리스트가 끝이없네

#한화오션
- 기관형님들 이거 22조됐는데 벤치마크 괜찮으신지,,,

벤치마크는 코스피가 아니라 한화 그자체 입니다

주한화 디스카운트가 많이 되어있는데 사쉴?

아 어질어질해

### AppLovin (APP) Q3 2024 실적 컨퍼런스 콜 심화 요약

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## 1. 이번 분기 실적 상세 분석

### 📌 주요 재무 지표
| 항목 | Q3 2024 | Q3 2023 대비 성장률 |
|------|--------|----------------|
| 매출 (Revenue) | $1.2B | +39% |
| 조정 EBITDA | $722M | +72% |
| EBITDA 마진 | 60% | +11%p 상승 |
| 자유 현금 흐름 (FCF) | $545M | +182% |
| 순이익 (추정) | 미공개 | 강력한 FCF 성장을 감안하면 개선 전망 |

### 📌 사업부별 실적
1️⃣ 소프트웨어 플랫폼 (광고 사업, 기존 "Software Platform" → "Advertising"으로 변경 예정)
- 매출: $835M (**YoY +66%**)
- 조정 EBITDA: $653M (**YoY +79%**)
- EBITDA 마진: 78% (Q2 대비 1%p 증가)
- 매출 대비 EBITDA 흐름율 (Flow-through rate): 107%
- ✅ 주요 성장 요인:
- AI 기반 AXON 알고리즘 성능 개선 → 광고주들의 광고 효율 증가
- Google Cloud 계약 갱신에 따른 비용 절감 효과 (일회성 요소 포함)

2️⃣ 앱 사업 (Apps Business, 자체 게임 개발 및 퍼블리싱 사업)
- 매출: $363M (**YoY +1%**, 정체 상태)
- 조정 EBITDA: $68M
- EBITDA 마진: 19%
- ✅ 주요 특징:
- 핵심 사업은 광고로 이동하면서 앱 부문은 안정적 유지
- 필요 시 사업 매각 또는 구조 조정 가능성 시사

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## 2. 핵심 성과 및 성장 전략

### 1️⃣ AXON AI 개선으로 광고 성과 극대화
- AI 기반 광고 최적화 기술**을 통해 **게임 광고주의 ROI(광고 투자 대비 수익) 증가
- Q3에서 "Step-change" (도약적 성장) 발생 → 예측보다 빠른 성과 창출
- 🚀 주요 성과 데이터
- AXON 성능 개선으로 모바일 게임 광고 매출 성장 주도
- AI 연구개발 진행 중 → 향후 GenAI 기반 크리에이티브 광고 기술 적용 가능성

### 2️⃣ 이커머스 광고 사업 (e-commerce Ads) 본격화
- **현재: 파일럿 단계**이지만, 초기 성과 기대 이상
- ✅ 광고주 수익률 (ROAS) 기존 채널 대비 우위
- ✅ 기존 미접근 유저군(게이머) 대상 신규 광고 시장 개척
- ✅ 거의 100% Incrementality(기존 채널 대비 추가 매출 발생)
- 2025년 주요 성장 동력 기대
- 초기 광고주 반응 긍정적 → 점진적 예산 확대 예상
- 글로벌 광고주 유입을 위한 자원 재배치 및 기술 투자 진행 중
- 향후 ‘셀프 서비스(Self-Service)’ 플랫폼 론칭 예정 → 광고주 접근성 확대

### 3️⃣ CTV(Connected TV) 등 광고 인벤토리 확장
- 현재는 모바일 게임 광고가 핵심이지만, 공급 확대 전략 추진
- 2022년 인수한 Wurl(CTV 광고 플랫폼) 활용 가능성
- 📺 CTV 시장 성장 전망:
- 성과 기반 광고 부족 → AppLovin의 AI 기반 성과 최적화 광고 기술 적용 가능

### 4️⃣ 자사주 매입 (Stock Buyback) & 주주 환원 정책
- Q3 자사주 매입: $437M 규모, 5M 주 소각
- 이사회 승인 추가 자사주 매입 규모: $2B (총 $2.3B 가능)
- 순부채비율: 2배 이하 유지 목표

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## 3. 향후 전망 및 가이던스

### 🔮 2024년 4분기 가이던스
| 항목 | Q4 2024 예상 |
|------|------------|
| 매출 | $1.24B ~ $1.26B |
| 조정 EBITDA | $740M ~ $760M |
| EBITDA 마진 | 60% 유지 |
| 주요 성장 요인 | AXON 개선 지속, e-commerce 확대 |

### 📌 2025년 주요 성장 동력
✅ 20~30% 연간 성장 목표 유지
✅ 이커머스 광고 사업 확대 → 추가 성장 기여 기대
✅ 광고 인벤토리 확장 (CTV 포함) → 중장기 성장 기회
✅ AI & 머신러닝 기술 발전 → 광고주 ROI 극대화

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## 4. 주요 외신 반응 요약

### 📌 Bloomberg
- "AI 기반 광고 기술이 AppLovin의 강력한 성장 동력이 될 것"
- 이커머스 광고 파일럿 성과 긍정적 → 2025년 광고 시장 지형 변화 가능성

### 📌 CNBC
- "AppLovin의 EBITDA 마진 60%는 업계 최고 수준"
- AI 최적화 기술 기반 광고 시장에서 독보적 위치 확보

### 📌 Investing.com
- "모바일 광고 시장에서 기존 경쟁사 대비 강력한 성과"
- 게임 외 산업(이커머스, CTV) 확장으로 장기적 성장 가능성 높음

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## 5. 결론 및 핵심 요약
📌 Q3 실적 요약
✅ 매출 $1.2B (YoY +39%), 조정 EBITDA $722M (YoY +72%)
✅ AI 기반 광고 최적화 기술 개선 → 게임 광고 매출 성장 주도

📌 핵심 성과 및 전략
✅ AXON AI 기술 발전 → 광고주 ROI 극대화
✅ 이커머스 광고 사업 본격 확장 (2025년 기대 성장 동력)
✅ 자사주 매입 확대 → 주주 가치 환원 정책 강화
✅ 광고 인벤토리 확장 (CTV 포함) → 장기적 성장 가능성 확보

📌 향후 전망
✅ 4Q24 매출 $1.24B~$1.26B, 조정 EBITDA $740M~$760M
✅ 2025년에도 20~30% 성장 전망, e-commerce 광고 성장 가속화

놀랍게도
이게 과거짤이 아니라
올해 5월에 출시 예정인 라면이라고 합니다

좆찐따 남자분들은 제발 여자가 좀 당신에게 호의적이라 해서 그걸 이성적 호감이라고 받아들이지 마시길...

티배깅ㅈㄹㄸ

나솔 제작진은 어떻게 매번 이런 보석들을 가져오는거지

???: “PD의 사회실험”

오랫만에 고점 시그널 쏴봅니다

저도 “한화”입니다

흥미롭네요.

오늘 실적을 보며, 진짜 이런 기업들이 나오고 있구나 라는 깨달음을 얻었습니다.

아직까지도 메타버스랑 비교하는 사람이 있다면 손절하시죠..

기존 사업 + AI SW, 진짜 커지고 있습니다.

대부분이 고 PER 기업들이다 보니, 작은 쇼크에도 흔들리곤 합니다. 그게 일시적인지 아닌지 판단해보면 진입의 기회가 될수도 있겠죠.

정말 새로운 시대입니다.