GE Vernova
- 기업 소개: GE Vernova는 전력 생산 및 에너지 전환 기술을 제공하는 글로벌 리더로, 2024년 4월 2일 GE로부터 독립하여 독자적인 상장 기업으로 출범했습니다. 주요 사업 분야는 전력 생성, 전력 변환, 전력 저장 및 배분입니다.
2024년 2분기 실적:
- 조정 EBITDA: 5억 2,400만 달러로, 골드만삭스(Goldman Sachs)와 팩트셋(FactSet) 예상치를 각각 13%와 19% 상회.
- 매출: 2분기 매출은 73억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가.
- FCF(잉여현금흐름): 2분기 FCF는 8억 2,100만 달러로 전년 동기 -4억 4,700만 달러에서 크게 개선.
주요 부문 실적:
- 전력(Power): 61억 3,000만 달러로 예측치(52억 5,000만 달러) 상회, 성장률 +30%.
- 전력 변환(Electrification): 1억 2,900만 달러로 예측치(9,300만 달러) 상회, 성장률 +19%.
- 풍력(Wind): 2억 6,200만 달러로 예측치(2억 5,100만 달러) 하회, 성장률 -44%.
2024년 연간 가이드:
- 매출 가이드 상향: 연간 매출 가이드를 340억 달러에서 350억 달러로 상향 조정.
- 조정 EBITDA: 5%-7% 범위로 상향 조정, 전력 부문 EBITDA 마진 가이드는 100bps에서 150-200bps로 상향.
- FCF: 연간 FCF 가이드를 13억 달러에서 17억 달러로 상향 조정.
- 기업 소개: GE Vernova는 전력 생산 및 에너지 전환 기술을 제공하는 글로벌 리더로, 2024년 4월 2일 GE로부터 독립하여 독자적인 상장 기업으로 출범했습니다. 주요 사업 분야는 전력 생성, 전력 변환, 전력 저장 및 배분입니다.
2024년 2분기 실적:
- 조정 EBITDA: 5억 2,400만 달러로, 골드만삭스(Goldman Sachs)와 팩트셋(FactSet) 예상치를 각각 13%와 19% 상회.
- 매출: 2분기 매출은 73억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가.
- FCF(잉여현금흐름): 2분기 FCF는 8억 2,100만 달러로 전년 동기 -4억 4,700만 달러에서 크게 개선.
주요 부문 실적:
- 전력(Power): 61억 3,000만 달러로 예측치(52억 5,000만 달러) 상회, 성장률 +30%.
- 전력 변환(Electrification): 1억 2,900만 달러로 예측치(9,300만 달러) 상회, 성장률 +19%.
- 풍력(Wind): 2억 6,200만 달러로 예측치(2억 5,100만 달러) 하회, 성장률 -44%.
2024년 연간 가이드:
- 매출 가이드 상향: 연간 매출 가이드를 340억 달러에서 350억 달러로 상향 조정.
- 조정 EBITDA: 5%-7% 범위로 상향 조정, 전력 부문 EBITDA 마진 가이드는 100bps에서 150-200bps로 상향.
- FCF: 연간 FCF 가이드를 13억 달러에서 17억 달러로 상향 조정.
Amphenol Corp. (APH)
2Q24 실적 개요
- 매출/주당순이익(EPS): 매출 약 36.1억 달러, 비-GAAP EPS 0.44달러로 시장 예상치(매출 34억 달러, EPS 0.41달러) 상회.
- 매출 증가 원인: IT 데이터통신, 방위, 상업 항공, 모바일 기기, 모바일 네트워크 및 자동차 시장에서의 성장과 인수 프로그램 기여. 다만, 광대역 및 산업 시장의 유기적 감소로 일부 상쇄.
3Q24 전망
- 매출 및 EPS 가이던스: 중간값 기준 매출 37.5억 달러, EPS 0.44달러로 시장 예상치와 일치.
- FCF: 5.28억 달러로 매출의 약 15% 차지.
주요 논의 사항
- AI/데이터센터 성장, 인수합병(M&A) 및 자본 배분이 중점적으로 다뤄질 예정.
- 시장 수요 및 주문 동향, 마진, M&A와 자본 배분이 주요 논의 주제.
세부 실적
- 매출 증가: 전년 대비 18% 증가, 전분기 대비 11% 증가
- 영업 마진: 조정된 영업 마진 21.3%로 전년 동기 대비 약 90bps 상승, 전분기 대비 약 30bps 상승.
- 주요 인수: 2.0억 달러 규모의 Carlisle Interconnect Technologies (CIT) 인수 완료, 2024년 연간 매출 9억 달러 및 조정 EBITDA 마진 20% 예상.
- Lutze 인수 계약 체결(루츠 미국 및 루츠 유럽 포함), 각각 연간 매출 0.75억 달러 및 1억 달러 예상.
2Q24 실적 개요
- 매출/주당순이익(EPS): 매출 약 36.1억 달러, 비-GAAP EPS 0.44달러로 시장 예상치(매출 34억 달러, EPS 0.41달러) 상회.
- 매출 증가 원인: IT 데이터통신, 방위, 상업 항공, 모바일 기기, 모바일 네트워크 및 자동차 시장에서의 성장과 인수 프로그램 기여. 다만, 광대역 및 산업 시장의 유기적 감소로 일부 상쇄.
3Q24 전망
- 매출 및 EPS 가이던스: 중간값 기준 매출 37.5억 달러, EPS 0.44달러로 시장 예상치와 일치.
- FCF: 5.28억 달러로 매출의 약 15% 차지.
주요 논의 사항
- AI/데이터센터 성장, 인수합병(M&A) 및 자본 배분이 중점적으로 다뤄질 예정.
- 시장 수요 및 주문 동향, 마진, M&A와 자본 배분이 주요 논의 주제.
세부 실적
- 매출 증가: 전년 대비 18% 증가, 전분기 대비 11% 증가
- 영업 마진: 조정된 영업 마진 21.3%로 전년 동기 대비 약 90bps 상승, 전분기 대비 약 30bps 상승.
- 주요 인수: 2.0억 달러 규모의 Carlisle Interconnect Technologies (CIT) 인수 완료, 2024년 연간 매출 9억 달러 및 조정 EBITDA 마진 20% 예상.
- Lutze 인수 계약 체결(루츠 미국 및 루츠 유럽 포함), 각각 연간 매출 0.75억 달러 및 1억 달러 예상.
#googl
- 국장에서는 "over-investing" 이 "under-investing" 이 낫다는 부분이 강조되어 긍정적으로 받아들였지만
- 미장에서는 "high investment spending" 에도 불구하고 코딩이나 고객관리 외에는 아직 "major unlock/killer app" 이 부재하다는 우려가 더 강조되어 AI 관련주를 모두 끌고 내려가는 중
- 국장에서는 "over-investing" 이 "under-investing" 이 낫다는 부분이 강조되어 긍정적으로 받아들였지만
- 미장에서는 "high investment spending" 에도 불구하고 코딩이나 고객관리 외에는 아직 "major unlock/killer app" 이 부재하다는 우려가 더 강조되어 AI 관련주를 모두 끌고 내려가는 중
Forwarded from Risk & Return
GS : CTA 펀드들의 과매도 버튼이 터져
골드만 삭스(GS)의 주식선물시장통계 팀은 CTA 펀드가 전일(7/24) 과매도를 유발했다고 주장
CTA 펀드란 파생상품을 기반으로 한 시스템 트레이딩 펀드로 보통 추세추종(모멘텀) 전략을 취하는 경우가 대다수
최근 연이은 지수 하락세에 따라 이들이 정해 놓은 단기적인 모멘텀(파란선)의 매도 임계치(Y축 0)에 달했음
요즘 시장역학이 지수가 오를 때 계속 오르고, 지수가 내릴 때 계속 내리는 경향이 CTA 펀드에 의해 조장된다는 의견이 지배적
결론적으로 GS는 CTA 포지셔닝을 고려한 결과 다음 달에 $219b 규모의 매도세가 더 나올 수 있다고 분석 (※ 해당 관점에서 그렇다는 거지 시장의 향방은 예측 불가능함)
골드만 삭스(GS)의 주식선물시장통계 팀은 CTA 펀드가 전일(7/24) 과매도를 유발했다고 주장
CTA 펀드란 파생상품을 기반으로 한 시스템 트레이딩 펀드로 보통 추세추종(모멘텀) 전략을 취하는 경우가 대다수
최근 연이은 지수 하락세에 따라 이들이 정해 놓은 단기적인 모멘텀(파란선)의 매도 임계치(Y축 0)에 달했음
요즘 시장역학이 지수가 오를 때 계속 오르고, 지수가 내릴 때 계속 내리는 경향이 CTA 펀드에 의해 조장된다는 의견이 지배적
결론적으로 GS는 CTA 포지셔닝을 고려한 결과 다음 달에 $219b 규모의 매도세가 더 나올 수 있다고 분석 (※ 해당 관점에서 그렇다는 거지 시장의 향방은 예측 불가능함)
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Forwarded from 범송공자 X 29PER (범송공자)
알테오젠은 대표가 미국에 간다는 얘기가 돌았는데 비행기표 티몬으로 결제해서 못갔다는 슬픈 썰이...