'ASCO 2025 Preview 및 주요 항암제 업체 분석 보고서'

🔍 전체 요약: ASCO 2025 주요 이슈

* ASCO 2025: 총 5,000건 이상의 초록 발표 예정

* 중점 분야: 비소세포폐암(NSCLC), 유방암, 위암, 대장암
* 주요 주제: SERD 경쟁, ADC(항체-약물 접합체) 강화, VEGF 이중항체 플랫폼 확장
* 선호 종목: AstraZeneca (목표가 12,000p), Merck & Co (목표가 $100) — 둘 다 매수 의견 유지

🧪 주요 임상시험 요약
| 임상시험 | 주요 약물/업체 | 적응증 | 결과/의의 |
| --------------------------- | ------------------------------ | ------------- | ----------------------- |
| SERENA-6 | Camizestrant (AZN) | HR+/HER2- mBC | PFS 개선 확인, plenary 발표 |
| MATTERHORN | Imfinzi (AZN) | 수술 전후 위암 | EFS 기준 주요 평가지표 충족 |
| DESTINY-Breast09 | Enhertu (AZN) | HER2+ 유방암 1차 | PFS 향상, OS 성숙도는 낮음 |
| BREAKWATER | Braftovi (PFE) | BRAF 변이 CRC | OS 개선 확인, 전체 생존율 관심 |
| KEYNOTE-D19 / ASCENT-04 | Keytruda + Trodelvy (MRK/GILD) | TNBC 1차 | PFS 개선, OS 데이터 미성숙 |
| CheckMate-77T | Opdivo (BMY) | 수술 전후 NSCLC | EFS 개선, OS 비교 본격화 예상 |
| STARGLO | Columvi (ROG) | r/r DLBCL 2차 | 아시아 위주 모집으로 FDA 승인 불확실성 |

💣 ADC 경쟁 심화

* Merck, Zai Lab 등 HER3, DLL3 ADC 진출 확대
* Trodelvy, Enhertu 외에도 신규 후보군 임상 진입 활발

🧬 PD-(L)1 + VEGF 이중항체 플랫폼 확산
* Pfizer: SSGJ-707, NSCLC에서 ORR 57% (2상)
* Akeso/Summit, BioNTech 등도 후속주자로 경쟁

📊 기업별 항암제 매출 비중 및 성장 전망 (2025\~2035년)
| 회사 | 항암제 비중 | 주력 제품 | 비고 |
| ----------------- | ------- | --------------------- | -------------------- |
| AstraZeneca | >40% | Camizestrant, Enhertu | 가장 두터운 포트폴리오 |
| Merck & Co | 40\~50% | Keytruda | 2027년 피크매출 \$35bn 예상 |
| Pfizer | 20→30% | Braftovi, Tukysa | 1차 치료제 전략 부각 |
| Roche | \~30% | Tecentriq, Columvi | 기존 제품 특허만료 부담 |
| Bristol-Myers | >50% | Opdivo, CAR-T | 면역항암제 강자 |
| Gilead | \~20% | Trodelvy, Yescarta | ADC 조합 임상 주목 |
| Amgen | 20\~40% | Imdelltra 등 | 2차 SCLC에 주력 |
| Eli Lilly | 10\~20% | Verzenio | 비중 낮고 조기 파이프라인 |
| Novartis | 30→40% | Kisqali, Scemblix | 기존 제품 매출 강화 중 |
| J&J | 20→35% | Darzalex, Carvykti | 다발성 골수종 위주 |
| Abbvie | 10% 내외 | ADC 중심 | 전체 파이프라인의 40% 차지 예상 |

📌 투자 의견 및 리스크 요약
* AstraZeneca: 성장성 + 밸류에이션 매력, Buy 유지 (15% 업사이드)
* 리스크: Tagrisso IRA 적용, 파이프라인 실패, 인수 실패
* Merck & Co: Keytruda 중심 확장성, Buy 유지 (28.9% 업사이드)
* 리스크: 바이오시밀러 진입, 신제품 성장 저조 등

“Korea Strategy: New President and reforms around the corner”

📌 1. 정치 및 거시환경 전망

* 대통령 선거 (6월 3일 예정)
* 더불어민주당 이재명 후보(지지율 44%)가 국민의힘 김문수 후보(36%)보다 우세.
* 양 후보 모두 자본시장 개선 지지.
* 이재명: 상법 개정 추진 (소액주주 권한 강화, 자사주 소각 등).
* 김문수: 배당세 폐지, 지배구조 개선 등 점진적 개혁.

* 미국과의 관세 협상
* 7월 8일 시한.
* **자동차 산업**이 가장 민감 (2024년 대미 수출 429억달러).
* 반도체는 현재 관세 면제 상태이나 향후 변동 가능.

📌 2. KOSPI 및 실적 전망
* KOSPI 목표:
* 상반기 목표 2,700 → 하반기 목표 2,900 (현재 2,670).
* 적용 밸류에이션: 2025F P/B 0.94x.
* 2025년 예상 EPS 증가율: +24% (2024: +44%)
* 주요 성장 업종: 반도체, 통신, 소비재, 헬스케어, 금융, 유틸리티, 조선

* 선호 섹터:
* ✅ AI 테마 (HBM, 트랜스포머)
* ✅ 방산 (해외 수주 증가)
* ✅ 바이오 (바이오시밀러 CMO 증가)
* ✅ K-뷰티

* 보수적 시각:
* 🚫 2차전지, 인터넷, IT
* ⚠️ 자동차/조선은 매력 있지만, 관세/환율/밸류에이션 부담 존재

📌 3. 추천 종목

Top Picks (Buy)
* 삼성전자 (005930)
* SK하이닉스 (000660)
* 삼성바이오로직스 (207940)
* LG에너지솔루션 (373220)
* 한화에어로스페이스 (012450)
* LG유플러스 (032640)
* APR (278470)
* Silicon2 (257720)

비추천 종목 (Reduce)
* 한화시스템 (272210)
* 호텔신라 (008770)
* 카카오게임즈 (293490)

📌 4. ‘Value Up’ 정책 관련 추천 테마
* 보유 비핵심 자산이 많은 지주회사
* LG화학, 삼성물산, SK Inc, POSCO홀딩스 등
* 자사주 보유 많거나 현금 풍부한 저평가 기업
* 자사주 소각/현금 배당 유도 기대
* P/B 0.2x 이하 저평가 기업
* 상장폐지 리스크 있지만 구조적 재평가 가능성 존재

📌 5. 상법 개정안 주요 내용 (이재명 중심)
* 이사회 책임 범위에 주주 포함
* 전자 주주총회 도입 (해외 투자자 참여 증대)
* 누적투표제 도입 (대형 상장사 중심)
* 감사위원 2인 이상으로 확대
*→ 2025년 3월 국회 통과됐지만 대통령 거부권 행사로 폐기됨. 선거 후 재상정 예정*

📌 6. 기타 인사이트
* Value Up Index: 2024년 10월 출시 이후 KOSPI200 대비 성과 우위 (+6% vs +2%)
* 소액주주 비중 증가: 한국 소매투자자 비중이 전체의 27%, 정치적 영향력 커짐
* 일본 사례 벤치마킹(NISA): 투자자 회복 유도 위한 정책적 유사성 강조

얘 또 이래 또

오늘 전력기기 추매는 조심하시기바랍니다 고점 시그널 4단계 발생

했제!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

3단계로 격상합니다

고점을 만들더라도 오늘은 한풀이를 해야겠다

우리 그라닛이 미쳤어요

📌 브랜디멜빌(Brandy Melville) 유행 요약

* 미니멀리즘 & Y2K 스타일: 얇은 티셔츠, 미니스커트, 저상청바지 등 2000년대 감성 재조명
* ‘One size fits most’ 정책: 논란에도 불구하고 여전히 슬림 핏 선호하는 10대들 사이에서 인기
* 인스타그램 기반 마케팅: 모델도 고객도 모두 SNS 기반 – 자연스럽고 필터 없는 이미지 선호
* 화이트 & 파스텔 컬러 중심: 심플한 로고 티셔츠, 흰색 탱크탑, 그레이 스웨트팬츠 등이 스테디셀러
* 유럽풍 감성: 이탈리아 브랜드 특유의 중성적이고 꾸안꾸 느낌 유지

📌 홀리스터(Hollister) 유행 요약

* 서퍼 & 웨스트코스트 감성 유지: 캘리포니아 해변 분위기의 편안한 캐주얼룩 지속
* 로고 노출 줄이고 트렌디한 디자인 강화: 예전만큼 로고에 의존하지 않고 실루엣과 소재 강조
* Z세대 취향 맞춘 다양성 강화: 사이즈 다양화, 남녀 공용 아이템 확대
* ‘아메리칸 이지룩’에 충실: 후디, 조거팬츠, 셔츠 재킷 등 편안한 일상복 중심
* 환경친화적 소재 도입: 지속가능 패션 트렌드 반영해 친환경 소재 사용 확대 중

🔄 비교 트렌드 요약

| 항목 | 브랜디멜빌 | 홀리스터 |
| ------ | ----------------- | --------------------- |
| 핵심 스타일 | Y2K 미니멀 & 꾸안꾸 | 웨스트코스트 캐주얼 & 아메리칸룩 |
| 마케팅 방식 | SNS 기반, 자연주의 이미지 | 브랜드 아이덴티티 재정비 중 |
| 사이즈 정책 | 원사이즈 (슬림 위주) | 다양한 체형 대응 (확대 중) |
| 주 타겟 | 10대 후반\~20대 초반 여성 | 10대\~20대 전반, 남녀 공용 확대 |


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어제 anf 실발 보다가 그냥 생각나서
이런 스타일이 유행 된지는 쫌 됐지
https://blog.naver.com/bellys82/223783597402

1,100만주 짜리 회사에 1,170만주 매수가 걸려있는 중

대웅제약 2심 시나리오

1) If 승소 = 굿

2) If 패소

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기타지역 - DWP712 등 신규 톡신 + 인도네시아

방산주2

당신이 죽였어,,,

내 앞에 두세분 정도 먼저 가실분 보이는데 사라지면 채널 닫아야겠음

이분 오랜기간 먼 여행 당하시면 대 불장이 오는...?

#nvda
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