Nebius Group NV (Morgan Stanley)
Differentiated Neocloud, Full Valuation; Initiate at Equal-weight

🚀 기업 개요 및 차별화 전략
• Nebius는 AI 학습 및 추론 워크로드를 위해 구축된 수직 통합형 AI 클라우드 인프라 제공업체임
• 자체 설계한 서버와 랙을 활용하여 성능을 최적화하고 총소유비용(TCO)을 절감하는 구조를 갖춤
• 단순한 베어메탈 GPU 제공을 넘어 독자적인 AI 클라우드 플랫폼 소프트웨어 스택을 보유하고 있음
• 마이크로소프트 및 메타와 같은 대형 고객사를 확보하며 기술력과 시장 지위를 외부에서 입증받음
• GPU-as-a-Service 및 AI 클라우드 시장이 2030년까지 2,600억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됨

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📈 성장 잠재력과 공격적인 목표
• 2026년 말까지 2.5GW 이상의 계약 전력과 800MW~1GW의 연결 전력 확보를 목표로 공격적으로 확장 중임
• 2028년 말 기준 연간 반복 매출(ARR)이 약 130억 달러에 달할 것으로 예상되며 이는 급격한 성장세임
• 마이크로소프트와 174억 달러, 메타와 29억 달러 규모의 대형 다년 계약을 체결하여 매출 가시성을 확보함
• 핀란드 그린필드 데이터센터 운영 및 미국 뉴저지 등의 빌드투수트 방식을 통해 용량을 확대 중임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 엔비디아와의 긴밀한 협력을 통해 최신 블랙웰 및 베라 루빈 GPU를 조기에 도입할 예정임

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⚠️ 리스크 요인 및 투자 의견
• 모건스탠리는 Nebius의 2026년 ARR 목표치($7-9bn)가 신규 예약 필요량 측면에서 다소 공격적이라 판단함
• 대규모 자본 지출(Capex)과 4년 주기의 가속상각법 적용으로 인해 단기적인 수익성 압박이 불가피함
• 마이크로소프트와 메타에 대한 높은 매출 의존도는 장기적으로 고객사의 자체 인프라 구축 리스크를 내포함
• 과거 얀덱스(Yandex) 시절의 러시아 관련 자산 매각 프로세스를 완료했으나 지배구조 복잡성이 남아있음
• 현재 주가는 이러한 성장 기대감을 상당 부분 반영하고 있어 투자의견 Equal-weight, 목표주가 $126로 개시함

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📊 과거 대비 전망 및 투자의견 변화
• 이번 보고서는 신규 분석 개시(Initiation) 단계로 이전 투자의견 및 수치와의 직접적인 비교 대상은 없음
• 다만 시장 컨센서스 대비 2025년 매출액 전망($514MM)은 다소 보수적이나 EBITDA는 긍정적으로 평가함
• 기본 시나리오에서 2035년까지 매출 연평균 성장률(CAGR) 53%를 가정하며 장기적인 이익 레버리지를 기대함
• 단기적으로는 감가상각비 부담이 영업이익률을 압박하되 2030년경 잉여현금흐름(FCF) 흑자 전환을 예상함

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💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러 / EPS는 달러)
2025E: 매출 514 / 영업이익 (394) / 순이익 (544) / EPS -2.29 / P/E NM / P/B N/A
2026E: 매출 3,721 / 영업이익 458 / 순이익 0 / EPS 0.00 / P/E NM / P/B N/A
2027E: 매출 8,584 / 영업이익 610 / 순이익 (333) / EPS -1.28 / P/E NM / P/B N/A
(※ 보고서 내 주요 통화가 달러이므로 달러 기준으로 작성함. 서화백의그림놀이(@easobi) 참고 바람)
종목 요약: Nebius Group NV (Equal-weight) | 목표가 $126.00

펄럭펄럭

<대한항공 4Q25 컨센서스 상회>

매출액 4조 5,516억원 (+13% YoY)
영업이익 4,131억원 (-5% YoY)
당기순이익 2,840억원(+13% YoY)

영업이익 컨센서스(3,620억원) 대비 14% 상회

리버스 버전

1. 호가창이 닫히며, 하한가에 안착

2. 고민 끝에 손절 매도했는데, 주가 급등

3. 회사 일하다가 보니 20% 하락해있음

4. 불타기 끝에 손절엔딩

5. 내가 산 곳이 최고점일 때

6. 급등장에서 내가 보유한 종목만 하락

7. 내가 예측한 시나리오 정 반대로 감

8. 어제 산 종목인데 오늘 급락

못된말 하는 이새기 벌주러 가실분?

책임져 임마

카톡 우측 하단 더보기 -> 좌측 상단 지갑 -> 초중고 생활기록부

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
판도라의 상자를 열어버렸습니다..

학생,,, 글내려,,,,^^,,,,

이수페타시스 (J.P.Morgan) 2026 outlook: ASP upside to cover TPU wallet share decline; raise PT to W150K, OW

• 목표주가를 기존 135,000원에서 150,000원으로 상향 조정하고 투자의견 Overweight(비중확대)를 유지함.
• 2025년 주가 급등 이후 TPU 생산 차질 이슈와 경쟁 심화(ASIC의 HDI 도입) 우려로 인해 고점 대비 주가가 하락했으나, 현재 생산 차질 문제는 해결된 것으로 파악됨.
• HBM3E 관련 생산 이슈는 펀더멘털에 미치는 영향이 제한적이며, 현재 TPU 주문량은 회사의 생산 능력을 크게 상회하고 있음.

───── ✦ ─────
• 회사의 생산 능력 확장 속도가 수요 증가를 따라가지 못해 레거시(Legacy) TPU 내 점유율(Wallet Share)은 과거 40~50% 수준에서 2026년 20% 중반대까지 하락할 것으로 예상됨.
• 그러나 첨단 제품군인 TPUv7/8에서의 견고한 입지와 ASP(평균판매단가) 상승 효과가 물량 점유율 하락분을 충분히 상쇄할 것으로 전망됨.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 특히 TPUv8 모델은 이전 모델 대비 2배 높은 ASP를 기록할 것으로 보여, 2027년까지 전사 ASP 성장을 가속화할 주요 동력임.
• 네트워크 스위치 고객사(Google, Arista 등)로부터의 수주도 순항 중이며, 2026년 400G/800G 제품 비중이 50대 50 수준에 이를 것으로 보임.

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• 2025~2027년 EPS(주당순이익) 추정치를 기존 대비 2~16% 상향 조정했음. 이는 예상보다 강력한 ASP 상승세와 신규 공장 가동 시점 단축 가능성을 반영한 것임.
• 새로운 목표주가 150,000원은 2027년 예상 EPS에 목표 PER 30배를 적용해 산출했음. (기존 32배에서 소폭 하향 조정하여 점유율 하락 리스크 반영)
• 현재 주가는 2027년 예상 실적 기준 PER 25배 수준으로, 2027년 이익 성장 잠재력(JPM 추정치가 시장 컨센서스를 16% 상회)을 고려할 때 매력적인 진입 구간으로 판단됨.
• 주요 리스크로는 AI 투자(Capex) 둔화, 생산 능력 확장 지연, 수율 문제 등이 있음.

💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 1,100 / 영업이익 211 / 순이익 168 / EPS 2,373원 / P/E 51.2배 / P/B 11.2배
2026E: 매출 1,412 / 영업이익 315 / 순이익 256 / EPS 3,492원 / P/E 34.8배 / P/B 8.9배
2027E: 매출 1,900 / 영업이익 449 / 순이익 363 / EPS 4,938원 / P/E 24.6배 / P/B 6.6배

넘모 신기하다

https://youtu.be/Z1unCYK1qGY?si=s_HYZ4zb7CQ5ZfUE

✅ 대한항공(+8.48%)

❗️ 52주 최대 거래량 돌파

거래대금 : 1,780억
시가총액 : 84,691억
- 현재가 : 24,950원
(2026-01-16 09:50기준)

🏆 [Charts to Check] (10:30)

📈 Top 10 Long (매수 시그널)
📊 대한항공 (Score: 100)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ Volume Boom(452%)
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 65
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 로킷헬스케어 (Score: 100)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ 🔥 10일선 돌파(강력)
└ 🛡️ 20일선 돌파
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 57
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 서연이화 (Score: 90)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(811%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 84
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 현대약품 (Score: 85)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(218%)
└ RSI 80
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 유진로봇 (Score: 75)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(283%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 87
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 한전기술 (Score: 75)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(372%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 87
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 삼현 (Score: 70)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ RSI 71
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 LG전자 (Score: 65)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ Volume Boom(308%)
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 70
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 화신 (Score: 65)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ Volume Boom(611%)
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 75
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 휴림로봇 (Score: 60)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 84
└ 📰 특이 뉴스 없음

📉 Top 10 Short (매도 시그널)
📊 디아이씨 (Score: 70)
└ ☠️ 데드크로스(추세이탈)
└ ☁️ 20일선 저항
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 50
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 SNT에너지 (Score: 65)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ ☠️ 10일선 붕괴(위험)
└ ☁️ 20일선 저항
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 50
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 천일고속 (Score: 55)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ ☁️ 20일선 저항
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 35
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 씨어스테크놀로지 (Score: 35)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 53
└ 📰 특이 뉴스 없음
📊 프로티나 (Score: 30)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ RSI 24
└ 📰 특이 뉴스 없음


🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

🏆 [Danta Report] (14:30)

📈 Top 10 Long (매수 시그널)
📊 로킷헬스케어 (Score: 105)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ 🔥 10일선 돌파(강력)
└ 🛡️ 20일선 돌파
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ RSI 61
└ 📰 뉴스링크
📊 두산에너빌리티 (Score: 85)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(261%)
└ 🚀 종가=고가(강한 매수세)
└ RSI 79
└ 📰 뉴스링크
📊 성우하이텍 (Score: 85)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(821%)
└ RSI 68
└ 📰 뉴스링크
📊 대우건설 (Score: 85)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(544%)
└ RSI 76
└ 📰 뉴스링크
📊 현대약품 (Score: 75)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(394%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 81
└ 📰 뉴스링크
📊 유진로봇 (Score: 75)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(389%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 87
└ 📰 뉴스링크
📊 대한항공 (Score: 65)
└ ✨ 골든크로스(추세전환)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ Volume Boom(602%)
└ RSI 64
└ 📰 뉴스링크
📊 휴림로봇 (Score: 60)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 83
└ 📰 뉴스링크
📊 재영솔루텍 (Score: 60)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 📈 장대양봉(매수세폭발)
└ 👑 신고가 도전
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 82
└ 📰 뉴스링크
📊 서연이화 (Score: 55)
└ 🚀 Gap & Go(시가 지지)
└ 👑 신고가 도전
└ Volume Boom(1360%)
└ ⚠️ RSI 과열
└ RSI 80
└ 📰 뉴스링크

📉 Top 10 Short (매도 시그널)
📊 천일고속 (Score: 100)
└ ☠️ 10일선 붕괴(위험)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ ☁️ 20일선 저항
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 34
└ 📰 뉴스링크
📊 디아이씨 (Score: 70)
└ ☠️ 데드크로스(추세이탈)
└ ☁️ 20일선 저항
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 49
└ 📰 뉴스링크
📊 LG씨엔에스 (Score: 35)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 68
└ 📰 뉴스링크
📊 현대오토에버 (Score: 35)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 80
└ 📰 뉴스링크
📊 성호전자 (Score: 35)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ 📉 종가=저가(강한 매도세)
└ RSI 73
└ 📰 뉴스링크
📊 프로티나 (Score: 30)
└ 📉 Gap & Crap(시가 이탈)
└ RSI 24
└ 📰 뉴스링크
📊 클로봇 (Score: 20)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 50
└ 📰 뉴스링크
📊 에스피지 (Score: 20)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 57
└ 📰 뉴스링크
📊 씨어스테크놀로지 (Score: 20)
└ 📉 장대음봉(투매발생)
└ RSI 58
└ 📰 뉴스링크
📊 디앤디파마텍 (Score: 20)
└ ☁️ 20일선 저항
└ RSI 52
└ 📰 뉴스링크


🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

더 이상 같은 국가 내 지수라 보기 어려움

작년과 마찬가지로 외국인은 코스피만 개인은 코스닥만 오매불망

아이티 ~ 산업재 ~ 아이티 ~ 산업재 ~

지수가 올라가는데 계속 싸진다 (?)