Dostarlimab은 pd-1 항암제
- 기대 매출은 2030년 10억-15억 달러
- 이번 딜 의미는 할로자임 특허 이슈에도 딜이 나온 점
- 할로자임이 pd-1, pd-l1에 대해 추가 딜이 어려워 알테오젠이 면역항암제 분야는 받아오는 것(이거 에피톱 기준이면 이중항체에도 적용 가능)
- 이전 머크 때 보다 제품 매출 대비 전체 계약 규모가 커진 점: 이미 상업화되어서 알테오젠 기술에 대한 가치를 높게 평가

[속보] 트럼프 마크롱 평화위 가입 거부에 佛와인에 200% 관세

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

그는 신입니다

진짜 덕분에 올해들어 처음으로 코스피 하락함

🌍 글로벌 매크로 대시보드

🔑 핵심 지표 (금리/환율/달러)
🇺🇸 미국채 10년: 4.23 (🔺 +1.71%)
💵 달러 인덱스: 98.48 (▼ -0.92%)

💱 주요 환율 (FX)
🇰🇷 원/달러: 1,476.43 (🔺 +0.33%)
🇯🇵 엔/원 (1엔): 9.33 (▼ -0.12%)
🇪🇺 유로/달러: 1.17 (🔺 +0.88%)
🇨🇳 달러/위안: 6.96 (▼ -0.14%)

📉 시장 심리 & 위험 선호
😨 VIX (공포지수): 20.10 (🔺 +26.73%)
🌏 MSCI 신흥국 (수급): 57.87 (▼ -0.38%)
🪙 비트코인: 91,263 (▼ -1.39%)

🇺🇸 미국 3대 지수 & 러셀
🇺🇸 S&P 500: 6,940.01 (▼ -0.06%)
🇺🇸 다우 존스: 49,359.33 (▼ -0.17%)
🇺🇸 나스닥 선물: 25,189.75 (▼ -1.94%)
🇺🇸 러셀 2000 (중소형): 2,677.74 (🔺 +0.12%)

🌏 아시아 & 산업
💾 필라델피아 반도체: 7,927.41 (🔺 +1.15%)
🇯🇵 니케이 225: 52,991.10 (▼ -1.11%)
🇨🇳 상해 종합: 4,113.65 (▼ -0.01%)
🇭🇰 홍콩 항셍: 26,487.51 (▼ -0.29%)

💢 원자재 & 곡물
🛢️ WTI 유가: 59.45 (🔺 +0.02%)
🏗️ 구리 (닥터코퍼): 5.86 (🔺 +1.18%)
✨ 국제 금: 4,732.20 (🔺 +3.13%)
🌽 옥수수: 422.75 (▼ -0.47%)


🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

#건설기계 #HD건설기계 260120

하객들 사이에서 난리난 셀프 식전영상

현대랑 디벨론이랑 결혼했다네요... 네...
무려 공식에 올라온 쇼츠

JUST IN: Jim Cramer tells investors to "buy today."

@WatcherGuru

🌍 글로벌 매크로 대시보드

🔑 핵심 지표 (금리/환율/달러)
🇺🇸 미국채 10년: 4.30 (🔺 +1.51%)
💵 달러 인덱스: 98.55 (▼ -0.84%)

💱 주요 환율 (FX)
🇰🇷 원/달러: 1,478.88 (🔺 +0.50%)
🇯🇵 엔/원 (1엔): 9.33 (▼ -0.12%)
🇪🇺 유로/달러: 1.17 (🔺 +0.89%)
🇨🇳 달러/위안: 6.96 (▼ -0.12%)

📉 시장 심리 & 위험 선호
😨 VIX (공포지수): 20.09 (🔺 +26.67%)
🌏 MSCI 신흥국 (수급): 57.31 (▼ -0.97%)
🪙 비트코인: 88,355 (▼ -4.54%)

🇺🇸 미국 3대 지수 & 러셀
🇺🇸 S&P 500: 6,796.86 (▼ -2.06%)
🇺🇸 다우 존스: 48,488.59 (▼ -1.76%)
🇺🇸 나스닥 선물: 25,142.75 (▼ -2.13%)
🇺🇸 러셀 2000 (중소형): 2,645.36 (▼ -1.21%)

🌏 아시아 & 산업
💾 필라델피아 반도체: 7,794.19 (▼ -1.68%)
🇯🇵 니케이 225: 52,991.10 (▼ -1.11%)
🇨🇳 상해 종합: 4,113.65 (▼ -0.01%)
🇭🇰 홍콩 항셍: 26,487.51 (▼ -0.29%)

💢 원자재 & 곡물
🛢️ WTI 유가: 59.52 (🔺 +0.13%)
🏗️ 구리 (닥터코퍼): 5.83 (🔺 +0.72%)
✨ 국제 금: 4,769.10 (🔺 +3.94%)
🌽 옥수수: 424.00 (▼ -0.18%)


🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

?

한화에어로스페이스, 현대로템 (Goldman Sachs)
South Korea Aerospace & Defense: Expecting order momentum to take off in 1H26
🚀 업황 및 주요 투자 하이라이트
• 지열학적 긴장 지속과 글로벌 지상 무기 재고 부족으로 인해 K-방산 수주 확대 기대됨.
• 2026년 1분기 중 중동 및 유럽 지역에서의 신규 수주 논의가 본격화될 전망임.
• 2월 사우디 월드 디펜스 쇼와 3월 유럽 SAFE 펀드 집행이 주요 모멘텀으로 작용할 것임.
• 한화에어로스페이스는 노르웨이 천무, 사우디 IFV 등 대형 프로젝트 수주 가능성이 높음.
• 현대로템은 폴란드 K2 차기 계약(EC3)과 이라크, 페루향 추가 수주가 기대되는 상황임.
───── ✦ ─────
📊 밸류에이션 및 목표주가 변동
• 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 130만 원에서 148만 원으로 상향 조정함.
• 밸류에이션 기준 시점을 2027년으로 변경하며 서화백의그림놀이(@easobi) 향후 EPS 성장성을 반영함.
• 현대로템 목표주가는 28만 원으로 유지하며, 유럽 피어 대비 22% 할인된 수준임.
• 한화는 유럽 피어 대비 2% 할인 거래 중이나 더 강력한 EPS 성장 프로필을 보유함.
• 현대로템은 1H26 마진 희석 우려가 있으나 수주 모멘텀 강화 시 우려가 해소될 것임.
───── ✦ ─────
💰 한화에어로스페이스 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 26,831 / 영업이익 3,378 / 순이익 1,478 / EPS 30,436원 / P/E 43.7배 / P/B 3.7배
2026E: 매출 31,085 / 영업이익 5,012 / 순이익 2,974 / EPS 57,605원 / P/E 23.1배 / P/B 2.8배
2027E: 매출 36,893 / 영업이익 6,520 / 순이익 3,932 / EPS 76,148원 / P/E 17.5배 / P/B 3.3배
───── ✦ ─────
💰 현대로템 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 6,036 / 영업이익 1,023 / 순이익 783 / EPS 7,175원 / P/E 30.0배 / P/B 7.6배
2026E: 매출 8,275 / 영업이익 1,722 / 순이익 1,346 / EPS 12,334원 / P/E 15.7배 / P/B 5.3배
2027E: 매출 9,371 / 영업이익 1,847 / 순이익 1,492 / EPS 13,670원 / P/E 17.4배 / P/B 4.0배
───── ✦ ─────
⚠️ 향후 전망 및 리스크 요인
• 한화와 로템의 영업이익 추정치는 시장 컨센서스를 각각 9~19%, 14% 상회함.
• 경쟁사 대비 27~28% 저렴한 가격과 94% 수준의 높은 품질이 강력한 수주 기반임.
• 2025~2028년 예상 EPS 연평균 성장률은 로템 50%, 한화 28%로 매우 가파름.
• 주요 리스크로는 예상보다 낮은 수주 규모와 서화백의그림놀이(@easobi) 원화 강세가 꼽힘.
• 해외 생산 비중 확대에 따른 영업이익률 변동성 또한 지속적인 모니터링이 필요함.
방산 섹터 전반에 대해 투자의견 Buy를 유지하며 2026년 상반기 수주 랠리에 주목함.

We forecast W6,185bn / W5,999bn overseas new order wins for Hanwha Aerospace & Hyundai Rotem in 2026

현대건설, 한국전력, 두산에너빌리티 (Macquarie)
Korea nuclear - 4Q preview: Less about 4Q25, more about 2026
───── ✦ ─────
📉 4Q25 프리뷰 및 섹터 전망
• 두산에너빌리티와 현대건설의 4분기 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 예상함.
• 한국전력은 원가 부담 완화로 영업이익이 소폭 상회할 전망임.
• 투자자들의 관심은 2025년 4분기 실적보다 2026년 수주 전망으로 이동 중임.
• 국내 원전 섹터 커버리지 종목들의 목표주가를 9%~44% 상향 조정함.
───── ✦ ─────
🏗️ 현대건설 (Top Pick)
• 2026년 대규모 원전 수주 기대: 2026년 원전 수주 잔고가 연말 기준 약 10배(3.8조→38조 원) 급증할 전망.
• 2026년 3분기 초 '프로젝트 마타도어(Matador)' 4기 원자로 수주 등을 포함해,
• 연간 약 36조 원 규모의 신규 원전 수주 가이던스를 제시할 것으로 예상함.
• 원전 관련 매출은 2025년 1조 원에서 2030년 6조 원으로 성장할 것임. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 4Q25 영업이익은 약 1,000억 원으로 예상보다 다소 부진할 수 있으나,
• 장기 성장 가시성 확보에 따른 밸류에이션 재평가가 기대됨.
───── ✦ ─────
⚡ 한국전력
• 원전 관련 직접 노출도는 매출의 5% 미만이나, 강력한 이익 사이클 진입.
• 원자재 가격 하락에도 불구, 재무 구조 개선 및 전력망 투자 우선순위로 인해,
• 전기요금 인하 가능성은 낮아 이익 안정성이 확보됨.
• 국내외(미국 협력 등) 원전 모멘텀 강화와 배당 정상화가 긍정적 요소임.
───── ✦ ─────
⚙️ 두산에너빌리티
• 수주 공백기: 2026년 신규 수주는 대형 원전 프로젝트 부재로 전년 대비 12% 감소한 13조 원 예상.
• 단기 수주 감소보다는 2030년 장기 가이던스(수주잔고 41조 원, 원전 비중 53%)에 주목해야 함.
• 가스터빈 및 SMR(소형모듈원전) 사업이 장기 성장의 핵심임.
• 밸류에이션 부담으로 인해 커버리지 중 유일하게 투자의견 '중립(Neutral)' 유지. 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
🔄 목표주가 및 투자의견 변경 (과거 대비)
• 현대건설: 목표주가 90,000원 → 130,000원 (+44% 상향). 2026년 실제 수주 가시화 반영.
• 한국전력: 목표주가 65,000원 → 73,000원 (+12% 상향). 이익 가시성 개선 및 P/B 밸류에이션 적용.
• 두산에너빌리티: 목표주가 79,000원 → 86,000원 (+9% 상향). 2026년 EPS 추정치 상향 조정 반영.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (현대건설 기준)
2025E: P/E 36.1배 / P/B 1.4배 (EPS 성장률 nmf)
2026E: P/E 22.7배 / P/B 1.5배 (EPS 성장률 59.4%)
*보고서 내 2027E 상세 재무제표 미기재로 주요 밸류에이션 지표만 표기함.
💰 연간 실적 추정 (한국전력 기준)
2025E: P/E 3.5배 / P/B 0.7배 (EPS 성장률 31.8%)
2026E: P/E 3.4배 / P/B 0.6배 (EPS 성장률 1.9%)
💰 연간 실적 추정 (두산에너빌리티 기준)
2025E: P/E 131.9배 / P/B 7.0배 (EPS 성장률 61.4%)
2026E: P/E 81.7배 / P/B 7.6배 (EPS 성장률 700.1%)

KR nuclear order pipeline

에이 씨발 설마

한국전력 (Citi)
Target Price Increased Amid More Favorable Operating Environment
📈 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가는 기존 58,250원에서 73,500원으로 26.2% 대폭 상향 조정함
• 이익 추정치는 기존과 동일하게 유지했으나, WACC(가중평균자본비용) 가정을 기존 7.8%에서 7.5%로 낮추면서 밸류에이션 매력이 증가함
• 한국 내 우호적인 영업 환경 조성이 기업 수익성 개선에 기여할 것으로 판단함 서화백의그림놀이(@easobi)
🔥 발전 자회사 통합 이슈 (잠재적 호재)
• 언론 보도(SBS Biz)에 따르면 한전 산하 5개 발전 자회사(IPP)의 합병 또는 통합 가능성이 제기됨
• 2001년 경쟁 촉진을 위해 분사되었던 이들 자회사가 통합될 경우, 관리비 및 인건비 등 운영 비용 절감 효과가 기대됨
• 도매 전력 가격(Wholesale price) 측면에서도 한전에 유리한 구조가 형성될 가능성이 있어 긍정적임
⚛️ 원전 비중 확대 정책의 수혜
• 대통령의 국무회의 발언을 통해 원전 에너지 사용 확대에 대한 정부의 강력한 의지가 재확인됨 서화백의그림놀이(@easobi)
• 한전의 발전원별 단가(2025년 1~3분기 기준)는 원자력이 10.7원/kWh로, 석탄(71.9원)이나 LNG(169.0원) 대비 압도적으로 저렴함
• 원전 발전 비중이 늘어나면 고비용인 석탄과 LNG 발전량을 줄일 수 있어 전체 연료비 절감 및 탄소 배출 감소 효과가 발생함
📊 밸류에이션 및 향후 전망
• 현재 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 4.3배, PBR 0.7배 수준으로 아시아 주요 유틸리티 기업 대비 저평가 매력이 높음
• 2026년 연료비 단가 추가 하락, 원전 수명 연장에 따른 발전 믹스 개선, 해외(베트남, 사우디, 미국 등) 원전 개발 모멘텀이 주요 투자 포인트임
• 하방 리스크로는 예상보다 높은 연료비, 전기요금 인하 압력, 원화 약세 등이 존재함
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 98,622 / 영업이익 14,509 / 순이익 8,570 / EPS 13,350원 / P/E 4.9배 / P/B 0.9배
2026E: 매출 102,147 / 영업이익 17,491 / 순이익 9,701 / EPS 15,111원 / P/E 4.3배 / P/B 0.7배
2027E: 매출 105,373 / 영업이익 20,043 / 순이익 11,632 / EPS 18,119원 / P/E 3.6배 / P/B 0.6배

이 후보들을 재끼고 3번이 선택됐다고??

미국에서도 JPM healthcare conf 동안 바이오테크는 언더퍼폼함

오늘자 내 개자 방어용 아이언돔

#보유중

아이언돔 ㅋㅋㅋㅋ

» TIMEFOLIO의 ETF 브랜드명이 내일(1/22)부터 TIME으로 변경됩니다. 기존 상장 ETF들의 종목명에도 반영되는 내용입니다. 참고하시기 바랍니다.