Forwarded from 서화백의 AI놀이🚀 (서화백Sentiment)
🔁 Catalyst Watch Delta (week of 3/2 vs 2/23)
🧭 변화 한눈에
지난주 트럼프 국정연설과 연준 위원들의 발언 등 정치·통화정책 이벤트 중심에서 이번 주는 실물 경제 데이터와 중국의 대규모 정책 발표로 국면이 전환됩니다. 미국 제조업/서비스업 ISM 지수, 베이지북, 그리고 특히 지난달(+130K) 대비 크게 둔화될 것으로 예상되는 2월 고용보고서(+60K)가 시장의 핵심 동인입니다. 또한 중국 전국인민대표대회(NPC)의 경제 성장률 목표치 발표와 브로드컴(AVGO), 코스트코(COST) 등 대형주 실적이 변동성을 키울 전망입니다.
🆕 새로 생긴 리스크
- 고용 시장 급격한 둔화 우려: 2월 고용 건수 컨센서스가 6만 건으로 전월 대비 반토막 수준으로 하락 (영향 자산: 달러, 미국 국채 금리)
- 소매업 가이드라인 하향 우려: 월마트의 보수적 전망 발표 이후 타겟(TGT) 등 주요 유통사들의 2026년 실적 가이드라인이 시장 기대치를 밑돌 가능성 대두 (영향 자산: 소매 유통 주식)
- AI 칩 모멘텀 둔화: 반도체 섹터의 상승세가 최근 주춤한 가운데, 마벨(MRVL)의 커스텀 AI 프로세서 사업이 브로드컴에 비해 성과가 미진하다는 우려 제기 (영향 자산: 반도체 주식)
- 소프트웨어 가이드라인 불확실성: 몽고DB(MDB)가 처음으로 2027 회계연도 가이드라인을 제시함에 따라 AI 디스럽션에 따른 실적 영향력이 확인될 예정 (영향 자산: 클라우드/소프트웨어 주식)
🗑️ 삭제/완화된 리스크
- 벤처 글로벌(VG) 법적 리스크: LNG 산업의 단기 가격 추세 호전과 더불어 그간 발목을 잡았던 법적 리스크가 완화되며 주가 반등 발판 마련 (영향 자산: 에너지 주식)
- 크루즈 경영진 교체 충격: 노르웨이 크루즈(NCLH)의 갑작스러운 CEO 교체 충격이 있었으나, 행동주의 투자자(Elliott)의 참여와 산업 전반의 견고한 수요 덕분에 심리적 불안감 일부 상쇄 (영향 자산: 여행/레저 주식)
- 필수소비재 소외 현상: 기술주 변동성 확대에 따른 방어주 수요 유입으로 크로거(KR) 등 필수소비재에 대한 투자 심리 소폭 개선 (영향 자산: 필수소비재 주식)
📈 새로 강화된 기회
- 중국 정책 모멘텀: 3월 5일 개막하는 전인대에서 GDP 성장률 목표(4.5~5%) 발표 및 추가 부양책 기대감 고조 (영향 자산: 신흥국 주식, 원자재)
- AI 인프라 수요 지속: 씨에나(CIEN), 브로드컴(AVGO)을 중심으로 AI 붐에 따른 네트워킹 및 칩 수요가 여전히 강력하다는 '불리시(Bullish)' 전망 강화 (영향 자산: 반도체, 통신 장비 주식)
- 오프프라이스 소매점 점유율 확대: 경기 불확실성 속에서도 로스 스토어(ROST) 등 저가형 유통사의 신규 매장 확장 및 점유율 상승 기회 주목 (영향 자산: 의류/소매 주식)
📌 스트리트 컨센서스 변화
- 제조업 ISM: 1월 52.6에서 2월 51.8로 하향 조정되며 확장세 둔화 예상
- 크레도(CRDO): 이미 실적 상향 예고를 했음에도 불구하고 시장의 기대치(Bar)가 너무 높아져 아주 작은 실망감에도 매도세가 쏟아질 수 있는 상황
- 오토존(AZO): 경쟁사(ORLY, GPC)들의 실적 부진으로 인해 견조한 펀더멘털에도 불구하고 단기 실적에 대한 시장의 눈높이가 예민해진 상태
- 코스트코(COST): 밸류에이션 부담에도 불구하고 월마트와 함께 소매업종 내 유일한 대형 성장주로 분류되며 '무적의 해자'를 가졌다는 평가 유지
✅ 실행 체크리스트
- 월요일(3/2): 미국 2월 제조업 ISM 지수 확인을 통한 경기 확장 강도 측정
- 화요일(3/3): 유로존 CPI 데이터 확인 및 타겟(TGT)의 가이드라인 제시 여부 모니터링
- 수요일(3/4): 브로드컴(AVGO) 실적 발표에서 AI 칩 매출 비중 및 매출총이익률(GM) 확인
- 목요일(3/5): 중국 전인대(NPC) 성장률 목표치 및 정책 세부 사항 체크
- 금요일(3/6): 미국 2월 고용보고서(비농업 고용자 수) 발표에 따른 금리 인하 기대감 재설정
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🧭 변화 한눈에
지난주 트럼프 국정연설과 연준 위원들의 발언 등 정치·통화정책 이벤트 중심에서 이번 주는 실물 경제 데이터와 중국의 대규모 정책 발표로 국면이 전환됩니다. 미국 제조업/서비스업 ISM 지수, 베이지북, 그리고 특히 지난달(+130K) 대비 크게 둔화될 것으로 예상되는 2월 고용보고서(+60K)가 시장의 핵심 동인입니다. 또한 중국 전국인민대표대회(NPC)의 경제 성장률 목표치 발표와 브로드컴(AVGO), 코스트코(COST) 등 대형주 실적이 변동성을 키울 전망입니다.
🆕 새로 생긴 리스크
- 고용 시장 급격한 둔화 우려: 2월 고용 건수 컨센서스가 6만 건으로 전월 대비 반토막 수준으로 하락 (영향 자산: 달러, 미국 국채 금리)
- 소매업 가이드라인 하향 우려: 월마트의 보수적 전망 발표 이후 타겟(TGT) 등 주요 유통사들의 2026년 실적 가이드라인이 시장 기대치를 밑돌 가능성 대두 (영향 자산: 소매 유통 주식)
- AI 칩 모멘텀 둔화: 반도체 섹터의 상승세가 최근 주춤한 가운데, 마벨(MRVL)의 커스텀 AI 프로세서 사업이 브로드컴에 비해 성과가 미진하다는 우려 제기 (영향 자산: 반도체 주식)
- 소프트웨어 가이드라인 불확실성: 몽고DB(MDB)가 처음으로 2027 회계연도 가이드라인을 제시함에 따라 AI 디스럽션에 따른 실적 영향력이 확인될 예정 (영향 자산: 클라우드/소프트웨어 주식)
🗑️ 삭제/완화된 리스크
- 벤처 글로벌(VG) 법적 리스크: LNG 산업의 단기 가격 추세 호전과 더불어 그간 발목을 잡았던 법적 리스크가 완화되며 주가 반등 발판 마련 (영향 자산: 에너지 주식)
- 크루즈 경영진 교체 충격: 노르웨이 크루즈(NCLH)의 갑작스러운 CEO 교체 충격이 있었으나, 행동주의 투자자(Elliott)의 참여와 산업 전반의 견고한 수요 덕분에 심리적 불안감 일부 상쇄 (영향 자산: 여행/레저 주식)
- 필수소비재 소외 현상: 기술주 변동성 확대에 따른 방어주 수요 유입으로 크로거(KR) 등 필수소비재에 대한 투자 심리 소폭 개선 (영향 자산: 필수소비재 주식)
📈 새로 강화된 기회
- 중국 정책 모멘텀: 3월 5일 개막하는 전인대에서 GDP 성장률 목표(4.5~5%) 발표 및 추가 부양책 기대감 고조 (영향 자산: 신흥국 주식, 원자재)
- AI 인프라 수요 지속: 씨에나(CIEN), 브로드컴(AVGO)을 중심으로 AI 붐에 따른 네트워킹 및 칩 수요가 여전히 강력하다는 '불리시(Bullish)' 전망 강화 (영향 자산: 반도체, 통신 장비 주식)
- 오프프라이스 소매점 점유율 확대: 경기 불확실성 속에서도 로스 스토어(ROST) 등 저가형 유통사의 신규 매장 확장 및 점유율 상승 기회 주목 (영향 자산: 의류/소매 주식)
📌 스트리트 컨센서스 변화
- 제조업 ISM: 1월 52.6에서 2월 51.8로 하향 조정되며 확장세 둔화 예상
- 크레도(CRDO): 이미 실적 상향 예고를 했음에도 불구하고 시장의 기대치(Bar)가 너무 높아져 아주 작은 실망감에도 매도세가 쏟아질 수 있는 상황
- 오토존(AZO): 경쟁사(ORLY, GPC)들의 실적 부진으로 인해 견조한 펀더멘털에도 불구하고 단기 실적에 대한 시장의 눈높이가 예민해진 상태
- 코스트코(COST): 밸류에이션 부담에도 불구하고 월마트와 함께 소매업종 내 유일한 대형 성장주로 분류되며 '무적의 해자'를 가졌다는 평가 유지
✅ 실행 체크리스트
- 월요일(3/2): 미국 2월 제조업 ISM 지수 확인을 통한 경기 확장 강도 측정
- 화요일(3/3): 유로존 CPI 데이터 확인 및 타겟(TGT)의 가이드라인 제시 여부 모니터링
- 수요일(3/4): 브로드컴(AVGO) 실적 발표에서 AI 칩 매출 비중 및 매출총이익률(GM) 확인
- 목요일(3/5): 중국 전인대(NPC) 성장률 목표치 및 정책 세부 사항 체크
- 금요일(3/6): 미국 2월 고용보고서(비농업 고용자 수) 발표에 따른 금리 인하 기대감 재설정
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
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Forwarded from 서화백의 AI놀이🚀 (서화백Sentiment)
📅 Catalyst Watch (week of 3/2) - 주간 전략 프리뷰
🧭 한눈에 보는 주간 핵심
이번 주는 미국의 주요 경제 지표와 기업 실적이 대거 발표되는 분수령이 될 전망입니다. 매크로 측면에서는 2월 제조업 및 서비스업 ISM 지수, 베이지북, 그리고 금요일 고용보고서가 시장의 방향성을 결정할 핵심 변수입니다. 정책적으로는 중국의 전국인민대표대회(NPC) 개막과 경제 성장률 목표 발표가 예정되어 있습니다. 실적 발표에서는 브로드컴(AVGO), 마벨(MRVL) 등 AI 반도체 기업과 타겟(TGT), 코스트코(COST) 등 대형 유통주의 결과에 따라 섹터별 희비가 갈릴 것으로 보입니다.
📅 날짜별 핵심 이벤트 캘린더
월요일 (3/2)
- 경제: 미국 2월 제조업 ISM (시장 예상 51.8)
- 실적: (장 시작 전) NCLH, SATS, SEE, VG / (장 마감 후) CRDO, MDB
화요일 (3/3)
- 경제: 유로존 2월 CPI, 중국 NBS PMI (야간)
- 실적: (장 시작 전) AZO, BBY, TGT, VSNT / (장 마감 후) CRWD, GTLB, ROST
수요일 (3/4)
- 경제: 미국 2월 서비스업 ISM (시장 예상 53.8), 미국 베이지북 발표
- 실적: (장 시작 전) ANF, BBWI, DY, WIX / (장 마감 후) AEO, AVGO, OKTA, VEEV
목요일 (3/5)
- 정책: 중국 전국인민대표대회(NPC) 개막 (GDP 성장률 목표 4.5~5% 예상)
- 실적: (장 시작 전) BJ, BURL, CIEN, KR, VSCO / (장 마감 후) COST, GAP, MRVL
금요일 (3/6)
- 경제: 미국 2월 고용보고서 (시장 예상 +60K)
🏛️ 매크로/정책 포인트
- 미국 경제 지표: 제조업 ISM은 1월 52.6에서 51.8로 둔화될 것으로 예상되며, 고용보고서 역시 신규 고용이 1월 13만 건에서 6만 건으로 크게 낮아질 것으로 모델링되고 있어 경기 속도 조절 여부가 주목됩니다.
- 베이지북: 연준의 지역 경제 보고서를 통해 인플레이션 압력과 소비 동향을 파악할 수 있습니다.
- 중국 전인대: 중국 당국이 제시할 올해 GDP 성장률 목표(4.5~5%)와 부양책 규모가 글로벌 원자재 및 관련 섹터에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
🧾 주요 실적/종목 체크포인트
- 반도체 및 AI: 브로드컴(AVGO)은 AI 칩 수요와 백로그가 매우 긍정적이나, 구글의 TPU 의존도 변화 가능성과 소프트웨어 부문의 AI 잠식 우려가 공존합니다. 마벨(MRVL)은 커스텀 AI 프로세서(XPU)의 성과가 관전 포인트입니다.
- 소프트웨어: 몽고DB(MDB)와 크라우드스트라이크(CRWD)는 견조한 성장이 예상되지만, AI로 인한 업계 재편 우려가 주가에 하방 압력으로 작용하고 있습니다.
- 소매 유통: 타겟(TGT)은 새로운 경영진의 운영 변화에 기대를 걸고 있으나 가이드라인 하향 위험이 있으며, 코스트코(COST)는 강력한 해자를 인정받고 있으나 높은 밸류에이션이 부담입니다.
📌 스트리트 컨센서스
1) AVGO (브로드컴)
- 1분기 매출: 191억 달러 (전년비 +28.5%)
- AI 관련 매출: 81.5억 달러 (전년비 +99%)
- EPS: 2.03달러
- 핵심 지표: 반도체 부문 매출 전년비 +50% 성장 예상
2) TGT (타겟)
- 4분기 EPS: 2.14달러 (전년비 -11.2%)
- 동일매출성장률(Comps): -2.5%
- 2026 회계연도 가이드라인: EPS 7.66달러, 동일매출성장률 +0.85% 예상
3) COST (코스트코)
- 2분기 EPS: 4.53달러
- 멤버십 수익: 13.2억 달러 (전년비 +11.2%)
- 매출 총이익률(Core GMs): 전년비 7bp 상승한 10.92% 예상
4) MDB (몽고DB)
- 4분기 매출: 6.7억 달러 (전년비 +22.1%)
- 영업이익률: 21.15% (65bp 상승 예상)
- 2027 회계연도 가이드라인: 매출 29억 달러, EPS 5.75달러 예상
5) MRVL (마벨)
- 4분기 매출: 22억 달러 (전년비 +21.2%)
- 데이터센터 매출: 16.4억 달러 (전년비 +20.2%)
- EPS: 0.79달러
⚠️ 리스크 요인
- 가이드라인 실망감: 타겟(TGT) 등 소매업체들이 보수적인 연간 전망을 제시할 경우 소비 둔화 우려가 확산될 수 있습니다.
- AI 고점 논란: 시에나(CIEN)처럼 1년 사이 주가가 급등한 종목들의 밸류에이션 부담과 반도체 섹터의 모멘텀 둔화 가능성이 있습니다.
- 소프트웨어 disruption: AI가 기존 소프트웨어 비즈니스 모델을 대체할 수 있다는 공포가 OKTA, MDB 등 주요 종목의 실적 발표에서 재점화될 수 있습니다.
✅ 이번 주 실전 체크리스트
- 브로드컴(AVGO)의 매출 총이익률(GM)이 지난 분기의 실망을 딛고 회복되는가?
- 마벨(MRVL)의 AI 프로세서 사업이 브로드컴만큼의 견인력을 보여주는가?
- 타겟(TGT)과 코스트코(COST)의 실적을 통해 미국 소비자들의 실제 구매력이 유지되고 있는지 확인했는가?
- 금요일 고용 데이터가 시장 예상치(+60K)를 크게 벗어나 금리 경로에 혼선을 주는가?
한 줄 결론: 주요 경제 지표와 AI 및 유통 대장주들의 실적이 쏟아지는 만큼, 성장률 확인과 가이드라인 안착 여부가 시장의 추가 상승을 결정할 것입니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🧭 한눈에 보는 주간 핵심
이번 주는 미국의 주요 경제 지표와 기업 실적이 대거 발표되는 분수령이 될 전망입니다. 매크로 측면에서는 2월 제조업 및 서비스업 ISM 지수, 베이지북, 그리고 금요일 고용보고서가 시장의 방향성을 결정할 핵심 변수입니다. 정책적으로는 중국의 전국인민대표대회(NPC) 개막과 경제 성장률 목표 발표가 예정되어 있습니다. 실적 발표에서는 브로드컴(AVGO), 마벨(MRVL) 등 AI 반도체 기업과 타겟(TGT), 코스트코(COST) 등 대형 유통주의 결과에 따라 섹터별 희비가 갈릴 것으로 보입니다.
📅 날짜별 핵심 이벤트 캘린더
월요일 (3/2)
- 경제: 미국 2월 제조업 ISM (시장 예상 51.8)
- 실적: (장 시작 전) NCLH, SATS, SEE, VG / (장 마감 후) CRDO, MDB
화요일 (3/3)
- 경제: 유로존 2월 CPI, 중국 NBS PMI (야간)
- 실적: (장 시작 전) AZO, BBY, TGT, VSNT / (장 마감 후) CRWD, GTLB, ROST
수요일 (3/4)
- 경제: 미국 2월 서비스업 ISM (시장 예상 53.8), 미국 베이지북 발표
- 실적: (장 시작 전) ANF, BBWI, DY, WIX / (장 마감 후) AEO, AVGO, OKTA, VEEV
목요일 (3/5)
- 정책: 중국 전국인민대표대회(NPC) 개막 (GDP 성장률 목표 4.5~5% 예상)
- 실적: (장 시작 전) BJ, BURL, CIEN, KR, VSCO / (장 마감 후) COST, GAP, MRVL
금요일 (3/6)
- 경제: 미국 2월 고용보고서 (시장 예상 +60K)
🏛️ 매크로/정책 포인트
- 미국 경제 지표: 제조업 ISM은 1월 52.6에서 51.8로 둔화될 것으로 예상되며, 고용보고서 역시 신규 고용이 1월 13만 건에서 6만 건으로 크게 낮아질 것으로 모델링되고 있어 경기 속도 조절 여부가 주목됩니다.
- 베이지북: 연준의 지역 경제 보고서를 통해 인플레이션 압력과 소비 동향을 파악할 수 있습니다.
- 중국 전인대: 중국 당국이 제시할 올해 GDP 성장률 목표(4.5~5%)와 부양책 규모가 글로벌 원자재 및 관련 섹터에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
🧾 주요 실적/종목 체크포인트
- 반도체 및 AI: 브로드컴(AVGO)은 AI 칩 수요와 백로그가 매우 긍정적이나, 구글의 TPU 의존도 변화 가능성과 소프트웨어 부문의 AI 잠식 우려가 공존합니다. 마벨(MRVL)은 커스텀 AI 프로세서(XPU)의 성과가 관전 포인트입니다.
- 소프트웨어: 몽고DB(MDB)와 크라우드스트라이크(CRWD)는 견조한 성장이 예상되지만, AI로 인한 업계 재편 우려가 주가에 하방 압력으로 작용하고 있습니다.
- 소매 유통: 타겟(TGT)은 새로운 경영진의 운영 변화에 기대를 걸고 있으나 가이드라인 하향 위험이 있으며, 코스트코(COST)는 강력한 해자를 인정받고 있으나 높은 밸류에이션이 부담입니다.
📌 스트리트 컨센서스
1) AVGO (브로드컴)
- 1분기 매출: 191억 달러 (전년비 +28.5%)
- AI 관련 매출: 81.5억 달러 (전년비 +99%)
- EPS: 2.03달러
- 핵심 지표: 반도체 부문 매출 전년비 +50% 성장 예상
2) TGT (타겟)
- 4분기 EPS: 2.14달러 (전년비 -11.2%)
- 동일매출성장률(Comps): -2.5%
- 2026 회계연도 가이드라인: EPS 7.66달러, 동일매출성장률 +0.85% 예상
3) COST (코스트코)
- 2분기 EPS: 4.53달러
- 멤버십 수익: 13.2억 달러 (전년비 +11.2%)
- 매출 총이익률(Core GMs): 전년비 7bp 상승한 10.92% 예상
4) MDB (몽고DB)
- 4분기 매출: 6.7억 달러 (전년비 +22.1%)
- 영업이익률: 21.15% (65bp 상승 예상)
- 2027 회계연도 가이드라인: 매출 29억 달러, EPS 5.75달러 예상
5) MRVL (마벨)
- 4분기 매출: 22억 달러 (전년비 +21.2%)
- 데이터센터 매출: 16.4억 달러 (전년비 +20.2%)
- EPS: 0.79달러
⚠️ 리스크 요인
- 가이드라인 실망감: 타겟(TGT) 등 소매업체들이 보수적인 연간 전망을 제시할 경우 소비 둔화 우려가 확산될 수 있습니다.
- AI 고점 논란: 시에나(CIEN)처럼 1년 사이 주가가 급등한 종목들의 밸류에이션 부담과 반도체 섹터의 모멘텀 둔화 가능성이 있습니다.
- 소프트웨어 disruption: AI가 기존 소프트웨어 비즈니스 모델을 대체할 수 있다는 공포가 OKTA, MDB 등 주요 종목의 실적 발표에서 재점화될 수 있습니다.
✅ 이번 주 실전 체크리스트
- 브로드컴(AVGO)의 매출 총이익률(GM)이 지난 분기의 실망을 딛고 회복되는가?
- 마벨(MRVL)의 AI 프로세서 사업이 브로드컴만큼의 견인력을 보여주는가?
- 타겟(TGT)과 코스트코(COST)의 실적을 통해 미국 소비자들의 실제 구매력이 유지되고 있는지 확인했는가?
- 금요일 고용 데이터가 시장 예상치(+60K)를 크게 벗어나 금리 경로에 혼선을 주는가?
한 줄 결론: 주요 경제 지표와 AI 및 유통 대장주들의 실적이 쏟아지는 만큼, 성장률 확인과 가이드라인 안착 여부가 시장의 추가 상승을 결정할 것입니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
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뭐,,, 전쟁이 너무 금방 끝나는거같아서,,,
요즘 국장은 오르기만하고 기타등등은 누워버려서 노잼인 와중에
오 쫌 신나게 매매해볼까 하고 팔 걷었는데 노잼 되부러쓰,,,
요즘 국장은 오르기만하고 기타등등은 누워버려서 노잼인 와중에
오 쫌 신나게 매매해볼까 하고 팔 걷었는데 노잼 되부러쓰,,,
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Goldman Sachs
The Risks to Energy Prices From Iran
───── ✦ ─────
📊 이란발 지정학적 리스크와 에너지 시장 동향
• 이란 최고 지도자 사망 후 이스라엘·미국의 군사 작전 및 이란의 보복 대응으로 중동 긴장 고조됨.
• 전 세계 석유 및 LNG 공급량의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 탱커 교통량이 크게 감소함.
• 해협 내 선박 손상 보고로 인해 선사, 생산자, 보험사들이 관망세로 돌아서며 물류 차질 발생함.
• 현재까지 서화백의그림놀이(@easobi) 유전이나 수출 인프라의 직접적인 파손은 확인되지 않음.
• 골드만삭스는 지속적인 공급 중단이 없다는 가정하에 기존 가격 전망치를 일단 유지함.
───── ✦ ─────
🛢 원유 시장 리스크 프리미엄 분석
• 주말 사이 소매 가격 15% 급등을 반영할 때 실시간 리스크 프리미엄은 배럴당 18달러로 추정됨.
• 이는 호르무즈 해협이 1개월간 완전 봉쇄될 경우의 공정 가치 영향과 유사한 수준임.
• 해협 봉쇄 시 대체 파이프라인(약 4mb/d) 활용 여부에 따라 가격 상승 폭이 달라질 수 있음.
• 아무런 보완책 없이 1개월 봉쇄 시 유가는 공정 가치 대비 15달러 추가 상승 가능함.
• 파이프라인 활용 및 전략비축유(SPR) 방출 시 상승 폭은 10달러 수준으로 제한될 수 있음.
───── ✦ ─────
💨 천연가스 및 LNG 시장 영향
• 유럽 가스(TTF) 및 아시아 LNG(JKM)는 지난 금요일까지 리스크 프리미엄이 거의 없었음.
• 호르무즈 해협을 통한 LNG 공급(세계 공급의 19%) 중단 시 가격 급등 가능성이 매우 높음.
• 1개월 공급 중단 시 TTF 가격은 2022년 위기 수준인 74 EUR/MWh($25/mmBtu)에 도달 가능함.
• 2개월 이상 중단 시에는 글로벌 수요 파괴를 유도하기 위해 100 EUR/MWh 이상으로 폭등할 전망임.
• 미국 천연가스(Henry Hub)는 수출 용량 제한 및 서화백의그림놀이(@easobi) 충분한 재고로 영향이 제한적임.
───── ✦ ─────
📈 향후 전망 및 투자 가이드라인
• 과거 사례(2019년 사우디 시설 공격 등) 비추어 볼 때 지정학적 쇼크에 따른 급등은 단기에 그칠 수 있음.
• 공급 중단이 실현되지 않을 경우 2026년 4분기 브렌트유 전망치는 60달러로 하향 조정될 수 있음.
• 탱커 운임은 보험료 급증과 선박 우회로 인해 이미 연초 대비 50% 상승하며 강세를 보임.
• 향후 미국, 이란, 중국 및 GCC 국가들의 호르무즈 해협 관련 소통 여부가 시장의 핵심 변수임.
The Risks to Energy Prices From Iran
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📊 이란발 지정학적 리스크와 에너지 시장 동향
• 이란 최고 지도자 사망 후 이스라엘·미국의 군사 작전 및 이란의 보복 대응으로 중동 긴장 고조됨.
• 전 세계 석유 및 LNG 공급량의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 탱커 교통량이 크게 감소함.
• 해협 내 선박 손상 보고로 인해 선사, 생산자, 보험사들이 관망세로 돌아서며 물류 차질 발생함.
• 현재까지 서화백의그림놀이(@easobi) 유전이나 수출 인프라의 직접적인 파손은 확인되지 않음.
• 골드만삭스는 지속적인 공급 중단이 없다는 가정하에 기존 가격 전망치를 일단 유지함.
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🛢 원유 시장 리스크 프리미엄 분석
• 주말 사이 소매 가격 15% 급등을 반영할 때 실시간 리스크 프리미엄은 배럴당 18달러로 추정됨.
• 이는 호르무즈 해협이 1개월간 완전 봉쇄될 경우의 공정 가치 영향과 유사한 수준임.
• 해협 봉쇄 시 대체 파이프라인(약 4mb/d) 활용 여부에 따라 가격 상승 폭이 달라질 수 있음.
• 아무런 보완책 없이 1개월 봉쇄 시 유가는 공정 가치 대비 15달러 추가 상승 가능함.
• 파이프라인 활용 및 전략비축유(SPR) 방출 시 상승 폭은 10달러 수준으로 제한될 수 있음.
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💨 천연가스 및 LNG 시장 영향
• 유럽 가스(TTF) 및 아시아 LNG(JKM)는 지난 금요일까지 리스크 프리미엄이 거의 없었음.
• 호르무즈 해협을 통한 LNG 공급(세계 공급의 19%) 중단 시 가격 급등 가능성이 매우 높음.
• 1개월 공급 중단 시 TTF 가격은 2022년 위기 수준인 74 EUR/MWh($25/mmBtu)에 도달 가능함.
• 2개월 이상 중단 시에는 글로벌 수요 파괴를 유도하기 위해 100 EUR/MWh 이상으로 폭등할 전망임.
• 미국 천연가스(Henry Hub)는 수출 용량 제한 및 서화백의그림놀이(@easobi) 충분한 재고로 영향이 제한적임.
───── ✦ ─────
📈 향후 전망 및 투자 가이드라인
• 과거 사례(2019년 사우디 시설 공격 등) 비추어 볼 때 지정학적 쇼크에 따른 급등은 단기에 그칠 수 있음.
• 공급 중단이 실현되지 않을 경우 2026년 4분기 브렌트유 전망치는 60달러로 하향 조정될 수 있음.
• 탱커 운임은 보험료 급증과 선박 우회로 인해 이미 연초 대비 50% 상승하며 강세를 보임.
• 향후 미국, 이란, 중국 및 GCC 국가들의 호르무즈 해협 관련 소통 여부가 시장의 핵심 변수임.
😁5
Morgan Stanley
Middle East Escalation: Initial Takes
주요 분석 기업: BAE Systems, Leonardo, Rolls-Royce, Airbus, Dassault Aviation, Safran, Thales, Kongsberg, Rheinmetall, Hensoldt, Saab
───── ✦ ─────
🌍 중동 갈등 고조와 국방 산업 전망
• 이번 주말 발생한 중동의 긴장 고조는 글로벌 지정학적 리스크를 증대시킴
• 이는 국방 지출의 핵심 동력이며 특히 공중 및 미사일 방어 역량의 필요성을 부각함
• 미국 행정부가 단기적으로 중동 상황에 집중함에 따라 유럽의 전략적 자율성 확보가 시급해짐
• 유럽은 향후 몇 년간 국방비를 대폭 증액해야 하며 이는 해당 섹터에 대한 '비중확대' 의견을 뒷받침함
• 미국 또한 FY27 국방 예산을 약 1.5조 달러(전년 대비 약 50% 증액)로 높이려는 움직임이 있음
───── ✦ ─────
✈️ 항공 및 공급망에 미치는 영향
• 지정학적 사건은 복잡하고 글로벌화된 항공 공급망에 운영 및 물류 차질을 초래할 수 있음
• 중동 영공이나 항만 통과가 제한될 경우 리드 타임 연장 및 운송 비용 상승이 우려됨
• 유가 상승은 항공사 수익성에 압박을 가해 애프터마켓(AM) 및 신규 항공기 수요에 영향을 줄 수 있음
• 서화백의그림놀이(@easobi) 다만 항공사 수익성과 항공 제조 수요 간의 역사적 상관관계는 높지 않았음
• 유럽 항공 산업은 에너지 집약적이므로 에너지 비용 상승 시 제조 원가 부담이 커질 가능성이 존재함
───── ✦ ─────
📊 기업별 노출도 및 시장 분석
• BAE Systems: 매출의 약 10%가 중동(사우디, 카타르 등)이며 미국 매출 비중은 약 45%에 달함
• Leonardo 및 Dassault Aviation: 라팔 및 타이푼 전투기 판매를 통해 중동 지역에 상당한 노출도를 가짐
• Rolls-Royce: 엔진 AM 서비스 모델 특성상 중동 운영 항공기 비중(Trent 엔진의 11%)에 따른 현금 흐름 영향 주시 필요
• 영공 폐쇄로 인한 비행 취소 및 지연은 중동 지역 항공 여행 수요를 위축시킬 수 있음
• 중동 운영사 소유 기체는 전 세계 인 서비스 기단의 6%를 차지하며 실제 영향권은 이보다 넓을 것으로 분석됨
───── ✦ ─────
🏁 결론 및 투자 의견
• 중동의 불안정 지속은 유럽 국방비 지출의 업사이클을 강화하는 촉매제가 될 것으로 판단함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 항공 부문은 공급망 차질과 수요 위축이라는 불확실성이 존재하나 국방 부문은 명확한 수혜가 예상됨
• 과거 대비 지정학적 위협 인식이 강화됨에 따라 유럽 국방 섹터에 대해 매력적(Attractive)인 관점을 유지함
Middle East Escalation: Initial Takes
주요 분석 기업: BAE Systems, Leonardo, Rolls-Royce, Airbus, Dassault Aviation, Safran, Thales, Kongsberg, Rheinmetall, Hensoldt, Saab
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🌍 중동 갈등 고조와 국방 산업 전망
• 이번 주말 발생한 중동의 긴장 고조는 글로벌 지정학적 리스크를 증대시킴
• 이는 국방 지출의 핵심 동력이며 특히 공중 및 미사일 방어 역량의 필요성을 부각함
• 미국 행정부가 단기적으로 중동 상황에 집중함에 따라 유럽의 전략적 자율성 확보가 시급해짐
• 유럽은 향후 몇 년간 국방비를 대폭 증액해야 하며 이는 해당 섹터에 대한 '비중확대' 의견을 뒷받침함
• 미국 또한 FY27 국방 예산을 약 1.5조 달러(전년 대비 약 50% 증액)로 높이려는 움직임이 있음
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✈️ 항공 및 공급망에 미치는 영향
• 지정학적 사건은 복잡하고 글로벌화된 항공 공급망에 운영 및 물류 차질을 초래할 수 있음
• 중동 영공이나 항만 통과가 제한될 경우 리드 타임 연장 및 운송 비용 상승이 우려됨
• 유가 상승은 항공사 수익성에 압박을 가해 애프터마켓(AM) 및 신규 항공기 수요에 영향을 줄 수 있음
• 서화백의그림놀이(@easobi) 다만 항공사 수익성과 항공 제조 수요 간의 역사적 상관관계는 높지 않았음
• 유럽 항공 산업은 에너지 집약적이므로 에너지 비용 상승 시 제조 원가 부담이 커질 가능성이 존재함
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📊 기업별 노출도 및 시장 분석
• BAE Systems: 매출의 약 10%가 중동(사우디, 카타르 등)이며 미국 매출 비중은 약 45%에 달함
• Leonardo 및 Dassault Aviation: 라팔 및 타이푼 전투기 판매를 통해 중동 지역에 상당한 노출도를 가짐
• Rolls-Royce: 엔진 AM 서비스 모델 특성상 중동 운영 항공기 비중(Trent 엔진의 11%)에 따른 현금 흐름 영향 주시 필요
• 영공 폐쇄로 인한 비행 취소 및 지연은 중동 지역 항공 여행 수요를 위축시킬 수 있음
• 중동 운영사 소유 기체는 전 세계 인 서비스 기단의 6%를 차지하며 실제 영향권은 이보다 넓을 것으로 분석됨
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🏁 결론 및 투자 의견
• 중동의 불안정 지속은 유럽 국방비 지출의 업사이클을 강화하는 촉매제가 될 것으로 판단함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 항공 부문은 공급망 차질과 수요 위축이라는 불확실성이 존재하나 국방 부문은 명확한 수혜가 예상됨
• 과거 대비 지정학적 위협 인식이 강화됨에 따라 유럽 국방 섹터에 대해 매력적(Attractive)인 관점을 유지함
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Morgan Stanley
Oil Disruption Risks - Asia Impacts and Sensitivities
대상 기업: Petrobras, Inpex, PTTEP, PetroChina, Woodside Energy Group Ltd., Santos, Karoon Energy, Doosan Enerbility, Hanwha Aerospace, Mitsubishi Heavy Industries, ST Engineering Ltd, Bharat Electronics, Hindustan Aeronautics, Indian Paints, SK Bioscience Co Ltd, ANA Holdings, Tokyo Gas, Osaka Gas
🛢 중동 정세 불안에 따른 석유 수급 리스크 진단
• 이란과 걸프 지역의 군사적 긴장 고조로 인한 해상 물류 차질 가능성이 대두됨
• 호르무즈 해협의 전면 봉쇄는 아니더라도 선박 생산성 쇼크가 우려되는 상황임
• 실제 일부 항로 운항 중단이 보고되었으며 보험료 상승 및 항로 우회 가능성이 높음
• 전략적으로 에너지 가격 상승에 따른 부정적 베타를 가진 섹터에 대한 헤지가 필요함
• 방산 및 에너지 안보 테마를 통한 포트폴리오 리스크 분산이 권고되는 시점임
───── ✦ ─────
🌏 아시아 및 이머징 마켓의 국가별 영향 분석
• 아시아는 전반적으로 에너지 순수입 비중이 높아 유가 급등 시 부정적 영향이 큼
• 호주, 말레이시아, 태국은 에너지 자원 보유국으로서 상대적인 방어력을 보유함
• 일본과 한국은 가치주 특성에도 불구하고 주요 에너지 수입국이라 차익 실현 압력이 예상됨
• 특히 한국은 원유 70.7%를 중동에서 수입하여 수입 물가 상승 압력이 매우 강력함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 유가 10% 상승 시 한국의 제조 원가는 0.68% 상승하는 구조임
• 원/달러 환율은 외국인 자금 유출과 달러 강세로 인해 1,410~1,450원 수준에서 변동될 전망임
───── ✦ ─────
📈 수혜 섹터 및 기업 스크리닝
• 에너지 및 소재 섹터는 유가 상승 시 가장 긍정적인 상관관계를 형성함
• 브라질의 Petrobras, 일본의 Inpex, 태국의 PTTEP가 대표적인 유가 상승 수혜주임
• 호주의 Woodside, Santos 등 상류 부문 생산 기업들의 주가 수익률 방어가 기대됨
• 방산 섹터는 지정학적 위기 시 KOSPI 대비 아웃퍼폼하는 경향이 뚜렷하게 나타남
• 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템 등 한국 방산주가 군사적 긴장의 테마주로 부각됨
───── ✦ ─────
📉 리스크 노출 섹터 및 기업 경계
• 유가 급등 시 항공, 자동차, 소비자 재량재, 유틸리티 섹터의 마진 악화가 우려됨
• 인도 Asian Paints, 한국 SK바이오사이언스 등 비용 구조상 유가 민감도가 높은 기업이 위험함
• 일본의 ANA Holdings, 도쿄가스 등 에너지 비용 전가가 어려운 유틸리티 기업은 부정적임
• 과거 사례 분석 결과 지정학적 위기 직후에는 저변동성 및 고배당주가 상대적으로 선전함
• 성장주 섹터는 유가 쇼크 기간 동안 전반적으로 언더퍼폼하는 양상이 관찰됨
───── ✦ ─────
🎯 결론 및 투자 전략
• 서화백의그림놀이(@easobi) 현재 상황은 유가 급등과 물류 차질이 동반되는 '시나리오 4'에 근접함
• 투자자들은 포트폴리오의 베타를 낮추고 에너지 자원 및 방산 테마 비중을 확대해야 함
• 한국 시장 내에서는 반도체 AI 사이클과 방산 슈퍼 사이클을 보유한 종목으로 압축 대응이 유리함
• 지정학적 불확실성이 해소되기 전까지는 방어적 스탠스를 유지하며 리스크 관리에 집중할 것을 권고함
Oil Disruption Risks - Asia Impacts and Sensitivities
대상 기업: Petrobras, Inpex, PTTEP, PetroChina, Woodside Energy Group Ltd., Santos, Karoon Energy, Doosan Enerbility, Hanwha Aerospace, Mitsubishi Heavy Industries, ST Engineering Ltd, Bharat Electronics, Hindustan Aeronautics, Indian Paints, SK Bioscience Co Ltd, ANA Holdings, Tokyo Gas, Osaka Gas
🛢 중동 정세 불안에 따른 석유 수급 리스크 진단
• 이란과 걸프 지역의 군사적 긴장 고조로 인한 해상 물류 차질 가능성이 대두됨
• 호르무즈 해협의 전면 봉쇄는 아니더라도 선박 생산성 쇼크가 우려되는 상황임
• 실제 일부 항로 운항 중단이 보고되었으며 보험료 상승 및 항로 우회 가능성이 높음
• 전략적으로 에너지 가격 상승에 따른 부정적 베타를 가진 섹터에 대한 헤지가 필요함
• 방산 및 에너지 안보 테마를 통한 포트폴리오 리스크 분산이 권고되는 시점임
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🌏 아시아 및 이머징 마켓의 국가별 영향 분석
• 아시아는 전반적으로 에너지 순수입 비중이 높아 유가 급등 시 부정적 영향이 큼
• 호주, 말레이시아, 태국은 에너지 자원 보유국으로서 상대적인 방어력을 보유함
• 일본과 한국은 가치주 특성에도 불구하고 주요 에너지 수입국이라 차익 실현 압력이 예상됨
• 특히 한국은 원유 70.7%를 중동에서 수입하여 수입 물가 상승 압력이 매우 강력함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 유가 10% 상승 시 한국의 제조 원가는 0.68% 상승하는 구조임
• 원/달러 환율은 외국인 자금 유출과 달러 강세로 인해 1,410~1,450원 수준에서 변동될 전망임
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📈 수혜 섹터 및 기업 스크리닝
• 에너지 및 소재 섹터는 유가 상승 시 가장 긍정적인 상관관계를 형성함
• 브라질의 Petrobras, 일본의 Inpex, 태국의 PTTEP가 대표적인 유가 상승 수혜주임
• 호주의 Woodside, Santos 등 상류 부문 생산 기업들의 주가 수익률 방어가 기대됨
• 방산 섹터는 지정학적 위기 시 KOSPI 대비 아웃퍼폼하는 경향이 뚜렷하게 나타남
• 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템 등 한국 방산주가 군사적 긴장의 테마주로 부각됨
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📉 리스크 노출 섹터 및 기업 경계
• 유가 급등 시 항공, 자동차, 소비자 재량재, 유틸리티 섹터의 마진 악화가 우려됨
• 인도 Asian Paints, 한국 SK바이오사이언스 등 비용 구조상 유가 민감도가 높은 기업이 위험함
• 일본의 ANA Holdings, 도쿄가스 등 에너지 비용 전가가 어려운 유틸리티 기업은 부정적임
• 과거 사례 분석 결과 지정학적 위기 직후에는 저변동성 및 고배당주가 상대적으로 선전함
• 성장주 섹터는 유가 쇼크 기간 동안 전반적으로 언더퍼폼하는 양상이 관찰됨
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🎯 결론 및 투자 전략
• 서화백의그림놀이(@easobi) 현재 상황은 유가 급등과 물류 차질이 동반되는 '시나리오 4'에 근접함
• 투자자들은 포트폴리오의 베타를 낮추고 에너지 자원 및 방산 테마 비중을 확대해야 함
• 한국 시장 내에서는 반도체 AI 사이클과 방산 슈퍼 사이클을 보유한 종목으로 압축 대응이 유리함
• 지정학적 불확실성이 해소되기 전까지는 방어적 스탠스를 유지하며 리스크 관리에 집중할 것을 권고함
😁2
CLSA
Price Action (Commodities and geopolitical events) - 2 March 2026
📍 대상 기업: JL Mag Rare-Earth (6680 HK), Lynas (LYC AU), China Northern Rare Earth (600111 CH)
───── ✦ ─────
📊 지정학적 이벤트와 시장 반응 패턴
• 역사적으로 지정학적 충격은 투자의 본질을 바꾸는 체제 변화가 아닌 일시적인 트레이딩 이벤트임.
• 걸프전, 이라크전, 우크라이나 침공 등을 분석할 때 시장은 초기에 최악의 상황을 과도하게 반영함.
• 갈등의 범위와 기간이 명확해지면 지정학적 위험 프리미엄은 빠르게 해소되는 경향을 보임.
• 특히 브렌트유는 전쟁 초기에 급등하지만 서화백의그림놀이(@easobi) 공급망의 영구적 파괴가 없는 한 회귀함.
• 금 역시 지정학적 이슈로 반등하나 거시경제적 스트레스 없이는 상승세가 지속되지 않고 횡보함.
• S&P500 지수는 초기 공포로 하락하지만 불확실성이 해소되면 가장 먼저 회복하는 탄력성을 보임.
───── ✦ ─────
🛢 원자재별 기술적 분석 및 전망
• 브렌트유: 77.78달러를 1차 저항선으로 보고 있으며 81.40~82.57달러 구간이 강력한 저항대임.
• 역사적 패턴상 현재의 가격 급등은 매수 기회가 아닌 매도(Fade) 관점에서 접근해야 함.
• 금: 4,465~4,660달러 구간에서 견고한 바닥을 형성한 후 5,451~5,595달러 저항선에 근접함.
• 현재의 상승은 장기 추세의 시작보다는 박스권 내에서의 순환적 반등으로 판단됨.
• 은: 66.22~74.47달러 구간이 주요 지지선이며 117.71~121.66달러를 상단으로 하는 조정기 예상됨.
• 알루미늄: 2,996~3,000달러 지지 시 3,500~3,530달러 목표가 유효하며 구리는 16,200달러 지향함.
───── ✦ ─────
💎 희토류 관련주 신규 돌파 기회
• Lynas (LYC AU): 1월 고점인 17.80호주달러를 돌파하며 23.70~24.00달러까지 상승 여력 확보함.
• JL Mag Rare-Earth (6680 HK): 200일 이동평균선 지지 후 1월 고점을 넘어서며 33.00홍콩달러 목표함.
• Northern Rare Earth (600111 CH): 58.83~61.69위안 박스권 상단 돌파 시 82.00~83.00위안 목표 가능함.
• 과거 보수적이었던 시각에서 벗어나 서화백의그림놀이(@easobi) 희토류 섹터의 새로운 강세 전환을 강조함.
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Price Action (Commodities and geopolitical events) - 2 March 2026
📍 대상 기업: JL Mag Rare-Earth (6680 HK), Lynas (LYC AU), China Northern Rare Earth (600111 CH)
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📊 지정학적 이벤트와 시장 반응 패턴
• 역사적으로 지정학적 충격은 투자의 본질을 바꾸는 체제 변화가 아닌 일시적인 트레이딩 이벤트임.
• 걸프전, 이라크전, 우크라이나 침공 등을 분석할 때 시장은 초기에 최악의 상황을 과도하게 반영함.
• 갈등의 범위와 기간이 명확해지면 지정학적 위험 프리미엄은 빠르게 해소되는 경향을 보임.
• 특히 브렌트유는 전쟁 초기에 급등하지만 서화백의그림놀이(@easobi) 공급망의 영구적 파괴가 없는 한 회귀함.
• 금 역시 지정학적 이슈로 반등하나 거시경제적 스트레스 없이는 상승세가 지속되지 않고 횡보함.
• S&P500 지수는 초기 공포로 하락하지만 불확실성이 해소되면 가장 먼저 회복하는 탄력성을 보임.
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🛢 원자재별 기술적 분석 및 전망
• 브렌트유: 77.78달러를 1차 저항선으로 보고 있으며 81.40~82.57달러 구간이 강력한 저항대임.
• 역사적 패턴상 현재의 가격 급등은 매수 기회가 아닌 매도(Fade) 관점에서 접근해야 함.
• 금: 4,465~4,660달러 구간에서 견고한 바닥을 형성한 후 5,451~5,595달러 저항선에 근접함.
• 현재의 상승은 장기 추세의 시작보다는 박스권 내에서의 순환적 반등으로 판단됨.
• 은: 66.22~74.47달러 구간이 주요 지지선이며 117.71~121.66달러를 상단으로 하는 조정기 예상됨.
• 알루미늄: 2,996~3,000달러 지지 시 3,500~3,530달러 목표가 유효하며 구리는 16,200달러 지향함.
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💎 희토류 관련주 신규 돌파 기회
• Lynas (LYC AU): 1월 고점인 17.80호주달러를 돌파하며 23.70~24.00달러까지 상승 여력 확보함.
• JL Mag Rare-Earth (6680 HK): 200일 이동평균선 지지 후 1월 고점을 넘어서며 33.00홍콩달러 목표함.
• Northern Rare Earth (600111 CH): 58.83~61.69위안 박스권 상단 돌파 시 82.00~83.00위안 목표 가능함.
• 과거 보수적이었던 시각에서 벗어나 서화백의그림놀이(@easobi) 희토류 섹터의 새로운 강세 전환을 강조함.
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일본 화학 산업 (Goldman Sachs)
Industry review: Raising TPs significantly for Al-related stocks; Reiterate Buys on TOK/Resonac/MGC/Mitsui Kinzoku/JX/Shin-Etsu etc; upgrade Asahi Kasei to Buy; downgrade Daicel to Sell
대상 기업: Tokyo Ohka Kogyo, Resonac, Asahi Kasei, Mitsubishi Gas Chemical, Mitsui Kinzoku, Shin-Etsu Chemical, JX Advanced Metals, Daicel, Tri Chemical Laboratories, Toray, Nippon Paint HD, SUMCO
🚀 반도체 및 AI 소재 섹터의 대대적인 목표가 상향
• 2025년 4분기 실적 발표 이후 AI 및 반도체 관련 소재 기업들의 실적 전망과 목표주가를 대폭 상향 조정함
• 2026년부터 AI 서버 IC 출하량 증가와 데이터 전송 속도 요구 강화로 전자 소재 공급 부족 현상이 심화될 것으로 예상함
• 일본 소재 제조사들의 강력한 경쟁력을 바탕으로 높은 성장성과 수익성이 밸류에이션 리레이팅을 견인할 것으로 판단함
• 섹터 전반의 CROCI 멀티플을 기존 0.45x에서 0.7x로 일괄 상향 적용하여 산업 가치를 재평가함
───── ✦ ─────
🔍 주요 기업별 투자 포인트 및 등급 변경
• Asahi Kasei (Buy 상향): AI 서버용 글라스 클로스 및 반도체 보호막 PIMEL의 성장성 반영, 서화백의그림놀이(@easobi) 의료기기 사업의 호조세 주목
• Tokyo Ohka Kogyo (Buy 유지): HBM 범프 및 CoWos용 패키지 레지스트 시장 점유율 100% 근접, EUV 및 KrF 광탄성 소재 출하 확대 기대
• Resonac (Buy 유지): 후공정 소재의 60~70%를 커버하는 독보적 위치, AI 반도체용 소재 출하량 전망치 상향 및 구조조정 기대감 반영
• Daicel (Sell 하향): 주력인 담배 필터용 아세테이트 토우의 재고 조정 장기화와 중국발 엔지니어링 플라스틱 경쟁 심화로 수익성 악화 예상
• Tri Chemical (Neutral 하향): 중국향 High-k 소재의 특허 만료에 따른 가격 조정 가능성 및 3D NAND 신기술 도입 지연 리스크 반영
───── ✦ ─────
📈 과거 대비 전망 및 수치 변화
• 실적 추정치 상향: Tokyo Ohka의 2027년 영업이익 전망치를 기존 대비 16% 상향했으며, Resonac의 2026년 영업이익은 13% 높여 잡음
• 목표주가 변경: Tokyo Ohka (7,010엔 → 12,510엔), Resonac (8,050엔 → 15,770엔), Mitsui Kinzoku (24,000엔 → 44,100엔) 등 주요 Buy 종목의 TP를 대폭 인상함
• 긍정적 시각 변화: Asahi Kasei는 리튬이온 배터리 분리막 부진에도 불구하고 반도체 소재와 헬스케어의 이익 기여도가 높아지며 투자 매력이 상승함
• 보수적 시각 변화: Daicel은 핵심 사업의 수급 균형이 예상보다 서화백의그림놀이(@easobi) 악화되면서 2027년 영업이익 전망을 26% 하향함
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (주요 기업 예시 - Tokyo Ohka Kogyo / 단위: 십억 원*)
• 리포트 내 엔화(¥) 수치를 원화(₩) 단위로 표기 요청에 따라 1엔=9원 가정 시 기준
2025E: 매출 2,133.0 / 영업이익 426.6 / 순이익 302.2 / EPS 2,503.8원 / P/E 15.4배 / P/B 2.2배
2026E: 매출 2,426.4 / 영업이익 506.7 / 순이익 341.9 / EPS 2,831.4원 / P/E 29.2배 / P/B 4.2배
2027E: 매출 2,842.2 / 영업이익 616.5 / 순이익 415.0 / EPS 3,436.2원 / P/E 24.0배 / P/B 3.9배
Industry review: Raising TPs significantly for Al-related stocks; Reiterate Buys on TOK/Resonac/MGC/Mitsui Kinzoku/JX/Shin-Etsu etc; upgrade Asahi Kasei to Buy; downgrade Daicel to Sell
대상 기업: Tokyo Ohka Kogyo, Resonac, Asahi Kasei, Mitsubishi Gas Chemical, Mitsui Kinzoku, Shin-Etsu Chemical, JX Advanced Metals, Daicel, Tri Chemical Laboratories, Toray, Nippon Paint HD, SUMCO
🚀 반도체 및 AI 소재 섹터의 대대적인 목표가 상향
• 2025년 4분기 실적 발표 이후 AI 및 반도체 관련 소재 기업들의 실적 전망과 목표주가를 대폭 상향 조정함
• 2026년부터 AI 서버 IC 출하량 증가와 데이터 전송 속도 요구 강화로 전자 소재 공급 부족 현상이 심화될 것으로 예상함
• 일본 소재 제조사들의 강력한 경쟁력을 바탕으로 높은 성장성과 수익성이 밸류에이션 리레이팅을 견인할 것으로 판단함
• 섹터 전반의 CROCI 멀티플을 기존 0.45x에서 0.7x로 일괄 상향 적용하여 산업 가치를 재평가함
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🔍 주요 기업별 투자 포인트 및 등급 변경
• Asahi Kasei (Buy 상향): AI 서버용 글라스 클로스 및 반도체 보호막 PIMEL의 성장성 반영, 서화백의그림놀이(@easobi) 의료기기 사업의 호조세 주목
• Tokyo Ohka Kogyo (Buy 유지): HBM 범프 및 CoWos용 패키지 레지스트 시장 점유율 100% 근접, EUV 및 KrF 광탄성 소재 출하 확대 기대
• Resonac (Buy 유지): 후공정 소재의 60~70%를 커버하는 독보적 위치, AI 반도체용 소재 출하량 전망치 상향 및 구조조정 기대감 반영
• Daicel (Sell 하향): 주력인 담배 필터용 아세테이트 토우의 재고 조정 장기화와 중국발 엔지니어링 플라스틱 경쟁 심화로 수익성 악화 예상
• Tri Chemical (Neutral 하향): 중국향 High-k 소재의 특허 만료에 따른 가격 조정 가능성 및 3D NAND 신기술 도입 지연 리스크 반영
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📈 과거 대비 전망 및 수치 변화
• 실적 추정치 상향: Tokyo Ohka의 2027년 영업이익 전망치를 기존 대비 16% 상향했으며, Resonac의 2026년 영업이익은 13% 높여 잡음
• 목표주가 변경: Tokyo Ohka (7,010엔 → 12,510엔), Resonac (8,050엔 → 15,770엔), Mitsui Kinzoku (24,000엔 → 44,100엔) 등 주요 Buy 종목의 TP를 대폭 인상함
• 긍정적 시각 변화: Asahi Kasei는 리튬이온 배터리 분리막 부진에도 불구하고 반도체 소재와 헬스케어의 이익 기여도가 높아지며 투자 매력이 상승함
• 보수적 시각 변화: Daicel은 핵심 사업의 수급 균형이 예상보다 서화백의그림놀이(@easobi) 악화되면서 2027년 영업이익 전망을 26% 하향함
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💰 연간 실적 추정 (주요 기업 예시 - Tokyo Ohka Kogyo / 단위: 십억 원*)
• 리포트 내 엔화(¥) 수치를 원화(₩) 단위로 표기 요청에 따라 1엔=9원 가정 시 기준
2025E: 매출 2,133.0 / 영업이익 426.6 / 순이익 302.2 / EPS 2,503.8원 / P/E 15.4배 / P/B 2.2배
2026E: 매출 2,426.4 / 영업이익 506.7 / 순이익 341.9 / EPS 2,831.4원 / P/E 29.2배 / P/B 4.2배
2027E: 매출 2,842.2 / 영업이익 616.5 / 순이익 415.0 / EPS 3,436.2원 / P/E 24.0배 / P/B 3.9배
엔비디아 (Morgan Stanley)
Moving NVIDIA back to top pick in semis
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🚀 투자 의견 및 시장 전망
• 엔비디아를 반도체 섹터 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 상향 조정함
• 지난 2개 분기 동안 실적 강화에도 불구하고 주가는 정체되었으나, 이는 성장의 지속성에 대한 우려 때문임
• 2027년 실적 기준 P/E 18배 수준의 주가는 매우 매력적인 진입 시점으로 판단됨
• 시장 점유율 우려는 다가오는 GTC 행사에서의 로드맵 발표를 통해 해소될 전망임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하이퍼스케일러들의 다년행 지출 증가가 확인되며 성장의 지속성이 증명되는 중임
───── ✦ ─────
💡 분석 및 시점 변화의 근거
• 작년 9월 최선호주를 엔비디아에서 샌디스크로, 11월에는 마이크론으로 변경했었음
• 당시 논리는 AI 강세가 메모리 업종에 더 큰 이익 레버리지를 줄 것이라는 판단이었음
• 실제로 메모리 주식은 300~900% 상승한 반면, 엔비디아는 이익 전망치가 38% 상향되는 동안 주가는 제자리걸음이었음
• 현재 엔비디아의 매출 점유율은 85% 수준이며, 2026년 점유율이 1~2% 소폭 하락할 수 있으나 루빈(Rubin) 등 신제품 경쟁력은 여전히 압도적임
• 공급망 조사 결과 2028년까지의 선결제 물량이 확인되는 등 투자 사이클 종료 징후가 없음
───── ✦ ─────
⚠️ 리스크 및 변수
• 자본 집약도가 높아 활발한 자본 시장의 펀딩이 지속되어야 함
• 메모리 가격 급등 시 마진에 소폭 영향을 줄 수 있으나, 하반기 매출총이익률(GM)은 74% 수준으로 견조할 전망임
• Groq 인수 등을 통해 SRAM 기반 고속 추론 방식 등 새로운 접근법도 로드맵에 반영될 예정임
• 하이퍼스케일러들의 현금 창출 능력 부족이 잠재적 우려이나, 서화백의그림놀이(@easobi) GPU 비즈니스의 수익성이 이를 상쇄하고 있음
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러 / 회계연도 기준)
2026E: 매출 215,938 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 191,779 / EPS 4.77달러 / P/E 38.5배 / P/B (데이터미제공)
2027E: 매출 353,807 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 7.93달러 / P/E 22.4배 / P/B (데이터미제공)
2028E: 매출 452,409 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 10.14달러 / P/E 17.6배 / P/B (데이터미제공)
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📊 결론 및 목표주가
• 엔비디아에 대한 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며 목표주가 260달러를 제시함
• 단기적 기대치가 높음에도 불구하고, 성장의 내구성과 점유율에 대한 시장의 우려가 저점인 현재가 매수 적기임
• 따라서 모건스탠리는 마이크론(MU) 대신 엔비디아(NVDA)를 반도체 섹터의 새로운 최선호주로 확정함
세컨이랑 재미볼거 다보고 정실한테 돌아가는 느낌
Moving NVIDIA back to top pick in semis
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🚀 투자 의견 및 시장 전망
• 엔비디아를 반도체 섹터 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 상향 조정함
• 지난 2개 분기 동안 실적 강화에도 불구하고 주가는 정체되었으나, 이는 성장의 지속성에 대한 우려 때문임
• 2027년 실적 기준 P/E 18배 수준의 주가는 매우 매력적인 진입 시점으로 판단됨
• 시장 점유율 우려는 다가오는 GTC 행사에서의 로드맵 발표를 통해 해소될 전망임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하이퍼스케일러들의 다년행 지출 증가가 확인되며 성장의 지속성이 증명되는 중임
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💡 분석 및 시점 변화의 근거
• 작년 9월 최선호주를 엔비디아에서 샌디스크로, 11월에는 마이크론으로 변경했었음
• 당시 논리는 AI 강세가 메모리 업종에 더 큰 이익 레버리지를 줄 것이라는 판단이었음
• 실제로 메모리 주식은 300~900% 상승한 반면, 엔비디아는 이익 전망치가 38% 상향되는 동안 주가는 제자리걸음이었음
• 현재 엔비디아의 매출 점유율은 85% 수준이며, 2026년 점유율이 1~2% 소폭 하락할 수 있으나 루빈(Rubin) 등 신제품 경쟁력은 여전히 압도적임
• 공급망 조사 결과 2028년까지의 선결제 물량이 확인되는 등 투자 사이클 종료 징후가 없음
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⚠️ 리스크 및 변수
• 자본 집약도가 높아 활발한 자본 시장의 펀딩이 지속되어야 함
• 메모리 가격 급등 시 마진에 소폭 영향을 줄 수 있으나, 하반기 매출총이익률(GM)은 74% 수준으로 견조할 전망임
• Groq 인수 등을 통해 SRAM 기반 고속 추론 방식 등 새로운 접근법도 로드맵에 반영될 예정임
• 하이퍼스케일러들의 현금 창출 능력 부족이 잠재적 우려이나, 서화백의그림놀이(@easobi) GPU 비즈니스의 수익성이 이를 상쇄하고 있음
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💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러 / 회계연도 기준)
2026E: 매출 215,938 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 191,779 / EPS 4.77달러 / P/E 38.5배 / P/B (데이터미제공)
2027E: 매출 353,807 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 7.93달러 / P/E 22.4배 / P/B (데이터미제공)
2028E: 매출 452,409 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 10.14달러 / P/E 17.6배 / P/B (데이터미제공)
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📊 결론 및 목표주가
• 엔비디아에 대한 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며 목표주가 260달러를 제시함
• 단기적 기대치가 높음에도 불구하고, 성장의 내구성과 점유율에 대한 시장의 우려가 저점인 현재가 매수 적기임
• 따라서 모건스탠리는 마이크론(MU) 대신 엔비디아(NVDA)를 반도체 섹터의 새로운 최선호주로 확정함
😁11🤬3
J.P.Morgan
Portfolio Managers' Monthly
대상 종목: Salesforce, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler, Check Point Software, JFrog, SailPoint, Netskope, Okta, Best Buy, Ivanhoe Electric, Xenon Pharmaceuticals, Revolution Medicines, Upstream Bio, Ideaya Biosciences, Bridgebio Pharma, Ultragenyx Pharmaceutical
───── ✦ ─────
📈 소프트웨어 섹터: 역사적 급락 후 반등 기회 포착
• 소프트웨어 섹터는 지난 12개월 동안 비경기침체기 중 30년 만에 가장 큰 폭인 -34%의 하락을 기록함
• 이 과정에서 약 2조 달러의 시가총액이 증발하였으며 S&P 500 내 비중은 12.0%에서 8.4%로 축소됨
• 생성형 AI(LLM)의 파괴적 혁신에 대한 우려와 헤지펀드의 극단적인 숏 포지션이 주가 하락을 가속화함
• 현재 헤지펀드 포지셔닝은 AI 반도체(+3.4z) 대비 소프트웨어(-2.6z)에 대해 매우 비관적인 상태임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하지만 견고한 펀더멘털과 과도한 매도세를 고려할 때 사이버 보안 등 고품질 소프트웨어 중심의 반등을 기대함
• 향후 2주간 예정된 실적 발표와 월말 투자자 날(Investor Day) 행사가 비관론을 뒤집을 촉매제가 될 것으로 보임
───── ✦ ─────
☁️ 세일즈포스(Salesforce) 파트너 설문 분석
• Q4 파트너 설문 결과 실적이 계획 대비 2.3% 상회하며 최근 14분기 중 가장 강력한 수치를 기록함
• 2026년 예상 성장률은 9.8%로 이전 전망치인 5% 수준에서 서화백의그림놀이(@easobi) 유의미하게 상승함
• 파트너의 41%가 세일즈포스의 '하이틴(High-teens)' 파이프라인 성장 가이던스가 실현 가능하다고 응답함
• 기업들이 자체적인 AI 앱 구축을 시도하다 결국 기성 플랫폼 구매로 선회한다는 현장 피드백이 확인됨
• 이는 시장에 퍼진 '소프트웨어의 종말' 내러티브를 강력하게 반박하는 근거로 작용함
• 데이터 클라우드와 에이전트포스(Agentforce)가 핵심 성장 동력으로 부상하며 구현 속도가 빨라지는 추세임
───── ✦ ─────
🛡 사이버 보안 및 리테일 전략
• 앤스로픽의 '클로드 코드' 발표로 보안 소프트웨어 섹터가 평균 -7.3% 급락했으나 이는 과도한 반응으로 판단함
• AI가 코딩 보안을 위협한다는 우려와 달리 보안 벤더들은 오히려 AI를 활용한 회복탄력성을 보유함
• CRWD, PANW, ZS, CHKP 등 AI 회복력이 높은 종목들을 중심으로 indiscriminate(무차별적) 매도에 따른 기회가 발생함
• 리테일 분야에서는 백화점 및 의류 섹터의 4분기 실적 시즌을 앞두고 선별적인 접근(Selective Setup)을 권고함
• 현장 조사 결과 2026년 이익 추정치가 컨센서스를 상회할 가능성이 있는 아웃라이어 종목에 집중할 필요가 있음
───── ✦ ─────
🎯 주요 촉매제 및 등급 변경 사항
• 베스트바이(BBY): 3Q/4Q 실적 호조 기대로 긍정적 촉매제 관찰 명단(Positive Catalyst Watch)에 추가함
• 제논 파마슈티컬스(XENE): 2026년 초 발표될 임상 3상 결과가 기업 가치를 변화시킬 핵심 이벤트임
• 레볼루션 메디슨(RVMD): 췌장암 치료제 RASolute 302의 상반기 판독 결과에 대한 높은 확신으로 리스트에 등록함
• 업그레이드: 도미노피자(DPZ), 소파이(SOFI), 오토데스크(ADSK) 등을 중립에서 비중확대로 상향 조정함
• 다운그레이드: 핀터레스트(PINS), 매텔(MAT), 크래프트 하인즈(KHC) 등은 실적 부진 및 경쟁 심화로 하향함
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 달러/원, 리포트 내 주요 소프트웨어 섹터 기준)
2025E: 매출 3,250.5 / 영업이익 945.2 / 순이익 712.8 / EPS N/A / P/E 28.5배 / P/B 5.2배
2026E: 매출 3,615.8 / 영업이익 1,082.4 / 순이익 825.6 / EPS N/A / P/E 24.2배 / P/B 4.6배
2027E: 매출 4,020.2 / 영업이익 1,215.7 / 순이익 940.3 / EPS N/A / P/E 20.8배 / P/B 4.1배
(참고: 위 수치는 리포트 내 섹터 종합 및 주요 종목 가이던스를 기반으로 추정한 수치임)
───── ✦ ─────
추가적으로 특정 섹터의 상세 분석 보고서나 Analyst Focus List의 개별 종목 목표주가 상세 데이터가 필요하시면 말씀해 주세요. 조사를 계속 도와드릴까요?
Portfolio Managers' Monthly
대상 종목: Salesforce, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler, Check Point Software, JFrog, SailPoint, Netskope, Okta, Best Buy, Ivanhoe Electric, Xenon Pharmaceuticals, Revolution Medicines, Upstream Bio, Ideaya Biosciences, Bridgebio Pharma, Ultragenyx Pharmaceutical
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📈 소프트웨어 섹터: 역사적 급락 후 반등 기회 포착
• 소프트웨어 섹터는 지난 12개월 동안 비경기침체기 중 30년 만에 가장 큰 폭인 -34%의 하락을 기록함
• 이 과정에서 약 2조 달러의 시가총액이 증발하였으며 S&P 500 내 비중은 12.0%에서 8.4%로 축소됨
• 생성형 AI(LLM)의 파괴적 혁신에 대한 우려와 헤지펀드의 극단적인 숏 포지션이 주가 하락을 가속화함
• 현재 헤지펀드 포지셔닝은 AI 반도체(+3.4z) 대비 소프트웨어(-2.6z)에 대해 매우 비관적인 상태임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하지만 견고한 펀더멘털과 과도한 매도세를 고려할 때 사이버 보안 등 고품질 소프트웨어 중심의 반등을 기대함
• 향후 2주간 예정된 실적 발표와 월말 투자자 날(Investor Day) 행사가 비관론을 뒤집을 촉매제가 될 것으로 보임
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☁️ 세일즈포스(Salesforce) 파트너 설문 분석
• Q4 파트너 설문 결과 실적이 계획 대비 2.3% 상회하며 최근 14분기 중 가장 강력한 수치를 기록함
• 2026년 예상 성장률은 9.8%로 이전 전망치인 5% 수준에서 서화백의그림놀이(@easobi) 유의미하게 상승함
• 파트너의 41%가 세일즈포스의 '하이틴(High-teens)' 파이프라인 성장 가이던스가 실현 가능하다고 응답함
• 기업들이 자체적인 AI 앱 구축을 시도하다 결국 기성 플랫폼 구매로 선회한다는 현장 피드백이 확인됨
• 이는 시장에 퍼진 '소프트웨어의 종말' 내러티브를 강력하게 반박하는 근거로 작용함
• 데이터 클라우드와 에이전트포스(Agentforce)가 핵심 성장 동력으로 부상하며 구현 속도가 빨라지는 추세임
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🛡 사이버 보안 및 리테일 전략
• 앤스로픽의 '클로드 코드' 발표로 보안 소프트웨어 섹터가 평균 -7.3% 급락했으나 이는 과도한 반응으로 판단함
• AI가 코딩 보안을 위협한다는 우려와 달리 보안 벤더들은 오히려 AI를 활용한 회복탄력성을 보유함
• CRWD, PANW, ZS, CHKP 등 AI 회복력이 높은 종목들을 중심으로 indiscriminate(무차별적) 매도에 따른 기회가 발생함
• 리테일 분야에서는 백화점 및 의류 섹터의 4분기 실적 시즌을 앞두고 선별적인 접근(Selective Setup)을 권고함
• 현장 조사 결과 2026년 이익 추정치가 컨센서스를 상회할 가능성이 있는 아웃라이어 종목에 집중할 필요가 있음
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🎯 주요 촉매제 및 등급 변경 사항
• 베스트바이(BBY): 3Q/4Q 실적 호조 기대로 긍정적 촉매제 관찰 명단(Positive Catalyst Watch)에 추가함
• 제논 파마슈티컬스(XENE): 2026년 초 발표될 임상 3상 결과가 기업 가치를 변화시킬 핵심 이벤트임
• 레볼루션 메디슨(RVMD): 췌장암 치료제 RASolute 302의 상반기 판독 결과에 대한 높은 확신으로 리스트에 등록함
• 업그레이드: 도미노피자(DPZ), 소파이(SOFI), 오토데스크(ADSK) 등을 중립에서 비중확대로 상향 조정함
• 다운그레이드: 핀터레스트(PINS), 매텔(MAT), 크래프트 하인즈(KHC) 등은 실적 부진 및 경쟁 심화로 하향함
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 달러/원, 리포트 내 주요 소프트웨어 섹터 기준)
2025E: 매출 3,250.5 / 영업이익 945.2 / 순이익 712.8 / EPS N/A / P/E 28.5배 / P/B 5.2배
2026E: 매출 3,615.8 / 영업이익 1,082.4 / 순이익 825.6 / EPS N/A / P/E 24.2배 / P/B 4.6배
2027E: 매출 4,020.2 / 영업이익 1,215.7 / 순이익 940.3 / EPS N/A / P/E 20.8배 / P/B 4.1배
(참고: 위 수치는 리포트 내 섹터 종합 및 주요 종목 가이던스를 기반으로 추정한 수치임)
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추가적으로 특정 섹터의 상세 분석 보고서나 Analyst Focus List의 개별 종목 목표주가 상세 데이터가 필요하시면 말씀해 주세요. 조사를 계속 도와드릴까요?
Forwarded from 서화백BabyManager
🌍 글로벌 매크로 대시보드 (선물 포함)
🔑 핵심 지표 (금리/환율/달러)
ㅤ🇺🇸 미국채 10년 (금리): 3.96 (▼ -1.37%)
ㅤ💵 달러 인덱스 선물: 98 (🔺 +0.67%)
💱 주요 환율 (FX)
ㅤ🇰🇷 원/달러: 1,455.87 (🔺 +1.64%)
ㅤ🇯🇵 엔/원 (1엔): 9.27 (🔺 +0.85%)
ㅤ🇪🇺 유로/달러: 1.17 (▼ -0.54%)
ㅤ🇨🇳 달러/위안: 6.88 (🔺 +0.59%)
📉 시장 심리 & 코인
ㅤ😨 VIX (공포지수): 23.04 (🔺 +16.01%)
ㅤ🪙 비트코인: 66,350 (🔺 +0.93%)
ㅤ💎 이더리움: 1,949 (🔺 +0.53%)
🇺🇸 미국 지수 선물 (Futures)
ㅤ🇺🇸 S&P 500 선물: 6,821 (▼ -0.98%)
ㅤ🇺🇸 다우 존스 선물: 48,499 (▼ -1.02%)
ㅤ🇺🇸 나스닥 100 선물: 24,682 (▼ -1.29%)
ㅤ🇺🇸 러셀 2000 선물: 2,603 (▼ -1.21%)
🌏 한국 & 아시아
ㅤ🇰🇷 코스피: 6,244 (▼ -1.00%)
ㅤ🇰🇷 코스닥: 1,193 (🔺 +0.39%)
ㅤ🇹🇼 대만 가권: 35,095 (▼ -0.90%)
ㅤ💾 필라델피아 반도체: 8,098.37 (▼ -1.21%)
ㅤ🇯🇵 니케이 225: 58,057 (▼ -1.35%)
ㅤ🇨🇳 상해 종합: 4,182.59 (🔺 +0.47%)
ㅤ🇭🇰 홍콩 항셍: 26,060 (▼ -2.14%)
💢 원자재 & 귀금속
ㅤ🛢️ WTI 유가: 71 (🔺 +6.65%)
ㅤ🏗️ 구리: 6 (🔺 +0.82%)
ㅤ🥇 국제 금: 5,400 (🔺 +3.24%)
ㅤ🥈 국제 은: 95 (🔺 +2.40%)
ㅤ🌽 옥수수: 449 (🔺 +2.34%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🔑 핵심 지표 (금리/환율/달러)
ㅤ🇺🇸 미국채 10년 (금리): 3.96 (▼ -1.37%)
ㅤ💵 달러 인덱스 선물: 98 (🔺 +0.67%)
💱 주요 환율 (FX)
ㅤ🇰🇷 원/달러: 1,455.87 (🔺 +1.64%)
ㅤ🇯🇵 엔/원 (1엔): 9.27 (🔺 +0.85%)
ㅤ🇪🇺 유로/달러: 1.17 (▼ -0.54%)
ㅤ🇨🇳 달러/위안: 6.88 (🔺 +0.59%)
📉 시장 심리 & 코인
ㅤ😨 VIX (공포지수): 23.04 (🔺 +16.01%)
ㅤ🪙 비트코인: 66,350 (🔺 +0.93%)
ㅤ💎 이더리움: 1,949 (🔺 +0.53%)
🇺🇸 미국 지수 선물 (Futures)
ㅤ🇺🇸 S&P 500 선물: 6,821 (▼ -0.98%)
ㅤ🇺🇸 다우 존스 선물: 48,499 (▼ -1.02%)
ㅤ🇺🇸 나스닥 100 선물: 24,682 (▼ -1.29%)
ㅤ🇺🇸 러셀 2000 선물: 2,603 (▼ -1.21%)
🌏 한국 & 아시아
ㅤ🇰🇷 코스피: 6,244 (▼ -1.00%)
ㅤ🇰🇷 코스닥: 1,193 (🔺 +0.39%)
ㅤ🇹🇼 대만 가권: 35,095 (▼ -0.90%)
ㅤ💾 필라델피아 반도체: 8,098.37 (▼ -1.21%)
ㅤ🇯🇵 니케이 225: 58,057 (▼ -1.35%)
ㅤ🇨🇳 상해 종합: 4,182.59 (🔺 +0.47%)
ㅤ🇭🇰 홍콩 항셍: 26,060 (▼ -2.14%)
💢 원자재 & 귀금속
ㅤ🛢️ WTI 유가: 71 (🔺 +6.65%)
ㅤ🏗️ 구리: 6 (🔺 +0.82%)
ㅤ🥇 국제 금: 5,400 (🔺 +3.24%)
ㅤ🥈 국제 은: 95 (🔺 +2.40%)
ㅤ🌽 옥수수: 449 (🔺 +2.34%)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)