Forwarded from TIME ACT!VE ETF
Bloomberg.com
Rheinmetall to Replace Kering in Euro Stoxx 50, JPMorgan Says
Rheinmetall AG’s surging stock price has earned the tank and munitions maker a place in the euro area’s main stock benchmark.
📌 라인메탈, Euro Stoxx 50 편입 (6월 20일)
라인메탈이 오는 6월 20일부터 Euro Stoxx 50 지수에 새롭게 편입됩니다.
이번 편입으로 라인메탈은 STOXX 50 내 유일한 ‘순수 방위산업’ 기업이 되며, 이에 따른 패시브 자금 유입도 기대됩니다.
라인메탈은 TIMEFOLIO 글로벌우주&방산액티브 ETF에 2025년 6월 5일 기준 11.22% 비중으로 편입되어 있습니다.
라인메탈이 오는 6월 20일부터 Euro Stoxx 50 지수에 새롭게 편입됩니다.
이번 편입으로 라인메탈은 STOXX 50 내 유일한 ‘순수 방위산업’ 기업이 되며, 이에 따른 패시브 자금 유입도 기대됩니다.
라인메탈은 TIMEFOLIO 글로벌우주&방산액티브 ETF에 2025년 6월 5일 기준 11.22% 비중으로 편입되어 있습니다.
😁6
Forwarded from 가치투자클럽
https://naver.me/G1mjXwrj
김 실장이 대표로 있던 해시드 오픈 리서치는 최근 민간 주도 원화 스테이블코인 활성화를 주장하는 보고서를 낸 바 있다. 이재명 대통령도 후보 시절 원화 스테이블코인 시장을 만들어야 한다고 공약한 바 있다.
김 실장이 대표로 있던 해시드 오픈 리서치는 최근 민간 주도 원화 스테이블코인 활성화를 주장하는 보고서를 낸 바 있다. 이재명 대통령도 후보 시절 원화 스테이블코인 시장을 만들어야 한다고 공약한 바 있다.
Naver
[속보] 정책실장에 김용범…경제성장수석에 하준경 임명
이재명 대통령은 6일 대통령실 정책실장에 김용범 전 기획재정부 1차관을 임명했다. 강훈식 대통령 비서실장은 이날 브리핑에서 이 같은 내용을 담은 대통령실 조직개편안과 1차 인선을 발표했다. 김 전 차관은 정통 경제관
😁3🤬3🤔1
Forwarded from 投資, 아레테
Phathom_Pharmaceuticals_Announces_Positive_FDA_Decision_to_Recognize.pdf
23.1 KB
#HK이노엔 #케이캡
Phathom Pharmaceuticals, Inc.(Nasdaq: PHAT)는 오늘 미국 식품의약국(FDA)이 Phathom이 2024년 12월 11일에 제출한 시민 청원을 승인했으며, VOQUEZNA®(보노프라잔) 정제에 대한 적절한 10년간의 신규 화학 물질 독점권을 인정하기 위해 오렌지 북을 수정하려는 기관의 의도를 전달했다고 발표했습니다 . 이 독점권 은 2032년 5월 3일까지 연장됩니다.
———————————-
케이캡 경쟁제품의 제네릭 조기 출시 우려가 있었으나, FDA에서 독점기한을 연장하면서 제네릭 제품 출시 지연.
특허 단축으로 인한 제네릭 경쟁 심화 우려는 어느정도 해소 가능.
Phathom Pharmaceuticals, Inc.(Nasdaq: PHAT)는 오늘 미국 식품의약국(FDA)이 Phathom이 2024년 12월 11일에 제출한 시민 청원을 승인했으며, VOQUEZNA®(보노프라잔) 정제에 대한 적절한 10년간의 신규 화학 물질 독점권을 인정하기 위해 오렌지 북을 수정하려는 기관의 의도를 전달했다고 발표했습니다 . 이 독점권 은 2032년 5월 3일까지 연장됩니다.
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케이캡 경쟁제품의 제네릭 조기 출시 우려가 있었으나, FDA에서 독점기한을 연장하면서 제네릭 제품 출시 지연.
특허 단축으로 인한 제네릭 경쟁 심화 우려는 어느정도 해소 가능.
🤔1🤬1
안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.
금일 새벽 미국에서 케이캡의 경쟁약물을 출시한 PHATHOM(nasdaq ticker : PHAT)사는 FDA가 12월 11일 제출한 시민청원(citizen petition)에 대해 승인하였다는 소식을 전했습니다.[청원내용 : PHATHOM사 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)에 대한 독점권을 5 year가 아닌 full 10 year 독점권으로 수정해달라는 요청]
2024년 11월 9일 PHATHOM사는 3일만에 주가가 40%이상 급락하고 이후에도 최대 86%정도 주가가 급락하며, 당사 주가에도 큰 영향을 미친바 있습니다. 이유는, PHATHOM사의 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)의 미국내 독점기간이 2032년 5월이 아닌 2027년 5월로 축소될 수 있는 상황이었기 때문입니다. 이 내용은 FDA의 특허 및 독점기간 의약품 목록인 오렌지북(https://www.accessdata.fda.gov/scripts/cder/ob/index.cfm)"voquezna 로 검색"에 2023년5월(최초 출시인 헬리코박터파일로리 제균 적응증용 : 보퀘즈나+항생제 병용 dual pak, triple pak)과 다른 2027년 5월(미란성, 비미란성식도염에 적응증을 보유한 보퀘즈나 단일제제)이 독점기간이 등록되었기 때문입니다.
이 이슈의 시작은 2012년 미국에서 발표된 GAIN ACT(감염질환 신약개발에 따른 독점기간 추가 +5년 인센티브 법)가 보퀘즈나에 일부만 적용된 것에서 시작되었습니다.
이로 인해 PHATHOM사는 독점기간이 크게 짧아질 수 있는(제네릭이 빠르게 출시될 수 있는) 불확실성이 발생하였고, 당사 역시 미국 출시를 앞둔 상황에서 경쟁약물과 함께 경쟁약물의 제네릭과도 경쟁할 수 있다는 우려가 크게 발생하였습니다.
2025년 4월 24일 당사의 P-CAB 케이캡의 PPI대비 그리고 발매된 모든 P-CAB약물 대비 모든점에서 우월한 임상 데이터를 발표하였음에도 지속적인 위의 제네릭 경쟁 우려는 확대되었습니다.
금일 PHATHOM사의 발표(https://investors.phathompharma.com/news-releases/news-release-details/phathom-pharmaceuticals-announces-positive-fda-decision)로 PHATHOM는 2025년 5월 8일 $2.29달러 기준 289%증가, 6월 6일(미국시간) 발표 당일에만 90.98%증가한 주가의 급등을 보여주었습니다. 이것은 P-CAB의 미국시장 안착과 확대에 대한 모든 우려를 해소하는 것이며, HK이노엔 케이캡의 미국 우려도 완전히 해소하는 내용입니다.
그동안 투자자분들의 불확실성에 대한 우려에 도움이 되기 위해 PHATHOM사의 시민청원이 충분히 인정가능한 논리를 꾸준히 설명드려왔음에도 시장에서는 우려가 계속 있으셨고 회사와 투자자 여러분 모두 많이 아쉬운 상황이었습니다.
금번 불확실성의 완전한 해소 소식을 전해드리게 되어 HK이노엔은 매우 기쁘며, 그동안 이슈에도 불구 신뢰와 응원을 주신 투자자분들께 감사드립니다. 글로벌 소화성궤양용제 시장에서 대한민국 어느신약보다 크게 성장할 Global Top Class P-CAB "케이캡(K-CAB)"의 가치를 보여드리도록 하겠습니다.
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 언제든지 연락부탁드립니다.
감사합니다.
금일 새벽 미국에서 케이캡의 경쟁약물을 출시한 PHATHOM(nasdaq ticker : PHAT)사는 FDA가 12월 11일 제출한 시민청원(citizen petition)에 대해 승인하였다는 소식을 전했습니다.[청원내용 : PHATHOM사 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)에 대한 독점권을 5 year가 아닌 full 10 year 독점권으로 수정해달라는 요청]
2024년 11월 9일 PHATHOM사는 3일만에 주가가 40%이상 급락하고 이후에도 최대 86%정도 주가가 급락하며, 당사 주가에도 큰 영향을 미친바 있습니다. 이유는, PHATHOM사의 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)의 미국내 독점기간이 2032년 5월이 아닌 2027년 5월로 축소될 수 있는 상황이었기 때문입니다. 이 내용은 FDA의 특허 및 독점기간 의약품 목록인 오렌지북(https://www.accessdata.fda.gov/scripts/cder/ob/index.cfm)"voquezna 로 검색"에 2023년5월(최초 출시인 헬리코박터파일로리 제균 적응증용 : 보퀘즈나+항생제 병용 dual pak, triple pak)과 다른 2027년 5월(미란성, 비미란성식도염에 적응증을 보유한 보퀘즈나 단일제제)이 독점기간이 등록되었기 때문입니다.
이 이슈의 시작은 2012년 미국에서 발표된 GAIN ACT(감염질환 신약개발에 따른 독점기간 추가 +5년 인센티브 법)가 보퀘즈나에 일부만 적용된 것에서 시작되었습니다.
이로 인해 PHATHOM사는 독점기간이 크게 짧아질 수 있는(제네릭이 빠르게 출시될 수 있는) 불확실성이 발생하였고, 당사 역시 미국 출시를 앞둔 상황에서 경쟁약물과 함께 경쟁약물의 제네릭과도 경쟁할 수 있다는 우려가 크게 발생하였습니다.
2025년 4월 24일 당사의 P-CAB 케이캡의 PPI대비 그리고 발매된 모든 P-CAB약물 대비 모든점에서 우월한 임상 데이터를 발표하였음에도 지속적인 위의 제네릭 경쟁 우려는 확대되었습니다.
금일 PHATHOM사의 발표(https://investors.phathompharma.com/news-releases/news-release-details/phathom-pharmaceuticals-announces-positive-fda-decision)로 PHATHOM는 2025년 5월 8일 $2.29달러 기준 289%증가, 6월 6일(미국시간) 발표 당일에만 90.98%증가한 주가의 급등을 보여주었습니다. 이것은 P-CAB의 미국시장 안착과 확대에 대한 모든 우려를 해소하는 것이며, HK이노엔 케이캡의 미국 우려도 완전히 해소하는 내용입니다.
그동안 투자자분들의 불확실성에 대한 우려에 도움이 되기 위해 PHATHOM사의 시민청원이 충분히 인정가능한 논리를 꾸준히 설명드려왔음에도 시장에서는 우려가 계속 있으셨고 회사와 투자자 여러분 모두 많이 아쉬운 상황이었습니다.
금번 불확실성의 완전한 해소 소식을 전해드리게 되어 HK이노엔은 매우 기쁘며, 그동안 이슈에도 불구 신뢰와 응원을 주신 투자자분들께 감사드립니다. 글로벌 소화성궤양용제 시장에서 대한민국 어느신약보다 크게 성장할 Global Top Class P-CAB "케이캡(K-CAB)"의 가치를 보여드리도록 하겠습니다.
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 언제든지 연락부탁드립니다.
감사합니다.
www.accessdata.fda.gov
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「South Korea: Batteries – Mixed TAM, Capex Slowdown Still Insufficient; L\&F down to Sell」
📌 투자 핵심 요약 (투자자 관점 중심)
1. 글로벌 전기차 배터리 TAM 및 시장 점유율 변화
* 유럽: BEV 등록 28% 증가했으나, 중국산 LFP 배터리 수입이 급증, 한국 업체 점유율 약화 우려.
* 미국: IRA 보조금 유지로 한국 배터리 기업 점유율 확대 기회 존재, 하지만 TAM 자체는 약세.
* LFP vs Ternary: 글로벌 수요가 Ternary(NCM/NCA) → LFP로 이동 중. 고니켈 기반 양극재 수요 둔화.
2. 공급과잉 구조: 설비투자 축소에도 불균형 지속
* Ex-China 지역에서 NCM 기반 양극재의 공급과잉 지속.
* 2026~~27년까지 미국/유럽에서 추가 58~~143GWh의 라인 폐쇄 필요.
* 삼성SDI, LGES도 일부 라인 LFP/ESS용 전환 중.
⚠️ L&F 투자 의견 ‘Sell’로 하향 조정
▸ 핵심 리스크 요약
* 고객사 집중도 심화: LGES(2024년 기준 80% 이상) 의존도 높음.
* 테슬라 및 노스볼트향 물량 지연: 테슬라는 자체 셀 생산 확대 지연, 노스볼트는 파산.
* 신규 고객/신제품 파이프라인 부재: 제품 차별성 부족, commoditization 심화.
▸ 실적 및 밸류에이션
* \*\*2026E EBITDA -78%, 2027E -48%\*\*로 기존 대비 하향 조정.
* DCF 기반 목표주가 80,000원 → 40,000원 (-50%)로 하향, 현 주가(53,500원) 대비 하락 여력 25%.
* 2026E 예상 부채비율 376%, 이자보상배율 0.3배**로 **재무 건전성 취약.
▸ 밸류에이션 시나리오별 Upside
| 시나리오 | 목표가 | 주가 대비 변화 |
| ---- | ------- | -------- |
| Bear | 5,000원 | -91% |
| Base | 40,000원 | -25% |
| Bull | 70,000원 | +31% |
📊 주요 종목 투자 판단 (GS 관점)
| 기업 | 투자 의견 | 12M 목표주가 (원) | Upside (%) | 코멘트 요약 |
| ------------ | ---------- | ------------ | ---------- | ------------------- |
| LG화학 | Buy | 330,000 | +69% | 실적 안정성, 강한 재무구조 |
| 삼성SDI | Buy | 260,000 | +50% | Bear case가 주가에 반영됨 |
| LG에너지솔루션 | Neutral | 345,000 | +21% | IRA 수혜 반영 중립적 시각 |
| SK이노베이션 | Sell | 55,000 | -37% | 구조적 적자 지속 전망 |
| L\&F | Sell ↓ | 40,000 | -25% | 수요 둔화 + 재무부담 이중 리스크 |
| 에코프로BM | Sell | 60,000 | -35% | 밸류에이션 부담, 경쟁 심화 |
| 포스코퓨처엠 | Sell | 70,000 | -40% | 수익성 회복까지 시간 필요 |
✅ 업사이드 요인 (L&F 기준)
1. 경쟁사 대비 수율·Ramp-up 지연 시 단기적으로 공급 부족 → L&F 마진 회복 가능성.
2. LFP 고압축밀도 기술 선도 시 수익성 반등 가능.
3. 환율 효과: USD 강세 약화 → 원화 강세 시 주가 민감도 +12.5% (KRW 50당)
==========
'이제와서?' 와 '얼마나싫었으면?' 이라는 생각이 동시에 들게되는
📌 투자 핵심 요약 (투자자 관점 중심)
1. 글로벌 전기차 배터리 TAM 및 시장 점유율 변화
* 유럽: BEV 등록 28% 증가했으나, 중국산 LFP 배터리 수입이 급증, 한국 업체 점유율 약화 우려.
* 미국: IRA 보조금 유지로 한국 배터리 기업 점유율 확대 기회 존재, 하지만 TAM 자체는 약세.
* LFP vs Ternary: 글로벌 수요가 Ternary(NCM/NCA) → LFP로 이동 중. 고니켈 기반 양극재 수요 둔화.
2. 공급과잉 구조: 설비투자 축소에도 불균형 지속
* Ex-China 지역에서 NCM 기반 양극재의 공급과잉 지속.
* 2026~~27년까지 미국/유럽에서 추가 58~~143GWh의 라인 폐쇄 필요.
* 삼성SDI, LGES도 일부 라인 LFP/ESS용 전환 중.
⚠️ L&F 투자 의견 ‘Sell’로 하향 조정
▸ 핵심 리스크 요약
* 고객사 집중도 심화: LGES(2024년 기준 80% 이상) 의존도 높음.
* 테슬라 및 노스볼트향 물량 지연: 테슬라는 자체 셀 생산 확대 지연, 노스볼트는 파산.
* 신규 고객/신제품 파이프라인 부재: 제품 차별성 부족, commoditization 심화.
▸ 실적 및 밸류에이션
* \*\*2026E EBITDA -78%, 2027E -48%\*\*로 기존 대비 하향 조정.
* DCF 기반 목표주가 80,000원 → 40,000원 (-50%)로 하향, 현 주가(53,500원) 대비 하락 여력 25%.
* 2026E 예상 부채비율 376%, 이자보상배율 0.3배**로 **재무 건전성 취약.
▸ 밸류에이션 시나리오별 Upside
| 시나리오 | 목표가 | 주가 대비 변화 |
| ---- | ------- | -------- |
| Bear | 5,000원 | -91% |
| Base | 40,000원 | -25% |
| Bull | 70,000원 | +31% |
📊 주요 종목 투자 판단 (GS 관점)
| 기업 | 투자 의견 | 12M 목표주가 (원) | Upside (%) | 코멘트 요약 |
| ------------ | ---------- | ------------ | ---------- | ------------------- |
| LG화학 | Buy | 330,000 | +69% | 실적 안정성, 강한 재무구조 |
| 삼성SDI | Buy | 260,000 | +50% | Bear case가 주가에 반영됨 |
| LG에너지솔루션 | Neutral | 345,000 | +21% | IRA 수혜 반영 중립적 시각 |
| SK이노베이션 | Sell | 55,000 | -37% | 구조적 적자 지속 전망 |
| L\&F | Sell ↓ | 40,000 | -25% | 수요 둔화 + 재무부담 이중 리스크 |
| 에코프로BM | Sell | 60,000 | -35% | 밸류에이션 부담, 경쟁 심화 |
| 포스코퓨처엠 | Sell | 70,000 | -40% | 수익성 회복까지 시간 필요 |
✅ 업사이드 요인 (L&F 기준)
1. 경쟁사 대비 수율·Ramp-up 지연 시 단기적으로 공급 부족 → L&F 마진 회복 가능성.
2. LFP 고압축밀도 기술 선도 시 수익성 반등 가능.
3. 환율 효과: USD 강세 약화 → 원화 강세 시 주가 민감도 +12.5% (KRW 50당)
==========
'이제와서?' 와 '얼마나싫었으면?' 이라는 생각이 동시에 들게되는
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