#이수페타시스
✅ 투자 포인트 요약
1. 목표주가 상향 (₩50,000 → ₩53,000)
1분기 실적 호조 전망 및 AI·네트워크 수요 증가 반영.
2025년 예상 PER 27배로 업계 평균(17배) 대비 프리미엄 유지.
2. 실적 전망
- 2025년 매출: ₩1.08조 (+28.5% YoY)
- 영업이익: ₩1,830억 (영업이익률 17%)
- EPS: ₩1,978 (+67% YoY)
- 주당 순이익 전망 상향 조정 (+6%)
3. 고부가 제품 비중 증가
- 고객 G: 30층 이상 스위치보드 비중 증가로 마진 2배 확대 (10% → 20%+)
- 고객 N (NVIDIA로 추정): 복잡한 6스택 HDI에서 단일 MLB로 전환 → 이수페타시스에 유리
- OAM, B100, GB300용 샘플 제공 중
4. 800G 네트워크 수요 확대
- 고객 A 매출: 2024년 ₩330억 → 2025년 ₩720억
- 고객 C: 2025년 약 ₩1,000억 예상
- 초기 수율 60% → 현재 평균 85% 수준까지 개선
5. AI 서버/가속기 수요 급증 대응
- 현재 월 수주량: 약 ₩800억, 생산능력 초과
- 2025년 10월까지 1차 증설 완료 → 월 ₩850억 수준
- 2028년까지 2차 증설로 두 배 확대 계획
✅ 투자 포인트 요약
1. 목표주가 상향 (₩50,000 → ₩53,000)
1분기 실적 호조 전망 및 AI·네트워크 수요 증가 반영.
2025년 예상 PER 27배로 업계 평균(17배) 대비 프리미엄 유지.
2. 실적 전망
- 2025년 매출: ₩1.08조 (+28.5% YoY)
- 영업이익: ₩1,830억 (영업이익률 17%)
- EPS: ₩1,978 (+67% YoY)
- 주당 순이익 전망 상향 조정 (+6%)
3. 고부가 제품 비중 증가
- 고객 G: 30층 이상 스위치보드 비중 증가로 마진 2배 확대 (10% → 20%+)
- 고객 N (NVIDIA로 추정): 복잡한 6스택 HDI에서 단일 MLB로 전환 → 이수페타시스에 유리
- OAM, B100, GB300용 샘플 제공 중
4. 800G 네트워크 수요 확대
- 고객 A 매출: 2024년 ₩330억 → 2025년 ₩720억
- 고객 C: 2025년 약 ₩1,000억 예상
- 초기 수율 60% → 현재 평균 85% 수준까지 개선
5. AI 서버/가속기 수요 급증 대응
- 현재 월 수주량: 약 ₩800억, 생산능력 초과
- 2025년 10월까지 1차 증설 완료 → 월 ₩850억 수준
- 2028년까지 2차 증설로 두 배 확대 계획
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#alny
다음은 UBS 보고서(2025년 3월 27일자) 요약입니다. 주요 내용은 ATTR-CM(트랜스티레틴 심근병증)과 HCM(비후성 심근병증)에 대한 신약 처방 및 시장 전망에 관한 전문가 의견입니다.
---
## 🔬 1. ATTR-CM 관련 요약
- 시장 성장: ATTR-CM 환자 수가 빠르게 증가 중. 5년 전 대비 10배 이상 증가.
- 주요 치료제:
- Tafamidis: 여전히 많은 환자 사용 중이나, Attruby 및 Amvuttra로 전환 예상.
- Attruby (BBIO): 환자 접근성 우수, 공동부담금 낮음 → 처방 증가 예상.
- Amvuttra (ALNY): 3개월 주사제, 젊은 환자에 인기. 의료진이 투여해 순응도 확인 가능.
- 처방 동향:
- 신규 환자 중 약 2/3가 Attruby, 1/3이 Amvuttra 처방될 예정.
- 향후 5년 내 60%는 Attruby, 40%는 Amvuttra 사용 예상.
- 기타 포인트:
- Attruby는 텔레헬스 처방 가능.
- Medicare Part D 개편 → Tafamidis 접근성 증가, 환자 증가에 기여.
- IONS의 Wainua(자가 주사형) 승인 시 시장 일부 차지 가능.
---
## ❤️ 2. HCM 관련 요약
- Camzyos (BMY): 현재 80명 사용, 행정적 절차가 복잡해 처방 제한 요인.
- CYTK의 Aficamten:
- 장점: 긴 반감기, 낮은 약물 상호작용.
- 단점: Camzyos와 기전 동일해 FDA 차별화 라벨 부여 여부 불확실.
- 전망: 장기적으로 Camzyos와 시장 50:50 점유 가능성.
- EWTX의 EDG-7500:
- 새로운 기전의 사코미어 억제제.
- 비반응 환자 대상 시장 가능성 있음.
- ECHO 기반 용량 조절 필요성 여부가 관건.
---
## 📊 투자 관점
- Attruby (BBIO):
- 2025년 1분기 매출 전망: $13M (컨센서스: $15~18M).
- 연간 예상 매출: $197M.
- 2H25부터 본격 처방 증가 기대.
- Amvuttra (ALNY):
- 연간 글로벌 매출 예상: $1.575B.
- 승인 초기 무료 주사 1회 제공, 3분기부터 매출 증가 예상.
=============
요즘 관심있게 공부하는쪽,,,!
다음은 UBS 보고서(2025년 3월 27일자) 요약입니다. 주요 내용은 ATTR-CM(트랜스티레틴 심근병증)과 HCM(비후성 심근병증)에 대한 신약 처방 및 시장 전망에 관한 전문가 의견입니다.
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## 🔬 1. ATTR-CM 관련 요약
- 시장 성장: ATTR-CM 환자 수가 빠르게 증가 중. 5년 전 대비 10배 이상 증가.
- 주요 치료제:
- Tafamidis: 여전히 많은 환자 사용 중이나, Attruby 및 Amvuttra로 전환 예상.
- Attruby (BBIO): 환자 접근성 우수, 공동부담금 낮음 → 처방 증가 예상.
- Amvuttra (ALNY): 3개월 주사제, 젊은 환자에 인기. 의료진이 투여해 순응도 확인 가능.
- 처방 동향:
- 신규 환자 중 약 2/3가 Attruby, 1/3이 Amvuttra 처방될 예정.
- 향후 5년 내 60%는 Attruby, 40%는 Amvuttra 사용 예상.
- 기타 포인트:
- Attruby는 텔레헬스 처방 가능.
- Medicare Part D 개편 → Tafamidis 접근성 증가, 환자 증가에 기여.
- IONS의 Wainua(자가 주사형) 승인 시 시장 일부 차지 가능.
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## ❤️ 2. HCM 관련 요약
- Camzyos (BMY): 현재 80명 사용, 행정적 절차가 복잡해 처방 제한 요인.
- CYTK의 Aficamten:
- 장점: 긴 반감기, 낮은 약물 상호작용.
- 단점: Camzyos와 기전 동일해 FDA 차별화 라벨 부여 여부 불확실.
- 전망: 장기적으로 Camzyos와 시장 50:50 점유 가능성.
- EWTX의 EDG-7500:
- 새로운 기전의 사코미어 억제제.
- 비반응 환자 대상 시장 가능성 있음.
- ECHO 기반 용량 조절 필요성 여부가 관건.
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## 📊 투자 관점
- Attruby (BBIO):
- 2025년 1분기 매출 전망: $13M (컨센서스: $15~18M).
- 연간 예상 매출: $197M.
- 2H25부터 본격 처방 증가 기대.
- Amvuttra (ALNY):
- 연간 글로벌 매출 예상: $1.575B.
- 승인 초기 무료 주사 1회 제공, 3분기부터 매출 증가 예상.
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요즘 관심있게 공부하는쪽,,,!
SK하이닉스, HBM4 설비 투자 하향 조정 고심… “AI 메모리 수요 정체 가능성”
https://naver.me/xrSaXglq
https://naver.me/xrSaXglq
Naver
SK하이닉스, HBM4 설비 투자 방향 고심… 수요 맞춰 탄력적 대응
AI 하드웨어 하향 표준화 가능성에 HBM4 수요 불투명 최대 고객사 엔비디아도 ‘휘청’… GPU 매출 상승세 꺾일듯 곽노정 사장 “시장 수요, 양산 상황에 따라 탄력적 투자” SK하이닉스가 차세대 고대역폭메모리(H
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Forwarded from ablbio_official
컴퍼스 테라퓨틱스(Compass Therapeutics, 이하 컴퍼스)로부터 3월말 발표 예정으로 공표되었던 ABL001의 담도암 글로벌 2/3상 데이터 발표 일정을 공유드립니다.
발표는 미국 현지시간 3월 31일 (한국 시간 3월 31일 오후 8시 이후 예상) 컴퍼스의 컨퍼런스콜을 통해 Top-line 데이터가 발표되며,
종양의 감소 정도를 나타내는 지표인 ORR(Overall Response Rate)만 발표될 예정입니다.
또한, 올해 하반기에는 생존기간을 나타내는 OS(Overall Survival), PFS(Progression Free Survival)가 추가적으로 발표될 예정입니다.
*기술이전된 ABL001에 대해 에이비엘바이오는 마일스톤, 판매 로열티 수취에 대한 권리를 보유하고 있으나,
연구 개발, 임상 및 상용화 등을 위한 권리는 전적으로 컴퍼스에게 있으며
컴퍼스로부터 임상 결과 등 어떠한 미공개 중요정보도 사전 공유받을 수 없음을 말씀드립니다.
발표는 미국 현지시간 3월 31일 (한국 시간 3월 31일 오후 8시 이후 예상) 컴퍼스의 컨퍼런스콜을 통해 Top-line 데이터가 발표되며,
종양의 감소 정도를 나타내는 지표인 ORR(Overall Response Rate)만 발표될 예정입니다.
또한, 올해 하반기에는 생존기간을 나타내는 OS(Overall Survival), PFS(Progression Free Survival)가 추가적으로 발표될 예정입니다.
*기술이전된 ABL001에 대해 에이비엘바이오는 마일스톤, 판매 로열티 수취에 대한 권리를 보유하고 있으나,
연구 개발, 임상 및 상용화 등을 위한 권리는 전적으로 컴퍼스에게 있으며
컴퍼스로부터 임상 결과 등 어떠한 미공개 중요정보도 사전 공유받을 수 없음을 말씀드립니다.
## $LULU | Lululemon 2024년 4분기 실적 요약
🔹 주당순이익(EPS): $6.14 (**예상치 $5.85**) 🟢
🔹 매출: $36억 (**예상치 $35.8억**) 🟢; 전년 대비 +13%
🔹 매출총이익률(Gross Margin): 60.4% (**예상치 59.7%**) 🟢
🔹 총 기존점포 매출(Same Store Sales): +3% (**예상치 +5.1%**) 🔴
## 2025 회계연도 가이던스 (FY25)
🔹 EPS 가이던스: $14.95–$15.15 (**예상치 $15.38**) 🔴
🔹 매출 가이던스: $111.5억–$113억 (**+5%~7% 성장**)
## 2025년 1분기 전망 (Q1 Outlook)
🔹 매출 가이던스: $23.35억–$23.55억 (**예상치 $23.9억**) 🟡
🔹 EPS 가이던스: $2.53–$2.58 (**예상치 $2.72**) 🔴
## 4분기 기존점포 매출 (53주 차 제외 기준)
🔹 전체: +3% (**예상 +5.1%**) 🔴
🔹 미주 지역: 변화 없음 (Flat)
🔹 국제 지역: +20%
## 4분기 지역별 매출 (보고 기준)
🔹 미주 지역: +7%
🔹 국제 지역: +38%
## 주요 운영 지표
🔹 영업이익: $10억 (**전년 대비 +14%**); 영업이익률: 28.9% (**예상치 28%**) 🟢
🔹 매출총이익: $22억 (**전년 대비 +15%**)
🔹 유효세율: 29.2% (전년 동기 28.1%)
🔹 매장 수: 767개 (4분기 순증 18개)
🔹 자사주 매입: 90만 주, 총 $3.32억
## 경영진 코멘트
“4분기 실적은 예상을 상회했습니다... 우리는 2026년까지 매출 $125억을 달성하기 위한 'Power of Three ×2' 전략을 실행하는 데 집중하고 있습니다.”
🔹 주당순이익(EPS): $6.14 (**예상치 $5.85**) 🟢
🔹 매출: $36억 (**예상치 $35.8억**) 🟢; 전년 대비 +13%
🔹 매출총이익률(Gross Margin): 60.4% (**예상치 59.7%**) 🟢
🔹 총 기존점포 매출(Same Store Sales): +3% (**예상치 +5.1%**) 🔴
## 2025 회계연도 가이던스 (FY25)
🔹 EPS 가이던스: $14.95–$15.15 (**예상치 $15.38**) 🔴
🔹 매출 가이던스: $111.5억–$113억 (**+5%~7% 성장**)
## 2025년 1분기 전망 (Q1 Outlook)
🔹 매출 가이던스: $23.35억–$23.55억 (**예상치 $23.9억**) 🟡
🔹 EPS 가이던스: $2.53–$2.58 (**예상치 $2.72**) 🔴
## 4분기 기존점포 매출 (53주 차 제외 기준)
🔹 전체: +3% (**예상 +5.1%**) 🔴
🔹 미주 지역: 변화 없음 (Flat)
🔹 국제 지역: +20%
## 4분기 지역별 매출 (보고 기준)
🔹 미주 지역: +7%
🔹 국제 지역: +38%
## 주요 운영 지표
🔹 영업이익: $10억 (**전년 대비 +14%**); 영업이익률: 28.9% (**예상치 28%**) 🟢
🔹 매출총이익: $22억 (**전년 대비 +15%**)
🔹 유효세율: 29.2% (전년 동기 28.1%)
🔹 매장 수: 767개 (4분기 순증 18개)
🔹 자사주 매입: 90만 주, 총 $3.32억
## 경영진 코멘트
“4분기 실적은 예상을 상회했습니다... 우리는 2026년까지 매출 $125억을 달성하기 위한 'Power of Three ×2' 전략을 실행하는 데 집중하고 있습니다.”