### Pagaya Technologies (PGY) 주가 급등: 2025년 강력한 가이던스 발표 및 Q4 실적 호조
#### 📌 주요 내용 정리
✅ 주가 상승:
- 2025년 강력한 가이던스 발표 이후 18% 급등
- 대출 및 증권 투자에 대한 과거(2021~2023년) 평가 절하가 끝났다고 발표
✅ 2025년 연간 전망:
- GAAP 기준 2025년 2분기 흑자 전환 예상
- 연간 순이익: -1,000만~4,000만 달러 (시장 예상: 3,170만 달러)
- 네트워크 거래량: 1,025억~1,175억 달러 (2024년: 971억 달러)
- 총 매출: 11.5억~12.75억 달러 (시장 예상: 11.8억 달러)
- 조정 EBITDA: 2.65억~3.15억 달러 (시장 예상: 2.471억 달러)
✅ 2025년 1분기(Q1) 가이던스:
- 네트워크 거래량: 250억~270억 달러 (시장 예상: 265억 달러)
- 총 매출: 2.8억~2.95억 달러 (시장 예상: 2.786억 달러)
- 조정 EBITDA: 6,500만~7,500만 달러 (시장 예상: 5,720만 달러)
- GAAP 순이익: -2,000만~손익분기점 (시장 예상: 480만 달러)
✅ 2024년 4분기(Q4) 실적:
- 총 매출: 2.794억 달러 (시장 예상: 2.651억 달러)
- 조정 EPS: 0.17달러 (시장 예상: 0.32달러, 전년 동기 0.20달러 대비 하락)
- 네트워크 거래량: 260억 달러 (시장 예상: 250억 달러, 전년 동기 대비 증가)
- 수수료 수익률 증가: 3.2% → 4.5%
- 조정 EBITDA: 6,410만 달러 (시장 예상: 5,340만 달러, 전년 동기 3,420만 달러 대비 급등)
### 💡 요약
- Pagaya의 **2025년 전망이 시장 기대치를 초과**하면서 주가가 급등
- 2025년 GAAP 기준 흑자 전환 예상
- Q4 실적에서 매출, 네트워크 거래량, EBITDA 모두 시장 예상 상회
- 다만 EPS는 시장 기대보다 낮아 일부 부담
📈 투자자들은 2025년의 강력한 성장 전망을 긍정적으로 평가하며 주가 상승
#### 📌 주요 내용 정리
✅ 주가 상승:
- 2025년 강력한 가이던스 발표 이후 18% 급등
- 대출 및 증권 투자에 대한 과거(2021~2023년) 평가 절하가 끝났다고 발표
✅ 2025년 연간 전망:
- GAAP 기준 2025년 2분기 흑자 전환 예상
- 연간 순이익: -1,000만~4,000만 달러 (시장 예상: 3,170만 달러)
- 네트워크 거래량: 1,025억~1,175억 달러 (2024년: 971억 달러)
- 총 매출: 11.5억~12.75억 달러 (시장 예상: 11.8억 달러)
- 조정 EBITDA: 2.65억~3.15억 달러 (시장 예상: 2.471억 달러)
✅ 2025년 1분기(Q1) 가이던스:
- 네트워크 거래량: 250억~270억 달러 (시장 예상: 265억 달러)
- 총 매출: 2.8억~2.95억 달러 (시장 예상: 2.786억 달러)
- 조정 EBITDA: 6,500만~7,500만 달러 (시장 예상: 5,720만 달러)
- GAAP 순이익: -2,000만~손익분기점 (시장 예상: 480만 달러)
✅ 2024년 4분기(Q4) 실적:
- 총 매출: 2.794억 달러 (시장 예상: 2.651억 달러)
- 조정 EPS: 0.17달러 (시장 예상: 0.32달러, 전년 동기 0.20달러 대비 하락)
- 네트워크 거래량: 260억 달러 (시장 예상: 250억 달러, 전년 동기 대비 증가)
- 수수료 수익률 증가: 3.2% → 4.5%
- 조정 EBITDA: 6,410만 달러 (시장 예상: 5,340만 달러, 전년 동기 3,420만 달러 대비 급등)
### 💡 요약
- Pagaya의 **2025년 전망이 시장 기대치를 초과**하면서 주가가 급등
- 2025년 GAAP 기준 흑자 전환 예상
- Q4 실적에서 매출, 네트워크 거래량, EBITDA 모두 시장 예상 상회
- 다만 EPS는 시장 기대보다 낮아 일부 부담
📈 투자자들은 2025년의 강력한 성장 전망을 긍정적으로 평가하며 주가 상승
https://www.joongang.co.kr/article/25261864
중국 지인들 들어보면 거기는 연간 1인당 논문 최소 발간 숫자가 있다고 하긴하니 물량으로 점수가 높은것일수도있지만
퀀티티에서 퀄리티가 나오는것도 맞으니 어쨋든 중국 잘 봐야 한다고 생각
중국 지인들 들어보면 거기는 연간 1인당 논문 최소 발간 숫자가 있다고 하긴하니 물량으로 점수가 높은것일수도있지만
퀀티티에서 퀄리티가 나오는것도 맞으니 어쨋든 중국 잘 봐야 한다고 생각
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.02.14 17:45:37
기업명: 이마트(시가총액: 1조 9,931억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 이명희(43년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 28.56%
보고후 : 0%
보고사유 : 특수관계인 간 주식양수도, 대표보고자 변경 /주식담보 제공 해제
* 이명희
2025-02-11/시간외매매(-)/보통주/ -2,787,582주/-
* 정용진
2025-02-11/시간외매매(+)/보통주/ 2,787,582주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250214002761
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/139480
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139480
기업명: 이마트(시가총액: 1조 9,931억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 이명희(43년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 28.56%
보고후 : 0%
보고사유 : 특수관계인 간 주식양수도, 대표보고자 변경 /주식담보 제공 해제
* 이명희
2025-02-11/시간외매매(-)/보통주/ -2,787,582주/-
* 정용진
2025-02-11/시간외매매(+)/보통주/ 2,787,582주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250214002761
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/139480
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139480
### Compass Therapeutics (CMPX) 보고서 요약 (2025년 2월 10일, Jefferies 분석)
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#### 1. CTX-009의 임상 시험 현황
- CTX-009**는 **DLL4/VEGF-A 이중 항체**로, 담관암(BTC) 2차 치료제로 개발 중.
- **2상/3상 임상 시험 결과는 2025년 3월 발표 예정.
- 이전 한국 임상(2상)에서 ORR(객관적 반응률) 37.5%, 특히 2차 치료 환자군에서 64%의 ORR 기록.
- PFS(무진행 생존기간) 9.4개월, OS(전체 생존기간) 12.5개월.
- 150명 대상 글로벌 2상/3상 시험 진행 중. Paclitaxel 대비 ORR 23% 차이**를 목표로 설계됨.
---
#### **2. 시장 및 경쟁 현황
- BTC의 2차 치료제 시장은 경쟁이 적음.
- 미국 2차 치료 BTC 환자 약 9천 명, 시장 규모 10억 달러 추정.
- 현재 2차 치료 표준요법은 FOLFOX(ORR 5~10%, OS 6개월), CTX-009이 이를 능가할 가능성 있음.
- 경쟁 약물: Akeso(중국) ivonescimab (PD-1xVEGF 이중 항체), AstraZeneca rilvegostomig (TIGITxPD-1), SMT Bio SMT-NK (자연 살해세포 치료제) 등.
- CTX-009이 2차 치료에서 표준 치료제로 자리 잡을 가능성 큼.
---
#### 3. 리스크 및 기대 효과
##### 기대 효과
- CTX-009의 강력한 ORR**로 **FDA 신속 승인 가능성 존재.
- 1차 치료로의 확장 가능성 → 시장 규모 2배 증가 가능.
- CTX-10726 (PD-1xVEGF) 전임상 결과**에 따라 추가 성장 기대.
- **CTX-471 (NCAM 양성 종양 대상 단독요법) 개발 지속 가능성.
##### 리스크
- 효능 부족 또는 안전성 문제 발생 가능.
- FDA 추가 임상 요구 가능성.
- 경쟁사의 빠른 개발 및 승인 가능성.
- 자금 조달 필요성 (현재 현금 1억 2,700만 달러, 2027년 1분기까지 운영 가능).
---
#### 4. 재무 및 주가 전망
- 주가 목표: $8 (현재 $3.50, 상승 여력 +129%)
- 베이스 케이스: CTX-009이 paclitaxel 대비 유의미한 ORR 차이를 기록할 경우 주가 70~100% 상승 가능 ($6 예상).
- 강세 시나리오: ORR 40% 이상, 시장 점유율 70% 도달 시 주가 +471% 상승 가능 ($20 예상).
- 약세 시나리오: 효능 부족 시 주가 -71% 하락 가능 ($1 예상).
---
#### 5. 향후 일정 (2025년)
- 3월: 2상/3상 임상 데이터 발표 (CTX-009).
- 하반기: CTX-8371 초기 임상 데이터 발표.
- 연말: MD Anderson 연구소 1차 치료 BTC 데이터 발표.
- 2025년 중: CTX-10726 전임상 결과 발표.
---
### 결론
- CTX-009의 2차 치료 BTC 시장 점유 가능성이 높으며, 긍정적인 임상 결과가 나오면 FDA 승인 가능성이 크다.
- 주가 상승 여력 큼, 하지만 임상 실패 시 리스크도 존재.
- 경쟁이 적은 시장에서 선두주자로 자리 잡을 가능성이 높아 주목할 필요가 있음.
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#### 1. CTX-009의 임상 시험 현황
- CTX-009**는 **DLL4/VEGF-A 이중 항체**로, 담관암(BTC) 2차 치료제로 개발 중.
- **2상/3상 임상 시험 결과는 2025년 3월 발표 예정.
- 이전 한국 임상(2상)에서 ORR(객관적 반응률) 37.5%, 특히 2차 치료 환자군에서 64%의 ORR 기록.
- PFS(무진행 생존기간) 9.4개월, OS(전체 생존기간) 12.5개월.
- 150명 대상 글로벌 2상/3상 시험 진행 중. Paclitaxel 대비 ORR 23% 차이**를 목표로 설계됨.
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#### **2. 시장 및 경쟁 현황
- BTC의 2차 치료제 시장은 경쟁이 적음.
- 미국 2차 치료 BTC 환자 약 9천 명, 시장 규모 10억 달러 추정.
- 현재 2차 치료 표준요법은 FOLFOX(ORR 5~10%, OS 6개월), CTX-009이 이를 능가할 가능성 있음.
- 경쟁 약물: Akeso(중국) ivonescimab (PD-1xVEGF 이중 항체), AstraZeneca rilvegostomig (TIGITxPD-1), SMT Bio SMT-NK (자연 살해세포 치료제) 등.
- CTX-009이 2차 치료에서 표준 치료제로 자리 잡을 가능성 큼.
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#### 3. 리스크 및 기대 효과
##### 기대 효과
- CTX-009의 강력한 ORR**로 **FDA 신속 승인 가능성 존재.
- 1차 치료로의 확장 가능성 → 시장 규모 2배 증가 가능.
- CTX-10726 (PD-1xVEGF) 전임상 결과**에 따라 추가 성장 기대.
- **CTX-471 (NCAM 양성 종양 대상 단독요법) 개발 지속 가능성.
##### 리스크
- 효능 부족 또는 안전성 문제 발생 가능.
- FDA 추가 임상 요구 가능성.
- 경쟁사의 빠른 개발 및 승인 가능성.
- 자금 조달 필요성 (현재 현금 1억 2,700만 달러, 2027년 1분기까지 운영 가능).
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#### 4. 재무 및 주가 전망
- 주가 목표: $8 (현재 $3.50, 상승 여력 +129%)
- 베이스 케이스: CTX-009이 paclitaxel 대비 유의미한 ORR 차이를 기록할 경우 주가 70~100% 상승 가능 ($6 예상).
- 강세 시나리오: ORR 40% 이상, 시장 점유율 70% 도달 시 주가 +471% 상승 가능 ($20 예상).
- 약세 시나리오: 효능 부족 시 주가 -71% 하락 가능 ($1 예상).
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#### 5. 향후 일정 (2025년)
- 3월: 2상/3상 임상 데이터 발표 (CTX-009).
- 하반기: CTX-8371 초기 임상 데이터 발표.
- 연말: MD Anderson 연구소 1차 치료 BTC 데이터 발표.
- 2025년 중: CTX-10726 전임상 결과 발표.
---
### 결론
- CTX-009의 2차 치료 BTC 시장 점유 가능성이 높으며, 긍정적인 임상 결과가 나오면 FDA 승인 가능성이 크다.
- 주가 상승 여력 큼, 하지만 임상 실패 시 리스크도 존재.
- 경쟁이 적은 시장에서 선두주자로 자리 잡을 가능성이 높아 주목할 필요가 있음.
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### DraftKings (DKNG) Q4 2024 Earnings Call Summary
📅 Date: February 14, 2025
📊 Period: Quarter ending December 31, 2024
---
## 1. 회사의 이번 분기 실적 요약
- 매출액: $1.393B (YoY +13%)
- 조정 EBITDA: $89M
- 연간 실적:
- 매출: $4.8B (YoY +30%)
- 조정 EBITDA: $181M (+$332M YoY)
- 순현금 흐름: DraftKings 역사상 최초로 양수 전환
- 총 고객 수: 10.1M (YoY +42%)
- 신규 고객 획득: 3.5M 명, 고객 획득 비용(CAC) 사상 최저 수준
---
## 2. 회사가 강조하는 핵심 성과
- 스포츠북 및 iGaming 고객 증가: 신규 고객 획득 및 기존 고객 유지 성공
- 고객 참여 및 유지율 강화: Mega Millions 잭팟($1.2B)으로 인한 로터리 부문 성과
- 스포츠북 유지율(hold rate): 11.2%로 80bps 개선
- Super Bowl 실적:
- 당일 총 핸들: $436M
- 스포츠북 앱 순위: 스포츠 카테고리 1위, 전체 앱 3위
- 동일 경기 조합 베팅(Same Game Parlay) 핸들 YoY +40%
- DraftKings 역사상 가장 높은 스포츠북 총 게임 수익(GGR) 기록
---
## 3. 회사의 앞으로의 사업적 계획 및 전망
- 2025년 가이던스 상향 조정:
- 매출: $6.3B~$6.6B (YoY +32%~38%)
- 조정 EBITDA: $900M~$1B (재확인)
- 자유 현금 흐름: $850M 예상
- 라이브 베팅 시장 확대
- Simplebet, Sports IQ Analytics, Mustard Golf 인수
- 향후 조정 EBITDA에 긍정적 영향 기대(2026년부터 EBITDA 증가 예상)
- Jackpocket(디지털 로터리 앱) 활용 확대
- Mega Millions 열풍으로 인기 급상승 → 엔터테인먼트 앱 부문 상위 5위 기록
- 더 많은 주에서 서비스 확장 계획
- 자본 배분 전략:
- 주주 환원 방안 검토 (주식 환매 지속)
- 부채 시장에서 기회 모색
---
## 4. 시장상황과 향후 전망
- 미국 내 온라인 게임 합법화 확대 예상: “*언제 합법화될 것인가의 문제일 뿐, 합법화는 필연적*”
- 온라인 스포츠베팅 시장 성장 전망:
- 미국 시장 외 캐나다, 해외 확장 가능성 타진
- NBA, NFL 같은 미국 스포츠가 인플레이 베팅에 적합 → 추가 성장 기대
- 세금 및 규제 리스크:
- 일리노이 주 세율 인상 영향: 프로모션 비용 축소 및 마케팅 조정으로 일부 상쇄
- 다른 주에서도 세율 인상 가능성 대비 중
- 경쟁 환경:
- 동일 경기 조합 베팅(SGP) 및 라이브 베팅이 시장 점유율 확대의 핵심
- 업계 경쟁자 대비 스포츠북 및 iGaming 제품 개선에 주력
---
## 5. 주요 외신 반응
- CNBC: “DraftKings, 사상 첫 자유 현금 흐름 양수 전환으로 재무 체질 강화”
- Yahoo Finance: “Super Bowl, NBA 같은 이벤트가 DraftKings 매출 성장의 핵심 동력”
- Bloomberg: “온라인 게임 산업이 계속 성장하는 가운데 DraftKings의 라이브 베팅 강화 전략은 현명한 선택”
---
✅ 요약: DraftKings는 2024년 강한 실적을 기록하며, 스포츠베팅 및 iGaming 시장에서의 성장성을 입증했다. 2025년에는 라이브 베팅, 디지털 로터리, 고객 확보 전략을 강화하여 매출 및 EBITDA 성장을 지속할 계획이다.
📅 Date: February 14, 2025
📊 Period: Quarter ending December 31, 2024
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## 1. 회사의 이번 분기 실적 요약
- 매출액: $1.393B (YoY +13%)
- 조정 EBITDA: $89M
- 연간 실적:
- 매출: $4.8B (YoY +30%)
- 조정 EBITDA: $181M (+$332M YoY)
- 순현금 흐름: DraftKings 역사상 최초로 양수 전환
- 총 고객 수: 10.1M (YoY +42%)
- 신규 고객 획득: 3.5M 명, 고객 획득 비용(CAC) 사상 최저 수준
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## 2. 회사가 강조하는 핵심 성과
- 스포츠북 및 iGaming 고객 증가: 신규 고객 획득 및 기존 고객 유지 성공
- 고객 참여 및 유지율 강화: Mega Millions 잭팟($1.2B)으로 인한 로터리 부문 성과
- 스포츠북 유지율(hold rate): 11.2%로 80bps 개선
- Super Bowl 실적:
- 당일 총 핸들: $436M
- 스포츠북 앱 순위: 스포츠 카테고리 1위, 전체 앱 3위
- 동일 경기 조합 베팅(Same Game Parlay) 핸들 YoY +40%
- DraftKings 역사상 가장 높은 스포츠북 총 게임 수익(GGR) 기록
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## 3. 회사의 앞으로의 사업적 계획 및 전망
- 2025년 가이던스 상향 조정:
- 매출: $6.3B~$6.6B (YoY +32%~38%)
- 조정 EBITDA: $900M~$1B (재확인)
- 자유 현금 흐름: $850M 예상
- 라이브 베팅 시장 확대
- Simplebet, Sports IQ Analytics, Mustard Golf 인수
- 향후 조정 EBITDA에 긍정적 영향 기대(2026년부터 EBITDA 증가 예상)
- Jackpocket(디지털 로터리 앱) 활용 확대
- Mega Millions 열풍으로 인기 급상승 → 엔터테인먼트 앱 부문 상위 5위 기록
- 더 많은 주에서 서비스 확장 계획
- 자본 배분 전략:
- 주주 환원 방안 검토 (주식 환매 지속)
- 부채 시장에서 기회 모색
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## 4. 시장상황과 향후 전망
- 미국 내 온라인 게임 합법화 확대 예상: “*언제 합법화될 것인가의 문제일 뿐, 합법화는 필연적*”
- 온라인 스포츠베팅 시장 성장 전망:
- 미국 시장 외 캐나다, 해외 확장 가능성 타진
- NBA, NFL 같은 미국 스포츠가 인플레이 베팅에 적합 → 추가 성장 기대
- 세금 및 규제 리스크:
- 일리노이 주 세율 인상 영향: 프로모션 비용 축소 및 마케팅 조정으로 일부 상쇄
- 다른 주에서도 세율 인상 가능성 대비 중
- 경쟁 환경:
- 동일 경기 조합 베팅(SGP) 및 라이브 베팅이 시장 점유율 확대의 핵심
- 업계 경쟁자 대비 스포츠북 및 iGaming 제품 개선에 주력
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## 5. 주요 외신 반응
- CNBC: “DraftKings, 사상 첫 자유 현금 흐름 양수 전환으로 재무 체질 강화”
- Yahoo Finance: “Super Bowl, NBA 같은 이벤트가 DraftKings 매출 성장의 핵심 동력”
- Bloomberg: “온라인 게임 산업이 계속 성장하는 가운데 DraftKings의 라이브 베팅 강화 전략은 현명한 선택”
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✅ 요약: DraftKings는 2024년 강한 실적을 기록하며, 스포츠베팅 및 iGaming 시장에서의 성장성을 입증했다. 2025년에는 라이브 베팅, 디지털 로터리, 고객 확보 전략을 강화하여 매출 및 EBITDA 성장을 지속할 계획이다.
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Z세대: 해리포터 좋아하는 건 NO간지
- 미국 Z세대 “해리포터 좋아하는 건 촌스럽다”
- Z세대는 판타지 소설을 ‘즐기는’ 사람과
’열광하는’ 사람을 따로 구분함
- 20년도 넘은 옛날 영화 해리포터에 열광하고
덕질하는 게 촌스럽다고 생각하는 것
- 그런 덕질러는 대부분 M세대임
- M세대: 아날로그&디지털 모두 경험
Z세대: 디지털만 경험
→ 이 차이 때문에 동시대를 공유했어도 정서적 차이 발생
- 실제로 해리포터 팬 세대 비율 M세대가 압도적
밀레니얼(53%) > X세대(19%) > Z세대(15%)
(*Morning Consult)
😂 Z세대가 생각하는 M세대 특
1️⃣ 안경 코에 걸쳐 씀
2️⃣ 웃는 이모지 엄청 씀😃😂
3️⃣ 가르마는 2:8 고수함
4️⃣ 해리포터 덕후인 티 엄청 냄
5️⃣ 스키니진 못 잃음
6️⃣ 다 컸으면서 디즈니 좋아함
📷 Harry Potter
- 미국 Z세대 “해리포터 좋아하는 건 촌스럽다”
- Z세대는 판타지 소설을 ‘즐기는’ 사람과
’열광하는’ 사람을 따로 구분함
- 20년도 넘은 옛날 영화 해리포터에 열광하고
덕질하는 게 촌스럽다고 생각하는 것
- 그런 덕질러는 대부분 M세대임
- M세대: 아날로그&디지털 모두 경험
Z세대: 디지털만 경험
→ 이 차이 때문에 동시대를 공유했어도 정서적 차이 발생
- 실제로 해리포터 팬 세대 비율 M세대가 압도적
밀레니얼(53%) > X세대(19%) > Z세대(15%)
(*Morning Consult)
😂 Z세대가 생각하는 M세대 특
1️⃣ 안경 코에 걸쳐 씀
2️⃣ 웃는 이모지 엄청 씀😃😂
3️⃣ 가르마는 2:8 고수함
4️⃣ 해리포터 덕후인 티 엄청 냄
5️⃣ 스키니진 못 잃음
6️⃣ 다 컸으면서 디즈니 좋아함
📷 Harry Potter
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