Forwarded from MJ의 Bio & Healthcare
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250308124153637ks
의료 AI 시리즈 #1 : 템퍼스 AI (TEM)를 단번에 이해시켜드립니다
자신있게 템퍼스 AI와 미국 의료 AI의 필독서라고 얘기를 드려볼 수 있을 것 같습니다.
그 어떤 글보다 열심히 준비해보았습니다. 많은 함의가 있으니 꼭 읽어주셨으면 좋겠습니다.
의료 AI 시리즈 #1 : 템퍼스 AI (TEM)를 단번에 이해시켜드립니다
자신있게 템퍼스 AI와 미국 의료 AI의 필독서라고 얘기를 드려볼 수 있을 것 같습니다.
그 어떤 글보다 열심히 준비해보았습니다. 많은 함의가 있으니 꼭 읽어주셨으면 좋겠습니다.
#미용
요약 정리: 한국 메디컬 에스테틱스 – 톡신 vs 에너지 기반 기기
1. 미국 시장 내 한국산 톡신과 에너지 기반 기기의 상반된 성장 전망
- Hugel의 톡신 'Letybo'와 Classys의 에너지 기반 기기 'Everesse'가 미국 시장에 진출.
- 톡신 시장의 높은 침투율(~70%) 덕분에 Letybo의 초기 시장 진입이 원활할 것으로 전망.
- 반면, EBD는 낮은 도입률(10%대 초반)과 소비자 신뢰 부족으로 Everesse의 성장 속도가 더딜 가능성.
2. 경제적 불확실성이 고가 장비 도입에 미치는 영향
- Hugel의 톡신은 클리닉에 큰 초기 비용이 필요 없고, 꾸준한 수익 모델이 가능해 선호됨.
- Classys의 Everesse는 클리닉당 약 $80,000(약 1억 원) 초기 비용이 필요해 경제적 불확실성이 큰 시기에 부담이 될 가능성 큼.
3. 소비자들의 ‘가성비’ 선호가 Hugel에 유리
- 미국 내 톡신 수요는 연평균 9% 성장 예상(2027년까지).
- 프리미엄 제품(보톡스) 성장 정체 속, 가성비 브랜드(Jeuveau) 성장률 32% 기록.
- Letybo는 보톡스 대비 20~30% 저렴하여 가격 경쟁력을 확보.
- Hugel은 미국 시장 점유율 10%(2027년 예상) 도달 가능성.
4. 투자 전망 및 평가
- Hugel(145020 KS): ‘매수(Outperform)’ 유지, 목표주가 39만 원으로 상향(+8%).
- 미국 시장 진입 성공 가능성 높고, MENA(중동·북아프리카) 지역 확장도 기대.
- Classys(214150 KS): ‘중립(Neutral)’로 하향 조정, 목표주가 6만 3천 원(-3%).
- 초기 비용 부담과 낮은 시장 침투율로 성장 속도 둔화 전망.
결론
- Hugel의 ‘Letybo’는 미국 시장에서 빠르게 자리 잡을 가능성이 크고, Classys의 ‘Everesse’는 성장에 시간이 필요할 것.
- 가성비 트렌드와 경제적 불확실성 속에서 초기 비용 부담이 적은 톡신 시장이 유리.
- Hugel은 미국과 아시아에서 지속적인 성장을 기대할 수 있는 반면, Classys는 미국 시장에서 확산이 더딜 것으로 예상됨.
요약 정리: 한국 메디컬 에스테틱스 – 톡신 vs 에너지 기반 기기
1. 미국 시장 내 한국산 톡신과 에너지 기반 기기의 상반된 성장 전망
- Hugel의 톡신 'Letybo'와 Classys의 에너지 기반 기기 'Everesse'가 미국 시장에 진출.
- 톡신 시장의 높은 침투율(~70%) 덕분에 Letybo의 초기 시장 진입이 원활할 것으로 전망.
- 반면, EBD는 낮은 도입률(10%대 초반)과 소비자 신뢰 부족으로 Everesse의 성장 속도가 더딜 가능성.
2. 경제적 불확실성이 고가 장비 도입에 미치는 영향
- Hugel의 톡신은 클리닉에 큰 초기 비용이 필요 없고, 꾸준한 수익 모델이 가능해 선호됨.
- Classys의 Everesse는 클리닉당 약 $80,000(약 1억 원) 초기 비용이 필요해 경제적 불확실성이 큰 시기에 부담이 될 가능성 큼.
3. 소비자들의 ‘가성비’ 선호가 Hugel에 유리
- 미국 내 톡신 수요는 연평균 9% 성장 예상(2027년까지).
- 프리미엄 제품(보톡스) 성장 정체 속, 가성비 브랜드(Jeuveau) 성장률 32% 기록.
- Letybo는 보톡스 대비 20~30% 저렴하여 가격 경쟁력을 확보.
- Hugel은 미국 시장 점유율 10%(2027년 예상) 도달 가능성.
4. 투자 전망 및 평가
- Hugel(145020 KS): ‘매수(Outperform)’ 유지, 목표주가 39만 원으로 상향(+8%).
- 미국 시장 진입 성공 가능성 높고, MENA(중동·북아프리카) 지역 확장도 기대.
- Classys(214150 KS): ‘중립(Neutral)’로 하향 조정, 목표주가 6만 3천 원(-3%).
- 초기 비용 부담과 낮은 시장 침투율로 성장 속도 둔화 전망.
결론
- Hugel의 ‘Letybo’는 미국 시장에서 빠르게 자리 잡을 가능성이 크고, Classys의 ‘Everesse’는 성장에 시간이 필요할 것.
- 가성비 트렌드와 경제적 불확실성 속에서 초기 비용 부담이 적은 톡신 시장이 유리.
- Hugel은 미국과 아시아에서 지속적인 성장을 기대할 수 있는 반면, Classys는 미국 시장에서 확산이 더딜 것으로 예상됨.
Forwarded from #Beautylog
[하나증권 화장품 박은정]
화장품(Overweight):
경쟁 확대: 인디의 차별화 + 레거시의 도전
■ 치열해진 성장 주도 시장, 점유율 확대의 건전한 경쟁의 결과
미국에서 아마존을 통한 소비자 수요 확인과 틱톡을 활용한 마케팅 전략이 큰 효과를 거두었으나, 유사 콘셉트와 마케팅 방식으로 신규 진입하는 브랜드들의 증가로 성장 둔화되는 기업들이 나타나기 시작했다. 미국 시장에서 성공적인 성과를 보였던 K-뷰티인 COSRX와 미국 인디 브랜드인 ELF는 최근 성장 둔화와 마진 하락이 나타나고 있으며, 이와 함께 이커머스 할인 확대로 유통사 실리콘투 또한 B2B 고객으로부터 공급가 조정을 요청 받는 상황이 초래되었다. 반면, 괄목할만한 성과를 보이며 채널을 확장하는 기업들도 나타나고 있어 기업별로 성장의 차별화가 뚜렷해지고 있다. 이에 따라 2025년 K-뷰티의 대미 수출 증가율은 모두가 좋았던 지난 2년 기간의 성장률 대비 둔화될 가능성이 높다. 그러나 이를 단순한 경쟁 심화에 따른 한계로 해석하기 보다는 K-뷰티가 점유율을 확대하는 과정에서 발생하는 건전한 경쟁의 결과로 보는 것이 타당하다.
산업의 건전성이 높아지고 있음은 불변하다. 한국 화장품의 해외 진출이 특정 국가에 집중되지 않고, 다양한 지역으로 확산되고 있다는 점이 확인되고 있다. 펜데믹 이후 일본 시장에서 K-뷰티의 영향력이 두드러졌으며, 지난 2년 동안은 미국 시장에서 K-뷰티가 뿌리내리는 과정이었다. 현재는 보다 큰 시장인 오프라인 채널로의 확장이 진행되고 있다. 이에 따라 K-뷰티의 해외 진출이 일회성에 그치지 않고 지속적인 성장으로 이어질 가능성이 높아졌다. 지난해 산업 전망 보고서의 제목을 ‘Beyond 2016, Fly high worldwide’로 정했다. 이는 2024년을 K-뷰티가 중국을 넘어 보다 큰 글로벌 시장으로 나아가는 원년으로 판단했기 때문이다. 2025년에는 이러한 확장이 더욱 본격화될 것이다. K-뷰티는 현재 역동적인 글로벌 확장기에 진입했다.
■ 인디의 차별화 & 레거시의 도전
화장품 업종에 대해 ‘비중확대’ 의견 유지한다. K뷰티의 글로벌 시장 점유율 확대는 2025년에도 지속될 것으로 기대한다. 핵심 지표는 여전히 수출이며, 2025년 수출 성장률은 13% 로 전망한다. 수출을 주도했던 미국과 일본이 2025년 높은 기저와 경쟁 확대로 둔화되나, 유럽과 중동 등 일부 지역으로의 성장 가속이 나타나며 높은 기저에도 불구하고 K뷰티의 수출은 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
당사는 K뷰티의 글로벌 확장이 지속되는 가운데, 2025년 글로벌 뷰티 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상한다. 이러한 환경에서 차별화된 성장을 보이거나, 기저효과와 함께 성장 국면에 진입하는 기업들이 주목될 것으로 전망한다. 이에 따라 마케팅에서 압도적인 우위를 확보하며 고성장을 이어가고 있는 에이피알을 최선호주로 제안하며, 차선호주로는 LG생활건강을 제안하는데, 이는 밸류에이션 매력과 더불어 비중국 시장 진출 속도 가속화 및 비유기적 성장 잠재성을 보유하고 있기 때문이다. ODM의 경우 국내 생산 능력 확대와 앞서 있는 R&D 역량을 바탕으로 수주가 집중되고 있는 대형 ODM사를 선호한다. 국내는 두 자릿수 성장이 예상되는 가운데, 코스맥스는 중국 시장 회복 측면에서, 한국콜마는 북미 시장에서의 성장 가능성 측면에서 기회 요인을 보유하고 있다고 판단된다.
전문: https://vo.la/glUsRB
[컴플라이언스 승인을 득함]
텔레그램 채널
https://bit.ly/3iuQwik
화장품(Overweight):
경쟁 확대: 인디의 차별화 + 레거시의 도전
■ 치열해진 성장 주도 시장, 점유율 확대의 건전한 경쟁의 결과
미국에서 아마존을 통한 소비자 수요 확인과 틱톡을 활용한 마케팅 전략이 큰 효과를 거두었으나, 유사 콘셉트와 마케팅 방식으로 신규 진입하는 브랜드들의 증가로 성장 둔화되는 기업들이 나타나기 시작했다. 미국 시장에서 성공적인 성과를 보였던 K-뷰티인 COSRX와 미국 인디 브랜드인 ELF는 최근 성장 둔화와 마진 하락이 나타나고 있으며, 이와 함께 이커머스 할인 확대로 유통사 실리콘투 또한 B2B 고객으로부터 공급가 조정을 요청 받는 상황이 초래되었다. 반면, 괄목할만한 성과를 보이며 채널을 확장하는 기업들도 나타나고 있어 기업별로 성장의 차별화가 뚜렷해지고 있다. 이에 따라 2025년 K-뷰티의 대미 수출 증가율은 모두가 좋았던 지난 2년 기간의 성장률 대비 둔화될 가능성이 높다. 그러나 이를 단순한 경쟁 심화에 따른 한계로 해석하기 보다는 K-뷰티가 점유율을 확대하는 과정에서 발생하는 건전한 경쟁의 결과로 보는 것이 타당하다.
산업의 건전성이 높아지고 있음은 불변하다. 한국 화장품의 해외 진출이 특정 국가에 집중되지 않고, 다양한 지역으로 확산되고 있다는 점이 확인되고 있다. 펜데믹 이후 일본 시장에서 K-뷰티의 영향력이 두드러졌으며, 지난 2년 동안은 미국 시장에서 K-뷰티가 뿌리내리는 과정이었다. 현재는 보다 큰 시장인 오프라인 채널로의 확장이 진행되고 있다. 이에 따라 K-뷰티의 해외 진출이 일회성에 그치지 않고 지속적인 성장으로 이어질 가능성이 높아졌다. 지난해 산업 전망 보고서의 제목을 ‘Beyond 2016, Fly high worldwide’로 정했다. 이는 2024년을 K-뷰티가 중국을 넘어 보다 큰 글로벌 시장으로 나아가는 원년으로 판단했기 때문이다. 2025년에는 이러한 확장이 더욱 본격화될 것이다. K-뷰티는 현재 역동적인 글로벌 확장기에 진입했다.
■ 인디의 차별화 & 레거시의 도전
화장품 업종에 대해 ‘비중확대’ 의견 유지한다. K뷰티의 글로벌 시장 점유율 확대는 2025년에도 지속될 것으로 기대한다. 핵심 지표는 여전히 수출이며, 2025년 수출 성장률은 13% 로 전망한다. 수출을 주도했던 미국과 일본이 2025년 높은 기저와 경쟁 확대로 둔화되나, 유럽과 중동 등 일부 지역으로의 성장 가속이 나타나며 높은 기저에도 불구하고 K뷰티의 수출은 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
당사는 K뷰티의 글로벌 확장이 지속되는 가운데, 2025년 글로벌 뷰티 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상한다. 이러한 환경에서 차별화된 성장을 보이거나, 기저효과와 함께 성장 국면에 진입하는 기업들이 주목될 것으로 전망한다. 이에 따라 마케팅에서 압도적인 우위를 확보하며 고성장을 이어가고 있는 에이피알을 최선호주로 제안하며, 차선호주로는 LG생활건강을 제안하는데, 이는 밸류에이션 매력과 더불어 비중국 시장 진출 속도 가속화 및 비유기적 성장 잠재성을 보유하고 있기 때문이다. ODM의 경우 국내 생산 능력 확대와 앞서 있는 R&D 역량을 바탕으로 수주가 집중되고 있는 대형 ODM사를 선호한다. 국내는 두 자릿수 성장이 예상되는 가운데, 코스맥스는 중국 시장 회복 측면에서, 한국콜마는 북미 시장에서의 성장 가능성 측면에서 기회 요인을 보유하고 있다고 판단된다.
전문: https://vo.la/glUsRB
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#Beautylog
뷰티 브랜드 제품 이야기
### 테슬라(TSLA) 주가 전망 및 분석 요약 (2025년 3월 10일자 모건스탠리 보고서)
1. 테슬라 주가 동향
테슬라 주가는 2024년 12월 최고점 대비 50% 하락했으며, 연초 대비 45% 하락했다. 시장에서 브랜드에 대한 부정적 인식, 신차 출시 대기, 경쟁 심화 등이 주요 원인으로 작용했다. 2025년 1월 유럽 판매는 전년 대비 45% 감소했으며, 중국 시장도 둔화세를 보이고 있다.
2. 주요 이슈 및 리스크
- 수요 감소: 브랜드 이미지 하락과 신차 대기 효과로 인해 판매 부진이 지속되고 있다.
- 공급 과잉: 생산량 대비 판매량 감소로 인해 기업 수익성 악화 가능성이 있다.
- 경쟁 심화: 기존 자동차 업체와 중국 전기차 업체의 시장 진입이 증가하면서 경쟁이 더욱 치열해지고 있다.
3. 주가 변동 가능성
향후 12개월 내 주가는 $200(약세)에서 $800(강세) 범위에서 변동할 가능성이 크다. 주가 변동 요인은 매크로 경제, 기술 혁신, 경영 전략 등 다양한 요소가 포함된다.
4. 주요 이벤트 및 전망
- 오스틴 로보택시 발표: 2025년 6~8월 사이에 발표될 가능성이 있으며, 핸들이 없는 차량이 공개될 것으로 예상된다. 자율주행 기술과 관련된 규제 변화에도 영향을 줄 수 있다.
- AI/Humanoid 로봇 공개: 테슬라의 옵티머스 로봇이 최신 기술을 시연할 것으로 기대된다.
- 기타 신기술 및 제품 출시: 전기차뿐만 아니라 AI 및 모빌리티 관련 기술 혁신이 주가에 영향을 미칠 가능성이 있다.
5. 기업 가치 평가
현재 테슬라의 주가 하락으로 인해 2030년 기준 주가수익비율(P/E)은 19배 수준이다. 테슬라는 미국 자동차 및 공유 모빌리티 시장에서 ‘Top Pick’으로 선정되었으며, 목표 주가는 $430, 최고 $800까지 가능성이 있다고 평가되었다.
6. 리스크 요인
- 긍정적 요인: 자율주행 기술 발전, FSD(Full Self-Driving) 기능 강화, 배터리 기술 혁신, 신차 출시(사이버트럭, 세미트럭 등)
- 부정적 요인: 중국 및 글로벌 경쟁 심화, 공장 가동 리스크, 테슬라의 AI 전략에 대한 시장의 평가 변화
7. 결론
현재 주가 하락을 매수 기회로 보는 시각도 존재하지만, 변동성이 크며 경쟁 심화에 따른 리스크도 존재한다. 향후 로보택시 및 AI 기술 혁신이 주가 상승의 핵심 촉매제가 될 것으로 전망된다. 투자자들은 단기적인 변동성을 감안하면서 장기적인 성장성(로봇 및 AI 기술 기반)을 고려해야 한다.
핵심 포인트: 테슬라는 자율주행 및 AI 기술 혁신을 통한 장기 성장 가능성이 크지만, 단기적으로는 수요 감소 및 시장 경쟁 심화로 인해 변동성이 클 것으로 예상된다.
1. 테슬라 주가 동향
테슬라 주가는 2024년 12월 최고점 대비 50% 하락했으며, 연초 대비 45% 하락했다. 시장에서 브랜드에 대한 부정적 인식, 신차 출시 대기, 경쟁 심화 등이 주요 원인으로 작용했다. 2025년 1월 유럽 판매는 전년 대비 45% 감소했으며, 중국 시장도 둔화세를 보이고 있다.
2. 주요 이슈 및 리스크
- 수요 감소: 브랜드 이미지 하락과 신차 대기 효과로 인해 판매 부진이 지속되고 있다.
- 공급 과잉: 생산량 대비 판매량 감소로 인해 기업 수익성 악화 가능성이 있다.
- 경쟁 심화: 기존 자동차 업체와 중국 전기차 업체의 시장 진입이 증가하면서 경쟁이 더욱 치열해지고 있다.
3. 주가 변동 가능성
향후 12개월 내 주가는 $200(약세)에서 $800(강세) 범위에서 변동할 가능성이 크다. 주가 변동 요인은 매크로 경제, 기술 혁신, 경영 전략 등 다양한 요소가 포함된다.
4. 주요 이벤트 및 전망
- 오스틴 로보택시 발표: 2025년 6~8월 사이에 발표될 가능성이 있으며, 핸들이 없는 차량이 공개될 것으로 예상된다. 자율주행 기술과 관련된 규제 변화에도 영향을 줄 수 있다.
- AI/Humanoid 로봇 공개: 테슬라의 옵티머스 로봇이 최신 기술을 시연할 것으로 기대된다.
- 기타 신기술 및 제품 출시: 전기차뿐만 아니라 AI 및 모빌리티 관련 기술 혁신이 주가에 영향을 미칠 가능성이 있다.
5. 기업 가치 평가
현재 테슬라의 주가 하락으로 인해 2030년 기준 주가수익비율(P/E)은 19배 수준이다. 테슬라는 미국 자동차 및 공유 모빌리티 시장에서 ‘Top Pick’으로 선정되었으며, 목표 주가는 $430, 최고 $800까지 가능성이 있다고 평가되었다.
6. 리스크 요인
- 긍정적 요인: 자율주행 기술 발전, FSD(Full Self-Driving) 기능 강화, 배터리 기술 혁신, 신차 출시(사이버트럭, 세미트럭 등)
- 부정적 요인: 중국 및 글로벌 경쟁 심화, 공장 가동 리스크, 테슬라의 AI 전략에 대한 시장의 평가 변화
7. 결론
현재 주가 하락을 매수 기회로 보는 시각도 존재하지만, 변동성이 크며 경쟁 심화에 따른 리스크도 존재한다. 향후 로보택시 및 AI 기술 혁신이 주가 상승의 핵심 촉매제가 될 것으로 전망된다. 투자자들은 단기적인 변동성을 감안하면서 장기적인 성장성(로봇 및 AI 기술 기반)을 고려해야 한다.
핵심 포인트: 테슬라는 자율주행 및 AI 기술 혁신을 통한 장기 성장 가능성이 크지만, 단기적으로는 수요 감소 및 시장 경쟁 심화로 인해 변동성이 클 것으로 예상된다.
서화백의 그림놀이 🚀
향후 12개월 내 주가는 $200(약세)에서 $800(강세) 범위에서 변동할 가능성이 크다.
저 선생님 밴드가 너무 넓어요