Forwarded from #Beautylog
* 제닉은 다음 달에 하나증권에서 IR합니다. 참여 원하시는 분은 하나증권 법인에 요청해주세요!
Forwarded from Granit34의 투자스토리
DS 경제 김준영
한화 기계&방산 배성조 / 금융 김도하
유안타 음식료 손현정
iM 조선&방산 변용진 / 투자전략 이웅찬
평소에 리폿도 읽고 이래저래 궁굼한 점도 여쭤보며 크고작은 도움을 받았던 위원님들이 몇 분 계시어 조심스레 세일즈를 돌려봅니다...
제 짬이 뭐 이런 부탁 드릴 짬이나 되나 싶지만, 혹시나 남는 폴이 있으시다면... 있으시다면!!! 잘 부탁드린다는 이야기를 드리면서....
구독자 여러분 모두 좋은 주말 되십셔! 꾸벅꾸벅
한화 기계&방산 배성조 / 금융 김도하
유안타 음식료 손현정
iM 조선&방산 변용진 / 투자전략 이웅찬
평소에 리폿도 읽고 이래저래 궁굼한 점도 여쭤보며 크고작은 도움을 받았던 위원님들이 몇 분 계시어 조심스레 세일즈를 돌려봅니다...
제 짬이 뭐 이런 부탁 드릴 짬이나 되나 싶지만, 혹시나 남는 폴이 있으시다면... 있으시다면!!! 잘 부탁드린다는 이야기를 드리면서....
구독자 여러분 모두 좋은 주말 되십셔! 꾸벅꾸벅
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Forwarded from #Beautylog
미국/유럽/기타지역(중동)/일본 K뷰티 수출이 아주 뜨겁네용 뿌듯합니다:)
중국은 아쉽지만, 레거시 말고는 중국을 집중적으로 하는 곳은 많지 않으니 의미를 크게 두진 않습니다.
역시 스킨케어가 좋고, 마스크팩이 역동적인😄
뷰티기기 수출도 이번 5월에 미국/유럽/기타 지역 좋았네요!
편안한 일요일 저녁 되십쇼!
"K-beauty is everywhere~"
중국은 아쉽지만, 레거시 말고는 중국을 집중적으로 하는 곳은 많지 않으니 의미를 크게 두진 않습니다.
역시 스킨케어가 좋고, 마스크팩이 역동적인😄
뷰티기기 수출도 이번 5월에 미국/유럽/기타 지역 좋았네요!
편안한 일요일 저녁 되십쇼!
"K-beauty is everywhere~"
📊[JPMorgan] 한국 은행업 대선 이후 전망: 기대 vs 우려 (2025년 6월)
🏦 1. 최근 주가 급등 배경
* 은행업 주가 +32% (4월 저점 대비), KOSPI(+18%) 상회
* 주주환원 기대 강화: KB금융의 깜짝 자사주 매입 발표 이후 TSR 기대치 상향
* 정치 불확실성 해소: 2024년 말 계엄령과 대통령 탄핵으로 인한 불확실성 완화
* 원화 약세 진정 → 외국인 수급 개선 기대
🗳 2. 대선 주요 정책 공통분모
1. 자본시장 개혁
* 글로벌 투자자 유치를 위한 제도 개편
* 장기투자 유도 → 브로커리지·WM업 강화
2. 소상공인(SOHO) 지원
* 정책금융 확대, 재융자 및 금리 경감
* 전기·가스비 등 운영비 지원
3. 부동산 공급 확대
* 재건축·재개발 규제 완화 및 승인절차 간소화
→ 신용비용 안정 + 부동산 PF 연착륙 기대
📈 3. 은행업 주가의 선거 이후 역사적 패턴
* 선거 전 규제 우려로 주가 부진 → 선거 후 반등 반복
* 정권 무관하게 실적은 일관적: 규제 현실화 시 제한적 영향
* 과거 대선 사례(2017, 2022년) 분석 시, 선거 후 은행업 주가 우상향
📋 4. 주요 대선 후보 정책 비교
🔵 이재명 후보 (더불어민주당)
* 대출자 보호 강화: 금리 인하 재융자, 중도상환수수료 면제
* SOHO 지원: ‘배드뱅크’ 설립, 에너지 보조, 금융·운영지원 동시 제공
* 금융소외 해소: 저소득층 특화 인터넷은행 설립
* 지배구조 개선: 독립이사 확대, 전자투표 확대
* 자사주 소각 및 소액주주 보호 강화
* 부동산 공급 확대: 공공임대·재건축 규제 완화
* 가계부채 통제 지속 → 인터넷은행 부정적
🔴 김문수 후보 (국민의힘)
* SOHO 전담 정책은행 설립, 마케팅·판매채널 지원
* 자본시장 활성화: 외국인 직접 IR, 금융자문위원회 설치
* 장기주식투자 세제 인센티브, 배당소득 분리과세
* 가상자산 제도화: ETF 도입, STO 허용, 은행 연계 규제 완화
* 부동산: 공급 확대 + 재건축 부담금 완화
💸 5. 투자 관점: 주주환원 & 실적전망
* 2025년 TSR (현금배당+자사주매입) 시장 기대 상회 예상
* Shinhan > Hana > KB 순으로 선호 (전략적 배분 및 자본비율 우수)
* 인터넷은행(Kakao Bank)은 성장 정체 우려
📊 6. 주요 금융지주별 Valuation 요약
| 금융지주 | 투자의견 | 2025E PER | 2025E ROE | 2025E 배당수익률 | 목표주가 상승여력 |
| ------------------ | ---------- | ------------------- | --------- | ----------- | --------- |
| 신한금융 | Overweight | 6.0x | 8.4% | 3.8% | +37.7% |
| 하나금융 | Overweight | 5.4x | 8.9% | 4.8% | +23.8% |
| KB금융 | Overweight | 7.4x | 9.3% | 3.3% | +15.1% |
| 카카오뱅크 | Neutral | 22.9x | 7.3% | 1.9% | -2.1% |
| BNK/DGB/IBK 등 지방금융 | 중립\~언더 | 낮은 ROE, 고배당이나 성장 한계 | | | |
🏦 1. 최근 주가 급등 배경
* 은행업 주가 +32% (4월 저점 대비), KOSPI(+18%) 상회
* 주주환원 기대 강화: KB금융의 깜짝 자사주 매입 발표 이후 TSR 기대치 상향
* 정치 불확실성 해소: 2024년 말 계엄령과 대통령 탄핵으로 인한 불확실성 완화
* 원화 약세 진정 → 외국인 수급 개선 기대
🗳 2. 대선 주요 정책 공통분모
1. 자본시장 개혁
* 글로벌 투자자 유치를 위한 제도 개편
* 장기투자 유도 → 브로커리지·WM업 강화
2. 소상공인(SOHO) 지원
* 정책금융 확대, 재융자 및 금리 경감
* 전기·가스비 등 운영비 지원
3. 부동산 공급 확대
* 재건축·재개발 규제 완화 및 승인절차 간소화
→ 신용비용 안정 + 부동산 PF 연착륙 기대
📈 3. 은행업 주가의 선거 이후 역사적 패턴
* 선거 전 규제 우려로 주가 부진 → 선거 후 반등 반복
* 정권 무관하게 실적은 일관적: 규제 현실화 시 제한적 영향
* 과거 대선 사례(2017, 2022년) 분석 시, 선거 후 은행업 주가 우상향
📋 4. 주요 대선 후보 정책 비교
🔵 이재명 후보 (더불어민주당)
* 대출자 보호 강화: 금리 인하 재융자, 중도상환수수료 면제
* SOHO 지원: ‘배드뱅크’ 설립, 에너지 보조, 금융·운영지원 동시 제공
* 금융소외 해소: 저소득층 특화 인터넷은행 설립
* 지배구조 개선: 독립이사 확대, 전자투표 확대
* 자사주 소각 및 소액주주 보호 강화
* 부동산 공급 확대: 공공임대·재건축 규제 완화
* 가계부채 통제 지속 → 인터넷은행 부정적
🔴 김문수 후보 (국민의힘)
* SOHO 전담 정책은행 설립, 마케팅·판매채널 지원
* 자본시장 활성화: 외국인 직접 IR, 금융자문위원회 설치
* 장기주식투자 세제 인센티브, 배당소득 분리과세
* 가상자산 제도화: ETF 도입, STO 허용, 은행 연계 규제 완화
* 부동산: 공급 확대 + 재건축 부담금 완화
💸 5. 투자 관점: 주주환원 & 실적전망
* 2025년 TSR (현금배당+자사주매입) 시장 기대 상회 예상
* Shinhan > Hana > KB 순으로 선호 (전략적 배분 및 자본비율 우수)
* 인터넷은행(Kakao Bank)은 성장 정체 우려
📊 6. 주요 금융지주별 Valuation 요약
| 금융지주 | 투자의견 | 2025E PER | 2025E ROE | 2025E 배당수익률 | 목표주가 상승여력 |
| ------------------ | ---------- | ------------------- | --------- | ----------- | --------- |
| 신한금융 | Overweight | 6.0x | 8.4% | 3.8% | +37.7% |
| 하나금융 | Overweight | 5.4x | 8.9% | 4.8% | +23.8% |
| KB금융 | Overweight | 7.4x | 9.3% | 3.3% | +15.1% |
| 카카오뱅크 | Neutral | 22.9x | 7.3% | 1.9% | -2.1% |
| BNK/DGB/IBK 등 지방금융 | 중립\~언더 | 낮은 ROE, 고배당이나 성장 한계 | | | |
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