Forwarded from 피폭된 뚱땡이 4가투
중앙일보
이재명 '원전도 우클릭' 하나…소형원전 예산 오히려 늘렸다
해당 기구의 부의장을 맡고 있는 임춘택 광주과학기술원 전기전자컴퓨터공학과 교수는 중앙일보와 통화에서 "민주당은 탈원전 정책을 버리고 원전과 재생에너지를 모두 육성하는 쪽으로 가야 한다"고 강조했다. 지난달 11차 전력수급기본계획이 확정되는 과정에서 신규 원전 건설 계획 규모가 민주당의 입김에 의해 3기에서 2기로 줄어들었는데, 이때 민주당의 탈원전 본심이 작용한 게 아니냐는 분석이다. 정연제 서울과학기술대 에너지정책학과 교수는 "여ㆍ야 모두 특정 에너지를…
😁5
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250530007300071?input=1195m
워싱턴DC의 항소법원은 1심 재판부인 연방국제통상법원이 전날 트럼프 대통령의 상호관세 등을 무효로 하는 판결의 집행을 일시 중단하라는 명령을 내렸다.
이는 트럼프 행정부가 1심 재판부의 판결에 불복해 긴급 제출한 '판결 효력 정지' 요청을 받아들인 것이다. 이에 따라 트럼프 행정부는 항소심 판결이 나올 때까지 관세를 계속 부과할 수 있게 됐다.
워싱턴DC의 항소법원은 1심 재판부인 연방국제통상법원이 전날 트럼프 대통령의 상호관세 등을 무효로 하는 판결의 집행을 일시 중단하라는 명령을 내렸다.
이는 트럼프 행정부가 1심 재판부의 판결에 불복해 긴급 제출한 '판결 효력 정지' 요청을 받아들인 것이다. 이에 따라 트럼프 행정부는 항소심 판결이 나올 때까지 관세를 계속 부과할 수 있게 됐다.
연합뉴스
"美항소법원, 항소심 판결 때까지 '트럼프 관세' 일시복원 결정" | 연합뉴스
(워싱턴=연합뉴스) 박성민 특파원 = 미국 연방 항소법원은 29일(현지시간) 1심 법원에 의해 제동이 걸린 도널드 트럼프 대통령의 상호관세 조처...
🤬1
J.P. Morgan 보고서: *Container Shipping & Shipbuilding Insights – 2025년 중간 전망*
📌 1. 컨테이너 해운 섹터에 대한 중간 전망
* 전략적 긍정론 전환: J.P. Morgan은 컨테이너 해운 섹터에 대해 전술적으로 낙관적으로 전환하며 주요 아시아 선사(COSCO, OOIL, Evergreen, TS Lines)의 목표주가 상향 및 COSCO-H 투자의견을 Overweight로 상향 조정.
* 혼돈이 기회로 작용: 지정학적 혼란과 공급망 변화가 일시적 혼란이 아니라 장기적인 구조 전환으로 판단됨.
* **미국 법원의 트럼프 행정부 관세 일부 무효화 판결**은 글로벌 무역에 긍정적인 전환점이 될 수 있음.
* 투자 선호도 순위: Evergreen Marine = TS Lines > COSCO-A > COSCO-H = OOIL > Yangzijiang Shipbuilding.
📌 2. 트레이드 동향 및 운임
* **중국-미국 간 90일간의 관세 유예**로 인해 5월 이후 미주향 선적 예약이 약 300% 급등.
* 수요 폭증 대응: 400,000 TEU/주까지 감축했던 미주항로 용량을 450,000 TEU/주로 복원 중.
* 운임 상승: SCFI (상하이 컨테이너 운임지수)가 3주간 누적으로 18% 상승. 미 서부 \$6,000, 동부 \$7,000까지 도달할 가능성.
* Peak Season 대비 선적 증가: Back-to-school, 추수감사절, 연말 소비 대비한 화물 선적 증가 예상.
📌 3. 지정학 및 공급망 구조 재편
* 홍해 위기·중동 불안정성 → 선사들이 Suez 경유 서비스 재편성.
* **중국산 선박에 대한 미국 항만 수수료(USTR301) 부과 예정**으로 인해 중국 조선사 신규 수주 급감.
* 한국 조선사 수주 증가세: 글로벌 발주 트렌드가 중국 → 한국으로 이동.
📌 4. 해운사별 투자 의견 및 조정 내역
| 기업명 | 조치 | 목표주가 (2026) | 전년 대비 업사이드 | |
| --------------- | ------------------ | ----------- | ----------------------------- | ------------------ |
| TS Lines | 목표주가 상향 (HK\$10.7) | +47% | Intra-Asia 및 중동/아프리카 노선 비중 높음 | |
| Evergreen | 목표주가 상향 (NT\$350) | +41% | 비용경쟁력, 비중국선박 보유 비율 높음 | |
| COSCO-H | 중립 → Overweight 상향 | HK\$19 | +28% | 미주항로 1위, 관세유예 수혜 |
| COSCO-A | 목표주가 상향 (RMB 23) | +40% | 미중관세 유예 및 내수 기반 투자 선호 | |
| OOIL | 목표주가 상향 (HK\$177) | +22% | COSCO보다 비중국 선박 비율 높음 | |
| Yangzijiang | 계속 Underweight 유지 | SGD 1.6 | -23% | 미국 규제 부담, 신규 수주 부진 |
📌 5. 조선 산업 트렌드
* 신조 발주 감소: IMO 규제 완화, USTR301 영향으로 신조 수주 급감.
* 중국 수주 점유율 하락, 한국 수주 비중 증가.
* 인도 조선업 확대: Maersk 및 현대중공업과 전략적 파트너십 체결. Maritime Vision 2047 추진.
* 일본 MOL(미쓰이) LNG 선박 발주 한국으로 전환: 중국산 선박에 대한 미국 항만 수수료 리스크 회피 목적.
📌 6. 항만/물류 및 혼잡도
* 미국 LA항 및 중국 주요 항만 물류량 급증: 박스 부족, 혼잡 증가.
* \*\*유럽 항만(함부르크, 앤트워프 등)\*\*도 3\~15일 이상 대기 발생.
* GEMINI 네트워크: Trans-shipment 증가로 인해 intra-regional 선박 부족 현상 → 선박 용선료 YoY +61%.
* Port Congestion Index: 중국, 북미, 동남아, 유럽 전역에서 혼잡도 지속 상승.
📌 7. 운임 전망
* 연내 운임 강세 지속 예상: 정책 변동성, 항만 혼잡, 계절적 수요가 운임 유지에 기여.
* 아시아-유럽 노선 운임: FEU당 \$1,000\~1,500 인상 추진, SCFIS 유럽선물 +40% 급등.
📌 8. 종합 전망
* 전술적 낙관론: 미중관세 유예, 수요 반등, 공급 재조정 → 해운업 회복세 견인.
* 조선은 양극화: 중국은 수주 급감, 한국은 수혜 지속.
* 유망 해운주: Evergreen, TS Lines, COSCO-A 중심으로 전략적 포트폴리오 구성 권고.
📌 1. 컨테이너 해운 섹터에 대한 중간 전망
* 전략적 긍정론 전환: J.P. Morgan은 컨테이너 해운 섹터에 대해 전술적으로 낙관적으로 전환하며 주요 아시아 선사(COSCO, OOIL, Evergreen, TS Lines)의 목표주가 상향 및 COSCO-H 투자의견을 Overweight로 상향 조정.
* 혼돈이 기회로 작용: 지정학적 혼란과 공급망 변화가 일시적 혼란이 아니라 장기적인 구조 전환으로 판단됨.
* **미국 법원의 트럼프 행정부 관세 일부 무효화 판결**은 글로벌 무역에 긍정적인 전환점이 될 수 있음.
* 투자 선호도 순위: Evergreen Marine = TS Lines > COSCO-A > COSCO-H = OOIL > Yangzijiang Shipbuilding.
📌 2. 트레이드 동향 및 운임
* **중국-미국 간 90일간의 관세 유예**로 인해 5월 이후 미주향 선적 예약이 약 300% 급등.
* 수요 폭증 대응: 400,000 TEU/주까지 감축했던 미주항로 용량을 450,000 TEU/주로 복원 중.
* 운임 상승: SCFI (상하이 컨테이너 운임지수)가 3주간 누적으로 18% 상승. 미 서부 \$6,000, 동부 \$7,000까지 도달할 가능성.
* Peak Season 대비 선적 증가: Back-to-school, 추수감사절, 연말 소비 대비한 화물 선적 증가 예상.
📌 3. 지정학 및 공급망 구조 재편
* 홍해 위기·중동 불안정성 → 선사들이 Suez 경유 서비스 재편성.
* **중국산 선박에 대한 미국 항만 수수료(USTR301) 부과 예정**으로 인해 중국 조선사 신규 수주 급감.
* 한국 조선사 수주 증가세: 글로벌 발주 트렌드가 중국 → 한국으로 이동.
📌 4. 해운사별 투자 의견 및 조정 내역
| 기업명 | 조치 | 목표주가 (2026) | 전년 대비 업사이드 | |
| --------------- | ------------------ | ----------- | ----------------------------- | ------------------ |
| TS Lines | 목표주가 상향 (HK\$10.7) | +47% | Intra-Asia 및 중동/아프리카 노선 비중 높음 | |
| Evergreen | 목표주가 상향 (NT\$350) | +41% | 비용경쟁력, 비중국선박 보유 비율 높음 | |
| COSCO-H | 중립 → Overweight 상향 | HK\$19 | +28% | 미주항로 1위, 관세유예 수혜 |
| COSCO-A | 목표주가 상향 (RMB 23) | +40% | 미중관세 유예 및 내수 기반 투자 선호 | |
| OOIL | 목표주가 상향 (HK\$177) | +22% | COSCO보다 비중국 선박 비율 높음 | |
| Yangzijiang | 계속 Underweight 유지 | SGD 1.6 | -23% | 미국 규제 부담, 신규 수주 부진 |
📌 5. 조선 산업 트렌드
* 신조 발주 감소: IMO 규제 완화, USTR301 영향으로 신조 수주 급감.
* 중국 수주 점유율 하락, 한국 수주 비중 증가.
* 인도 조선업 확대: Maersk 및 현대중공업과 전략적 파트너십 체결. Maritime Vision 2047 추진.
* 일본 MOL(미쓰이) LNG 선박 발주 한국으로 전환: 중국산 선박에 대한 미국 항만 수수료 리스크 회피 목적.
📌 6. 항만/물류 및 혼잡도
* 미국 LA항 및 중국 주요 항만 물류량 급증: 박스 부족, 혼잡 증가.
* \*\*유럽 항만(함부르크, 앤트워프 등)\*\*도 3\~15일 이상 대기 발생.
* GEMINI 네트워크: Trans-shipment 증가로 인해 intra-regional 선박 부족 현상 → 선박 용선료 YoY +61%.
* Port Congestion Index: 중국, 북미, 동남아, 유럽 전역에서 혼잡도 지속 상승.
📌 7. 운임 전망
* 연내 운임 강세 지속 예상: 정책 변동성, 항만 혼잡, 계절적 수요가 운임 유지에 기여.
* 아시아-유럽 노선 운임: FEU당 \$1,000\~1,500 인상 추진, SCFIS 유럽선물 +40% 급등.
📌 8. 종합 전망
* 전술적 낙관론: 미중관세 유예, 수요 반등, 공급 재조정 → 해운업 회복세 견인.
* 조선은 양극화: 중국은 수주 급감, 한국은 수혜 지속.
* 유망 해운주: Evergreen, TS Lines, COSCO-A 중심으로 전략적 포트폴리오 구성 권고.
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Forwarded from TNBfolio
NuScale, 소형 원자로 설계 두 번째 미국 승인 획득
- NuScale Power가 77메가와트 소형 원자로 설계에 대해 미국 원자력규제위원회(NRC)의 승인을 받았다.
- 회사는 이미 2020년에 60메가와트 설계에 대한 승인을 받은 바 있으며, 공장 제조 및 현장 조립이 가능한 소형 모듈 원자로(SMR)를 개발 중이다.
- 이번 승인은 향후 10년 내 전력 공급을 목표로 한 상업화에 중요한 전환점이 될 것으로 기대된다.
- 전 세계적으로 데이터센터와 공장 가동을 위한 24시간 청정 전력 수요 증가로 원자력 관심이 높아지고 있다.
- NuScale은 올해 안으로 계약을 마무리하고, Entra1과 협력해 원자로 건설을 추진 중이라고 밝혔다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-29/nuscale-wins-us-approval-for-small-nuclear-reactor-design
- NuScale Power가 77메가와트 소형 원자로 설계에 대해 미국 원자력규제위원회(NRC)의 승인을 받았다.
- 회사는 이미 2020년에 60메가와트 설계에 대한 승인을 받은 바 있으며, 공장 제조 및 현장 조립이 가능한 소형 모듈 원자로(SMR)를 개발 중이다.
- 이번 승인은 향후 10년 내 전력 공급을 목표로 한 상업화에 중요한 전환점이 될 것으로 기대된다.
- 전 세계적으로 데이터센터와 공장 가동을 위한 24시간 청정 전력 수요 증가로 원자력 관심이 높아지고 있다.
- NuScale은 올해 안으로 계약을 마무리하고, Entra1과 협력해 원자로 건설을 추진 중이라고 밝혔다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-29/nuscale-wins-us-approval-for-small-nuclear-reactor-design
Bloomberg.com
NuScale Wins US Approval for Small Nuclear Reactor Design
NuScale Power Corp., the only company with US approval for a small nuclear reactor, has now won regulatory support for a second design that may go into service by the end of the decade.
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Forwarded from 주린이 개소리하는 채널 (다민 이)
TNBfolio
NuScale, 소형 원자로 설계 두 번째 미국 승인 획득 - NuScale Power가 77메가와트 소형 원자로 설계에 대해 미국 원자력규제위원회(NRC)의 승인을 받았다. - 회사는 이미 2020년에 60메가와트 설계에 대한 승인을 받은 바 있으며, 공장 제조 및 현장 조립이 가능한 소형 모듈 원자로(SMR)를 개발 중이다. - 이번 승인은 향후 10년 내 전력 공급을 목표로 한 상업화에 중요한 전환점이 될 것으로 기대된다. - 전 세계적으로…
이거나오고 누스케일 셀온 맞았네요
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$ELF
🧴 ELF Beauty: 주요 투자 포인트 요약
🔹 1. 하이라이트 요약
* Hailey Bieber의 ‘rhode’ 인수 발표: 스킨케어 브랜드 rhode를 약 **10억 달러**에 인수 (선지급 8억 + 최대 2억 달러 성과 기반).
* 관세 이슈 완화: 미국 국제무역법원(CIT)의 판결로 일부 중국산 제품 관세 철회. 단기적으로 긍정적이며 향후 정책 변화는 불확실.
* FQ4 실적 서프라이즈: 매출, 이익 모두 컨센서스를 상회, 미국 스캐너 데이터 반등 반영.
💰 가격 목표 및 실적 전망
* 목표 주가 상향: $70 → $105 (기존 15배 → 21.5배 CY26e EBITDA 배수 반영)
* FY26 예상 EPS: 기존 $3.81 → **$4.10~$4.31**까지 상승 가능성 (rhode 효과 반영)
* Base Case 가정:
* rhode FY26 매출 성장률 40%
* rhode EBITDA 마진 27.5%
* ELF 자체 이익률 25.5%보다 높음
🧾 rhode 인수 개요
* EV/Sales 배수: 선지급 기준 3.8배, 전체 기준 4.7배
* 비교 사례: The Ordinary 4.8x, Dr. Jart+ 3.4x, Kylie Cosmetics 6.6x
* 빠른 성장세: 출시 3년 만에 매출 $2.12억 달성
* 직판(DTC) 모델 중심으로 빠르게 성장, 향후 Sephora 등 리테일 확장 예정
* 국제 매출 비중: 20%, SNS 팔로워 중 74%는 해외 → 글로벌 성장 여력 높음
* 단점: 셀럽 브랜드로서 장기 생존력은 리스크 요인
🇨🇳 중국 관세 관련 분석
* 기본 시나리오: 30% 관세 기준 → 연간 $5천만 이익 감소 가능
* 상쇄 전략: 평균 가격 12.5% 인상 ($1) → 예상 추가 수익 **$1.7억**으로 관세 영향 완충 가능
* 민감도 분석:
* 수요 탄력성 0.5~~1.0, 이익 감소 $32~~85M 수준 → 가격 인상 효과로 상쇄 가능
* 향후 전망:
* 공급망 변경, 벤더 가격 협상 등 통해 관세 리스크 완화 가능성
📈 실적 요약 (FQ4 & FY25)
* FY24 매출: $1.02B → FY25 예상: $1.31B, FY26: $1.46B
* FY24 EPS: $3.18 → FY25: $3.39, FY26: $3.81 (MS 추정 기준)
* 25개 분기 연속 점유율 증가, Walmart 내 4위 → 2위로 상승
* 국제 확장: 네덜란드(Kruidvat 1,200개 점포), 폴란드(Rossmann 1,000개 점포) 진입
🧮 투자 시나리오별 주가 가정
| 시나리오 | 주가 | CY26e EBITDA 배수 | 가정 |
| ---- | ----- | --------------- | ------------------------ |
| Bull | $174 | 30배 | rhode 고성장, 관세 완화, 점유율 상승 |
| Base | $105 | 21.5배 | FY26 매출 성장률 10%, 관세 완충 |
| Bear | $45 | 12.5배 | 점유율 하락, 관세 강화, 소비 둔화 |
📊 기타 지표 요약
* 미국 내 스캐너 데이터:
* 2025년 1Q YoY 매출: -2.7%
* 2025년 2Q 초반 반등세 확인됨
* FY25 운영 마진: 약 18.6%
* FY26 이후 장기 성장률: Topline CAGR 약 10%, Gross Margin 71% 이상 예상
📌 투자자 유의사항
* Equal-Weight 유지: 변동성 높은 뷰티 업황, 관세 불확실성 존재
* 하지만: rhode 인수는 장기 성장 포인트로 긍정적
🧴 ELF Beauty: 주요 투자 포인트 요약
🔹 1. 하이라이트 요약
* Hailey Bieber의 ‘rhode’ 인수 발표: 스킨케어 브랜드 rhode를 약 **10억 달러**에 인수 (선지급 8억 + 최대 2억 달러 성과 기반).
* 관세 이슈 완화: 미국 국제무역법원(CIT)의 판결로 일부 중국산 제품 관세 철회. 단기적으로 긍정적이며 향후 정책 변화는 불확실.
* FQ4 실적 서프라이즈: 매출, 이익 모두 컨센서스를 상회, 미국 스캐너 데이터 반등 반영.
💰 가격 목표 및 실적 전망
* 목표 주가 상향: $70 → $105 (기존 15배 → 21.5배 CY26e EBITDA 배수 반영)
* FY26 예상 EPS: 기존 $3.81 → **$4.10~$4.31**까지 상승 가능성 (rhode 효과 반영)
* Base Case 가정:
* rhode FY26 매출 성장률 40%
* rhode EBITDA 마진 27.5%
* ELF 자체 이익률 25.5%보다 높음
🧾 rhode 인수 개요
* EV/Sales 배수: 선지급 기준 3.8배, 전체 기준 4.7배
* 비교 사례: The Ordinary 4.8x, Dr. Jart+ 3.4x, Kylie Cosmetics 6.6x
* 빠른 성장세: 출시 3년 만에 매출 $2.12억 달성
* 직판(DTC) 모델 중심으로 빠르게 성장, 향후 Sephora 등 리테일 확장 예정
* 국제 매출 비중: 20%, SNS 팔로워 중 74%는 해외 → 글로벌 성장 여력 높음
* 단점: 셀럽 브랜드로서 장기 생존력은 리스크 요인
🇨🇳 중국 관세 관련 분석
* 기본 시나리오: 30% 관세 기준 → 연간 $5천만 이익 감소 가능
* 상쇄 전략: 평균 가격 12.5% 인상 ($1) → 예상 추가 수익 **$1.7억**으로 관세 영향 완충 가능
* 민감도 분석:
* 수요 탄력성 0.5~~1.0, 이익 감소 $32~~85M 수준 → 가격 인상 효과로 상쇄 가능
* 향후 전망:
* 공급망 변경, 벤더 가격 협상 등 통해 관세 리스크 완화 가능성
📈 실적 요약 (FQ4 & FY25)
* FY24 매출: $1.02B → FY25 예상: $1.31B, FY26: $1.46B
* FY24 EPS: $3.18 → FY25: $3.39, FY26: $3.81 (MS 추정 기준)
* 25개 분기 연속 점유율 증가, Walmart 내 4위 → 2위로 상승
* 국제 확장: 네덜란드(Kruidvat 1,200개 점포), 폴란드(Rossmann 1,000개 점포) 진입
🧮 투자 시나리오별 주가 가정
| 시나리오 | 주가 | CY26e EBITDA 배수 | 가정 |
| ---- | ----- | --------------- | ------------------------ |
| Bull | $174 | 30배 | rhode 고성장, 관세 완화, 점유율 상승 |
| Base | $105 | 21.5배 | FY26 매출 성장률 10%, 관세 완충 |
| Bear | $45 | 12.5배 | 점유율 하락, 관세 강화, 소비 둔화 |
📊 기타 지표 요약
* 미국 내 스캐너 데이터:
* 2025년 1Q YoY 매출: -2.7%
* 2025년 2Q 초반 반등세 확인됨
* FY25 운영 마진: 약 18.6%
* FY26 이후 장기 성장률: Topline CAGR 약 10%, Gross Margin 71% 이상 예상
📌 투자자 유의사항
* Equal-Weight 유지: 변동성 높은 뷰티 업황, 관세 불확실성 존재
* 하지만: rhode 인수는 장기 성장 포인트로 긍정적