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📝 DC 미주갤 심층 분석 Report (09시 00분) 기준

🌡️ 센티먼트 관망 (+30)
💡 요약 개별 종목 이슈에 따라 등락이 엇갈리며, 전반적인 시장 방향성에 대한 확신 부족

🗣️ Top 키워드: 앱할배(9), 힘스(6), 퀸스(5), 포엣(2), 크리도(2)

🔥 주목받는 종목
📈 앱할배 (+70)
앱장에도 상승세, 할배 파워, 리버스 2주석
📈 힘스 (+60)
말아올림
📈 퀸스 (+70)
복수 완료, 상승세
📈 포엣 (+60)
상승세
📈 크리도 (+60)
상승세
📈 낙타 (+30)
내일 다시 부활 가능성, 유지데이터 공개
📉 샌디 (-20)
양전했다가 다시 하락
📈 GEV (+50)
800$ 돌파
📈 SENS (+50)
골든 크로스
➖ AMKR (+0)
2025 회계연도 4분기 실적

📰 화제의 글 (# 포워드)
• 졸업하겠습니다ㅠㅠ (조회 379)
• 앱할배 ㅅㅅㅅㅅ (조회 324)
• 앱할배 오른거 좆도없는데? (조회 243)
• 와 화장품 공장 ㄹㅇ 헬이네 (조회 225)
• App 실발 11일 아님? (조회 216)
• 이스라엘 총리, 유대인이 없었더라면 미국 존재치 못했다. (조회 211)
• app이 아니라 appx였으면 반부기였네 (조회 209)
• 그래서 데드캣 아닌거짚 (조회 206)
• 할배파워ㄷㄷ (조회 201)
• 나선운지 뭐임? (조회 195)

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🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (09시 00분) 기준

🌡️ 센티먼트 관망 (+10)
💡 요약 반도체 하락 우려 속 로봇, 우주항공, 현대차 등 일부 테마주에 관심이 쏠리고 있지만, 전반적으로는 횡보 또는 하락을 예상하는 신중한 분위기.

🗣️ Top 키워드: 삼성전자(37), SK하이닉스(35), 현대차(34), 한온(15), 한솔(14)

🔥 주목받는 종목
📈 현대차 (+40)
체결강도 200% 등 강세 시현, 50층 구조대 도착 기대감, 로봇 관련 테마 부각, 아트라스 관련 기사 재조명
📈 한온 (+35)
40층 구조대 기대감, 체결강도 200% 초과, 외국인 매수세 유입 추정
📈 유진로봇 (+40)
상승 기대감, 머스크 발언으로 로봇 테마 부각
📉 삼성전자 (-10)
마이크론, 샌디스크 하락 영향, 단기 고점 인식, 관세 부과 우려
📉 SK하이닉스 (-10)
마이크론, 샌디스크 하락 영향, 단기 고점 인식, 프리마켓 하락세
📉 한솔 (-25)
급등 후 하락세 전환, 투기 과열 우려, 프로그램 매도
📈 NAVER (+40)
상한가 기대감
📈 효성중공업 (+30)
단일판매, 공급계약 체결
📈 대한항공 (+20)
상승 기대감
📈 알테오젠 (+20)
호재 기대감

📰 화제의 글 (# 포워드)
• 삼성전자전자 떡상 대호황 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ (조회 432)
• 상한가 못갈거같은대 (조회 379)
• 삼성전자전자 ㅈ망햇네 (조회 374)
• 와, 급등주! (조회 304)
• 에헤이 조졌네이거 (조회 293)
• 방금뉴스보니까 코스피 수익률 (조회 279)
• 돈못벌어서 잃은 멘탈 회복했음 (조회 264)
• 왜 2030이 수익률 낮고 60이상이 높은줄 아냐? (조회 261)
• 주린이인데 샀다가 2~3프로 수익보고 팔고 반복하는게 이득임? (조회 258)
• 라고할때살걸 (조회 247)

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🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

📝 텔레그램 심층 분석 Report (09시 04분) 기준

🌡️ 센티먼트 상승 기대 (+30)
💡 요약 AI, 반도체, 일부 기술주 중심으로 긍정적 전망 우세

🗣️ Top 키워드: 삼성전자(3), 한화에어로스페이스(14), 현대차(1), 미래에셋증권(5), 셀트리온(3)

🔥 주목받는 종목
📈 효성중공업 (+70)
HICO America Sales & Tech와 7,870억 규모 단일판매 공급계약 체결, 미국 전력망 구축 탄력 기대
📈 미래에셋증권 (+60)
2025년 4분기 컨퍼런스 콜에서 사상 최대 실적 달성 및 혁신 기업 투자 성과 가시화 발표, xAI와 SpaceX 평가이익만 1조원 이상 예상, 우주산업, 디지털자산 등 신사업 성장 기대
📈 한화에어로스페이스 (+55)
4분기 실적 부진에도 불구하고 목표가 상향, 재생에너지 투자 플랫폼 '크리살리스'와 전략적 파트너십, 수출 증가 및 사업 다각화 기대
📈 SK이터SKSK하이닉스 (+50)
모든 사업 부문에서 이익 성장, 태양광 프로젝트 수행 역량 유지, 용역 중심 고마진 전환 기대
📈 삼성전자 (+45)
키움증권에서 비메모리도 올해 흑자전환 전망, 반도체 최선호주로 선정, SOL AI반도체소부장 ETF 순자산 증가
📈 대우건설 (+40)
원전 수주 기대감, 본업 안정 위에 쌓는 원전 탑 전망, 빅배스를 통한 선제적 부실 반영 및 실적 가시성 증대
📈 셀트리온 (+35)
자가면역질환 치료제 램시마, 2년 연속 매출 1조원 돌파, 대한민국 1호 글로벌 블록버스터 의약품 타이틀 유지
📈 HD현대중공업 (+30)
4Q25 OP miss, upcoming navy opportunities에 집중, 조선업 업황 호조 지속 전망
📈 네오위즈 (+25)
4분기 실적, 매출액은 컨센서스 상회, 영업이익은 하회, 영업이익 컨센서스 하회,배당 결정 공시
📈 현대차 (+20)
KB증권에서 목표가 상향, 로보틱스 사업 성장 기대

📰 화제의 글 (# 포워드)
• 2026.02.10 08:41:15
기업명: 효성중공업... (Fwd 256)
• 앤스로픽, 데이터센터 독립 추진...CAPEX $5... (Fwd 196)
• 한국만 봐도 외국인들이 엇박자 타는 것이 뚜렷한데 (한... (Fwd 151)
• As everyone knows, the Country... (Fwd 115)
• 02/09 미 증시, 오라클 급등으로 AI 관련 종목 ... (Fwd 104)
• [KB/화학/전우제]

우주 태양광, 2028년 시작된... (Fwd 80)
• [한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 클라... (Fwd 76)
• 미국, 반도체 관세 대상에 빅테크 제외 고려

... (Fwd 73)
• 예탁금 109조원. 이틀 연속 4조원씩 증가 (Fwd 65)
• 두산두산에너빌리티리티두산에너빌리티리티, 현대건설, 한전... (Fwd 64)

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🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

📈 [상향] 인텔리안테크 (유진투자증권)

💌제목: [노 젓는데 물이 계속 들어온다]

🌟 변동사유: 실적 추정치 상향 및 저궤도 위성통신 시장 성장 기대감을 반영하여 타겟 PER을 35배로 상향 조정함.

📊 목표주가 변동
기존 [66,000원] → 변경 [150,000원] (+127.3%)

1️⃣ 4분기 매출액 1,243억원, 영업이익 198억원으로 컨센서스를 대폭 상회했으며, 게이트웨이 및 평판형 안테나 매출 확대로 분기 최대 실적을 달성함.
2️⃣ 유탤샛, 텔레샛, AST Spacemobile 등 스타링크를 제외한 주요 저궤도 위성통신 기업들과 공급 계약을 체결하며 글로벌 안테나 시장 내 독보적인 경쟁력을 입증함.
3️⃣ SpaceX 상장 기대감과 저궤도 위성통신 후발주자들의 사업 가속화로 인해, 안테나 매출 성장이 전체 실적 성장을 견인하는 본격적인 성장 단계 초입에 진입함.

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

으악

https://view.asiae.co.kr/article/2026020508174708490

J.P. Morgan (ASEAN Data Centers / Malaysia Equity)
Electricians are needed everywhere
TECO, Gamuda, Tenaga, Greatech, Sunway Construction, Delta Electronics
───── ✦ ─────
⚡ 주요 트렌드: 전기 공사 발주 방식의 구조적 변화
• 하이퍼스케일러들이 전기 공사 발주를 기존 5개 패키지에서 2~3개의 대형 턴키(Turnkey) MEP 계약으로 통합하고 있음.
• 이러한 변화는 실행 능력과 재무적 건전성을 갖춘 대형 업체들에게 구조적으로 유리하게 작용함.
• 전체 470억~550억 링깃 규모의 데이터센터(DC) MEP 파이프라인 중 전기 공사 기회만 약 150억 링깃에 달함.
• 계약 규모가 커짐에 따라 업체들은 EPCC 역량을 확보하기 위해 M&A와 수직 계열화를 가속화하는 중임.
───── ✦ ─────
🏗️ 수혜 기업 및 시장 대응 전략
• TECO(비중확대)와 SSB8 같은 시장 선도 기업들은 이미 가치 사슬(Value-chain) 업그레이드의 최전선에 있음.
• 반면, KEEMING과 같은 2차 하청업체들은 대형 업체와 전략적 제휴를 맺어 생존을 모색해야 하는 상황임.
• 말레이시아와 태국 전반에 걸쳐 Gamuda, TNB, TECO, Delta Electronics, Greatech에 대해 비중확대(OW) 의견을 유지함.
• TECO와 SSB8은 현재 말레이시아 DC 전기 시장의 약 50%를 점유하며 가장 유리한 위치를 차지하고 있음. 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
💰 시장 규모 및 성장 전망 (JPM 독자 분석)
• J.P. Morgan의 바텀업(Bottom-up) 트래커에 따르면, 현재 건설 중인 프로젝트만으로도 향후 3년간 연간 21억 링깃의 전기 공사 물량이 가시화됨.
• 이 중 17억 링깃은 이미 상장 기업들의 수주잔고에 반영되어 있으나, 입찰 중복으로 인해 다소 과장되었을 가능성이 있음.
• 확정된(Committed) 프로젝트들이 착공에 들어가면 연간 16억 링깃의 추가적인 상승 여력이 발생하여 중기적인 수익 기반이 됨.
───── ✦ ─────
🤝 M&A 활성화 및 오해 바로잡기
• 선두 업체들은 장비 제조사나 전문 업체를 인수하여 '풀 스코프(Full-scope)' 역량을 확보 중임 (예: TECO의 NCL Energy 인수, Pwrwell의 Tenaga Kenari 인수).
• 투자자들은 종종 송배전/변전소 업체(Tenaga 발주)와 DC 내부(In-hall) 전기 전문 업체를 혼동하는 경향이 있음.
• 본 리포트는 전력이 DC 시설로 들어온 이후의 핵심 MEP 영역인 '내부 전기 공사'에 집중함.
• Tenaga(TNB)는 3.8GW가 완료되었다고 보고했으나, 이는 전력망 준비 상태일 뿐이며 실제 데이터 홀 가동률은 약 0.7GW(19%) 수준으로 파악됨.
───── ✦ ─────
📊 기존 관점 대비 변화 및 근거
• 기존 관점: "전기 기술자가 차기 억만장자가 될 것"이라는 리포트를 통해 전기 공사 섹터의 중요성을 강조했었음.
• 현재 관점: 단순 수주 증가를 넘어, 발주 방식의 통합(Consolidation)으로 인해 대형 업체 위주로 시장이 재편되고 M&A가 필수적인 요소가 되고 있음을 강조함.
• 수치적 변화: DC MEP 전체 파이프라인 규모 추정치를 기존 430억 링깃에서 470억~550억 링깃으로 상향 조정함.

% of organizations that use AI in at least 1 business function

AI Native Applications - Revenue run rates

[👑신고가] 이마트
💰 현재가: 119,800원 (+11.55%)
🏢 시총: 3조 3060억

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

디씨국갤형님들 성공해내셨네

📈순간급등 HD건설기계
💰 현재가: 129,200원 (+4.62%)
⚡ 3분 변동: +4.03%
📊 거래량급증: +105,309주
🏢 시총: 6조 1983억

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

뭐야 싯팔 해명해 그라닛

Electrical Distribution System in a Data Centre

📅 Daily Pair (2Y)
kodex200 vs kodex200동일가중
Ratio: 4.2756 / Sigma: -0.11
🔗 Corr: 0.94

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

🗓️ Weekly Pair (5Y)
kodex200 vs kodex200동일가중
Ratio: 4.2756 / Sigma: 1.36
🔗 Corr: 0.95

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

요즘 흥미로운 차트
kodex 200 vs kodex 200동일가중
기존에는 몇개의 주도주가 압축적으로 지수 상승을 이끌었다면, 넓게 종목들이 펼쳐져서 아웃퍼폼 중

현대백화점, 롯데쇼핑, 신세계 (HSBC)
What slowdown?
───── ✦ ─────
🔹 백화점, 소비 둔화 속 유일한 희망
• 한국 소매 업종 내 백화점 부문이 명품 성장세에 힘입어 유일하게 긍정적인 모습을 보이고 있음.
• 내수 소비 부진에도 불구하고 한국 내 명품 소비는 빠르게 증가하는 추세임.
• 2025년 백화점 운영사들의 주가는 69% 상승했으며, 2026년 연초 이후에도 코스피 대비 강세를 유지 중임.
• 이러한 성장의 주요 원인은 주식 시장 호조에 따른 자산 효과, 소비 양극화, 그리고 외국인 관광객 매출 기여도 증가임.
───── ✦ ─────
🔹 2026년 전망 및 투자의견 변경
• 1~2월 매출 동향을 반영하여 2026년 기존점 매출 성장률(SSSG) 전망치를 기존 3~5%에서 5~6%로 상향 조정함.
• 성장 지속성이 관건이나 예상보다 호조세가 길어질 것으로 판단함.
• **현대백화점(HDS)**과 롯데쇼핑에 대해 매수(Buy) 의견을 유지하며, 실적 추정치 상향 및 타겟 멀티플 조정을 통해 목표주가를 인상함.
• 신세계는 럭셔리 비중이 40% 이상으로 가장 유리한 위치이나, 경쟁사 대비 주가 아웃퍼폼 폭이 커 투자의견 중립(Hold)을 유지함.
───── ✦ ─────
🔹 종목별 상세 분석 및 전망
1. 현대백화점 (Buy, TP 110,000원 → 120,000원)
• 백화점 부문의 견조한 실적과 지누스(Zinus)의 턴어라운드가 기대됨.
• 면세점 부문은 2026년 흑자 전환을 예상하며, 지누스는 미국 관세 이슈에도 불구하고 월마트/아마존 침투율 확대로 매출 성장이 지속될 전망.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 목표주가 산정 시 EV/EBITDA 타겟 멀티플을 기존 3.2배에서 3.5배로 상향 적용함.
2. 롯데쇼핑 (Buy, TP 90,000원 → 120,000원)
• 2026년 예상 배당 수익률이 4%에 달하며 밸류에이션 매력이 높음.
• 4분기 실적 호조를 반영해 2026~27년 영업이익 추정치를 4~5% 상향 조정함.
• 백화점 부문 호조와 하이마트 등 자회사 수익성 개선이 주가 상승을 견인할 것으로 보임.
• 목표주가 산정 시 타겟 멀티플을 5.0배에서 5.5배로 상향함.
3. 신세계 (Hold, TP 240,000원 → 330,000원)
• 인천공항 면세점 철수 관련 위약금(약 1,480억 원) 반영으로 2025년 순이익 추정치를 대폭 하향함.
• 다만 백화점 부문의 강세를 반영해 목표주가는 상향했으나, 상승 여력 제한적으로 중립 의견 유지.
───── ✦ ─────
💰 현대백화점 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 4,347 / 영업이익 406 / 순이익 221 / EPS 9,746원 / P/E 10.3배 / P/B 0.5배
2026E: 매출 4,659 / 영업이익 439 / 순이익 247 / EPS 10,913원 / P/E 9.2배 / P/B 0.5배
2027E: 매출 4,940 / 영업이익 464 / 순이익 272 / EPS 12,013원 / P/E 8.3배 / P/B 0.5배