글로벌 원자재 (UBS)
Commodities: Copper 101
앵글로 아메리칸(Anglo American), 텍 리소스(Teck Resources), 캡스톤 코퍼(Capstone Copper), BHP, 프리포트 맥모란(Freeport-McMoRan), 글렌코어(Glencore), 리오 틴토(Rio Tinto), 안토파가스타(Antofagasta), 서던 코퍼(Southern Copper), 쯔진광업(Zijin), KGHM
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💡 보고서 요약 및 핵심 포인트
1. 구리 시장 개요 및 중요성
• 구리는 '닥터 코퍼(Dr. Copper)'라 불리며 글로벌 경기 건전성의 지표 역할을 수행함.
• 높은 전도성, 연성, 내식성을 바탕으로 건설, 가전, 전력망 등 산업 전반에 필수적인 소재로 사용됨.
• 2025년 구리 가격은 공급 차질과 관세 리스크 대비 재고 비축 수요, 인플레이션 헤지 수요 등으로 톤당 12,000달러(파운드당 5.4달러)를 상회하며 사상 최고치를 경신함.
2. 공급 측면: 구조적 제약과 차질
• 2025년 글로벌 광산 생산량은 약 2,300만 톤 수준이며, 칠레(23%), 페루(12%), 콩고(14%) 등이 주요 생산국임.
• 광산 생산이 구리 공급의 구조적 병목 요인으로 작용하고 있음(제련/정제보다 광산이 제약).
• 2024~2025년 주요 광산(Grasberg, Kamoa-Kakula, El Teniente 등)의 생산 차질이 5%를 상회하며 공급 부족을 심화시킴.
• 신규 프로젝트 승인 부족과 투자 감소로 인해 2026년 광산 공급 성장률은 1% 미만에 그칠 것으로 전망됨.
서화백의그림놀이(@easobi)
3. 수요 측면: 에너지 전환이 핵심 드라이버
• 중국이 전 세계 수요의 50% 이상을 차지하며 여전히 시장을 주도하고 있음.
• 기존 산업 수요 외에 재생에너지, 전기차(EV), 전력망 인프라 확충 등 에너지 전환 관련 수요가 구조적 성장을 견인 중임.
• 특히 전력망 투자(AI 데이터센터 포함)가 가속화되며 전기차/재생에너지 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상됨.
• 2019~2025년 에너지 전환 관련 수요가 전체 수요 성장의 100% 이상을 기여한 것으로 추정됨.
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📈 향후 전망 및 투자 전략
1. 수급 밸런스 및 가격 전망
• 2025년은 일시적 흑자(147kt)를 보였으나, 2026년부터는 공급 부족(-362kt)으로 전환되어 2027년(-508kt)에는 부족폭이 확대될 전망임.
• 신규 광산 개발을 유인하기 위한 인센티브 가격(Incentive Price)은 파운드당 5.0달러 수준으로 상향 조정됨.
• 현재 현물 가격이 인센티브 가격을 상회하고 있으나, 신규 프로젝트의 긴 리드타임(5~10년)을 고려할 때 중기적으로 공급 부족에 따른 가격 강세가 지속될 것으로 보임.
2. 섹터 의견 및 최선호주
• 최근 구리 가격과 관련 주가가 급등하여 단기적으로 밸류에이션 부담이 있으나, 리스크 대비 보상(Risk-Reward) 매력은 여전히 유효함.
• 가격 조정 시 매수 기회로 활용할 것을 권고함.
• Top Picks: 앵글로 아메리칸(Anglo American), 텍 리소스(Teck Resources), 캡스톤 코퍼(Capstone Copper).
• 이들 기업은 매력적인 밸류에이션과 구리 생산량 성장 잠재력을 보유하고 있음.
서화백의그림놀이(@easobi)
3. 리스크 요인
• 중국의 경기 부양책 효과가 예상보다 낮을 경우 수요 둔화 가능성.
• 알루미늄 등 대체재로의 수요 이전 가능성(가격 비율 3.5:1 이상 시).
• 신규 광산 프로젝트의 예상보다 빠른 램프업(Ramp-up) 또는 공급 차질 완화.
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💰 글로벌 구리 시장 수급 전망 (단위: 천 톤, 미달러/파운드)
(개별 기업이 아닌 산업 리포트이므로 시장 전체 수급 밸런스를 기재함)
2025: 총수요 34,361 / 공급과부족 +147 (흑자) / 가격 $5.4 (추정)
2026E: 총수요 35,378 / 공급과부족 -362 (부족) / 가격 상승세 지속 예상
2027E: 총수요 36,635 / 공급과부족 -508 (부족 심화) / 구조적 공급 부족 진입
Commodities: Copper 101
앵글로 아메리칸(Anglo American), 텍 리소스(Teck Resources), 캡스톤 코퍼(Capstone Copper), BHP, 프리포트 맥모란(Freeport-McMoRan), 글렌코어(Glencore), 리오 틴토(Rio Tinto), 안토파가스타(Antofagasta), 서던 코퍼(Southern Copper), 쯔진광업(Zijin), KGHM
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💡 보고서 요약 및 핵심 포인트
1. 구리 시장 개요 및 중요성
• 구리는 '닥터 코퍼(Dr. Copper)'라 불리며 글로벌 경기 건전성의 지표 역할을 수행함.
• 높은 전도성, 연성, 내식성을 바탕으로 건설, 가전, 전력망 등 산업 전반에 필수적인 소재로 사용됨.
• 2025년 구리 가격은 공급 차질과 관세 리스크 대비 재고 비축 수요, 인플레이션 헤지 수요 등으로 톤당 12,000달러(파운드당 5.4달러)를 상회하며 사상 최고치를 경신함.
2. 공급 측면: 구조적 제약과 차질
• 2025년 글로벌 광산 생산량은 약 2,300만 톤 수준이며, 칠레(23%), 페루(12%), 콩고(14%) 등이 주요 생산국임.
• 광산 생산이 구리 공급의 구조적 병목 요인으로 작용하고 있음(제련/정제보다 광산이 제약).
• 2024~2025년 주요 광산(Grasberg, Kamoa-Kakula, El Teniente 등)의 생산 차질이 5%를 상회하며 공급 부족을 심화시킴.
• 신규 프로젝트 승인 부족과 투자 감소로 인해 2026년 광산 공급 성장률은 1% 미만에 그칠 것으로 전망됨.
서화백의그림놀이(@easobi)
3. 수요 측면: 에너지 전환이 핵심 드라이버
• 중국이 전 세계 수요의 50% 이상을 차지하며 여전히 시장을 주도하고 있음.
• 기존 산업 수요 외에 재생에너지, 전기차(EV), 전력망 인프라 확충 등 에너지 전환 관련 수요가 구조적 성장을 견인 중임.
• 특히 전력망 투자(AI 데이터센터 포함)가 가속화되며 전기차/재생에너지 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상됨.
• 2019~2025년 에너지 전환 관련 수요가 전체 수요 성장의 100% 이상을 기여한 것으로 추정됨.
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📈 향후 전망 및 투자 전략
1. 수급 밸런스 및 가격 전망
• 2025년은 일시적 흑자(147kt)를 보였으나, 2026년부터는 공급 부족(-362kt)으로 전환되어 2027년(-508kt)에는 부족폭이 확대될 전망임.
• 신규 광산 개발을 유인하기 위한 인센티브 가격(Incentive Price)은 파운드당 5.0달러 수준으로 상향 조정됨.
• 현재 현물 가격이 인센티브 가격을 상회하고 있으나, 신규 프로젝트의 긴 리드타임(5~10년)을 고려할 때 중기적으로 공급 부족에 따른 가격 강세가 지속될 것으로 보임.
2. 섹터 의견 및 최선호주
• 최근 구리 가격과 관련 주가가 급등하여 단기적으로 밸류에이션 부담이 있으나, 리스크 대비 보상(Risk-Reward) 매력은 여전히 유효함.
• 가격 조정 시 매수 기회로 활용할 것을 권고함.
• Top Picks: 앵글로 아메리칸(Anglo American), 텍 리소스(Teck Resources), 캡스톤 코퍼(Capstone Copper).
• 이들 기업은 매력적인 밸류에이션과 구리 생산량 성장 잠재력을 보유하고 있음.
서화백의그림놀이(@easobi)
3. 리스크 요인
• 중국의 경기 부양책 효과가 예상보다 낮을 경우 수요 둔화 가능성.
• 알루미늄 등 대체재로의 수요 이전 가능성(가격 비율 3.5:1 이상 시).
• 신규 광산 프로젝트의 예상보다 빠른 램프업(Ramp-up) 또는 공급 차질 완화.
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💰 글로벌 구리 시장 수급 전망 (단위: 천 톤, 미달러/파운드)
(개별 기업이 아닌 산업 리포트이므로 시장 전체 수급 밸런스를 기재함)
2025: 총수요 34,361 / 공급과부족 +147 (흑자) / 가격 $5.4 (추정)
2026E: 총수요 35,378 / 공급과부족 -362 (부족) / 가격 상승세 지속 예상
2027E: 총수요 36,635 / 공급과부족 -508 (부족 심화) / 구조적 공급 부족 진입
South Korea (Goldman Sachs)
South Korea: A Negative Surprise for Q4 GDP, on a Pullback in Investment and Exports
📉 4분기 GDP, 예상 밖의 마이너스 성장 기록
• 2025년 4분기 한국의 실질 GDP는 전분기 대비 0.3% 감소하며, 전분기의 1.3% 성장세에서 크게 후퇴함.
• 이는 골드만삭스의 보수적인 전망치(-0.1%) 및 블룸버그 컨센서스(+0.2%)를 모두 하회하는 '네거티브 서프라이즈'임.
• 전년 동기 대비 성장률(YoY) 또한 전분기 1.8%에서 1.5%로 둔화되는 모습을 보임.
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🏗 투자 위축과 수출 감소가 주요 원인
• 내수의 성장 기여도는 전분기 +1.2%p에서 -0.1%p로 급락하며 마이너스로 전환됨.
• 특히 고정투자가 전체 성장률을 0.7%p 깎아내렸는데, 건설투자(-3.9%)와 설비투자(-1.8%)가 모두 부진했음.
• 한국은행에 따르면, 높은 건설 비용으로 인해 공공 건설 프로젝트의 실행이 지연되면서 건설 활동이 제약을 받고 있음.
• 순수출의 성장 기여도 역시 -0.2%p로 하락했으며, 자동차와 기계류의 부진으로 실질 재화 및 서비스 수출이 2.1% 감소함.
• 소비 부문이 +0.2%p, 서화백의그림놀이(@easobi) 재고 축적이 +0.3%p 기여하며 낙폭을 일부 상쇄했으나 역부족이었음.
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🔮 2026년 성장률 전망치 하향 조정
• 2025년 연간 GDP 성장률은 1.0%를 기록하며 당사의 기존 전망치에 대체로 부합했음.
• 그러나 4분기의 부진한 성장 실적을 반영하여, 2026년 실질 GDP 성장률 전망치를 기존 1.9%에서 1.8%로 소폭 기계적 하향 조정함.
• 수정된 전망치(1.8%)는 한국은행의 예상과 일치하지만, 블룸버그 컨센서스인 2.0%보다는 낮은 수준임.
(참고: 본 보고서는 거시경제 분석 리포트로 개별 기업의 매출 및 영업이익 추정치는 포함되어 있지 않음)
South Korea: A Negative Surprise for Q4 GDP, on a Pullback in Investment and Exports
📉 4분기 GDP, 예상 밖의 마이너스 성장 기록
• 2025년 4분기 한국의 실질 GDP는 전분기 대비 0.3% 감소하며, 전분기의 1.3% 성장세에서 크게 후퇴함.
• 이는 골드만삭스의 보수적인 전망치(-0.1%) 및 블룸버그 컨센서스(+0.2%)를 모두 하회하는 '네거티브 서프라이즈'임.
• 전년 동기 대비 성장률(YoY) 또한 전분기 1.8%에서 1.5%로 둔화되는 모습을 보임.
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🏗 투자 위축과 수출 감소가 주요 원인
• 내수의 성장 기여도는 전분기 +1.2%p에서 -0.1%p로 급락하며 마이너스로 전환됨.
• 특히 고정투자가 전체 성장률을 0.7%p 깎아내렸는데, 건설투자(-3.9%)와 설비투자(-1.8%)가 모두 부진했음.
• 한국은행에 따르면, 높은 건설 비용으로 인해 공공 건설 프로젝트의 실행이 지연되면서 건설 활동이 제약을 받고 있음.
• 순수출의 성장 기여도 역시 -0.2%p로 하락했으며, 자동차와 기계류의 부진으로 실질 재화 및 서비스 수출이 2.1% 감소함.
• 소비 부문이 +0.2%p, 서화백의그림놀이(@easobi) 재고 축적이 +0.3%p 기여하며 낙폭을 일부 상쇄했으나 역부족이었음.
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🔮 2026년 성장률 전망치 하향 조정
• 2025년 연간 GDP 성장률은 1.0%를 기록하며 당사의 기존 전망치에 대체로 부합했음.
• 그러나 4분기의 부진한 성장 실적을 반영하여, 2026년 실질 GDP 성장률 전망치를 기존 1.9%에서 1.8%로 소폭 기계적 하향 조정함.
• 수정된 전망치(1.8%)는 한국은행의 예상과 일치하지만, 블룸버그 컨센서스인 2.0%보다는 낮은 수준임.
(참고: 본 보고서는 거시경제 분석 리포트로 개별 기업의 매출 및 영업이익 추정치는 포함되어 있지 않음)
🤔5😁2
미국 거대보험사 중 하나인 Lemonade 사에서 테슬라 FSD를 사용할 경우 보험료를 50% 인하하는 정책을 최초로 채택함.
이는 자율주행이 사람보다 안전하다는 것을 보험계에서 최초로 인정한 사례로 해석됨.
https://www.businesswire.com/news/home/20260121169700/en/Lemonade-Unveils-Autonomous-Car-Insurance-Slashing-Rates-for-Tesla-FSD-Miles-by-50
이는 자율주행이 사람보다 안전하다는 것을 보험계에서 최초로 인정한 사례로 해석됨.
https://www.businesswire.com/news/home/20260121169700/en/Lemonade-Unveils-Autonomous-Car-Insurance-Slashing-Rates-for-Tesla-FSD-Miles-by-50
한발짝 떨어져서 보니 실시간으로 여의도 매니져들 민심 창나는게 보이네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
머리속에 그리는 숫자가 있는 매니져들과 주기싫은 매니지먼트들 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
머리속에 그리는 숫자가 있는 매니져들과 주기싫은 매니지먼트들 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
😁22
Forwarded from 선수촌
Telegram
선수촌
주어는 없는 제보
[네이버뉴스] "깐부 회동 때 살걸, 땅 치고 후회"…현대차 107% 떴는데 엔비디아는 9.6% 손실
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004581844?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
선생님 기사타셨어요
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004581844?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
선생님 기사타셨어요
Naver
"깐부 회동 때 살걸, 땅 치고 후회"…현대차 107% 떴는데 엔비디아는 9.6% 손실
최근 투자자 커뮤니티를 중심으로 “그때 깐부 회동 때 삼성전자와 현대차 주식 살 걸”이라는 반응이 확산되면서, 이른바 ‘깐부 회동’ 이후 세 기업의 주가 수익률에 대한 관심이 다시 커지고 있다. ‘깐부 회동’은 지난
😁4
Forwarded from 서화백M
🏆 [Charts to Check] (14:30)
📈 Top 10 Long (매수 시그널)
📊 씨아이에스 (Score: 85)
└ 💰 시총대비 거래폭발(17.7%)
└ Volume Boom(1262%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 80
└ 📰 뉴스링크
📊 삼성SDI (Score: 80)
└ 💰 시총대비 거래활발(6.3%)
└ Volume Boom(548%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 84
└ 📰 뉴스링크
📊 엘앤에프 (Score: 75)
└ Volume Boom(199%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 74
└ 📰 뉴스링크
📊 이수스페셜티케미컬 (Score: 70)
└ 💰 시총대비 거래폭발(15.0%)
└ Volume Boom(473%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 85
└ 📰 뉴스링크
📊 현대제철 (Score: 60)
└ Volume Boom(453%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 66
└ 📰 뉴스링크
📊 앱클론 (Score: 60)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 59
└ 📰 뉴스링크
📊 대한전선 (Score: 50)
└ 💰 시총대비 거래활발(6.7%)
└ Volume Boom(294%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 73
└ 📰 뉴스링크
📊 한온시스템 (Score: 45)
└ Volume Boom(331%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 73
└ 📰 뉴스링크
📊 대우건설 (Score: 45)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 78
└ 📰 뉴스링크
📊 DB하이텍 (Score: 45)
└ Volume Boom(156%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 84
└ 📰 뉴스링크
📉 Top 10 Short (매도 시그널)
📊 현대차 (Score: 65)
└ Volume Boom(189%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 89
└ 📰 뉴스링크
📊 우리기술 (Score: 60)
└ 💰 시총대비 거래폭발(36.4%)
└ Volume Boom(324%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 89
└ 📰 뉴스링크
📊 원익홀딩스 (Score: 60)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ ☠️ 역배열(하락추세)
└ RSI 34
└ 📰 뉴스링크
📊 뉴로메카 (Score: 60)
└ 💰 시총대비 거래폭발(40.1%)
└ Volume Boom(319%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 96
└ 📰 뉴스링크
📊 현대오토에버 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 72
└ 📰 뉴스링크
📊 한미반도체 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 65
└ 📰 뉴스링크
📊 온코닉테라퓨틱스 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ ☠️ 역배열(하락추세)
└ ☁️ 20일선 저항
└ RSI 40
└ 📰 뉴스링크
📊 HL만도 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.7%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 53
└ 📰 뉴스링크
📊 재영솔루텍 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.2%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 79
└ 📰 뉴스링크
📊 클로봇 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.2%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 60
└ 📰 뉴스링크
🖌️ 서화백의그림놀이(@
📈 Top 10 Long (매수 시그널)
📊 씨아이에스 (Score: 85)
└ 💰 시총대비 거래폭발(17.7%)
└ Volume Boom(1262%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 80
└ 📰 뉴스링크
📊 삼성SDI (Score: 80)
└ 💰 시총대비 거래활발(6.3%)
└ Volume Boom(548%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 84
└ 📰 뉴스링크
📊 엘앤에프 (Score: 75)
└ Volume Boom(199%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 74
└ 📰 뉴스링크
📊 이수스페셜티케미컬 (Score: 70)
└ 💰 시총대비 거래폭발(15.0%)
└ Volume Boom(473%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 85
└ 📰 뉴스링크
📊 현대제철 (Score: 60)
└ Volume Boom(453%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 66
└ 📰 뉴스링크
📊 앱클론 (Score: 60)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 59
└ 📰 뉴스링크
📊 대한전선 (Score: 50)
└ 💰 시총대비 거래활발(6.7%)
└ Volume Boom(294%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 73
└ 📰 뉴스링크
📊 한온시스템 (Score: 45)
└ Volume Boom(331%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 73
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📊 대우건설 (Score: 45)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 78
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📊 DB하이텍 (Score: 45)
└ Volume Boom(156%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 84
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📉 Top 10 Short (매도 시그널)
📊 현대차 (Score: 65)
└ Volume Boom(189%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 89
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📊 우리기술 (Score: 60)
└ 💰 시총대비 거래폭발(36.4%)
└ Volume Boom(324%)
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└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 89
└ 📰 뉴스링크
📊 원익홀딩스 (Score: 60)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ ☠️ 역배열(하락추세)
└ RSI 34
└ 📰 뉴스링크
📊 뉴로메카 (Score: 60)
└ 💰 시총대비 거래폭발(40.1%)
└ Volume Boom(319%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 96
└ 📰 뉴스링크
📊 현대오토에버 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 72
└ 📰 뉴스링크
📊 한미반도체 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 65
└ 📰 뉴스링크
📊 온코닉테라퓨틱스 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ ☠️ 역배열(하락추세)
└ ☁️ 20일선 저항
└ RSI 40
└ 📰 뉴스링크
📊 HL만도 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.7%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 53
└ 📰 뉴스링크
📊 재영솔루텍 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.2%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 79
└ 📰 뉴스링크
📊 클로봇 (Score: 40)
└ 💰 시총대비 거래활발(5.2%)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 60
└ 📰 뉴스링크
🖌️ 서화백의그림놀이(@
😁5
GE Aerospace (J.P. Morgan)
First Look at Q4 Earnings
───── ✦ ─────
💰 4분기 실적: 예상치를 상회하는 강력한 성과
• GE Aerospace의 4분기 실적은 J.P. Morgan의 추정치를 상회하며 강력한 모습을 보였음.
• CES(Commercial Engines and Services) 매출은 95억 달러로 예상치를 4% 상회했음.
• 조정 EPS는 1.57달러를 기록하며 당사 추정치인 1.40달러를 0.17달러 상회하는 호실적을 달성함.
• 특히 상업용 서비스(Commercial Services) 부문의 성장이 돋보였는데, 전년 대비 31% 성장하며 예상치를 11%포인트 상회함.
• 내부 정비 방문(Shop visit) 증가율이 30%에 달해, 예비 부품(Spare parts) 매출이 크게 증가했음을 시사함.
• 이러한 애프터마켓(Aftermarket)의 강세가 OE(신규 장비) 부문의 이익 역풍을 상쇄하며 CES 이익 서화백의그림놀이(@easobi) 서프라이즈를 견인함.
───── ✦ ─────
📉 부문별 세부 사항 및 특이점
• 강력한 서비스 부문과 달리, OE 매출 성장률은 7%에 그쳐 예상치를 9%포인트 하회했음.
• LEAP 엔진 인도량이 전년 대비 49% 증가했음에도 불구하고, 예비 엔진 비율 감소 등이 영향을 미침.
• CES의 EBIT 마진은 24.0%로 예상치를 150bps 상회했으나, 전사 EBIT 마진은 19.2%로 예상치를 60bps 상회하는 데 그침.
• 이는 D&PT(Defense & Propulsion Technologies) 부문의 마진이 110bps 하회하고 본사 비용이 증가했기 때문임.
• 2026년부터는 CES 매출 중 약 14억 달러(서비스 8억, 장비 6억)가 D&PT 및 내부거래 제거 등으로 재분류될 예정임.
───── ✦ ─────
🔮 2026년 가이던스 및 향후 전망
• 경영진은 2026년 영업이익 가이던스 중간값을 100.5억 달러로 제시했으며, 이는 컨센서스(101억 달러)와 대체로 부합하는 수준임.
• 이는 경영진이 이전에 시사했던 약 10억 달러의 이익 성장과 일치하는 합리적인 출발점으로 평가됨.
• 2026년 잉여현금흐름(FCF) 가이던스는 82억 달러로 제시되어, 당사의 기존 추정치인 77억 달러를 크게 상회함.
• 2025년에 70bps의 마진 확대를 달성했으나, 2026년에는 장비 부문의 성장이 서비스 성장을 앞지르며 믹스 효과로 인해 마진이 소폭(약 10bps) 하락할 것으로 전망됨.
• 하지만 GE의 보수적인 가이던스 이력과 현재의 견조한 실적을 고려할 때, 향후 실적 추정치의 상향 조정 가능성은 여전히 유효함. 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 달러)
본 보고서는 'First Look' 보고서로 상세 재무제표가 포함되지 않아, 텍스트에 언급된 가이던스 및 실적 위주로 기재함.
2025A (4Q): 매출 11.87(전사) / 영업이익 2.27(Aero) / 순이익 N/A / EPS $1.57 / P/E N/A / P/B N/A
2026E (Guide): 매출 N/A / 영업이익 ~10.05 / FCF 8.2 / EPS N/A / P/E N/A / P/B N/A
2027E: 매출 N/A / 영업이익 N/A / 순이익 N/A / EPS N/A / P/E N/A / P/B N/A
주: 보고서 내 명시된 구체적인 2026/2027년 전체 매출/순이익 추정표가 부재하여 가이던스 수치로 대체함.
First Look at Q4 Earnings
───── ✦ ─────
💰 4분기 실적: 예상치를 상회하는 강력한 성과
• GE Aerospace의 4분기 실적은 J.P. Morgan의 추정치를 상회하며 강력한 모습을 보였음.
• CES(Commercial Engines and Services) 매출은 95억 달러로 예상치를 4% 상회했음.
• 조정 EPS는 1.57달러를 기록하며 당사 추정치인 1.40달러를 0.17달러 상회하는 호실적을 달성함.
• 특히 상업용 서비스(Commercial Services) 부문의 성장이 돋보였는데, 전년 대비 31% 성장하며 예상치를 11%포인트 상회함.
• 내부 정비 방문(Shop visit) 증가율이 30%에 달해, 예비 부품(Spare parts) 매출이 크게 증가했음을 시사함.
• 이러한 애프터마켓(Aftermarket)의 강세가 OE(신규 장비) 부문의 이익 역풍을 상쇄하며 CES 이익 서화백의그림놀이(@easobi) 서프라이즈를 견인함.
───── ✦ ─────
📉 부문별 세부 사항 및 특이점
• 강력한 서비스 부문과 달리, OE 매출 성장률은 7%에 그쳐 예상치를 9%포인트 하회했음.
• LEAP 엔진 인도량이 전년 대비 49% 증가했음에도 불구하고, 예비 엔진 비율 감소 등이 영향을 미침.
• CES의 EBIT 마진은 24.0%로 예상치를 150bps 상회했으나, 전사 EBIT 마진은 19.2%로 예상치를 60bps 상회하는 데 그침.
• 이는 D&PT(Defense & Propulsion Technologies) 부문의 마진이 110bps 하회하고 본사 비용이 증가했기 때문임.
• 2026년부터는 CES 매출 중 약 14억 달러(서비스 8억, 장비 6억)가 D&PT 및 내부거래 제거 등으로 재분류될 예정임.
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🔮 2026년 가이던스 및 향후 전망
• 경영진은 2026년 영업이익 가이던스 중간값을 100.5억 달러로 제시했으며, 이는 컨센서스(101억 달러)와 대체로 부합하는 수준임.
• 이는 경영진이 이전에 시사했던 약 10억 달러의 이익 성장과 일치하는 합리적인 출발점으로 평가됨.
• 2026년 잉여현금흐름(FCF) 가이던스는 82억 달러로 제시되어, 당사의 기존 추정치인 77억 달러를 크게 상회함.
• 2025년에 70bps의 마진 확대를 달성했으나, 2026년에는 장비 부문의 성장이 서비스 성장을 앞지르며 믹스 효과로 인해 마진이 소폭(약 10bps) 하락할 것으로 전망됨.
• 하지만 GE의 보수적인 가이던스 이력과 현재의 견조한 실적을 고려할 때, 향후 실적 추정치의 상향 조정 가능성은 여전히 유효함. 서화백의그림놀이(@easobi)
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 달러)
본 보고서는 'First Look' 보고서로 상세 재무제표가 포함되지 않아, 텍스트에 언급된 가이던스 및 실적 위주로 기재함.
2025A (4Q): 매출 11.87(전사) / 영업이익 2.27(Aero) / 순이익 N/A / EPS $1.57 / P/E N/A / P/B N/A
2026E (Guide): 매출 N/A / 영업이익 ~10.05 / FCF 8.2 / EPS N/A / P/E N/A / P/B N/A
2027E: 매출 N/A / 영업이익 N/A / 순이익 N/A / EPS N/A / P/E N/A / P/B N/A
주: 보고서 내 명시된 구체적인 2026/2027년 전체 매출/순이익 추정표가 부재하여 가이던스 수치로 대체함.
Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (Morgan Stanley)
Sodium Era is Coming
───── ✦ ─────
🚀 나트륨 시대의 개막과 전략적 전환
• CATL은 리튬에 대한 의존도를 낮추고 저비용 나트륨 이온 배터리로 이동하는
전략적 전환을 추진하고 있음.
• 경트럭용 나트륨 이온 배터리 파워트레인을 최초로 공개하며, 출시와 동시에
대량 생산이 가능한 모델로 '나트륨 시대'의 도래를 알림.
• 이는 리튬 배터리의 유망한 대안으로 부상하고 있으며, 에너지 안보 강화 및
공급 제약 리스크를 줄이는 효과가 있음.
───── ✦ ─────
📉 비용 경쟁력 및 기술적 우위
• 현재 상용화 확장 단계는 아니지만, 단기간 내 LFP 배터리와 비용 동등성
(Parity)을 달성할 것으로 추정함.
• 향후 3년간 공급망 용량이 확대됨에 따라 비용 절감이 가속화되어, 100 GWh
생산 규모에서 LFP 대비 30% 이상 낮은 가격이 형성될 전망임.
• 저온 충전 성능 우수, 느린 성능 저하 속도, 낮은 충전 상태에서도 일관된
전력 출력 등 기술적 장점을 보유함.
• 이러한 특성은 특히 신뢰성이 중요한 트럭 운송 분야에서 경제적인 대안이
될 것으로 판단됨.
───── ✦ ─────
🚛 시장 침투 및 적용 분야 확대
• 초기에는 경트럭 및 A0/A00급 소형 승용차 시장에서 나트륨 이온 배터리의
침투가 가속화될 것으로 예상됨. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 자동차 외에도 ESS(에너지저장장치) 시장에서 기존 LFP 배터리를 대체할
잠재력이 매우 큼.
• 원자재 소싱의 다변화를 통해 경쟁력 있는 비용 구조와 성능 표준을 유지하려는
업계의 광범위한 노력과 일치함.
───── ✦ ─────
🔄 투자의견 및 전망 변화
• 전기 경트럭의 시장 침투율이 50%에 도달하는 시점이 기존 예상보다 훨씬
앞당겨질 것으로 전망함.
• 2025년 기준 12% 수준으로 예상했던 침투율이 나트륨 이온 기술 향상에 힘입어
더 빠르게 변곡점을 맞이할 것으로 보임.
• 이는 중국 내 300-400 GWh, 전 세계적으로 1,000 GWh 규모의 배터리 시장
기회를 의미함.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 위안)
2025E: 매출 410,628 / 영업이익(EBITDA) 91,066 / 순이익 68,713 / EPS 15.38원 / P/E 22.5배 / P/B 3.9배
2026E: 매출 500,706 / 영업이익(EBITDA) 114,337 / 순이익 85,821 / EPS 18.97원 / P/E 18.2배 / P/B 3.4배
2027E: 매출 612,448 / 영업이익(EBITDA) 141,233 / 순이익 107,432 / EPS 23.75원 / P/E 14.6배 / P/B 2.7배
Sodium Era is Coming
───── ✦ ─────
🚀 나트륨 시대의 개막과 전략적 전환
• CATL은 리튬에 대한 의존도를 낮추고 저비용 나트륨 이온 배터리로 이동하는
전략적 전환을 추진하고 있음.
• 경트럭용 나트륨 이온 배터리 파워트레인을 최초로 공개하며, 출시와 동시에
대량 생산이 가능한 모델로 '나트륨 시대'의 도래를 알림.
• 이는 리튬 배터리의 유망한 대안으로 부상하고 있으며, 에너지 안보 강화 및
공급 제약 리스크를 줄이는 효과가 있음.
───── ✦ ─────
📉 비용 경쟁력 및 기술적 우위
• 현재 상용화 확장 단계는 아니지만, 단기간 내 LFP 배터리와 비용 동등성
(Parity)을 달성할 것으로 추정함.
• 향후 3년간 공급망 용량이 확대됨에 따라 비용 절감이 가속화되어, 100 GWh
생산 규모에서 LFP 대비 30% 이상 낮은 가격이 형성될 전망임.
• 저온 충전 성능 우수, 느린 성능 저하 속도, 낮은 충전 상태에서도 일관된
전력 출력 등 기술적 장점을 보유함.
• 이러한 특성은 특히 신뢰성이 중요한 트럭 운송 분야에서 경제적인 대안이
될 것으로 판단됨.
───── ✦ ─────
🚛 시장 침투 및 적용 분야 확대
• 초기에는 경트럭 및 A0/A00급 소형 승용차 시장에서 나트륨 이온 배터리의
침투가 가속화될 것으로 예상됨. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 자동차 외에도 ESS(에너지저장장치) 시장에서 기존 LFP 배터리를 대체할
잠재력이 매우 큼.
• 원자재 소싱의 다변화를 통해 경쟁력 있는 비용 구조와 성능 표준을 유지하려는
업계의 광범위한 노력과 일치함.
───── ✦ ─────
🔄 투자의견 및 전망 변화
• 전기 경트럭의 시장 침투율이 50%에 도달하는 시점이 기존 예상보다 훨씬
앞당겨질 것으로 전망함.
• 2025년 기준 12% 수준으로 예상했던 침투율이 나트륨 이온 기술 향상에 힘입어
더 빠르게 변곡점을 맞이할 것으로 보임.
• 이는 중국 내 300-400 GWh, 전 세계적으로 1,000 GWh 규모의 배터리 시장
기회를 의미함.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 위안)
2025E: 매출 410,628 / 영업이익(EBITDA) 91,066 / 순이익 68,713 / EPS 15.38원 / P/E 22.5배 / P/B 3.9배
2026E: 매출 500,706 / 영업이익(EBITDA) 114,337 / 순이익 85,821 / EPS 18.97원 / P/E 18.2배 / P/B 3.4배
2027E: 매출 612,448 / 영업이익(EBITDA) 141,233 / 순이익 107,432 / EPS 23.75원 / P/E 14.6배 / P/B 2.7배
🤔5🤬3
Global Battery Supply Chain (UBS)
First Read: Global Battery Supply Chain
(관련 기업: Samsung SDI, Toyota, Sumitomo Metal Mining, Idemitsu)
───── ✦ ─────
💡 전고체 배터리(ASSB) 모멘텀과 시장 반응
• 최근 전고체 배터리 기술 혁신 소식에 힘입어 한국 배터리 공급망 관련 주가가 5~15% 상승함
• 스탠퍼드 대학의 은(Silver) 코팅 고체 전해질 연구가 배터리 수명 연장에 기여한다는 소식이 투자 심리를 자극했음
• 덴드라이트(Dendrite) 형성과 기계적 결함은 전고체 배터리 상용화의 핵심 장벽으로 지목됨
🔋 기술 방식과 삼성SDI의 현황
• 삼성SDI의 전고체 배터리에 은(Silver)이 사용된다는 점은 이미 널리 알려진 사실이며, 이번 스탠퍼드 연구는 이러한 접근 방식을 일부 입증함
• 다만, 삼성SDI는 '황화물계(Sulfide)'를 채택한 반면 스탠퍼드 연구는 '세라믹(Ceramic)' 관련이라 완벽한 벤치마크 대상은 아님
• 전고체 전해질 기술 경로는 크게 황화물, 세라믹, 폴리머 세 가지가 있으며, 주요 기업들은 황화물계로 수렴하는 추세임 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
🏭 상용화 일정 및 공급망 과제
• 전고체 배터리의 대량 생산 시점은 2027~2029년으로 다가오고 있으나, 소재 선정과 업스트림(Upstream) 확장 불확실성은 여전함
• 리튬이온 배터리와 마찬가지로, 비용 절감을 위한 업스트림 소재 확장이 이루어지려면 소재 표준화(Convergence)가 필수적임
• 스미토모금속광산-도요타(양극재), 이데미츠-도요타(황화물 고체 전해질) 등 일부 공급 계약이 확인되었으나, 빠른 확장을 뒷받침하기에는 전반적인 투자가 아직 부족함
🤖 장기 수요 전망 (휴머노이드 로봇)
• 2030년 휴머노이드 로봇용 배터리 수요는 300 MWh, 2050년에는 254 GWh까지 증가할 것으로 추정됨
• 관련 매출 기회는 2030년 1억 달러에서 2050년 300억 달러 규모로 성장할 전망임
• 전고체 배터리가 매출 기여 단계에 가까워지고 있으나, 아직 실질적인 이익 가시성은 낮은 상태임
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정
(본 보고서인 'First Read' 메모에는 개별 기업의 2025~2027년 구체적인 재무 추정치(매출/영업이익/EPS 등) 표가 포함되어 있지 않음)
First Read: Global Battery Supply Chain
(관련 기업: Samsung SDI, Toyota, Sumitomo Metal Mining, Idemitsu)
───── ✦ ─────
💡 전고체 배터리(ASSB) 모멘텀과 시장 반응
• 최근 전고체 배터리 기술 혁신 소식에 힘입어 한국 배터리 공급망 관련 주가가 5~15% 상승함
• 스탠퍼드 대학의 은(Silver) 코팅 고체 전해질 연구가 배터리 수명 연장에 기여한다는 소식이 투자 심리를 자극했음
• 덴드라이트(Dendrite) 형성과 기계적 결함은 전고체 배터리 상용화의 핵심 장벽으로 지목됨
🔋 기술 방식과 삼성SDI의 현황
• 삼성SDI의 전고체 배터리에 은(Silver)이 사용된다는 점은 이미 널리 알려진 사실이며, 이번 스탠퍼드 연구는 이러한 접근 방식을 일부 입증함
• 다만, 삼성SDI는 '황화물계(Sulfide)'를 채택한 반면 스탠퍼드 연구는 '세라믹(Ceramic)' 관련이라 완벽한 벤치마크 대상은 아님
• 전고체 전해질 기술 경로는 크게 황화물, 세라믹, 폴리머 세 가지가 있으며, 주요 기업들은 황화물계로 수렴하는 추세임 서화백의그림놀이(@easobi)
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🏭 상용화 일정 및 공급망 과제
• 전고체 배터리의 대량 생산 시점은 2027~2029년으로 다가오고 있으나, 소재 선정과 업스트림(Upstream) 확장 불확실성은 여전함
• 리튬이온 배터리와 마찬가지로, 비용 절감을 위한 업스트림 소재 확장이 이루어지려면 소재 표준화(Convergence)가 필수적임
• 스미토모금속광산-도요타(양극재), 이데미츠-도요타(황화물 고체 전해질) 등 일부 공급 계약이 확인되었으나, 빠른 확장을 뒷받침하기에는 전반적인 투자가 아직 부족함
🤖 장기 수요 전망 (휴머노이드 로봇)
• 2030년 휴머노이드 로봇용 배터리 수요는 300 MWh, 2050년에는 254 GWh까지 증가할 것으로 추정됨
• 관련 매출 기회는 2030년 1억 달러에서 2050년 300억 달러 규모로 성장할 전망임
• 전고체 배터리가 매출 기여 단계에 가까워지고 있으나, 아직 실질적인 이익 가시성은 낮은 상태임
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정
(본 보고서인 'First Read' 메모에는 개별 기업의 2025~2027년 구체적인 재무 추정치(매출/영업이익/EPS 등) 표가 포함되어 있지 않음)