📌 글로벌 메모리 시장 요약 (2025.4.2, JP Morgan)
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#### 🔍 1. 전통 메모리 사이클 단축 확인
- DDR5 전환 가속, 재고 소진 진전, 서버 수요 회복으로 인해 전통 메모리(DRAM/NAND) 사이클이 예정보다 빠르게 반등.
- 전통 메모리 다운사이클이 6~7분기 → 4분기로 단축되며 업사이클도 짧을 수 있으나, 사이클의 질은 개선(변동성 감소, 수익 가시성 ↑).
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#### 🧠 2. HBM 수급 강세 지속
- 2026년까지 HBM 수요/공급(S-D) 양호 전망.
- 2025년 중반까지 2026년 공급 계약 논의 본격화 예상.
- 2025년 HBM 비트 수요는 +47% 증가 전망 → 이에 따라 145K waferpm 추가 필요.
- SK하이닉스, HBM 선두주자로 평가됨.
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#### 💹 3. DRAM 투자 확대 vs. 공급 증가는 제한적
- AI 관련 수요에 대응해 DRAM 투자 확대 예상 (2025년 +18%, 2026년 +7%).
- NAND는 설비 가동률 낮고 수요 대비 보수적 투자 지속.
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#### 📈 4. 가격 전망 및 시나리오
- DRAM 가격은 2025년 13% 상승 전망 (기저 시나리오).
- 수요 강한 경우 최대 +28%까지 상승, 반대로 비관 시에는 -22% 하락 가능성.
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#### 🏭 5. 기업별 투자의견
- SK하이닉스: 최선호주(Overweight) 유지. AI/HBM 선도, 탄탄한 실적 가시성.
- 삼성전자: 중립 → Overweight로 상향. 전통 메모리 개선 + HBM 점진적 회복.
- 난야(Nanya): DDR4 비중이 높고 중국 업체와 경쟁 심화로 Neutral 유지.
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#### 🔧 6. NAND 시장
- eSSD 수요 증가로 가격 반등 조짐 있으나, 지속 가능성은 제한적.
- NAND는 가격 탄력 수요**에 기반한 성장이 일반적 → 구조적 가격 상승은 어려움.
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#### 📊 7. **기타 포인트
- AI 중심 메모리 업체(SK하이닉스, Micron)**는 최근 2개월 주가 부진.
- 그러나 **전통 메모리 업체(NYT, SEC)**는 빠른 사이클 반등 기대감으로 강세.
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#### 📦 8. **중국/무역 이슈
- 미국의 중국 반도체 50% 관세는 지속 중.
- 한국·대만은 동맹 관계 유지로 직접 타격 가능성 낮음.
- **CXMT(중국 DRAM 업체)**의 DDR5 영향력은 아직 제한적 (수율·검증 이슈 지속).
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#### 🔍 1. 전통 메모리 사이클 단축 확인
- DDR5 전환 가속, 재고 소진 진전, 서버 수요 회복으로 인해 전통 메모리(DRAM/NAND) 사이클이 예정보다 빠르게 반등.
- 전통 메모리 다운사이클이 6~7분기 → 4분기로 단축되며 업사이클도 짧을 수 있으나, 사이클의 질은 개선(변동성 감소, 수익 가시성 ↑).
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#### 🧠 2. HBM 수급 강세 지속
- 2026년까지 HBM 수요/공급(S-D) 양호 전망.
- 2025년 중반까지 2026년 공급 계약 논의 본격화 예상.
- 2025년 HBM 비트 수요는 +47% 증가 전망 → 이에 따라 145K waferpm 추가 필요.
- SK하이닉스, HBM 선두주자로 평가됨.
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#### 💹 3. DRAM 투자 확대 vs. 공급 증가는 제한적
- AI 관련 수요에 대응해 DRAM 투자 확대 예상 (2025년 +18%, 2026년 +7%).
- NAND는 설비 가동률 낮고 수요 대비 보수적 투자 지속.
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#### 📈 4. 가격 전망 및 시나리오
- DRAM 가격은 2025년 13% 상승 전망 (기저 시나리오).
- 수요 강한 경우 최대 +28%까지 상승, 반대로 비관 시에는 -22% 하락 가능성.
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#### 🏭 5. 기업별 투자의견
- SK하이닉스: 최선호주(Overweight) 유지. AI/HBM 선도, 탄탄한 실적 가시성.
- 삼성전자: 중립 → Overweight로 상향. 전통 메모리 개선 + HBM 점진적 회복.
- 난야(Nanya): DDR4 비중이 높고 중국 업체와 경쟁 심화로 Neutral 유지.
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#### 🔧 6. NAND 시장
- eSSD 수요 증가로 가격 반등 조짐 있으나, 지속 가능성은 제한적.
- NAND는 가격 탄력 수요**에 기반한 성장이 일반적 → 구조적 가격 상승은 어려움.
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#### 📊 7. **기타 포인트
- AI 중심 메모리 업체(SK하이닉스, Micron)**는 최근 2개월 주가 부진.
- 그러나 **전통 메모리 업체(NYT, SEC)**는 빠른 사이클 반등 기대감으로 강세.
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#### 📦 8. **중국/무역 이슈
- 미국의 중국 반도체 50% 관세는 지속 중.
- 한국·대만은 동맹 관계 유지로 직접 타격 가능성 낮음.
- **CXMT(중국 DRAM 업체)**의 DDR5 영향력은 아직 제한적 (수율·검증 이슈 지속).
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#southkoreaisover
- 2380만명짜리 과학 유튜브 채널에 한국ㅈ됐다는 영상 올라왔는데 수치/과학적으로 조목조목까는거라 반박하기 어려움ㅋ
- infrographics 보는데 눈물이
- https://youtu.be/Ufmu1WD2TSk?si=kG2iWewO5aOzbJ8C
유튜브 영상 **"SOUTH KOREA IS OVER"**는 최근 주목을 받은 콘텐츠로, 제목에서 알 수 있듯 한국 사회의 위기, 특히 저출산과 인구 감소 문제를 중심으로 다루고 있습니다.
주요 내용 요약:
한국의 저출산 문제: 영상은 한국의 심각한 출산율 저하 문제를 강조하며, 인구 구조가 빠르게 무너지고 있다는 경고를 담고 있습니다.
전통 문화와 사회 분위기: 한국의 전통적인 사회 분위기, 교육열, 직장 문화 등이 젊은 세대에게 부담으로 작용하고 있다는 시각도 제시됩니다.
삶의 질과 미래에 대한 불안: 영상에서는 많은 젊은이들이 결혼과 출산을 포기하고 있으며, 이는 경제적 요인뿐 아니라 사회적 구조적인 문제 때문이라는 분석도 포함되어 있습니다.
반응:
한국 커뮤니티 루리웹 등에서는 “실제로 한국 사회의 현실을 꽤 잘 반영했다”는 의견이 많았고, 현실적인 문제 제기에 공감하는 반응들이 많았습니다.
어떤 유저는 “간판에 적힌 한글조차 정확하다”며, 영상의 리서치 수준이 높다고 평가하기도 했습니다.
해외에서는 이 문제가 한국만의 문제가 아니라 전 세계적 현상이라고 언급되기도 했습니다 (예: Uncle Bob Martin의 트윗).
영상은 단순한 비판보다는 한국 사회의 구조적 문제를 조명하고 경각심을 주기 위한 목적으로 보입니다.
- 2380만명짜리 과학 유튜브 채널에 한국ㅈ됐다는 영상 올라왔는데 수치/과학적으로 조목조목까는거라 반박하기 어려움ㅋ
- infrographics 보는데 눈물이
- https://youtu.be/Ufmu1WD2TSk?si=kG2iWewO5aOzbJ8C
유튜브 영상 **"SOUTH KOREA IS OVER"**는 최근 주목을 받은 콘텐츠로, 제목에서 알 수 있듯 한국 사회의 위기, 특히 저출산과 인구 감소 문제를 중심으로 다루고 있습니다.
주요 내용 요약:
한국의 저출산 문제: 영상은 한국의 심각한 출산율 저하 문제를 강조하며, 인구 구조가 빠르게 무너지고 있다는 경고를 담고 있습니다.
전통 문화와 사회 분위기: 한국의 전통적인 사회 분위기, 교육열, 직장 문화 등이 젊은 세대에게 부담으로 작용하고 있다는 시각도 제시됩니다.
삶의 질과 미래에 대한 불안: 영상에서는 많은 젊은이들이 결혼과 출산을 포기하고 있으며, 이는 경제적 요인뿐 아니라 사회적 구조적인 문제 때문이라는 분석도 포함되어 있습니다.
반응:
한국 커뮤니티 루리웹 등에서는 “실제로 한국 사회의 현실을 꽤 잘 반영했다”는 의견이 많았고, 현실적인 문제 제기에 공감하는 반응들이 많았습니다.
어떤 유저는 “간판에 적힌 한글조차 정확하다”며, 영상의 리서치 수준이 높다고 평가하기도 했습니다.
해외에서는 이 문제가 한국만의 문제가 아니라 전 세계적 현상이라고 언급되기도 했습니다 (예: Uncle Bob Martin의 트윗).
영상은 단순한 비판보다는 한국 사회의 구조적 문제를 조명하고 경각심을 주기 위한 목적으로 보입니다.
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