🔮 [서화백의 AI 만세력]
💰행운의 점수: 79점 (도끼가 거목을 만나 재물로 다듬는 형국이로구나)
📅오늘의 기운
갑오(甲午)일, 푸른 말의 날이다. 곧게 뻗은 큰 나무(甲)가 뜨거운 불(午) 위에 앉아 있으니 위로 솟구치며 성장하려는 힘이 아주 강한 장세다. 시장에 활력이 돌고 새로운 테마가 불붙기 좋은 날이야.
🐯당신의 사주
자네는 경진(庚辰)일주, 즉 거대한 바위이자 날카로운 무쇠인 금(金)의 기운을 품고 태어났어. 결단력이 있고 맺고 끊음이 확실한 대장부 스타일이지.
⚡궁합 분석
자네의 금(金) 기운이 오늘의 목(木) 기운을 제압하는 금극목(金剋木)의 관계다. 명리학에서 내가 힘으로 눌러 이기는 오행은 곧 재물(편재)을 뜻하니, 도끼가 나무를 베어다 땔감이나 집 짓는 목재로 써먹는 격이야. 돈이 눈앞에 보이는 날이라 79점이라는 아주 쏠쏠한 점수가 나왔다.
🏭추천 섹터
건설·기계(나무를 가공하는 도구), 제지·펄프(오늘의 재료가 되는 업종)
🧭대응 전략
재성(재물)이 들어오는 날이니 적극적인 매매로 수익을 실현해야 한다. 방어보다는 공격적으로 움직여 내 몫을 확실히 가져와야 할 때다.
🧙♂️도사의 한마디
재물은 들어올 때 꽉 쥐어야 내 것이 된다. 우물쭈물하다가는 다 깎아놓은 나무를 남에게 뺏길 수 있으니 자네 특유의 결단력을 발휘하거라.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💰행운의 점수: 79점 (도끼가 거목을 만나 재물로 다듬는 형국이로구나)
📅오늘의 기운
갑오(甲午)일, 푸른 말의 날이다. 곧게 뻗은 큰 나무(甲)가 뜨거운 불(午) 위에 앉아 있으니 위로 솟구치며 성장하려는 힘이 아주 강한 장세다. 시장에 활력이 돌고 새로운 테마가 불붙기 좋은 날이야.
🐯당신의 사주
자네는 경진(庚辰)일주, 즉 거대한 바위이자 날카로운 무쇠인 금(金)의 기운을 품고 태어났어. 결단력이 있고 맺고 끊음이 확실한 대장부 스타일이지.
⚡궁합 분석
자네의 금(金) 기운이 오늘의 목(木) 기운을 제압하는 금극목(金剋木)의 관계다. 명리학에서 내가 힘으로 눌러 이기는 오행은 곧 재물(편재)을 뜻하니, 도끼가 나무를 베어다 땔감이나 집 짓는 목재로 써먹는 격이야. 돈이 눈앞에 보이는 날이라 79점이라는 아주 쏠쏠한 점수가 나왔다.
🏭추천 섹터
건설·기계(나무를 가공하는 도구), 제지·펄프(오늘의 재료가 되는 업종)
🧭대응 전략
재성(재물)이 들어오는 날이니 적극적인 매매로 수익을 실현해야 한다. 방어보다는 공격적으로 움직여 내 몫을 확실히 가져와야 할 때다.
🧙♂️도사의 한마디
재물은 들어올 때 꽉 쥐어야 내 것이 된다. 우물쭈물하다가는 다 깎아놓은 나무를 남에게 뺏길 수 있으니 자네 특유의 결단력을 발휘하거라.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
한화에어로스페이스, 현대로템, KAI, LIG넥스원 (J.P.Morgan)
Korea Defense: 2025 defense exports up 22% y-y; export momentum to resume course in 2026
📊 2025년 방산 수출 실적 요약
• 2025년 한국 방산 수출액은 전년 대비 22% 증가한 약 110억 달러를 기록하며 견조한 성장세를 달성함.
• 부문별로는 항공우주 및 탄약이 29%, 전차 21%, 자주포가 13% 성장하며 전 분야에서 고른 실적 개선을 보임.
• 특히 12월 단일 수출액은 13억 달러(+39% y-y)로 역대 최고치를 경신했으며, 탄약과 항공우주 부문이 이를 견인함.
───── ✦ ─────
🚀 기업별 성과 및 인도 현황
• 한화에어로스페이스: 2025년 폴란드에 천무 97대, K9 자주포 82대를 인도하며 당초 가이던스(천무 80대+, K9 70대+)를 크게 상회하는 실적을 달성함.
• 4분기에만 K9 23대, 천무 36대 이상이 인도된 것으로 추정되며, 이는 실적 상향 조정의 강력한 근거가 됨.
• 현대로템: 2025년 폴란드에 K2 전차 96대를 인도하여 1차 실행계약(EC1) 물량 인도를 성공적으로 마무리함.
• K2 전차의 2차 실행계약(EC2) 물량인 180대는 2026년 하반기부터 본격적으로 인도가 시작될 것으로 전망됨.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
🔮 2026년 전망 및 투자 전략
• 2026년에도 폴란드향 K9 EC2 및 천무 잔여 물량 인도가 이어지며 수출 모멘텀이 지속될 것으로 예상함.
• 한화에어로스페이스는 폴란드 외에도 이집트, 호주(레드백) 등 비폴란드 지역 수주 물량 인도가 시작되어 추가적인 업사이드가 기대됨.
• 현대로템은 EC2 물량 인도 시작 시점인 하반기까지 마진 추이에 대한 확인이 필요하나 수주 전망은 여전히 긍정적임.
• 지정학적 긴장 고조와 수주 모멘텀을 바탕으로 커버리지 전 종목에 대해 긍정적 관점을 유지하며, 한화에어로스페이스를 최선호주(Top Pick)로 재강조함.
───── ✦ ─────
💡 투자의견 변경 및 차이점
• View: 방산 섹터 전반에 대한 '긍정적(Positive)' 관점을 유지하며, 한화에어로스페이스에 대한 최선호주 의견을 재확인함.
• Changes: 기존 전망 경로를 유지하되, 실제 인도 물량이 가이던스를 상회함에 따라 이익 가시성이 더욱 높아진 점을 긍정적으로 평가함. 목표주가는 차트상 지속 상향 추세(한화에어로스페이스 1월 기준 160만 원 제시 등)를 보이고 있음.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정
본 리포트는 텍스트상 구체적인 연간 재무제표(매출/영업이익/순이익) 수치 대신 무기 체계별 인도 대수(Unit)와 수출 총액 위주로 작성되어 있어, 상세 P&L 추정치는 생략합니다.
Korea Defense: 2025 defense exports up 22% y-y; export momentum to resume course in 2026
📊 2025년 방산 수출 실적 요약
• 2025년 한국 방산 수출액은 전년 대비 22% 증가한 약 110억 달러를 기록하며 견조한 성장세를 달성함.
• 부문별로는 항공우주 및 탄약이 29%, 전차 21%, 자주포가 13% 성장하며 전 분야에서 고른 실적 개선을 보임.
• 특히 12월 단일 수출액은 13억 달러(+39% y-y)로 역대 최고치를 경신했으며, 탄약과 항공우주 부문이 이를 견인함.
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🚀 기업별 성과 및 인도 현황
• 한화에어로스페이스: 2025년 폴란드에 천무 97대, K9 자주포 82대를 인도하며 당초 가이던스(천무 80대+, K9 70대+)를 크게 상회하는 실적을 달성함.
• 4분기에만 K9 23대, 천무 36대 이상이 인도된 것으로 추정되며, 이는 실적 상향 조정의 강력한 근거가 됨.
• 현대로템: 2025년 폴란드에 K2 전차 96대를 인도하여 1차 실행계약(EC1) 물량 인도를 성공적으로 마무리함.
• K2 전차의 2차 실행계약(EC2) 물량인 180대는 2026년 하반기부터 본격적으로 인도가 시작될 것으로 전망됨.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
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🔮 2026년 전망 및 투자 전략
• 2026년에도 폴란드향 K9 EC2 및 천무 잔여 물량 인도가 이어지며 수출 모멘텀이 지속될 것으로 예상함.
• 한화에어로스페이스는 폴란드 외에도 이집트, 호주(레드백) 등 비폴란드 지역 수주 물량 인도가 시작되어 추가적인 업사이드가 기대됨.
• 현대로템은 EC2 물량 인도 시작 시점인 하반기까지 마진 추이에 대한 확인이 필요하나 수주 전망은 여전히 긍정적임.
• 지정학적 긴장 고조와 수주 모멘텀을 바탕으로 커버리지 전 종목에 대해 긍정적 관점을 유지하며, 한화에어로스페이스를 최선호주(Top Pick)로 재강조함.
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💡 투자의견 변경 및 차이점
• View: 방산 섹터 전반에 대한 '긍정적(Positive)' 관점을 유지하며, 한화에어로스페이스에 대한 최선호주 의견을 재확인함.
• Changes: 기존 전망 경로를 유지하되, 실제 인도 물량이 가이던스를 상회함에 따라 이익 가시성이 더욱 높아진 점을 긍정적으로 평가함. 목표주가는 차트상 지속 상향 추세(한화에어로스페이스 1월 기준 160만 원 제시 등)를 보이고 있음.
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💰 연간 실적 추정
본 리포트는 텍스트상 구체적인 연간 재무제표(매출/영업이익/순이익) 수치 대신 무기 체계별 인도 대수(Unit)와 수출 총액 위주로 작성되어 있어, 상세 P&L 추정치는 생략합니다.
😁2
난야 테크놀로지 (Morgan Stanley)
DDR4 Supply and Demand to Remain Imbalanced Into 2027; OW
───── ✦ ─────
📉 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견: Overweight (비중확대) 유지
• 목표주가: NT$298 유지
• 투자 포인트: DDR4 공급 부족이 2027년까지 지속될 전망이며, 주요 메모리 공급사들의 DDR4 시장 철수로 난야 테크놀로지(NTC)가 최대 수혜를 입을 것으로 예상됨.
• 밸류에이션 근거: 2026년 추정 BVPS(주당순자산가치)의 3.5배 적용. 2026/2027년 ROE가 각각 43%, 50%에 달할 것으로 보여, 과거 평균 대비 높은 멀티플 적용이 정당화됨.
🏭 공급 및 생산 능력 (Capacity)
• 공급 제약 지속: 2026년에도 전반적인 생산 능력(Capacity)은 제한적일 전망. AI 및 서버 수요 강세가 DRAM 업사이클을 견인 중.
• 설비 투자(Capex): 2026년 약 NT$500억 규모의 투자가 예정되어 있으나, 실제 생산 시작은 2027년 4분기 이후가 될 것으로 보임.
• 신규 공급 제한: 초기 추가 생산 능력은 월 15-20k 장(웨이퍼) 수준에 그칠 것이며, 2026년 비트 출하량(Bit shipment) 성장은 미미할 것으로 예상됨.
• 매출 성장 동력: 물량 증가보다는 주로 평균판매단가(ASP) 상승이 매출 성장을 이끌 것으로 분석됨.
📊 실적 리뷰 및 전망
• 4Q25 리뷰: EPS NT$3.58 기록, 전분기 대비 큰 폭 상승하며 시장 컨센서스를 46% 상회함. 매출은 전분기 대비 60% 증가, 서화백의그림놀이(@easobi) 총이익률(GM)은 49% 달성.
• 1Q26 가이던스: 매출액은 전분기 대비 25% 증가한 NT$376억, 매출총이익률(GM)은 53.7%로 개선될 것으로 전망됨.
💡 제품 믹스 및 기술 로드맵
• DDR5 비중 확대: 현재 매출의 10% 중반대(teens percentage)를 차지하고 있음.
• 차세대 기술 (WoW/HBM): WoW(Wafer-on-Wafer) 및 HBM 양산 일정을 기존 2026년 하반기에서 상반기로 앞당길 계획임. 주요 전방 시장은 AI, 스마트폰, PC 및 서버.
• DDR4/LPDDR4 수급 불균형: 2027년 상반기까지 공급 부족 현상이 이어질 가능성이 높음. 현물 시장 대비 보수적이고 공정한 가격 정책을 유지하며 고객 배분에 집중할 예정.
🔄 실적 추정치 변경 (Revisions)
• 2026년 EPS 하향 조정 (-46%): 회사의 전략적이고 공정한 고객 배분 정책을 반영하여 단기 이익 추정치를 낮춤.
• 2027년 EPS 상향 조정 (+27%): 공급 부족에 따른 가격 상승 사이클이 2027년까지 길어질 것으로 예상되어, 이익 실현 시점이 뒤로 밀리면서도 강하게 나타날 것으로 전망.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 TWD)
2025E: 매출 66.6 / 영업이익 5.2 / 순이익 6.6 / EPS 2.12원 / P/E 129.7배 / P/B 1.3배
2026E: 매출 209.2 / 영업이익 111.5 / 순이익 92.6 / EPS 29.87원 / P/E 9.2배 / P/B 3.5배
2027E: 매출 347.8 / 영업이익 214.6 / 순이익 174.8 / EPS 56.40원 / P/E 4.9배 / P/B 1.9배
DDR4 Supply and Demand to Remain Imbalanced Into 2027; OW
───── ✦ ─────
📉 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견: Overweight (비중확대) 유지
• 목표주가: NT$298 유지
• 투자 포인트: DDR4 공급 부족이 2027년까지 지속될 전망이며, 주요 메모리 공급사들의 DDR4 시장 철수로 난야 테크놀로지(NTC)가 최대 수혜를 입을 것으로 예상됨.
• 밸류에이션 근거: 2026년 추정 BVPS(주당순자산가치)의 3.5배 적용. 2026/2027년 ROE가 각각 43%, 50%에 달할 것으로 보여, 과거 평균 대비 높은 멀티플 적용이 정당화됨.
🏭 공급 및 생산 능력 (Capacity)
• 공급 제약 지속: 2026년에도 전반적인 생산 능력(Capacity)은 제한적일 전망. AI 및 서버 수요 강세가 DRAM 업사이클을 견인 중.
• 설비 투자(Capex): 2026년 약 NT$500억 규모의 투자가 예정되어 있으나, 실제 생산 시작은 2027년 4분기 이후가 될 것으로 보임.
• 신규 공급 제한: 초기 추가 생산 능력은 월 15-20k 장(웨이퍼) 수준에 그칠 것이며, 2026년 비트 출하량(Bit shipment) 성장은 미미할 것으로 예상됨.
• 매출 성장 동력: 물량 증가보다는 주로 평균판매단가(ASP) 상승이 매출 성장을 이끌 것으로 분석됨.
📊 실적 리뷰 및 전망
• 4Q25 리뷰: EPS NT$3.58 기록, 전분기 대비 큰 폭 상승하며 시장 컨센서스를 46% 상회함. 매출은 전분기 대비 60% 증가, 서화백의그림놀이(@easobi) 총이익률(GM)은 49% 달성.
• 1Q26 가이던스: 매출액은 전분기 대비 25% 증가한 NT$376억, 매출총이익률(GM)은 53.7%로 개선될 것으로 전망됨.
💡 제품 믹스 및 기술 로드맵
• DDR5 비중 확대: 현재 매출의 10% 중반대(teens percentage)를 차지하고 있음.
• 차세대 기술 (WoW/HBM): WoW(Wafer-on-Wafer) 및 HBM 양산 일정을 기존 2026년 하반기에서 상반기로 앞당길 계획임. 주요 전방 시장은 AI, 스마트폰, PC 및 서버.
• DDR4/LPDDR4 수급 불균형: 2027년 상반기까지 공급 부족 현상이 이어질 가능성이 높음. 현물 시장 대비 보수적이고 공정한 가격 정책을 유지하며 고객 배분에 집중할 예정.
🔄 실적 추정치 변경 (Revisions)
• 2026년 EPS 하향 조정 (-46%): 회사의 전략적이고 공정한 고객 배분 정책을 반영하여 단기 이익 추정치를 낮춤.
• 2027년 EPS 상향 조정 (+27%): 공급 부족에 따른 가격 상승 사이클이 2027년까지 길어질 것으로 예상되어, 이익 실현 시점이 뒤로 밀리면서도 강하게 나타날 것으로 전망.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 TWD)
2025E: 매출 66.6 / 영업이익 5.2 / 순이익 6.6 / EPS 2.12원 / P/E 129.7배 / P/B 1.3배
2026E: 매출 209.2 / 영업이익 111.5 / 순이익 92.6 / EPS 29.87원 / P/E 9.2배 / P/B 3.5배
2027E: 매출 347.8 / 영업이익 214.6 / 순이익 174.8 / EPS 56.40원 / P/E 4.9배 / P/B 1.9배
😁1🤬1
삼성물산 (J.P.Morgan)
Growing Samsung asset value with shareholder return catalyst ahead; raise PT to W370k
───── ✦ ─────
📢 핵심 요약 및 목표주가 상향
• J.P.Morgan은 삼성물산에 대한 투자의견을 '비중확대(Overweight)'로 유지하고 목표주가를 기존 260,000원에서 370,000원으로 대폭 상향함.
• 목표주가 상향은 보유 자산(주로 삼성전자)의 공정가치 상승에 따른 순자산가치(NAV) 증가와 주주환원 정책 강화 기대감을 반영한 결과임.
• 현재 주가는 NAV 대비 60% 할인된 수준에서 거래되고 있어, 과거 5년 평균(-66%) 대비 리스크-리워드 매력이 돋보임.
• 삼성전자의 메모리 업사이클 진입과 HBM 옵션 가치 부각으로 지분 가치가 상승할 것으로 전망됨.
📈 투자 포인트 및 상승 촉매
• 주주환원 정책 강화: 1월 28일 4Q25 실적 발표 시 공개될 새로운 주주환원 프로그램은 배당 상향보다는 자사주 매입/소각에 중점을 둘 가능성이 높음.
• E&C 부문 실적 호조: 삼성전자의 설비투자(Capex) 사이클과 높은 상관관계를 보이는 건설 부문(E&C) 이익이 향후 2~3년간 긍정적일 것으로 예상됨.
• 자사주 소각: 2025년 주주총회 안건으로 잔여 자사주 780만 주(발행주식의 4.6%)가 2026년 3월에 소각될 것으로 가정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 정부의 밸류업 프로그램: 기업 밸류업 관련 정부의 추가적인 인센티브/페널티 정책 발표가 주가 재평가의 기회로 작용할 전망.
🏗 실적 전망 및 변경 사항
• 실적 추정치 상향: 2026년 예상 EPS를 기존 대비 29.7% 상향 조정함(11,914원 → 15,451원).
• 이익 성장: 2026년과 2027년 건설 부문(E&C) 이익이 전년 대비 각각 40%, 20% 성장할 것으로 전망됨.
• 핵심 영업이익(NOPAT)의 20% 이상을 주주환원 재원으로 활용할 것으로 예상되며, 이는 2026-27년 약 2,000~2,500억 원 규모임.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 40,703 / 영업이익 3,318 / 순이익 2,203 / EPS 12,958원 / P/E 22.3배 / P/B 1.2배
2026E: 매출 44,545 / 영업이익 3,899 / 순이익 2,506 / EPS 15,451원 / P/E 18.7배 / P/B 1.1배
2027E: 매출 47,153 / 영업이익 4,521 / 순이익 3,100 / EPS 19,085원 / P/E 15.1배 / P/B N/A
Growing Samsung asset value with shareholder return catalyst ahead; raise PT to W370k
───── ✦ ─────
📢 핵심 요약 및 목표주가 상향
• J.P.Morgan은 삼성물산에 대한 투자의견을 '비중확대(Overweight)'로 유지하고 목표주가를 기존 260,000원에서 370,000원으로 대폭 상향함.
• 목표주가 상향은 보유 자산(주로 삼성전자)의 공정가치 상승에 따른 순자산가치(NAV) 증가와 주주환원 정책 강화 기대감을 반영한 결과임.
• 현재 주가는 NAV 대비 60% 할인된 수준에서 거래되고 있어, 과거 5년 평균(-66%) 대비 리스크-리워드 매력이 돋보임.
• 삼성전자의 메모리 업사이클 진입과 HBM 옵션 가치 부각으로 지분 가치가 상승할 것으로 전망됨.
📈 투자 포인트 및 상승 촉매
• 주주환원 정책 강화: 1월 28일 4Q25 실적 발표 시 공개될 새로운 주주환원 프로그램은 배당 상향보다는 자사주 매입/소각에 중점을 둘 가능성이 높음.
• E&C 부문 실적 호조: 삼성전자의 설비투자(Capex) 사이클과 높은 상관관계를 보이는 건설 부문(E&C) 이익이 향후 2~3년간 긍정적일 것으로 예상됨.
• 자사주 소각: 2025년 주주총회 안건으로 잔여 자사주 780만 주(발행주식의 4.6%)가 2026년 3월에 소각될 것으로 가정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 정부의 밸류업 프로그램: 기업 밸류업 관련 정부의 추가적인 인센티브/페널티 정책 발표가 주가 재평가의 기회로 작용할 전망.
🏗 실적 전망 및 변경 사항
• 실적 추정치 상향: 2026년 예상 EPS를 기존 대비 29.7% 상향 조정함(11,914원 → 15,451원).
• 이익 성장: 2026년과 2027년 건설 부문(E&C) 이익이 전년 대비 각각 40%, 20% 성장할 것으로 전망됨.
• 핵심 영업이익(NOPAT)의 20% 이상을 주주환원 재원으로 활용할 것으로 예상되며, 이는 2026-27년 약 2,000~2,500억 원 규모임.
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 40,703 / 영업이익 3,318 / 순이익 2,203 / EPS 12,958원 / P/E 22.3배 / P/B 1.2배
2026E: 매출 44,545 / 영업이익 3,899 / 순이익 2,506 / EPS 15,451원 / P/E 18.7배 / P/B 1.1배
2027E: 매출 47,153 / 영업이익 4,521 / 순이익 3,100 / EPS 19,085원 / P/E 15.1배 / P/B N/A
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한미약품 (CLSA)
Don’t be alarmed
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📈 4Q25 실적: 컨센서스 상회 전망
• 한미약품은 4분기에도 양호한 실적 흐름을 유지하며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상됨
• 4Q25 영업이익은 710억 원으로 전년 동기 대비 133%, 전분기 대비 29% 증가할 전망임
• 이는 컨센서스를 약 17% 상회하는 수치임
• 호실적의 주요 원인은 롤베돈(Rolvedon) 판매 로열티 유입에 따른 본업의 성장임
• 또한 계절적 성수기를 맞은 북경한미의 실적 호조가 기여함
• 한미정밀화학 역시 CDMO 사업 덕분에 믹스 개선 효과를 누리고 있음
💊 MASH 치료제(Efinopegtutide) 우려 불식
• 지난주 JPM 헬스케어 컨퍼런스에서 파트너사 MSD의 발표가 없었다는 이유로 주가가 급락했음
• 그러나 이는 임상이 이중맹검(double-blind)으로 진행 중이라 발표할 데이터가 없었던 것일 뿐임
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 회사 측 확인에 따르면 파트너사는 2026년 상반기 학회 발표를 계획하고 있음
• 현재 진행 상황에 아무런 문제가 없으며, 시장의 우려는 과도한 것으로 판단됨
• 2027~2028년경 임상 3상 중 미 FDA 가속 승인 가능성도 여전히 유효함
💉 비만 치료제(Efpeglenatide) 모멘텀
• 올해 말 한국 시장에 비만 치료제 에페글레나타이드(Efpeglenatide)가 출시될 예정임
• 노보 노디스크나 일라이 릴리 제품 대비 가격 경쟁력을 갖춘 대안이 될 것임
• 임상 3상 40주차 데이터에서 세마글루타이드 대비 우수한 체중 감량 효과를 확인했음
• 이를 바탕으로 2027년 매출 목표 1,000억 원을 유지하고 있음
🎯 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 4분기 실적 호조와 견조한 이익 체력을 반영해 2025~2027년 EPS 추정치를 약 4% 상향 조정함
• 이에 따라 목표주가를 기존 520,000원에서 530,000원으로 소폭 상향함
• 투자의견은 'Outperform'을 유지함
• MASH 및 비만 치료제 파이프라인의 잠재력에 대한 시장의 기대치가 더욱 높아질 것으로 전망됨
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 1,535 / 영업이익 245 / 순이익 169 / EPS 13,308원 / PER 33.4배 / PBR 4.6배
2026E: 매출 1,670 / 영업이익 265 / 순이익 183 / EPS 14,415원 / PER 30.8배 / PBR 4.0배
2027E: 매출 1,828 / 영업이익 308 / 순이익 216 / EPS 17,008원 / PER 26.1배 / PBR 3.5배
Don’t be alarmed
───── ✦ ─────
📈 4Q25 실적: 컨센서스 상회 전망
• 한미약품은 4분기에도 양호한 실적 흐름을 유지하며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상됨
• 4Q25 영업이익은 710억 원으로 전년 동기 대비 133%, 전분기 대비 29% 증가할 전망임
• 이는 컨센서스를 약 17% 상회하는 수치임
• 호실적의 주요 원인은 롤베돈(Rolvedon) 판매 로열티 유입에 따른 본업의 성장임
• 또한 계절적 성수기를 맞은 북경한미의 실적 호조가 기여함
• 한미정밀화학 역시 CDMO 사업 덕분에 믹스 개선 효과를 누리고 있음
💊 MASH 치료제(Efinopegtutide) 우려 불식
• 지난주 JPM 헬스케어 컨퍼런스에서 파트너사 MSD의 발표가 없었다는 이유로 주가가 급락했음
• 그러나 이는 임상이 이중맹검(double-blind)으로 진행 중이라 발표할 데이터가 없었던 것일 뿐임
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 회사 측 확인에 따르면 파트너사는 2026년 상반기 학회 발표를 계획하고 있음
• 현재 진행 상황에 아무런 문제가 없으며, 시장의 우려는 과도한 것으로 판단됨
• 2027~2028년경 임상 3상 중 미 FDA 가속 승인 가능성도 여전히 유효함
💉 비만 치료제(Efpeglenatide) 모멘텀
• 올해 말 한국 시장에 비만 치료제 에페글레나타이드(Efpeglenatide)가 출시될 예정임
• 노보 노디스크나 일라이 릴리 제품 대비 가격 경쟁력을 갖춘 대안이 될 것임
• 임상 3상 40주차 데이터에서 세마글루타이드 대비 우수한 체중 감량 효과를 확인했음
• 이를 바탕으로 2027년 매출 목표 1,000억 원을 유지하고 있음
🎯 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 4분기 실적 호조와 견조한 이익 체력을 반영해 2025~2027년 EPS 추정치를 약 4% 상향 조정함
• 이에 따라 목표주가를 기존 520,000원에서 530,000원으로 소폭 상향함
• 투자의견은 'Outperform'을 유지함
• MASH 및 비만 치료제 파이프라인의 잠재력에 대한 시장의 기대치가 더욱 높아질 것으로 전망됨
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 1,535 / 영업이익 245 / 순이익 169 / EPS 13,308원 / PER 33.4배 / PBR 4.6배
2026E: 매출 1,670 / 영업이익 265 / 순이익 183 / EPS 14,415원 / PER 30.8배 / PBR 4.0배
2027E: 매출 1,828 / 영업이익 308 / 순이익 216 / EPS 17,008원 / PER 26.1배 / PBR 3.5배
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한국 조선 (CLSA)
LNG carriers on the horizon, vol.2
다루는 기업: HD현대중공업, 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업
⛴️ 2026년 LNG 운반선 시장: 다시 시작되는 강세장
• 시장은 2026년 LNG 운반선 발주량을 약 80~90척으로 예상하며 이를 다소 보수적으로 보고 있음.
• 그러나 당사는 2026년 발주량을 기본 시나리오(Base case) 기준 112척, 강세 시나리오(Bull case) 기준 173척으로 예상함.
• 이는 2029년 예상되는 선박 공급 부족분(80~170척)을 메우기 위해 2026년에 발주가 이루어져야 하기 때문임.
• 현재 한국 조선소들의 2029년 인도 슬롯(Slot)이 채워지기 시작하면서 발주 시급성이 높아지고 있음. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 특히 장기간 지연되었던 모잠비크 LNG 프로젝트(17척 규모)의 발주 재개 가능성이 핵심적인 상방 리스크 요인임.
───── ✦ ─────
📈 신조선가 및 수급 전망
• 연간 80척 이상의 발주가 지속될 경우 수주잔고 비율이 상승하며 선가 상승 압력으로 작용할 전망임.
• 역사적으로 분기당 20척 이상이 연속적으로 발주될 때 선가가 급등하는 경향을 보였음(2021년 3분기~2023년 1분기 사례).
• 현재 신조선가는 2억 4,800만 달러 수준에서 지지되고 있으나, 강세장이 이어질 경우 이전 고점인 2억 6,500만 달러 수준까지 상승할 것으로 기대됨.
• 2026~2027년은 수요가 공급을 초과하는 '매도자 우위 시장(Seller's market)'이 될 것으로 보임.
───── ✦ ─────
🏢 기업별 투자 포인트 및 밸류에이션
• 한화오션 (042660 KS / O-PF / TP: ₩171,000)
o 미 해군 함정 건조 및 유지보수(MRO) 사업의 주요 수혜주로 부각됨.
o 과거 사이클의 고점 배수인 EV/Backlog 1.0배를 적용하여 목표주가 산출.
o 리스크 요인: 미국 해군 발주 시점이 예상보다 지연되거나 해외 건조 허용 법안 통과가 늦어질 가능성.
• HD현대중공업 (329180 KS / HC O-PF / TP: ₩847,000)
o 고부가가치 선박 수주와 방산 모멘텀을 바탕으로 마진 확대가 기대됨. 서화백의그림놀이(@easobi)
o 현재의 수급 불균형과 방산 테마가 밸류에이션 리레이팅을 정당화한다고 판단함.
• HD한국조선해양 (009540 KS / O-PF / TP: ₩592,000)
o 지주사 할인율이 높게 적용되어 있어 밸류에이션 매력이 돋보임.
o 자회사인 HD현대삼호의 높은 이익률과 주주환원 정책 강화가 긍정적 요소.
───── ✦ ─────
⚠️ 투자의견 및 리스크
• 섹터에 대해 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며, 수주 모멘텀과 선가 상승에 미리 대비할 것을 권고함.
• 주요 리스크로는 미국 LNG 수출 터미널 가동에 따른 가스 공급 과잉 발생 가능성과 방산 관련 수주 지연 등이 있음.
💰 연간 실적 추정
(본 보고서에는 2025~2027년의 구체적인 매출액, 영업이익, 순이익 추정치 표가 포함되어 있지 않아 기재를 생략합니다. 목표주가 및 투자의견은 위 본문에 서술된 내용을 참고하시기 바랍니다.)
LNG carriers on the horizon, vol.2
다루는 기업: HD현대중공업, 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업
⛴️ 2026년 LNG 운반선 시장: 다시 시작되는 강세장
• 시장은 2026년 LNG 운반선 발주량을 약 80~90척으로 예상하며 이를 다소 보수적으로 보고 있음.
• 그러나 당사는 2026년 발주량을 기본 시나리오(Base case) 기준 112척, 강세 시나리오(Bull case) 기준 173척으로 예상함.
• 이는 2029년 예상되는 선박 공급 부족분(80~170척)을 메우기 위해 2026년에 발주가 이루어져야 하기 때문임.
• 현재 한국 조선소들의 2029년 인도 슬롯(Slot)이 채워지기 시작하면서 발주 시급성이 높아지고 있음. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 특히 장기간 지연되었던 모잠비크 LNG 프로젝트(17척 규모)의 발주 재개 가능성이 핵심적인 상방 리스크 요인임.
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📈 신조선가 및 수급 전망
• 연간 80척 이상의 발주가 지속될 경우 수주잔고 비율이 상승하며 선가 상승 압력으로 작용할 전망임.
• 역사적으로 분기당 20척 이상이 연속적으로 발주될 때 선가가 급등하는 경향을 보였음(2021년 3분기~2023년 1분기 사례).
• 현재 신조선가는 2억 4,800만 달러 수준에서 지지되고 있으나, 강세장이 이어질 경우 이전 고점인 2억 6,500만 달러 수준까지 상승할 것으로 기대됨.
• 2026~2027년은 수요가 공급을 초과하는 '매도자 우위 시장(Seller's market)'이 될 것으로 보임.
───── ✦ ─────
🏢 기업별 투자 포인트 및 밸류에이션
• 한화오션 (042660 KS / O-PF / TP: ₩171,000)
o 미 해군 함정 건조 및 유지보수(MRO) 사업의 주요 수혜주로 부각됨.
o 과거 사이클의 고점 배수인 EV/Backlog 1.0배를 적용하여 목표주가 산출.
o 리스크 요인: 미국 해군 발주 시점이 예상보다 지연되거나 해외 건조 허용 법안 통과가 늦어질 가능성.
• HD현대중공업 (329180 KS / HC O-PF / TP: ₩847,000)
o 고부가가치 선박 수주와 방산 모멘텀을 바탕으로 마진 확대가 기대됨. 서화백의그림놀이(@easobi)
o 현재의 수급 불균형과 방산 테마가 밸류에이션 리레이팅을 정당화한다고 판단함.
• HD한국조선해양 (009540 KS / O-PF / TP: ₩592,000)
o 지주사 할인율이 높게 적용되어 있어 밸류에이션 매력이 돋보임.
o 자회사인 HD현대삼호의 높은 이익률과 주주환원 정책 강화가 긍정적 요소.
───── ✦ ─────
⚠️ 투자의견 및 리스크
• 섹터에 대해 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며, 수주 모멘텀과 선가 상승에 미리 대비할 것을 권고함.
• 주요 리스크로는 미국 LNG 수출 터미널 가동에 따른 가스 공급 과잉 발생 가능성과 방산 관련 수주 지연 등이 있음.
💰 연간 실적 추정
(본 보고서에는 2025~2027년의 구체적인 매출액, 영업이익, 순이익 추정치 표가 포함되어 있지 않아 기재를 생략합니다. 목표주가 및 투자의견은 위 본문에 서술된 내용을 참고하시기 바랍니다.)
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ON Holding (Goldman Sachs)
Ongoing strong brand momentum, exposure to a resilient customer cohort, and gross margin tailwinds drive TP to $59; rating to Buy (from Neutral)
───── ✦ ─────
💰 투자의견 상향 및 목표주가 조정
• 투자의견을 기존 중립(Neutral)에서 매수(Buy)로 상향 조정함.
• 목표주가(12개월)는 기존 52달러에서 59달러로 인상, 현재 주가 대비 약 30%의 상승 여력을 제시함.
• 지난 12개월간의 주가 하락은 매력적인 진입 시점을 제공하며, 2028년까지 매출, EBITDA, EPS가 연평균 20% 이상 성장할 것으로 전망됨.
📈 강력한 4분기 실적 및 브랜드 모멘텀
• 2025년 4분기 실적이 컨센서스를 상회할 것으로 예상됨.
• 웹 트래픽 데이터에 따르면 11월과 12월 방문자 수가 전년 대비 각각 40%, 35% 증가하며 나이키, 아디다스 등 경쟁사를 압도함.
• 중국 Tmall 매출이 4분기에 전년 대비 102% 급증하는 등 아시아 태평양(APAC) 지역의 강력한 성장이 지속되고 있음. 서화백의그림놀이(@easobi)
🏃 러닝 카테고리 트렌드 가속화
• 전 세계적으로 러닝에 대한 소비자 관심이 역대 최고 수준으로 급증하고 있음.
• 구글 검색 트렌드에서 '러닝화' 및 'On 러닝화'에 대한 검색량이 동반 상승 중임.
• 나이키와 아디다스가 러닝 부문에 다시 집중하고 있음에도 불구하고, On의 프리미엄 브랜드 입지와 성장세는 견고하게 유지되고 있음.
💎 고소득 소비자층에 집중된 인구통계
• On은 경쟁사 대비 저소득층 비중이 낮고, 고소득층 소비자 비중이 월등히 높음.
• 저소득층의 소비 심리 위축 우려가 있는 타 브랜드와 달리, 상대적으로 경기 방어적인 고소득층의 재량 지출 증가 수혜를 입을 것으로 보임.
📊 매출총이익률(Gross Margin) 상승 여력
• 시장은 2026년 상반기 매출총이익률 상승 가능성을 과소평가하고 있음.
• 화물 운송 비용 감소, 정가 판매 비중 확대, 제품 믹스 개선 등이 미국의 관세 영향을 상쇄하며 이익률 개선을 주도할 전망임. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 2025년 4분기 및 2026년 연간 수익성 전망치가 시장 컨센서스를 상회함.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 CHF / 주당 순이익: CHF)
2025E: 매출 3,040.4 / 영업이익 343.0 / 순이익 115.1 / EPS 0.39 / P/E 92.0배 / P/B N/A
2026E: 매출 3,787.8 / 영업이익 456.8 / 순이익 297.7 / EPS 1.00 / P/E 36.1배 / P/B N/A
2027E: 매출 4,702.5 / 영업이익 607.5 / 순이익 398.9 / EPS 1.32 / P/E 27.4배 / P/B N/A
(참고: 영업이익과 순이익은 보고서 내 손익계산서 기준, 순이익은 예외항목 제외 기준 수치임)
Ongoing strong brand momentum, exposure to a resilient customer cohort, and gross margin tailwinds drive TP to $59; rating to Buy (from Neutral)
───── ✦ ─────
💰 투자의견 상향 및 목표주가 조정
• 투자의견을 기존 중립(Neutral)에서 매수(Buy)로 상향 조정함.
• 목표주가(12개월)는 기존 52달러에서 59달러로 인상, 현재 주가 대비 약 30%의 상승 여력을 제시함.
• 지난 12개월간의 주가 하락은 매력적인 진입 시점을 제공하며, 2028년까지 매출, EBITDA, EPS가 연평균 20% 이상 성장할 것으로 전망됨.
📈 강력한 4분기 실적 및 브랜드 모멘텀
• 2025년 4분기 실적이 컨센서스를 상회할 것으로 예상됨.
• 웹 트래픽 데이터에 따르면 11월과 12월 방문자 수가 전년 대비 각각 40%, 35% 증가하며 나이키, 아디다스 등 경쟁사를 압도함.
• 중국 Tmall 매출이 4분기에 전년 대비 102% 급증하는 등 아시아 태평양(APAC) 지역의 강력한 성장이 지속되고 있음. 서화백의그림놀이(@easobi)
🏃 러닝 카테고리 트렌드 가속화
• 전 세계적으로 러닝에 대한 소비자 관심이 역대 최고 수준으로 급증하고 있음.
• 구글 검색 트렌드에서 '러닝화' 및 'On 러닝화'에 대한 검색량이 동반 상승 중임.
• 나이키와 아디다스가 러닝 부문에 다시 집중하고 있음에도 불구하고, On의 프리미엄 브랜드 입지와 성장세는 견고하게 유지되고 있음.
💎 고소득 소비자층에 집중된 인구통계
• On은 경쟁사 대비 저소득층 비중이 낮고, 고소득층 소비자 비중이 월등히 높음.
• 저소득층의 소비 심리 위축 우려가 있는 타 브랜드와 달리, 상대적으로 경기 방어적인 고소득층의 재량 지출 증가 수혜를 입을 것으로 보임.
📊 매출총이익률(Gross Margin) 상승 여력
• 시장은 2026년 상반기 매출총이익률 상승 가능성을 과소평가하고 있음.
• 화물 운송 비용 감소, 정가 판매 비중 확대, 제품 믹스 개선 등이 미국의 관세 영향을 상쇄하며 이익률 개선을 주도할 전망임. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 2025년 4분기 및 2026년 연간 수익성 전망치가 시장 컨센서스를 상회함.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 CHF / 주당 순이익: CHF)
2025E: 매출 3,040.4 / 영업이익 343.0 / 순이익 115.1 / EPS 0.39 / P/E 92.0배 / P/B N/A
2026E: 매출 3,787.8 / 영업이익 456.8 / 순이익 297.7 / EPS 1.00 / P/E 36.1배 / P/B N/A
2027E: 매출 4,702.5 / 영업이익 607.5 / 순이익 398.9 / EPS 1.32 / P/E 27.4배 / P/B N/A
(참고: 영업이익과 순이익은 보고서 내 손익계산서 기준, 순이익은 예외항목 제외 기준 수치임)
🔮 [서화백의 AI 만세력]
💰행운의 점수: 7점 (나무 뿌리가 흙을 뚫고 들어오니 고통스러운 날)
📅오늘의 기운
오늘 갑오일은 곧게 뻗은 큰 나무가 불길 위로 솟구치는 형상이다. 시장에 목 기운이 강하게 작용하여 특정 테마가 급등락을 반복하거나 변동성이 극심해질 수 있어 개미들이 멘탈 잡기 힘든 날이지.
🐯당신의 사주
자네는 무술일주, 즉 광활하고 묵직한 태산과도 같은 흙(土)의 기운을 타고났어. 우직하게 자리를 지키는 힘이 있지만, 너무 메마르면 쩍쩍 갈라질 수 있는 사주야.
⚡궁합 분석
오늘은 자네의 흙 기운을 목 기운이 인정사정없이 극(剋)하는 날이야. 이를 명리학에서는 '목극토'라 하고, 나를 치는 기운인 칠살(편관)이 들어왔다고 하지. 뾰족한 나무 뿌리가 자네의 흙을 파헤치고 영양분을 빨아가는 형국이니, 투자 판단이 흐려지고 스트레스를 받아 손실을 보기 딱 좋은 흉한 날이라 점수가 바닥인 게야.
🏭추천 섹터
방산(금 기운으로 나무를 제압), 건설(부족한 토 기운 보강)
🧭대응 전략
철저한 방어와 관망. 오늘은 소나기가 내리니 매수 버튼에서 손 떼고 현금 꽉 쥐고 있는 게 내 돈 지키는 길이야. 공격적으로 덤비다간 깡통 찬다.
🧙♂️도사의 한마디
쉬는 것도 투자라는 말이 딱 오늘을 두고 하는 말일세. HTS 끄고 산책이나 다녀오게.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💰행운의 점수: 7점 (나무 뿌리가 흙을 뚫고 들어오니 고통스러운 날)
📅오늘의 기운
오늘 갑오일은 곧게 뻗은 큰 나무가 불길 위로 솟구치는 형상이다. 시장에 목 기운이 강하게 작용하여 특정 테마가 급등락을 반복하거나 변동성이 극심해질 수 있어 개미들이 멘탈 잡기 힘든 날이지.
🐯당신의 사주
자네는 무술일주, 즉 광활하고 묵직한 태산과도 같은 흙(土)의 기운을 타고났어. 우직하게 자리를 지키는 힘이 있지만, 너무 메마르면 쩍쩍 갈라질 수 있는 사주야.
⚡궁합 분석
오늘은 자네의 흙 기운을 목 기운이 인정사정없이 극(剋)하는 날이야. 이를 명리학에서는 '목극토'라 하고, 나를 치는 기운인 칠살(편관)이 들어왔다고 하지. 뾰족한 나무 뿌리가 자네의 흙을 파헤치고 영양분을 빨아가는 형국이니, 투자 판단이 흐려지고 스트레스를 받아 손실을 보기 딱 좋은 흉한 날이라 점수가 바닥인 게야.
🏭추천 섹터
방산(금 기운으로 나무를 제압), 건설(부족한 토 기운 보강)
🧭대응 전략
철저한 방어와 관망. 오늘은 소나기가 내리니 매수 버튼에서 손 떼고 현금 꽉 쥐고 있는 게 내 돈 지키는 길이야. 공격적으로 덤비다간 깡통 찬다.
🧙♂️도사의 한마디
쉬는 것도 투자라는 말이 딱 오늘을 두고 하는 말일세. HTS 끄고 산책이나 다녀오게.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
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Forwarded from Kael Playground
🗞️ AI 뉴스 브리핑 | 2026.01.20 (화) 08:02
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🧠 핵심 요약
• 코스피가 4,900선을 돌파하며 ‘오천피’ 기대가 확대되는 가운데, 원·달러 환율은 1,473원대로 높은 수준을 유지
• 국고채 10년 금리 3.565%로 1년 7개월 만에 최고치를 기록하는 등 금리·환율 여건이 주식시장 랠리와 엇박자
• 그린란드발 관세/무역전쟁 우려가 커지며 암호화폐 급락(BTC 9.3만달러 붕괴), 자사주 소각 의무화 논의 등 정책/리스크 변수 동시 부각
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🏷️ 키워드
#코스피 #오천피 #원달러환율 #국고채10년 #금리상승 #무역전쟁 #그린란드관세 #비트코인 #자사주소각 #IPO #토큰증권 #IMF성장률
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🔥 중요 뉴스 TOP 6
1) 🧾 코스피 첫 4,900선 돌파…현대차 시총 3위로
🏷️ 국내증시/대형주
💬 지수가 4,900선을 돌파했고, 현대차 시가총액 순위가 3위로 올라섰다는 내용.
2) 🧾 국고10년 3.565%로 뛰어…1년 7개월만 최고
🏷️ 채권/금리
💬 국고채 10년물이 3.565%까지 상승하며 장기금리 부담이 커진 흐름.
3) 🧾 달러-원, 美 휴장 속 약달러에 소폭 뒷걸음질…1,473.10원 마감
🏷️ 환율/외환
💬 미국 휴장 속 약달러 영향으로 소폭 하락했으나, 종가는 1,473.10원 수준으로 마감.
4) 🧾 트럼프 ‘그린란드 관세’ 위협에 ‘셀 아메리카’ 우려 재부상
🏷️ 글로벌정책/무역
💬 관세 위협 이슈로 ‘셀 아메리카’ 우려가 재부상했다는 내용(리스크 요인 재점화).
5) 🧾 그린란드 충격 지속, 암호화폐 일제↓ 비트 9.3만달러 붕괴-리플 3%↓
🏷️ 가상자산/리스크오프
💬 그린란드 이슈 충격이 이어지며 가상자산이 동반 하락, 비트코인이 9.3만달러를 하회.
6) 🧾 ‘자사주 소각 의무화’ 상법 개정 속도…경제8단체 “경영 불확실성 커져”
🏷️ 정책/기업지배구조
💬 자사주 소각 의무화 관련 상법 개정이 속도를 내는 가운데, 경제단체는 경영 불확실성 확대를 우려.
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👀 추가 체크
• 코스피 12거래일 연속 상승…꿈의 ‘오천피’ 코앞
• 유럽증시, 무역전쟁 우려에 급락…덴마크 2.7%↓
• 금·은, 연일 최고치…그린란드 갈등에 안전자산 쏠림
• IMF, 올해 韓성장률 1.9% 전망…석달만에 0.1%p 상향
• 생산자물가 넉달째 오름세…작년 12월 전월비 0.4%↑
• 금리 인하기 종료에 불확실성↑…이번 주 22개 기업 수요예측 출격
• 뉴욕증권거래소, 토큰증권 플랫폼 만든다…연중무휴 거래
• 해 넘긴 메리츠·삼성증권 발행어음 인가…언제 결론내나
• 세계 2위 희토류 보유국 브라질, 미국과 자원 협력 본격 논의
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🧠 핵심 요약
• 코스피가 4,900선을 돌파하며 ‘오천피’ 기대가 확대되는 가운데, 원·달러 환율은 1,473원대로 높은 수준을 유지
• 국고채 10년 금리 3.565%로 1년 7개월 만에 최고치를 기록하는 등 금리·환율 여건이 주식시장 랠리와 엇박자
• 그린란드발 관세/무역전쟁 우려가 커지며 암호화폐 급락(BTC 9.3만달러 붕괴), 자사주 소각 의무화 논의 등 정책/리스크 변수 동시 부각
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🏷️ 키워드
#코스피 #오천피 #원달러환율 #국고채10년 #금리상승 #무역전쟁 #그린란드관세 #비트코인 #자사주소각 #IPO #토큰증권 #IMF성장률
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🔥 중요 뉴스 TOP 6
1) 🧾 코스피 첫 4,900선 돌파…현대차 시총 3위로
🏷️ 국내증시/대형주
💬 지수가 4,900선을 돌파했고, 현대차 시가총액 순위가 3위로 올라섰다는 내용.
2) 🧾 국고10년 3.565%로 뛰어…1년 7개월만 최고
🏷️ 채권/금리
💬 국고채 10년물이 3.565%까지 상승하며 장기금리 부담이 커진 흐름.
3) 🧾 달러-원, 美 휴장 속 약달러에 소폭 뒷걸음질…1,473.10원 마감
🏷️ 환율/외환
💬 미국 휴장 속 약달러 영향으로 소폭 하락했으나, 종가는 1,473.10원 수준으로 마감.
4) 🧾 트럼프 ‘그린란드 관세’ 위협에 ‘셀 아메리카’ 우려 재부상
🏷️ 글로벌정책/무역
💬 관세 위협 이슈로 ‘셀 아메리카’ 우려가 재부상했다는 내용(리스크 요인 재점화).
5) 🧾 그린란드 충격 지속, 암호화폐 일제↓ 비트 9.3만달러 붕괴-리플 3%↓
🏷️ 가상자산/리스크오프
💬 그린란드 이슈 충격이 이어지며 가상자산이 동반 하락, 비트코인이 9.3만달러를 하회.
6) 🧾 ‘자사주 소각 의무화’ 상법 개정 속도…경제8단체 “경영 불확실성 커져”
🏷️ 정책/기업지배구조
💬 자사주 소각 의무화 관련 상법 개정이 속도를 내는 가운데, 경제단체는 경영 불확실성 확대를 우려.
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👀 추가 체크
• 코스피 12거래일 연속 상승…꿈의 ‘오천피’ 코앞
• 유럽증시, 무역전쟁 우려에 급락…덴마크 2.7%↓
• 금·은, 연일 최고치…그린란드 갈등에 안전자산 쏠림
• IMF, 올해 韓성장률 1.9% 전망…석달만에 0.1%p 상향
• 생산자물가 넉달째 오름세…작년 12월 전월비 0.4%↑
• 금리 인하기 종료에 불확실성↑…이번 주 22개 기업 수요예측 출격
• 뉴욕증권거래소, 토큰증권 플랫폼 만든다…연중무휴 거래
• 해 넘긴 메리츠·삼성증권 발행어음 인가…언제 결론내나
• 세계 2위 희토류 보유국 브라질, 미국과 자원 협력 본격 논의