한국전력 (Citi)
Target Price Increased Amid More Favorable Operating Environment
📈 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가는 기존 58,250원에서 73,500원으로 26.2% 대폭 상향 조정함
• 이익 추정치는 기존과 동일하게 유지했으나, WACC(가중평균자본비용) 가정을 기존 7.8%에서 7.5%로 낮추면서 밸류에이션 매력이 증가함
• 한국 내 우호적인 영업 환경 조성이 기업 수익성 개선에 기여할 것으로 판단함 서화백의그림놀이(@easobi)
🔥 발전 자회사 통합 이슈 (잠재적 호재)
• 언론 보도(SBS Biz)에 따르면 한전 산하 5개 발전 자회사(IPP)의 합병 또는 통합 가능성이 제기됨
• 2001년 경쟁 촉진을 위해 분사되었던 이들 자회사가 통합될 경우, 관리비 및 인건비 등 운영 비용 절감 효과가 기대됨
• 도매 전력 가격(Wholesale price) 측면에서도 한전에 유리한 구조가 형성될 가능성이 있어 긍정적임
⚛️ 원전 비중 확대 정책의 수혜
• 대통령의 국무회의 발언을 통해 원전 에너지 사용 확대에 대한 정부의 강력한 의지가 재확인됨 서화백의그림놀이(@easobi)
• 한전의 발전원별 단가(2025년 1~3분기 기준)는 원자력이 10.7원/kWh로, 석탄(71.9원)이나 LNG(169.0원) 대비 압도적으로 저렴함
• 원전 발전 비중이 늘어나면 고비용인 석탄과 LNG 발전량을 줄일 수 있어 전체 연료비 절감 및 탄소 배출 감소 효과가 발생함
📊 밸류에이션 및 향후 전망
• 현재 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 4.3배, PBR 0.7배 수준으로 아시아 주요 유틸리티 기업 대비 저평가 매력이 높음
• 2026년 연료비 단가 추가 하락, 원전 수명 연장에 따른 발전 믹스 개선, 해외(베트남, 사우디, 미국 등) 원전 개발 모멘텀이 주요 투자 포인트임
• 하방 리스크로는 예상보다 높은 연료비, 전기요금 인하 압력, 원화 약세 등이 존재함
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 98,622 / 영업이익 14,509 / 순이익 8,570 / EPS 13,350원 / P/E 4.9배 / P/B 0.9배
2026E: 매출 102,147 / 영업이익 17,491 / 순이익 9,701 / EPS 15,111원 / P/E 4.3배 / P/B 0.7배
2027E: 매출 105,373 / 영업이익 20,043 / 순이익 11,632 / EPS 18,119원 / P/E 3.6배 / P/B 0.6배

이 후보들을 재끼고 3번이 선택됐다고??

미국에서도 JPM healthcare conf 동안 바이오테크는 언더퍼폼함

오늘자 내 개자 방어용 아이언돔

#보유중

아이언돔 ㅋㅋㅋㅋ

» TIMEFOLIO의 ETF 브랜드명이 내일(1/22)부터 TIME으로 변경됩니다. 기존 상장 ETF들의 종목명에도 반영되는 내용입니다. 참고하시기 바랍니다.

#알테오젠

키트루다sc 로열티율 2%
머크 3Q25 분기보고서

https://www.merck.com/wp-content/uploads/sites/124/2025/10/3Q25-Form-10-Q-2025-11-05.pdf

알테오젠은 이제 빨간약을 먹은거임?

로봇고치는 로봇주 »»»»»»»»»»»»»»» 사람고치는 바이오

어쨋든 이미 공개된 데이터였는데 모르고 있던 점은 반성합니다

🏆 [Charts to Check] (10:30)

📈 Top 10 Long (매수 시그널)

📊 우리기술 (Score: 70)
└ 💰 시총대비 거래폭발(21.9%)
└ Volume Boom(268%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 95
└ 📰 뉴스링크

📊 뉴로메카 (Score: 70)
└ 💰 시총대비 거래폭발(26.2%)
└ Volume Boom(277%)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 97
└ 📰 뉴스링크

📊 한국전력 (Score: 55)
└ Volume Boom(171%)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 86
└ 📰 뉴스링크

📊 휴림로봇 (Score: 50)
└ 💰 시총대비 거래폭발(34.2%)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 96
└ 📰 뉴스링크

📊 유진로봇 (Score: 50)
└ 💰 시총대비 거래폭발(14.8%)
└ Volume Boom(154%)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 89
└ 📰 뉴스링크

📊 고려아연 (Score: 45)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ RSI 69
└ 📰 뉴스링크

📊 삼성전자 (Score: 40)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 83
└ 📰 뉴스링크

📊 기아 (Score: 40)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 80
└ 📰 뉴스링크

📊 두산로보틱스 (Score: 40)
└ Volume Boom(180%)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 88
└ 📰 뉴스링크

📊 삼성전자우 (Score: 40)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ✨ 정배열(상승추세)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 81
└ 📰 뉴스링크


📉 Top 10 Short (매도 시그널)

📊 온코닉테라퓨틱스 (Score: 50)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 당일 최저가 마감
└ RSI 46
└ 📰 뉴스링크



🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

Merck & Co., Inc. (SEC 공시)
FORM 10-Q (알테오젠 계약 로열티율 상향 가능성 점검)

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🔒 문서상 '고정된' 2% 로열티 명시
• 보고서 원문은 알테오젠 계약에 대해 "모든 판매 기반 마일스톤이 달성된 후, 순매출의 2% 로열티가 지급된다(a 2% royalty on net sales is payable)"라고 명시하고 있음1.
• 이는 '최소 2%'(minimum)나 '2%부터 시작'(starting at) 등의 표현이 아닌, 확정적인 수치로 기재된 것임.

───── ✦ ─────
⚖️ 타 계약과의 비교를 통한 유추
• 동 보고서 내 다른 파트너사와의 계약 내용을 살펴보면, 로열티율 변동 가능성이 있는 경우 이를 명확히 표기하고 있음.
o Hengrui Pharma: "한 자릿수 중반에서 두 자릿수 초반의 단계적 로열티(tiered royalties)"라고 명시함2.
o Harpoon: "한 자릿수 중반에서 두 자릿수 초반의 단계적 로열티(tiered royalties)"라고 명시함3.
o BMS (Reblozyl): "매출 수준에 따라 20%에서 24%까지의 단계적 로열티(tiered royalties ranging from 20% to 24%)"라고 구체적인 범위를 명시함4.
• 반면, 알테오젠의 경우 'Tiered(단계적)' 또는 'Ranging(범위)'이라는 표현 없이 **단일 요율인 '2%'**로만 기재되어 있어, 서화백의그림놀이(@easobi) 본 공시 자료상으로는 로열티율 상향 조건이나 가능성을 확인할 수 없음.

───── ✦ ─────
📉 결론
• SEC 공시 자료(Form 10-Q)에 근거할 때, 알테오젠의 로열티율은 판매 마일스톤(총 10억 달러) 지급이 완료된 이후 **고정된 2%**로 적용되는 것으로 파악됨.
• 매출 규모에 따라 요율이 상승하는 'Tiered Royalty' 구조라는 언급은 본 문서에 포함되어 있지 않음.

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의견이 다르시다면 구글을 숏 치세요

재무관리 투자론에서 효율적 시장가설 가르치는데 개소리라는 사례로 이야기할만

아 근데 나도 높은수준의 효율적시장을 믿는 사람이었는데 오늘 좀 반성과 복잡한 마음이 드네요

난 더 충격적인게 알테오젠 3Q 보고서 작년 11월 5일에 나온건대 지금까지 아무도 몰랐다는게 말이 됨?? ㅋㅋㅋㅋ 시발 어이가 없네 ㅋㅋㅋㅋ

└ 국장 투자자 수준 (나포함)

└ 그리고 오늘 (나포함)

저도 같은 생각 주가 보담도 느슨해진 리서치에 (바이사이드, 셀사이드 모두) 경종을 울리는 이벤트,,,

동일가중은 -1%인데 지수는 +.4%
포트가 잘못된곳에 주차되어있으면 골로간다는