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- 컨퍼런스콜 중
- “DeepSeek과 관련해서, 우리는 이것이 대형 AI 모델과 인공지능 전반이 빠르게 상품화되고 오픈 소스로 전환되고 있다는 추가적인 증거라고 보고 있습니다. 즉, '단위 지능당 비용'이라고 표현할 수도 있는 이 비용이 급격히 감소하고 있으며, 업계 전망에 따르면 앞으로도 계속 하락할 것으로 예상됩니다. 따라서 우리는 신중한 수준에서 투자하고 있다고 느끼며, 앞으로도 이러한 기조를 유지할 것입니다. 현재 우리의 위치와 투자 수준에 대해 매우 긍정적으로 평가하고 있습니다.”

매 우 동 의

JPM)

HBM 내 추론(Inference) 수요 증가 제한, 엣지 AI 및 일반 DRAM 수요 증가 가능성

우리는 비용 효율적인 추론 모델(예: DeepSeek)의 확산이 엣지 AI 전환을 가속화할 것으로 예상하며, 이에 따라 기존 DRAM의 수요 증가 가능성이 HBM보다 높다고 봅니다. 이는 중앙 연산(memory demand)에서 추론이 차지하는 비중이 10%에 불과하기 때문입니다.

추론용 ASIC 칩에서 HBM의 채택률은 여전히 낮으며, 이는 콘텐츠 및 비트 수요 측면에서도 마찬가지입니다(도표 14, 15 참고). 현재 우리는 2026년 PC 및 스마트폰에서 엣지 AI 도입률을 각각 25%/40%로 모델링하고 있으며, 엣지 AI가 100%로 완전히 전환될 경우 비트 수요가 급격히 증가할 가능성이 있습니다.

기본 시나리오 대비, 엣지 AI 비트 수요는 220% 이상의 증가 가능성을 보이며, 이는 전 세계 DRAM 시장(TAM, Total Addressable Market)에 20%의 성장 기회를 제공할 수 있습니다.

HBM 측면에서 보면, 비용 효율적인 추론 모델이 GPU 수요를 감소시키지는 않을 것으로 예상되며, 오히려 더 많은 수요를 유발할 가능성이 높습니다. DeepSeek의 논문(링크 참조)에 따르면 반복적 훈련(iterative training)이 추론 모델의 성능을 높이는 더 나은 방법이라고 제시하고 있으며, 이는 AI 훈련 수요가 지속될 것임을 시사합니다.

기존 AI 투자 스킴을 많이 바꿔야 할 정황증거들이 속속 등장하고 있습니다

미국형님들 파나마 공짜라는데 배 발주나 하시죠~~

[공지] 내일 귀국

지수숏헷지 ㄱ ㄱ

2025.02.06 13:23:03
기업명: 신한지주(시가총액: 25조 967억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 248,043억(예상치 : -)
영업익 : 7,593억(예상치 : 9,479억)
순이익 : 4,734억(예상치 : 7,042억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 248,043억/ 7,593억/ 4,734억
2024.3Q 100,129억/ 18,699억/ 13,254억
2024.2Q 101,345억/ 18,525억/ 14,510억
2024.1Q 96,841억/ 20,682억/ 13,478억
2023.4Q 115,924억/ 9,045억/ 5,761억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250206800249
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=055550

?_?

왜죠

인건비 비중이 높은데 가성비좋은 AI 모델로 대체 가능한 비지니스를 잘 봐야겠다
게임?

you don’t say

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250206130800003

닛토 방직 (Nitto Boseki) 2024년 3분기 실적 및 가이던스 요약

1. 실적 개요 (2024년 3분기, 2024년 4월~12월)
- 매출: 815억 엔 (+19.8% YoY)
- 영업이익: 118억 엔 (+107.1% YoY)
- 경상이익: 132억 엔 (+94.8% YoY)
- 순이익: 94억 엔 (+75.6% YoY)
- ROE (자기자본이익률): 57.5% (전년 대비 +1.8%)

>> 닛토 방직은 전년 대비 크게 성장했으며, 특히 전자재료(특수유리) 및 의료 사업이 실적 개선을 견인

📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문이 AI 서버 및 반도체 기판용 특수 유리 판매 호조로 실적 급등.
- 의료 부문은 안정적인 성장세 유지.
- 복합재료 및 소재 솔루션 부문은 원가 상승과 설비 유지보수 영향으로 수익성 악화.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 단열재 판매 증가로 선방.

2. 가이던스 상향 (2025년 3월 기준 연간 전망)
- 매출 목표: 1,090억 엔 (+16.9% YoY)
- 영업이익 목표: 160억 엔 (+90.8% YoY) (기존 150억 엔 → 160억 엔 상향)
- 경상이익 목표: 170억 엔 (+74.3% YoY) (기존 160억 엔 → 170억 엔 상향)
- 순이익 목표: 115억 엔 (+57.6% YoY) (기존 105억 엔 → 115억 엔 상향)
- 주당순이익 (EPS) 전망: 315.87엔 (기존 288.40엔 → 315.87엔 상향)

📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문에서 AI 서버 및 반도체 기판용 특수유리 판매 지속 증가 전망.
- 의료 부문은 안정적인 매출 유지하며 연구개발 및 인력 확충 계획.
- 복합재료 부문은 하반기 회복 예상되나 원가 부담 지속.
- 소재 솔루션 부문은 신제품 개발에 집중하는 준비 단계.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 제품 수요 증가 예상.

3. 주주환원 정책
- 기본 배당 정책: 연간 87엔 (전년 55엔 → 증가)
- 중간 배당 27.5엔 → 기말 배당 59.5엔
- 배당성향: 30% 유지 목표

📌 핵심 포인트:
- 안정적인 배당정책 유지 및 전년 대비 배당 확대.
- 수익 증가에 따라 주주환원 강화 기조 유지.

4. 종합 요약
- 2024년 3분기 실적 호조, 특히 전자재료 (특수유리) 부문이 강한 성장을 보이며 매출 및 이익이 크게 증가.
- 2025년 3월 연간 가이던스 상향, 특히 영업이익과 순이익 전망이 상향 조정됨.
- AI 서버, 반도체 기판 시장의 특수유리 수요가 지속 증가, 이에 따라 전자재료 부문이 향후 실적을 견인할 전망.
- 배당도 증가하며 주주 환원 정책 강화.

📌 결론: 닛토 방직은 반도체 및 AI 서버 시장 성장에 힘입어 실적 개선이 지속될 가능성이 높으며, 가이던스도 상향 조정되었다는 점에서 긍정적인 평가가 가능.

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