Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.08.08 10:17:35
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 2,815억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,578억(예상치 : 7,306억)
영업익 : 1,303억(예상치 : 409억)
순이익 : 1,044억(예상치 : 223억)
**최근 실적 추이**
2024.2Q 8,578억/ 1,303억/ 1,044억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억
2023.2Q 4,155억/ 418억/ 210억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808800138
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 2,815억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,578억(예상치 : 7,306억)
영업익 : 1,303억(예상치 : 409억)
순이익 : 1,044억(예상치 : 223억)
**최근 실적 추이**
2024.2Q 8,578억/ 1,303억/ 1,044억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억
2023.2Q 4,155억/ 418억/ 210억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808800138
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
Forwarded from 트리플 아이 - Insight Information Indepth
240808 씨에스윈드 애널리스트 간담회
1)2Q24 실적
타워 부문 매출액 확대(AMPC 327억원)
매출 8,578억원 중 타워는 5,205억원(+25.3% YoY), 하부구조물 3,373억원
영업이익 타워 502억원, 하부구조물 801억원
2)법인별 이슈
미국: 2024년 영업이익 AMPC 제외 Mid-Single 달성 예상. 생산인력 순력도 강화. 노후장비 교체 등 효과. 다만 Phae 1 투자 규모 조율 중. 건설비용 증가 및 금융비용 부담, 정치적 불확실성에 따른 투자 축소
포르투갈: 5월에 증설. SGRE Capacity Agreement에 기반한 하반기 대규모 PO 계약 기대
중국: 글로벌 시장 대응 계획. 사우디 네옴, 한국 낙월 등
대만, 베트남은 큰 이슈 없음
하부구조물: OSS JV프로젝트 이관 및 Clean Cut(6월 기준 92%) OSS 프로젝트는 이제 거의 다 했음. MP/TP: 단가 인상 협의 중(3분기까지 완료. 대표님 가서 협의 중이심)
Lindo 공장이 생산 효율이 떨어졌는데, 생산지표를 이제 높이는 중. Monthly Qty 3.8배. Ton/HC 2.8배 상승
3)가이던스
2024년 가이던스: 2.7조원에서 3조원(하부구조물에서 3천억원 증가). 영업이익률 7%에서 9%로 업데이트. vs 2023년 1.5조원 매출(하부구조물 1,600억원).
4)QnA
Q. 일회성 이익 규모? 하부구조물에서 왜 잘나왔는지?
A. 일회성 이익은 거의 없다. 영업이익 쪽에서 거의 나왔다. 흑자전환되는 순간 마이너스 됐던 부분을 되돌리는 건. 연평균으로 따지면 20% 정도의 마진을 예측 중
1Q 적자 기록한 OSS 프로젝트가 단가 협상을 통해서 흑전. 1Q의 적자가 번복이 되었던 상황. 해당 프로젝트는 Clean Out 했고, MP, CP에도 추가 협상 진행 중
고객사별 고객사 협상 주요 내용 & 중장기적 영향
Q. 단기 인상을 얼마나 한 거고 이익 영향은?
A. 1Q24 OSS, 모노파일 둘다 적자였음. OSS 관련해서 수백억원의 단가 인상이 이뤄지긴 함. 2Q24에는 모노파일은 적자가 유지됐음. 모노파일은 단가 인상이 이뤄지지 않았기 때문임.
단가 인상이 이뤄진다면 3분기, 4분기 High-Single이 무조건 나옴
Q. MP가 단가 인상이 이뤄진다면 2분기에 봤던 큰 마진율 상승이 나올 수 있을지?
A. 계약금 증액 통해 High-single은 나옴. 하부구조물의 공급 지연으로 인한 디벨로퍼의 손실이 너무 커서 올릴 수밖에 없는듯. 현재 제품군별로 봤을 때 TP는 흑자, MP는 적자. OSS는 이제 안할 거다.
Q. 차입, 추가 조달 계획
A. 추가적인 조달 계획 없다. 필요한 돈 있다면 AMPC 통해서 조달할 계획. 차입금 상환을 고려하겠지만 아직은 차입금 상환 계획을 가지고 있지는 않음
Q. CAPEX 계획, 전망?
A. 아직 업데이트 상황은 없음. 지금은 확장보다는 안정화가 우선
Q. AMPC 현금화 계획?
A. 아직까지 미국법인이 AMPC 없어도 자체적인 현금흐름 창출이 가능하기 때문에 지켜보고 있음. 만약 모자라다면 올해 말 쯤 현금 전환
Q. 중장기 사업계획, 실적 목표?
A. 2027년 5조원, 2030년 10조원 매출 목표
Q. 법인별 매출 전망?
A. 포르투갈에서 매출 상승 두드러질 것. 하부구조물에서 1.3조원 예상. 미국 법인에서는 8천억원 이상 매출 발생할 것.
Q. 미국법인 마진 전망?
A. 미국법인 투자를 많이해서 AMPC 제외 턴어라운드 가능할 전망
올해는 Vestas 수주가 대부분이기 때문에 마진이 개선되는 측면도 있음(기존 GE 물량에서 마진이 안좋음)
Q. 대선 리스크?
A. 당연히 있는 부분. 다만 트럼프가 되더라도 큰 영향은 없을 것
Q. 신규 시장 진출 계획?
A. 사우디와 호주를 보고 있음. 다만 단기간 내 투자 계획은 없음. 사우디는 LCR을 깔고 가는 시장이기 때문에 중장기적으로 검토 중. 포르투갈 모노파일 공장 설립을 검토한다는 얘기가 있는데, 반은 맞고 반은 틀리다. 포르투갈이 Offshore 시장의 지리적 요지는 맞아서 부지만 확보. 30년 동안 포트를 사용할 수 있는 권리 확보. 그런데 수요가 확보되지 않으면 본격적 투자가 이뤄지진 않을 것
Q. 터빈사 ASP 상승이 우리 타워 단가와의 관계?
A. 큰 상관관계는 없음
Q. 한국 시장 진출 계획?
A. 한국은 아직 본격적인 계획은 없음
Q. Nordex 미국 진출에 따른 물량 증가?
A. 미국법인이 Nordex에 납품하는 물량도 늘어나고 있음. SGRE 등이 줄고 Nordex가 늘어나는 단계. 올해는 Nordex가 거의 없고 2025년부터 시작해 2026년부터 본격화. Vestas는 올해와 마찬가지고 2025년에도 미국법인 물량의 80% 이상을 차지. 향후 SGRE, Nordex가 Offshore에서 많이 올라올텐데 2026년, 2027년부터는 우리도 이쪽 대응할 수 있도록 준비 중
Q. 전력망 공급망 차질 관련, 우리의 제품이 미국의 동부, 서부, 중부 중 어느 지역 위주로 가는지?
A. 우리 푸에블로 법인은 미국 중부에 정확히 위치. 콜로라도 중심으로 1000km 내는 커버 가능. 미국에서 Wind Belt라고 불리는 주요 지역은 거의 다 커버 가능
Q. 미국 해상풍력 전용 법인 건설 계획은 없는지?
A. 아직은 이르다고 보고, 일단 포르투갈 법인에서 만들어서 납품 계획. 중장기적으로는 검토 중
Q. Siemens, GE Vernova 등 터빈사들의 공급망 차질이 지속되고 있는데, 언제쯤 정상화될지?
A. 우리 문제는 아니라 자세히 말씀드리긴 어렵다. 성장통을 겪고 있는 거 같다.
1)2Q24 실적
타워 부문 매출액 확대(AMPC 327억원)
매출 8,578억원 중 타워는 5,205억원(+25.3% YoY), 하부구조물 3,373억원
영업이익 타워 502억원, 하부구조물 801억원
2)법인별 이슈
미국: 2024년 영업이익 AMPC 제외 Mid-Single 달성 예상. 생산인력 순력도 강화. 노후장비 교체 등 효과. 다만 Phae 1 투자 규모 조율 중. 건설비용 증가 및 금융비용 부담, 정치적 불확실성에 따른 투자 축소
포르투갈: 5월에 증설. SGRE Capacity Agreement에 기반한 하반기 대규모 PO 계약 기대
중국: 글로벌 시장 대응 계획. 사우디 네옴, 한국 낙월 등
대만, 베트남은 큰 이슈 없음
하부구조물: OSS JV프로젝트 이관 및 Clean Cut(6월 기준 92%) OSS 프로젝트는 이제 거의 다 했음. MP/TP: 단가 인상 협의 중(3분기까지 완료. 대표님 가서 협의 중이심)
Lindo 공장이 생산 효율이 떨어졌는데, 생산지표를 이제 높이는 중. Monthly Qty 3.8배. Ton/HC 2.8배 상승
3)가이던스
2024년 가이던스: 2.7조원에서 3조원(하부구조물에서 3천억원 증가). 영업이익률 7%에서 9%로 업데이트. vs 2023년 1.5조원 매출(하부구조물 1,600억원).
4)QnA
Q. 일회성 이익 규모? 하부구조물에서 왜 잘나왔는지?
A. 일회성 이익은 거의 없다. 영업이익 쪽에서 거의 나왔다. 흑자전환되는 순간 마이너스 됐던 부분을 되돌리는 건. 연평균으로 따지면 20% 정도의 마진을 예측 중
1Q 적자 기록한 OSS 프로젝트가 단가 협상을 통해서 흑전. 1Q의 적자가 번복이 되었던 상황. 해당 프로젝트는 Clean Out 했고, MP, CP에도 추가 협상 진행 중
고객사별 고객사 협상 주요 내용 & 중장기적 영향
Q. 단기 인상을 얼마나 한 거고 이익 영향은?
A. 1Q24 OSS, 모노파일 둘다 적자였음. OSS 관련해서 수백억원의 단가 인상이 이뤄지긴 함. 2Q24에는 모노파일은 적자가 유지됐음. 모노파일은 단가 인상이 이뤄지지 않았기 때문임.
단가 인상이 이뤄진다면 3분기, 4분기 High-Single이 무조건 나옴
Q. MP가 단가 인상이 이뤄진다면 2분기에 봤던 큰 마진율 상승이 나올 수 있을지?
A. 계약금 증액 통해 High-single은 나옴. 하부구조물의 공급 지연으로 인한 디벨로퍼의 손실이 너무 커서 올릴 수밖에 없는듯. 현재 제품군별로 봤을 때 TP는 흑자, MP는 적자. OSS는 이제 안할 거다.
Q. 차입, 추가 조달 계획
A. 추가적인 조달 계획 없다. 필요한 돈 있다면 AMPC 통해서 조달할 계획. 차입금 상환을 고려하겠지만 아직은 차입금 상환 계획을 가지고 있지는 않음
Q. CAPEX 계획, 전망?
A. 아직 업데이트 상황은 없음. 지금은 확장보다는 안정화가 우선
Q. AMPC 현금화 계획?
A. 아직까지 미국법인이 AMPC 없어도 자체적인 현금흐름 창출이 가능하기 때문에 지켜보고 있음. 만약 모자라다면 올해 말 쯤 현금 전환
Q. 중장기 사업계획, 실적 목표?
A. 2027년 5조원, 2030년 10조원 매출 목표
Q. 법인별 매출 전망?
A. 포르투갈에서 매출 상승 두드러질 것. 하부구조물에서 1.3조원 예상. 미국 법인에서는 8천억원 이상 매출 발생할 것.
Q. 미국법인 마진 전망?
A. 미국법인 투자를 많이해서 AMPC 제외 턴어라운드 가능할 전망
올해는 Vestas 수주가 대부분이기 때문에 마진이 개선되는 측면도 있음(기존 GE 물량에서 마진이 안좋음)
Q. 대선 리스크?
A. 당연히 있는 부분. 다만 트럼프가 되더라도 큰 영향은 없을 것
Q. 신규 시장 진출 계획?
A. 사우디와 호주를 보고 있음. 다만 단기간 내 투자 계획은 없음. 사우디는 LCR을 깔고 가는 시장이기 때문에 중장기적으로 검토 중. 포르투갈 모노파일 공장 설립을 검토한다는 얘기가 있는데, 반은 맞고 반은 틀리다. 포르투갈이 Offshore 시장의 지리적 요지는 맞아서 부지만 확보. 30년 동안 포트를 사용할 수 있는 권리 확보. 그런데 수요가 확보되지 않으면 본격적 투자가 이뤄지진 않을 것
Q. 터빈사 ASP 상승이 우리 타워 단가와의 관계?
A. 큰 상관관계는 없음
Q. 한국 시장 진출 계획?
A. 한국은 아직 본격적인 계획은 없음
Q. Nordex 미국 진출에 따른 물량 증가?
A. 미국법인이 Nordex에 납품하는 물량도 늘어나고 있음. SGRE 등이 줄고 Nordex가 늘어나는 단계. 올해는 Nordex가 거의 없고 2025년부터 시작해 2026년부터 본격화. Vestas는 올해와 마찬가지고 2025년에도 미국법인 물량의 80% 이상을 차지. 향후 SGRE, Nordex가 Offshore에서 많이 올라올텐데 2026년, 2027년부터는 우리도 이쪽 대응할 수 있도록 준비 중
Q. 전력망 공급망 차질 관련, 우리의 제품이 미국의 동부, 서부, 중부 중 어느 지역 위주로 가는지?
A. 우리 푸에블로 법인은 미국 중부에 정확히 위치. 콜로라도 중심으로 1000km 내는 커버 가능. 미국에서 Wind Belt라고 불리는 주요 지역은 거의 다 커버 가능
Q. 미국 해상풍력 전용 법인 건설 계획은 없는지?
A. 아직은 이르다고 보고, 일단 포르투갈 법인에서 만들어서 납품 계획. 중장기적으로는 검토 중
Q. Siemens, GE Vernova 등 터빈사들의 공급망 차질이 지속되고 있는데, 언제쯤 정상화될지?
A. 우리 문제는 아니라 자세히 말씀드리긴 어렵다. 성장통을 겪고 있는 거 같다.
👍4
Forwarded from [니커 게임/엔터]
넥슨 재팬 3분기 가이던스로
일본 북미 그외 지역을 집중적으로 본다고 가정
한국과 중국은 너무 게임들이 많아서 가이던스로 파악 불가능
대략 33.952백만 엔 가이던스
1분기 18,448백만엔 제외하면
2분기 증분 15,504백만엔
대략 1500억 정도
한국 중국 붙여주면 약 2000억으로 추정
(근데 IFRS 보면 이연 이야기가 좀 있어서 정확한 판단은 안됨.)
일본 북미 그외 지역을 집중적으로 본다고 가정
한국과 중국은 너무 게임들이 많아서 가이던스로 파악 불가능
대략 33.952백만 엔 가이던스
1분기 18,448백만엔 제외하면
2분기 증분 15,504백만엔
대략 1500억 정도
한국 중국 붙여주면 약 2000억으로 추정
(근데 IFRS 보면 이연 이야기가 좀 있어서 정확한 판단은 안됨.)
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.08.08 15:30:38
기업명: 케이티앤지(시가총액: 12조 1,721억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 14,238억(예상치 : 14,121억)
영업익 : 3,215억(예상치 : 2,751억)
순이익 : 3,170억(예상치 : 2,788억)
**최근 실적 추이**
2024.2Q 14,238억/ 3,215억/ 3,170억
2024.1Q 12,923억/ 2,366억/ 2,856억
2023.4Q 14,414억/ 1,980억/ 1,129억
2023.3Q 16,895억/ 4,067억/ 3,333억
2023.2Q 13,360억/ 2,461억/ 2,019억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808800354
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033780
기업명: 케이티앤지(시가총액: 12조 1,721억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 14,238억(예상치 : 14,121억)
영업익 : 3,215억(예상치 : 2,751억)
순이익 : 3,170억(예상치 : 2,788억)
**최근 실적 추이**
2024.2Q 14,238억/ 3,215억/ 3,170억
2024.1Q 12,923억/ 2,366억/ 2,856억
2023.4Q 14,414억/ 1,980억/ 1,129억
2023.3Q 16,895억/ 4,067억/ 3,333억
2023.2Q 13,360억/ 2,461억/ 2,019억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808800354
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033780
👍1
1. 캘리포니아주에서의 일시 해고 증가:
- 보고서에 따르면, 가장 큰 일시 해고 증가는 캘리포니아주에서 발생했습니다. 그러나 이 지역에서 왜 이렇게 많은 일시 해고가 발생했는지에 대한 명확한 원인은 밝혀지지 않았습니다.
- 캘리포니아주는 레저 및 환대 산업과 건설 산업이 강한 지역으로, 이들 산업에서의 일시 해고가 많았습니다. 하지만 이러한 해고가 특정한 외부 요인에 의한 것인지, 아니면 다른 경제적 요인에 의한 것인지에 대해서는 명확한 설명이 부족합니다.
2. 레저 및 환대 산업과 건설 산업에서의 증가:
- 일시 해고 증가는 주로 레저 및 환대 산업과 건설 산업에서 발생했습니다. 이 두 산업은 계절적인 영향을 받을 수 있지만, 보고서에서는 특별히 이러한 영향을 받을만한 사건이나 요인을 확인하지 못했습니다.
- 따라서 이들 산업에서 일시 해고가 증가한 이유는 여전히 불분명합니다. 경제 전반의 변화, 산업 내 구조적 변화, 혹은 다른 예기치 못한 요인들이 있을 수 있지만, 구체적인 이유는 밝혀지지 않았습니다.
3. 허리케인 베릴의 영향 없음:
- 보고서는 허리케인 베릴이 일시 해고 증가의 원인이 아니라는 점을 강조하고 있습니다. 이는 일부 지역에서의 날씨 요인이 일시 해고에 영향을 미치지 않았다는 것을 의미합니다.
- 따라서, 일시 해고의 증가를 설명할 수 있는 다른 자연재해나 기상 요인이 없었음을 확인할 수 있습니다.
4. 여름 자동차 공장 재장비 휴업:
- 중서부 주에서 발생한 일시 해고의 일부는 여름철 자동차 공장 재장비 휴업 때문일 수 있습니다. 그러나 이는 전체 증가의 일부일 뿐이며, 전체적인 증가를 설명하기에는 부족합니다.
- 특히, 캘리포니아주와 레저 및 환대, 건설 산업에서의 일시 해고는 이 요인과 직접적인 관련이 없어 보입니다.
결론적으로, 일시 해고 증가의 미스터리한 부분은 특정 산업과 지역에서 일어난 해고의 원인이 명확히 규명되지 않았다는 점입니다. 보고서는 이러한 미스터리를 풀기 위해 추가적인 데이터와 분석이 필요하다는 점을 시사하고 있습니다.
- 보고서에 따르면, 가장 큰 일시 해고 증가는 캘리포니아주에서 발생했습니다. 그러나 이 지역에서 왜 이렇게 많은 일시 해고가 발생했는지에 대한 명확한 원인은 밝혀지지 않았습니다.
- 캘리포니아주는 레저 및 환대 산업과 건설 산업이 강한 지역으로, 이들 산업에서의 일시 해고가 많았습니다. 하지만 이러한 해고가 특정한 외부 요인에 의한 것인지, 아니면 다른 경제적 요인에 의한 것인지에 대해서는 명확한 설명이 부족합니다.
2. 레저 및 환대 산업과 건설 산업에서의 증가:
- 일시 해고 증가는 주로 레저 및 환대 산업과 건설 산업에서 발생했습니다. 이 두 산업은 계절적인 영향을 받을 수 있지만, 보고서에서는 특별히 이러한 영향을 받을만한 사건이나 요인을 확인하지 못했습니다.
- 따라서 이들 산업에서 일시 해고가 증가한 이유는 여전히 불분명합니다. 경제 전반의 변화, 산업 내 구조적 변화, 혹은 다른 예기치 못한 요인들이 있을 수 있지만, 구체적인 이유는 밝혀지지 않았습니다.
3. 허리케인 베릴의 영향 없음:
- 보고서는 허리케인 베릴이 일시 해고 증가의 원인이 아니라는 점을 강조하고 있습니다. 이는 일부 지역에서의 날씨 요인이 일시 해고에 영향을 미치지 않았다는 것을 의미합니다.
- 따라서, 일시 해고의 증가를 설명할 수 있는 다른 자연재해나 기상 요인이 없었음을 확인할 수 있습니다.
4. 여름 자동차 공장 재장비 휴업:
- 중서부 주에서 발생한 일시 해고의 일부는 여름철 자동차 공장 재장비 휴업 때문일 수 있습니다. 그러나 이는 전체 증가의 일부일 뿐이며, 전체적인 증가를 설명하기에는 부족합니다.
- 특히, 캘리포니아주와 레저 및 환대, 건설 산업에서의 일시 해고는 이 요인과 직접적인 관련이 없어 보입니다.
결론적으로, 일시 해고 증가의 미스터리한 부분은 특정 산업과 지역에서 일어난 해고의 원인이 명확히 규명되지 않았다는 점입니다. 보고서는 이러한 미스터리를 풀기 위해 추가적인 데이터와 분석이 필요하다는 점을 시사하고 있습니다.
👍1