NATO ministers to discuss defence spending hike ahead of key summit
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/nato-ministers-discuss-defence-spending-hike-ahead-key-summit-2025-06-05/
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/nato-ministers-discuss-defence-spending-hike-ahead-key-summit-2025-06-05/
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Forwarded from #Beautylog
[하나증권 화장품 박은정]
업종 주요 성장 종목 조정 관련
- 업종 실적 우려 사항은 제한적
- 업종은 2020년 일본을 시작으로, 2023년 미국, 2025년 유럽까지 더해지며 K뷰티는 글로벌 확장 기회가 지속적으로 확대 중
- 추가적으로 내년 그 이후에는 중동, 남미 등 까지도 확장 기회가 나타나며, K뷰티의 장기 성장 환경이 조성되는 중
- 일본만 보더라도 온라인 침투 이후 오프라인 전체 커버하기까지 3년은 족히 소요. 미국의 경우도 오프라인 전체 확대되기 까지 5년은 필요한 것으로 보여짐. 오히려 K뷰티의 성과가 두드러지며, 오프라인 진입 속도는 보다 빨라지는 추세. 이러한 해외 확장 기회 확대는 K뷰티의 장기 지속 성장 가능성을 높이는 요인. 이에 따라 업종 또는 종목에 대한 시각은 단기 모멘텀 보다는 '확장 사이클'로 인식할 필요
- 지난 해 미국의 경우 Only 이커머스 확장 사이클이었다면, 2025년은 주요 성장 브랜드들의 오프라인 직접 진입과 연이은 성장 주도 브랜드의 오프라인 확대 사이클에 진입 중. 이는 일본도 마찬가지 모습
- 유럽은 온라인과 B2B(대표 업체: 실리콘투) 등으로 침투되는 환경
- 일본/미국/유럽 등에서 K뷰티는 글로벌 점유율을 확대 중
- 금일 주가 하락은 업종 및 기업의 단기 실적 이슈와는 관련성이 낮으며, 오히려 IT 반등 등의 순환매 영향으로 판단
- 당사는 향후 글로벌 확장 사이클 속에서 수출 주도, 해외 중심 고성장이 나타나는 기업 중심의 압축 투자 제안 드리며,
- 금일 조정 받는 에이피알/달바글로벌/브이티/실리콘투/제닉 등은 당사 선호 종목임
- 이번 K-뷰티의 확장은 2014~2016년 중국 확장 사이클 때 보다 훨씬 더 광범위한 성장이며, 지속 성장 기대됨
***
업종 주요 성장 종목 조정 관련
- 업종 실적 우려 사항은 제한적
- 업종은 2020년 일본을 시작으로, 2023년 미국, 2025년 유럽까지 더해지며 K뷰티는 글로벌 확장 기회가 지속적으로 확대 중
- 추가적으로 내년 그 이후에는 중동, 남미 등 까지도 확장 기회가 나타나며, K뷰티의 장기 성장 환경이 조성되는 중
- 일본만 보더라도 온라인 침투 이후 오프라인 전체 커버하기까지 3년은 족히 소요. 미국의 경우도 오프라인 전체 확대되기 까지 5년은 필요한 것으로 보여짐. 오히려 K뷰티의 성과가 두드러지며, 오프라인 진입 속도는 보다 빨라지는 추세. 이러한 해외 확장 기회 확대는 K뷰티의 장기 지속 성장 가능성을 높이는 요인. 이에 따라 업종 또는 종목에 대한 시각은 단기 모멘텀 보다는 '확장 사이클'로 인식할 필요
- 지난 해 미국의 경우 Only 이커머스 확장 사이클이었다면, 2025년은 주요 성장 브랜드들의 오프라인 직접 진입과 연이은 성장 주도 브랜드의 오프라인 확대 사이클에 진입 중. 이는 일본도 마찬가지 모습
- 유럽은 온라인과 B2B(대표 업체: 실리콘투) 등으로 침투되는 환경
- 일본/미국/유럽 등에서 K뷰티는 글로벌 점유율을 확대 중
- 금일 주가 하락은 업종 및 기업의 단기 실적 이슈와는 관련성이 낮으며, 오히려 IT 반등 등의 순환매 영향으로 판단
- 당사는 향후 글로벌 확장 사이클 속에서 수출 주도, 해외 중심 고성장이 나타나는 기업 중심의 압축 투자 제안 드리며,
- 금일 조정 받는 에이피알/달바글로벌/브이티/실리콘투/제닉 등은 당사 선호 종목임
- 이번 K-뷰티의 확장은 2014~2016년 중국 확장 사이클 때 보다 훨씬 더 광범위한 성장이며, 지속 성장 기대됨
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삼성그룹 지배구조 개편 관련 내용
🔁 삼성그룹 지배구조 개편 이슈 – 상세 분석
1. 🧩 지배구조 개편 기대 배경
* 삼성바이오에피스 분할 발표(2025년 5월):
* 단순한 사업 재편이 아닌 **지배구조 개편을 위한 사전 정지작업**으로 해석됨.
* 언론에서는 해당 분할이 **보험업법 개정 통과 가능성**에 대응하는 전략적 움직임이라고 분석.
* 보험업법 개정안 통과 시 시가평가 적용 → 삼성전자 지분 매각 압박:
* 삼성생명(8.51%) 및 삼성화재(1.49%)가 보유한 삼성전자 지분 대규모 매각 필요.
* 이는 삼성그룹 순환출자 고리 해소, **지배구조 투명성 제고**로 이어질 수 있음.
2. 🏛 보험업법 개정이 지배구조에 미치는 구조적 파급 효과
* 삼성생명과 삼성화재는 삼성전자의 안정적 지배 기반:
* 두 보험사가 **합산 10% 이상**의 삼성전자 지분을 보유.
* 이 구조가 이재용 회장을 중심으로 한 지배력 유지에 핵심적인 역할을 해왔음.
* 보험업법 개정이 통과되어 시가 기준 3% 룰이 적용될 경우:
* 삼성생명은 약 6.0%p, 삼성화재는 0.7%p 정도의 삼성전자 지분을 처분해야 함.
* 이로 인해 지분 기반 지배구조가 약화될 수 있으며, 이에 대한 대안 필요.
* 결과적으로 지배구조 개편을 피할 수 없는 국면:
* 예컨대 삼성물산 중심의 지주사 전환, 혹은 금융 계열사의 계열분리 등의 시나리오가 제기됨.
3. 🔗 삼성그룹 내 주요 지배구조 연결고리 (1Q25 기준)
* 현재 삼성그룹은 삼성생명을 거쳐 삼성전자에 지배력을 행사하는 구조.
이재용 일가
↓
삼성물산 (지주 성격)
↓ (지분 19.3%)
삼성생명
↓ (지분 8.51%)
삼성전자
* 위 구조에서 **삼성생명의 삼성전자 지분 처분**은 전체 구조에 균열을 줄 수 있음.
* 따라서 그룹 차원에서 **새로운 안정적 지배구조 구축**이 필요해짐.
4. 📌 시장의 해석과 투자자 시사점
* 삼성바이오에피스 분할을 시작으로 향후 순차적인 비상장 계열사 정리 가능성 예상.
* 보험업법 개정 통과 여부와 무관하게, 삼성은 **지배구조 리스크에 선제적 대응**할 것으로 전망.
* 지배구조 개편 → 주주환원정책 명확화 → ROE 관리 개선 → Valuation Re-rating 가능.
===========
아침에 이런보고서가 있긴했는데...
🔁 삼성그룹 지배구조 개편 이슈 – 상세 분석
1. 🧩 지배구조 개편 기대 배경
* 삼성바이오에피스 분할 발표(2025년 5월):
* 단순한 사업 재편이 아닌 **지배구조 개편을 위한 사전 정지작업**으로 해석됨.
* 언론에서는 해당 분할이 **보험업법 개정 통과 가능성**에 대응하는 전략적 움직임이라고 분석.
* 보험업법 개정안 통과 시 시가평가 적용 → 삼성전자 지분 매각 압박:
* 삼성생명(8.51%) 및 삼성화재(1.49%)가 보유한 삼성전자 지분 대규모 매각 필요.
* 이는 삼성그룹 순환출자 고리 해소, **지배구조 투명성 제고**로 이어질 수 있음.
2. 🏛 보험업법 개정이 지배구조에 미치는 구조적 파급 효과
* 삼성생명과 삼성화재는 삼성전자의 안정적 지배 기반:
* 두 보험사가 **합산 10% 이상**의 삼성전자 지분을 보유.
* 이 구조가 이재용 회장을 중심으로 한 지배력 유지에 핵심적인 역할을 해왔음.
* 보험업법 개정이 통과되어 시가 기준 3% 룰이 적용될 경우:
* 삼성생명은 약 6.0%p, 삼성화재는 0.7%p 정도의 삼성전자 지분을 처분해야 함.
* 이로 인해 지분 기반 지배구조가 약화될 수 있으며, 이에 대한 대안 필요.
* 결과적으로 지배구조 개편을 피할 수 없는 국면:
* 예컨대 삼성물산 중심의 지주사 전환, 혹은 금융 계열사의 계열분리 등의 시나리오가 제기됨.
3. 🔗 삼성그룹 내 주요 지배구조 연결고리 (1Q25 기준)
* 현재 삼성그룹은 삼성생명을 거쳐 삼성전자에 지배력을 행사하는 구조.
이재용 일가
↓
삼성물산 (지주 성격)
↓ (지분 19.3%)
삼성생명
↓ (지분 8.51%)
삼성전자
`* 위 구조에서 **삼성생명의 삼성전자 지분 처분**은 전체 구조에 균열을 줄 수 있음.
* 따라서 그룹 차원에서 **새로운 안정적 지배구조 구축**이 필요해짐.
4. 📌 시장의 해석과 투자자 시사점
* 삼성바이오에피스 분할을 시작으로 향후 순차적인 비상장 계열사 정리 가능성 예상.
* 보험업법 개정 통과 여부와 무관하게, 삼성은 **지배구조 리스크에 선제적 대응**할 것으로 전망.
* 지배구조 개편 → 주주환원정책 명확화 → ROE 관리 개선 → Valuation Re-rating 가능.
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아침에 이런보고서가 있긴했는데...
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Forwarded from TIME ACT!VE ETF
Bloomberg.com
Rheinmetall to Replace Kering in Euro Stoxx 50, JPMorgan Says
Rheinmetall AG’s surging stock price has earned the tank and munitions maker a place in the euro area’s main stock benchmark.
📌 라인메탈, Euro Stoxx 50 편입 (6월 20일)
라인메탈이 오는 6월 20일부터 Euro Stoxx 50 지수에 새롭게 편입됩니다.
이번 편입으로 라인메탈은 STOXX 50 내 유일한 ‘순수 방위산업’ 기업이 되며, 이에 따른 패시브 자금 유입도 기대됩니다.
라인메탈은 TIMEFOLIO 글로벌우주&방산액티브 ETF에 2025년 6월 5일 기준 11.22% 비중으로 편입되어 있습니다.
라인메탈이 오는 6월 20일부터 Euro Stoxx 50 지수에 새롭게 편입됩니다.
이번 편입으로 라인메탈은 STOXX 50 내 유일한 ‘순수 방위산업’ 기업이 되며, 이에 따른 패시브 자금 유입도 기대됩니다.
라인메탈은 TIMEFOLIO 글로벌우주&방산액티브 ETF에 2025년 6월 5일 기준 11.22% 비중으로 편입되어 있습니다.
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Forwarded from 가치투자클럽
https://naver.me/G1mjXwrj
김 실장이 대표로 있던 해시드 오픈 리서치는 최근 민간 주도 원화 스테이블코인 활성화를 주장하는 보고서를 낸 바 있다. 이재명 대통령도 후보 시절 원화 스테이블코인 시장을 만들어야 한다고 공약한 바 있다.
김 실장이 대표로 있던 해시드 오픈 리서치는 최근 민간 주도 원화 스테이블코인 활성화를 주장하는 보고서를 낸 바 있다. 이재명 대통령도 후보 시절 원화 스테이블코인 시장을 만들어야 한다고 공약한 바 있다.
Naver
[속보] 정책실장에 김용범…경제성장수석에 하준경 임명
이재명 대통령은 6일 대통령실 정책실장에 김용범 전 기획재정부 1차관을 임명했다. 강훈식 대통령 비서실장은 이날 브리핑에서 이 같은 내용을 담은 대통령실 조직개편안과 1차 인선을 발표했다. 김 전 차관은 정통 경제관
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Forwarded from 投資, 아레테
Phathom_Pharmaceuticals_Announces_Positive_FDA_Decision_to_Recognize.pdf
23.1 KB
#HK이노엔 #케이캡
Phathom Pharmaceuticals, Inc.(Nasdaq: PHAT)는 오늘 미국 식품의약국(FDA)이 Phathom이 2024년 12월 11일에 제출한 시민 청원을 승인했으며, VOQUEZNA®(보노프라잔) 정제에 대한 적절한 10년간의 신규 화학 물질 독점권을 인정하기 위해 오렌지 북을 수정하려는 기관의 의도를 전달했다고 발표했습니다 . 이 독점권 은 2032년 5월 3일까지 연장됩니다.
———————————-
케이캡 경쟁제품의 제네릭 조기 출시 우려가 있었으나, FDA에서 독점기한을 연장하면서 제네릭 제품 출시 지연.
특허 단축으로 인한 제네릭 경쟁 심화 우려는 어느정도 해소 가능.
Phathom Pharmaceuticals, Inc.(Nasdaq: PHAT)는 오늘 미국 식품의약국(FDA)이 Phathom이 2024년 12월 11일에 제출한 시민 청원을 승인했으며, VOQUEZNA®(보노프라잔) 정제에 대한 적절한 10년간의 신규 화학 물질 독점권을 인정하기 위해 오렌지 북을 수정하려는 기관의 의도를 전달했다고 발표했습니다 . 이 독점권 은 2032년 5월 3일까지 연장됩니다.
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케이캡 경쟁제품의 제네릭 조기 출시 우려가 있었으나, FDA에서 독점기한을 연장하면서 제네릭 제품 출시 지연.
특허 단축으로 인한 제네릭 경쟁 심화 우려는 어느정도 해소 가능.
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