채택 증가로 인해 훼손될 가능성에 대한 투자자들의 관심이 급격히 증가. 이는 여러 법안(GENIUS Act, CLARITY Act 등)이 미 의회를 통과 중인 상황과 아마존 및 월마트가 자체 스테이블코인 발행 검토 보도 이후 나온 흐름

-주요 리스크는 스테이블 코인 이자 지급 허용할지와 비은행 스테이블 코인 발급자들이 연준 지급결제 시스템에 접근할 수 있을지 여부

2) 은행 주도의 스테이블코인도 개발 중
- 은행들은 비은행과의 경쟁에서 동등한 규제 기준이 필요하다고 주장 (은행비밀법, 자금세탁방지 및 KYC등)

- 스테이블 실제 사용 가능? 국경 간 결제(달러 송금 시 상대적으로 마찰 없는 방식), 수익률을 지급하는 MMF 상품 연계, 리테일 업체의 로열티 프로그램 유사 상품 가능

- GENIUS Act는 스테이블코인에 대한 이자 지급을 금지하지만, 토큰화 된예금이나 MMF는 예외로 인정. 토큰화 예금은 은행 예금 규제, MMF는 SEC 증권 규제를 적용. 하지만 이러한 대규모 시장 기회를 실현하기 위해 상당한 수준의 인프라 구축이 필요

- 일부 은행들이 더 유리한가? 금융 시스템의 배관 역할과 디지털 전환에 민감하고 구조적 리스크 적은 기관들: BNY Mellon, Goldman Sachs 등이 좋은 위치. 한편 대형 은행들은 이미 일부 역량 보유 (JP Morgan Kinexys 블록체인 기반 결제 플랫폼 및 Citi의 통합 디지털 자산 플랫폼 등)

3) 기존 결제 네트워크(카드사)들은 위험한가?
- 스테이블 코인이 카드 대신 사용되기 위해서는 소비자에게 매우 강력한 가치 제안이 존재해야 한다는 것 (가맹점 할인 등). 그렇지 않다면, 특히 선진국에서는 비자/마스터카드 등 기존 사업자에 대한 중대한 위협은 없을 것. 반면, 은행 및 결제 시스템이 충분히 발달하지 않은 국가들에서는 POS 결제 수단으로서 스테이블코인이 더 많은 채택을 얻을 수 있음

4) 은행들이 판단하는 잠재적 리스크 요소, 그러니 승인되면 기회로 활용할 것
1) 결제 수수료 수입 감소, 2) 예금 유출

#REPORT

6명 3교대 준비하십쇼

근데 이 라인업이면 그래도 돈은 잘 벌 것 같은데

난 얹혀가야겠다ㅋㅋ

⚡️Satellite image shows damage to Iran's Arak heavy water reactor after the Israeli strike.

이거 뭐야 DDR4 만드는 공장들 터졌나