#이수페타시스
✅ 투자 포인트 요약
1. 목표주가 상향 (₩50,000 → ₩53,000)
1분기 실적 호조 전망 및 AI·네트워크 수요 증가 반영.
2025년 예상 PER 27배로 업계 평균(17배) 대비 프리미엄 유지.
2. 실적 전망
- 2025년 매출: ₩1.08조 (+28.5% YoY)
- 영업이익: ₩1,830억 (영업이익률 17%)
- EPS: ₩1,978 (+67% YoY)
- 주당 순이익 전망 상향 조정 (+6%)
3. 고부가 제품 비중 증가
- 고객 G: 30층 이상 스위치보드 비중 증가로 마진 2배 확대 (10% → 20%+)
- 고객 N (NVIDIA로 추정): 복잡한 6스택 HDI에서 단일 MLB로 전환 → 이수페타시스에 유리
- OAM, B100, GB300용 샘플 제공 중
4. 800G 네트워크 수요 확대
- 고객 A 매출: 2024년 ₩330억 → 2025년 ₩720억
- 고객 C: 2025년 약 ₩1,000억 예상
- 초기 수율 60% → 현재 평균 85% 수준까지 개선
5. AI 서버/가속기 수요 급증 대응
- 현재 월 수주량: 약 ₩800억, 생산능력 초과
- 2025년 10월까지 1차 증설 완료 → 월 ₩850억 수준
- 2028년까지 2차 증설로 두 배 확대 계획
✅ 투자 포인트 요약
1. 목표주가 상향 (₩50,000 → ₩53,000)
1분기 실적 호조 전망 및 AI·네트워크 수요 증가 반영.
2025년 예상 PER 27배로 업계 평균(17배) 대비 프리미엄 유지.
2. 실적 전망
- 2025년 매출: ₩1.08조 (+28.5% YoY)
- 영업이익: ₩1,830억 (영업이익률 17%)
- EPS: ₩1,978 (+67% YoY)
- 주당 순이익 전망 상향 조정 (+6%)
3. 고부가 제품 비중 증가
- 고객 G: 30층 이상 스위치보드 비중 증가로 마진 2배 확대 (10% → 20%+)
- 고객 N (NVIDIA로 추정): 복잡한 6스택 HDI에서 단일 MLB로 전환 → 이수페타시스에 유리
- OAM, B100, GB300용 샘플 제공 중
4. 800G 네트워크 수요 확대
- 고객 A 매출: 2024년 ₩330억 → 2025년 ₩720억
- 고객 C: 2025년 약 ₩1,000억 예상
- 초기 수율 60% → 현재 평균 85% 수준까지 개선
5. AI 서버/가속기 수요 급증 대응
- 현재 월 수주량: 약 ₩800억, 생산능력 초과
- 2025년 10월까지 1차 증설 완료 → 월 ₩850억 수준
- 2028년까지 2차 증설로 두 배 확대 계획
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#alny
다음은 UBS 보고서(2025년 3월 27일자) 요약입니다. 주요 내용은 ATTR-CM(트랜스티레틴 심근병증)과 HCM(비후성 심근병증)에 대한 신약 처방 및 시장 전망에 관한 전문가 의견입니다.
---
## 🔬 1. ATTR-CM 관련 요약
- 시장 성장: ATTR-CM 환자 수가 빠르게 증가 중. 5년 전 대비 10배 이상 증가.
- 주요 치료제:
- Tafamidis: 여전히 많은 환자 사용 중이나, Attruby 및 Amvuttra로 전환 예상.
- Attruby (BBIO): 환자 접근성 우수, 공동부담금 낮음 → 처방 증가 예상.
- Amvuttra (ALNY): 3개월 주사제, 젊은 환자에 인기. 의료진이 투여해 순응도 확인 가능.
- 처방 동향:
- 신규 환자 중 약 2/3가 Attruby, 1/3이 Amvuttra 처방될 예정.
- 향후 5년 내 60%는 Attruby, 40%는 Amvuttra 사용 예상.
- 기타 포인트:
- Attruby는 텔레헬스 처방 가능.
- Medicare Part D 개편 → Tafamidis 접근성 증가, 환자 증가에 기여.
- IONS의 Wainua(자가 주사형) 승인 시 시장 일부 차지 가능.
---
## ❤️ 2. HCM 관련 요약
- Camzyos (BMY): 현재 80명 사용, 행정적 절차가 복잡해 처방 제한 요인.
- CYTK의 Aficamten:
- 장점: 긴 반감기, 낮은 약물 상호작용.
- 단점: Camzyos와 기전 동일해 FDA 차별화 라벨 부여 여부 불확실.
- 전망: 장기적으로 Camzyos와 시장 50:50 점유 가능성.
- EWTX의 EDG-7500:
- 새로운 기전의 사코미어 억제제.
- 비반응 환자 대상 시장 가능성 있음.
- ECHO 기반 용량 조절 필요성 여부가 관건.
---
## 📊 투자 관점
- Attruby (BBIO):
- 2025년 1분기 매출 전망: $13M (컨센서스: $15~18M).
- 연간 예상 매출: $197M.
- 2H25부터 본격 처방 증가 기대.
- Amvuttra (ALNY):
- 연간 글로벌 매출 예상: $1.575B.
- 승인 초기 무료 주사 1회 제공, 3분기부터 매출 증가 예상.
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요즘 관심있게 공부하는쪽,,,!
다음은 UBS 보고서(2025년 3월 27일자) 요약입니다. 주요 내용은 ATTR-CM(트랜스티레틴 심근병증)과 HCM(비후성 심근병증)에 대한 신약 처방 및 시장 전망에 관한 전문가 의견입니다.
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## 🔬 1. ATTR-CM 관련 요약
- 시장 성장: ATTR-CM 환자 수가 빠르게 증가 중. 5년 전 대비 10배 이상 증가.
- 주요 치료제:
- Tafamidis: 여전히 많은 환자 사용 중이나, Attruby 및 Amvuttra로 전환 예상.
- Attruby (BBIO): 환자 접근성 우수, 공동부담금 낮음 → 처방 증가 예상.
- Amvuttra (ALNY): 3개월 주사제, 젊은 환자에 인기. 의료진이 투여해 순응도 확인 가능.
- 처방 동향:
- 신규 환자 중 약 2/3가 Attruby, 1/3이 Amvuttra 처방될 예정.
- 향후 5년 내 60%는 Attruby, 40%는 Amvuttra 사용 예상.
- 기타 포인트:
- Attruby는 텔레헬스 처방 가능.
- Medicare Part D 개편 → Tafamidis 접근성 증가, 환자 증가에 기여.
- IONS의 Wainua(자가 주사형) 승인 시 시장 일부 차지 가능.
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## ❤️ 2. HCM 관련 요약
- Camzyos (BMY): 현재 80명 사용, 행정적 절차가 복잡해 처방 제한 요인.
- CYTK의 Aficamten:
- 장점: 긴 반감기, 낮은 약물 상호작용.
- 단점: Camzyos와 기전 동일해 FDA 차별화 라벨 부여 여부 불확실.
- 전망: 장기적으로 Camzyos와 시장 50:50 점유 가능성.
- EWTX의 EDG-7500:
- 새로운 기전의 사코미어 억제제.
- 비반응 환자 대상 시장 가능성 있음.
- ECHO 기반 용량 조절 필요성 여부가 관건.
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## 📊 투자 관점
- Attruby (BBIO):
- 2025년 1분기 매출 전망: $13M (컨센서스: $15~18M).
- 연간 예상 매출: $197M.
- 2H25부터 본격 처방 증가 기대.
- Amvuttra (ALNY):
- 연간 글로벌 매출 예상: $1.575B.
- 승인 초기 무료 주사 1회 제공, 3분기부터 매출 증가 예상.
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요즘 관심있게 공부하는쪽,,,!
SK하이닉스, HBM4 설비 투자 하향 조정 고심… “AI 메모리 수요 정체 가능성”
https://naver.me/xrSaXglq
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Naver
SK하이닉스, HBM4 설비 투자 방향 고심… 수요 맞춰 탄력적 대응
AI 하드웨어 하향 표준화 가능성에 HBM4 수요 불투명 최대 고객사 엔비디아도 ‘휘청’… GPU 매출 상승세 꺾일듯 곽노정 사장 “시장 수요, 양산 상황에 따라 탄력적 투자” SK하이닉스가 차세대 고대역폭메모리(H
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