Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.01.05 14:33:35
기업명: 엔씨소프트(시가총액: 4조 5,889억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 사우디 일렉트로닉 게이밍 홀딩 컴퍼니/사우디아라비아
보유목적 : 단순투자
보고전 : -%
보고후 : 9.43%
보고사유 : - 대표보고자 변경에 따른 신규보고
* The Saudi FourthInvestmentCompany
2025-12-29/신규보고(+)/보통주/ 2,032,411주/대표보고자변동/주)
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260105000148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570
기업명: 엔씨소프트(시가총액: 4조 5,889억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 사우디 일렉트로닉 게이밍 홀딩 컴퍼니/사우디아라비아
보유목적 : 단순투자
보고전 : -%
보고후 : 9.43%
보고사유 : - 대표보고자 변경에 따른 신규보고
* The Saudi FourthInvestmentCompany
2025-12-29/신규보고(+)/보통주/ 2,032,411주/대표보고자변동/주)
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260105000148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570
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Forwarded from Granit34의 투자스토리
#연간전망 #전력기기 260104
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
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Forwarded from 서화백M
안녕하십니까 🤖서화백M 봇입니다
한국 증시 시황 브리핑입니다 ({time_str} 기준)
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🚀 시장 지수 및 수급 현황
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⭐️ 지수 성과
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- KOSPI: 4457.52pt로 마감하며 전일 대비 3.43% 상승했습니다.
- KOSDAQ: 957.5pt로 마감하며 전일 대비 1.26% 상승했습니다.
⭐️ 수급 (일간 순매수, 십억 원)
- KOSPI 시장은 외국인이 2,130.26억 원 순매수하며 시장 상승을 주도했습니다. 기관과 개인은 각각 1,161.79억 원, 1,055.64억 원 순매도하며 차익 실현에 나섰습니다.
- KOSDAQ 시장에서는 개인이 93.69억 원, 기관이 26.53억 원 순매수했으나, 외국인이 110.67억 원 순매도했습니다.
⭐️ 주요 지표
- 고객 예탁금은 89조 5,211억 원을 기록했습니다.
- KOSPI 신용잔고율은 1주 대비 0.9%p 감소했습니다.
- KOSDAQ 신용잔고율은 1주 대비 1.53%p 감소했습니다.
- KOSPI 12MF PER은 10.2배 (EPS 16616), KOSDAQ 12MF PER은 22.9배 (EPS 16919) 수준입니다.
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🚀 섹터 및 이슈 분석
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💫 주요 시장 퍼포먼스 (1D 수익률)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- KOSPI 시장은 하루 동안 3.43% 급등했으며, 주간 5.61%, 월간 8.72%의 높은 상승률을 기록했습니다.
- KOSDAQ 시장은 하루 동안 1.26% 상승했으며, 주간 2.67%, 월간 3.54% 상승했습니다.
- 시장 전반의 일간 수익률은 KOSPI가 KOSDAQ을 크게 상회했습니다.
💫 코스피 시총 상위 주식 퍼포먼스 (1D)
- 삼성전자(시총 비중 22.97%)가 7.47% 급등하며 시장 상승을 이끌었습니다.
- SK하이닉스(14.24%)도 2.81% 상승하며 반도체 대형주가 시장을 견인했습니다.
- 두산에너빌리티(1.50%)가 10.64%로 주요 시총 상위 종목 중 가장 높은 상승률을 기록했으며, 한화에어로스페이스(1.47%, +6.98%) 등 방산/중공업 일부 종목도 강세를 보였습니다.
- 삼성전자우(+8.05%), SK스퀘어(+6.12%), HD현대일렉트릭(+5.98%), 삼성생명(+4.99%) 등도 높은 상승률을 기록했습니다.
💫 코스닥 시총 상위 주식 퍼포먼스 (1D)
- 에이비엘바이오(+8.44%), 이오테크닉스(+9.69%) 등 일부 바이오 및 반도체 장비 관련주가 강세를 보였습니다. 이오테크닉스는 YTD 기준 16.54%의 높은 누적 수익률을 기록 중입니다.
- 알테오젠(+2.52%), 에코프로비엠(+2.89%), 에코프로(+1.81%) 등 시총 최상위 종목은 견조한 상승세를 보였습니다.
- 오름테라퓨틱은 하루 동안 12.21% 급등하며 눈에 띄는 움직임을 보였습니다.
💫 오늘 특이 종목 (KOSPI)
- 삼성전자우는 하루 동안 8.05% 급등했으며, 5D/60D 평균 수익률 대비 1.264배 높은 수준을 기록했습니다.
- 두산우는 5.57% 상승했습니다.
━━━━━━━━━━
🚀 금일 시장 총평 (결론)
━━━━━━━━━━
💡 마감 총평: 금일 한국 증시는 외국인의 대규모 순매수와 시가총액 최상위 종목인 삼성전자의 급등에 힘입어 KOSPI를 중심으로 매우 강력한 상승세를 기록하며 마감했습니다. KOSPI는 전일 대비 3.43% 상승하며 기술적 강세를 나타냈습니다. 외국인은 KOSPI 시장에서 2조 원 이상 순매수하며 지수 상승을 주도했으며, 특히 삼성전자(+7.47%), 두산에너빌리티(+10.64%) 등 대형 우량주 및 일부 중공업 종목이 시장의 초강세를 이끌었습니다. KOSDAQ 또한 1.26% 상승하며 견조했으나, KOSPI 대비 상승 폭은 작았습니다. 전체적으로는 외국인 수급이 대형주에 집중되며 지수가 큰 폭으로 레벨업 된 하루였습니다.
한국 증시 시황 브리핑입니다 ({time_str} 기준)
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🚀 시장 지수 및 수급 현황
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⭐️ 지수 성과
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- KOSPI: 4457.52pt로 마감하며 전일 대비 3.43% 상승했습니다.
- KOSDAQ: 957.5pt로 마감하며 전일 대비 1.26% 상승했습니다.
⭐️ 수급 (일간 순매수, 십억 원)
- KOSPI 시장은 외국인이 2,130.26억 원 순매수하며 시장 상승을 주도했습니다. 기관과 개인은 각각 1,161.79억 원, 1,055.64억 원 순매도하며 차익 실현에 나섰습니다.
- KOSDAQ 시장에서는 개인이 93.69억 원, 기관이 26.53억 원 순매수했으나, 외국인이 110.67억 원 순매도했습니다.
⭐️ 주요 지표
- 고객 예탁금은 89조 5,211억 원을 기록했습니다.
- KOSPI 신용잔고율은 1주 대비 0.9%p 감소했습니다.
- KOSDAQ 신용잔고율은 1주 대비 1.53%p 감소했습니다.
- KOSPI 12MF PER은 10.2배 (EPS 16616), KOSDAQ 12MF PER은 22.9배 (EPS 16919) 수준입니다.
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🚀 섹터 및 이슈 분석
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💫 주요 시장 퍼포먼스 (1D 수익률)
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- KOSPI 시장은 하루 동안 3.43% 급등했으며, 주간 5.61%, 월간 8.72%의 높은 상승률을 기록했습니다.
- KOSDAQ 시장은 하루 동안 1.26% 상승했으며, 주간 2.67%, 월간 3.54% 상승했습니다.
- 시장 전반의 일간 수익률은 KOSPI가 KOSDAQ을 크게 상회했습니다.
💫 코스피 시총 상위 주식 퍼포먼스 (1D)
- 삼성전자(시총 비중 22.97%)가 7.47% 급등하며 시장 상승을 이끌었습니다.
- SK하이닉스(14.24%)도 2.81% 상승하며 반도체 대형주가 시장을 견인했습니다.
- 두산에너빌리티(1.50%)가 10.64%로 주요 시총 상위 종목 중 가장 높은 상승률을 기록했으며, 한화에어로스페이스(1.47%, +6.98%) 등 방산/중공업 일부 종목도 강세를 보였습니다.
- 삼성전자우(+8.05%), SK스퀘어(+6.12%), HD현대일렉트릭(+5.98%), 삼성생명(+4.99%) 등도 높은 상승률을 기록했습니다.
💫 코스닥 시총 상위 주식 퍼포먼스 (1D)
- 에이비엘바이오(+8.44%), 이오테크닉스(+9.69%) 등 일부 바이오 및 반도체 장비 관련주가 강세를 보였습니다. 이오테크닉스는 YTD 기준 16.54%의 높은 누적 수익률을 기록 중입니다.
- 알테오젠(+2.52%), 에코프로비엠(+2.89%), 에코프로(+1.81%) 등 시총 최상위 종목은 견조한 상승세를 보였습니다.
- 오름테라퓨틱은 하루 동안 12.21% 급등하며 눈에 띄는 움직임을 보였습니다.
💫 오늘 특이 종목 (KOSPI)
- 삼성전자우는 하루 동안 8.05% 급등했으며, 5D/60D 평균 수익률 대비 1.264배 높은 수준을 기록했습니다.
- 두산우는 5.57% 상승했습니다.
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🚀 금일 시장 총평 (결론)
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💡 마감 총평: 금일 한국 증시는 외국인의 대규모 순매수와 시가총액 최상위 종목인 삼성전자의 급등에 힘입어 KOSPI를 중심으로 매우 강력한 상승세를 기록하며 마감했습니다. KOSPI는 전일 대비 3.43% 상승하며 기술적 강세를 나타냈습니다. 외국인은 KOSPI 시장에서 2조 원 이상 순매수하며 지수 상승을 주도했으며, 특히 삼성전자(+7.47%), 두산에너빌리티(+10.64%) 등 대형 우량주 및 일부 중공업 종목이 시장의 초강세를 이끌었습니다. KOSDAQ 또한 1.26% 상승하며 견조했으나, KOSPI 대비 상승 폭은 작았습니다. 전체적으로는 외국인 수급이 대형주에 집중되며 지수가 큰 폭으로 레벨업 된 하루였습니다.
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Forwarded from 서화백M
안녕하십니까 🤖서화백M 봇입니다
⭐️ {time_str} 미국 증시 시황 브리핑입니다
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🚀 시장 지수 및 매크로
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💫 지수 성과
- S&P 500: 전영업일 대비 0.64% 상승 마감했으며, 주간으로는 0.05% 하락, 연초 대비 0.83% 상승세를 기록하고 있습니다.
- NASDAQ: 전영업일 대비 0.69% 상승 마감했으며, 주간으로는 0.33% 하락, 연초 대비 0.66% 상승세를 기록하고 있습니다.
💫 주요 지표
- S&P 500은 1분기에 0.83%의 수익률을 보였으며, 현재 52주 신고가 대비 -0.63%, 52주 신저가 대비 42.75% 높은 수준입니다.
- NASDAQ은 1분기에 0.66%의 수익률을 보였으며, 현재 52주 신고가 대비 -2.60%, 52주 신저가 대비 58.25% 높은 수준을 유지하고 있습니다.
━━━━━━━━━━
🚀 섹터 및 종목별 상세 동향
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💫 강세/약세 섹터
- 전영업일 강세를 보인 주요 섹터는 에너지, 금융, 산업재, 기초 소재 부문입니다.
- 에너지 섹터는 State Street Energy ETF 기준 2.72%, iShares Energy ETF 기준 2.43% 상승하며 가장 강력한 움직임을 보였습니다.
- 금융 섹터(iShares US ETF) 역시 2.41% 상승하며 강세를 보였고, 산업재(State Street Industrial, 1.18%) 및 기초 소재(State Street Materials, 1.00%)도 상승 마감했습니다.
- 반면, 유틸리티 섹터는 State Street 기준 -1.11%, iShares 기준 -1.01% 하락하며 가장 큰 약세를 기록했습니다.
- 필수 소비재(iShares Consumer Staples, -0.82%)와 헬스케어 관련 섹터(Pharmaceuticals, -1.05%) 등 경기 방어 성격의 섹터들도 약세를 보였습니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💫 특이 종목 (Unusual Movers)
- Regencell Bioscience Holdings가 전일 대비 31.65% 상승하며 가장 높은 수익률을 기록했습니다.
- 이어서 QXO (18.15%), AeroVironment (16.09%), NuScale Power Class A (15.14%) 등이 높은 상승률을 보였습니다.
- 반대로 SiTime이 -9.98% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.
- Lumentum Holdings (-7.53%), Jabil (-7.05%), Astera Labs (-6.93%) 등이 뒤이어 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다.
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🚀 핵심 이슈 체크
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💫 시장 전반의 기술주 강세 재개
- 전영업일 S&P 500과 NASDAQ 지수가 모두 0.6%대의 상승률을 기록하며 반등에 성공했습니다.
- 이는 최근 약세를 보였던 기술주(NASDAQ)와 광범위한 시장(S&P 500)이 동반 상승하며 위험 선호 심리가 일부 회복되었음을 시사합니다.
💫 에너지 및 금융 섹터의 주도적 상승
- 전영업일 시장 상승을 견인한 주요 동력은 에너지와 금융 섹터였습니다.
- 특히 유가 관련 종목을 포함하는 에너지 섹터가 2%대 중반의 강력한 상승률을 기록하며 시장의 활력을 불어넣었습니다.
💫 방어주 약세 심화
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- 시장의 위험 선호 심리 회복에 따라 유틸리티, 헬스케어, 필수 소비재와 같은 전통적인 방어 섹터들은 상대적으로 약세를 보이며 지수 상승분을 따라가지 못했습니다.
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🚀 시장 총평 (결론)
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전영업일 미국 증시는 S&P 500과 NASDAQ 지수 모두 견조하게 상승하며 전반적인 회복세를 나타냈습니다. 시장은 에너지 및 금융 섹터와 같은 경기 민감주를 중심으로 강한 매수세를 보였으며, 개별 종목에서는 바이오 및 특수 기술 관련 주식들이 급등하며 시장 대비 큰 폭의 변동성을 보였습니다. 주간 단위로는 여전히 혼조세를 띠고 있으나, 하루 동안의 흐름은 위험 자산 선호 심리가 우위를 점하며 마감되었습니다.
⭐️ {time_str} 미국 증시 시황 브리핑입니다
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🚀 시장 지수 및 매크로
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💫 지수 성과
- S&P 500: 전영업일 대비 0.64% 상승 마감했으며, 주간으로는 0.05% 하락, 연초 대비 0.83% 상승세를 기록하고 있습니다.
- NASDAQ: 전영업일 대비 0.69% 상승 마감했으며, 주간으로는 0.33% 하락, 연초 대비 0.66% 상승세를 기록하고 있습니다.
💫 주요 지표
- S&P 500은 1분기에 0.83%의 수익률을 보였으며, 현재 52주 신고가 대비 -0.63%, 52주 신저가 대비 42.75% 높은 수준입니다.
- NASDAQ은 1분기에 0.66%의 수익률을 보였으며, 현재 52주 신고가 대비 -2.60%, 52주 신저가 대비 58.25% 높은 수준을 유지하고 있습니다.
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🚀 섹터 및 종목별 상세 동향
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💫 강세/약세 섹터
- 전영업일 강세를 보인 주요 섹터는 에너지, 금융, 산업재, 기초 소재 부문입니다.
- 에너지 섹터는 State Street Energy ETF 기준 2.72%, iShares Energy ETF 기준 2.43% 상승하며 가장 강력한 움직임을 보였습니다.
- 금융 섹터(iShares US ETF) 역시 2.41% 상승하며 강세를 보였고, 산업재(State Street Industrial, 1.18%) 및 기초 소재(State Street Materials, 1.00%)도 상승 마감했습니다.
- 반면, 유틸리티 섹터는 State Street 기준 -1.11%, iShares 기준 -1.01% 하락하며 가장 큰 약세를 기록했습니다.
- 필수 소비재(iShares Consumer Staples, -0.82%)와 헬스케어 관련 섹터(Pharmaceuticals, -1.05%) 등 경기 방어 성격의 섹터들도 약세를 보였습니다.
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
💫 특이 종목 (Unusual Movers)
- Regencell Bioscience Holdings가 전일 대비 31.65% 상승하며 가장 높은 수익률을 기록했습니다.
- 이어서 QXO (18.15%), AeroVironment (16.09%), NuScale Power Class A (15.14%) 등이 높은 상승률을 보였습니다.
- 반대로 SiTime이 -9.98% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.
- Lumentum Holdings (-7.53%), Jabil (-7.05%), Astera Labs (-6.93%) 등이 뒤이어 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다.
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🚀 핵심 이슈 체크
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💫 시장 전반의 기술주 강세 재개
- 전영업일 S&P 500과 NASDAQ 지수가 모두 0.6%대의 상승률을 기록하며 반등에 성공했습니다.
- 이는 최근 약세를 보였던 기술주(NASDAQ)와 광범위한 시장(S&P 500)이 동반 상승하며 위험 선호 심리가 일부 회복되었음을 시사합니다.
💫 에너지 및 금융 섹터의 주도적 상승
- 전영업일 시장 상승을 견인한 주요 동력은 에너지와 금융 섹터였습니다.
- 특히 유가 관련 종목을 포함하는 에너지 섹터가 2%대 중반의 강력한 상승률을 기록하며 시장의 활력을 불어넣었습니다.
💫 방어주 약세 심화
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
- 시장의 위험 선호 심리 회복에 따라 유틸리티, 헬스케어, 필수 소비재와 같은 전통적인 방어 섹터들은 상대적으로 약세를 보이며 지수 상승분을 따라가지 못했습니다.
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🚀 시장 총평 (결론)
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전영업일 미국 증시는 S&P 500과 NASDAQ 지수 모두 견조하게 상승하며 전반적인 회복세를 나타냈습니다. 시장은 에너지 및 금융 섹터와 같은 경기 민감주를 중심으로 강한 매수세를 보였으며, 개별 종목에서는 바이오 및 특수 기술 관련 주식들이 급등하며 시장 대비 큰 폭의 변동성을 보였습니다. 주간 단위로는 여전히 혼조세를 띠고 있으나, 하루 동안의 흐름은 위험 자산 선호 심리가 우위를 점하며 마감되었습니다.
조선 (CLSA) - HD현대중공업, 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업
2026 outlook: Restocking the yards (redux)
2026년 전망: 기대에서 실적으로, 구조적 성장 국면 진입
• 2025년이 방산 테마에 대한 기대감이 주가를 견인한 해였다면, 2026년은 실제 수주가 구체화되며 밸류에이션 리레이팅이 재개되는 원년이 될 것으로 전망함.
• 미 해군 함정 및 LNG 운반선 발주 모멘텀이 가시화되면서 투자자들의 우려(수주 공백, 고평가 논란)가 해소될 것으로 보임.
• 현재 주가는 APEC 정상회담 이후 조정받아 EV/Backlog 0.5~0.7배 수준으로, 과거 사이클 고점(1.0배) 대비 매력적인 진입 구간에 위치함.
───── ✦ ─────
미국 해군 재건: 한국 조선업의 새로운 기회
• 미국 해군은 중국의 위협에 대응하기 위해 함정 수를 현재 297척에서 2054년까지 390척으로 늘리는 공격적인 계획을 추진 중임.
• 특히 2026년은 NGLS(차세대 군수지원함) 프로젝트 발주가 예상되며, 이는 외국 조선소가 참여하는 첫 번째 미국 해군 수주 사례가 될 가능성이 높음.
• 2026년부터 2035년까지 10년간 한국 조선소는 약 1,020억 달러(약 140조 원) 규모의 글로벌 함정 수주 기회를 확보할 것으로 추정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• HD현대중공업과 한화오션은 각각 2030년까지 특수선 매출 목표를 7조 원, 4조 원으로 제시하며 수주 준비를 마침.
───── ✦ ─────
LNG 운반선: 2026년부터 대규모 발주 사이클 재개
• 2025년 LNG선 발주는 58척에 그치며 전년(77척) 대비 부진했으나, 2029년부터 예상되는 공급 부족 심화로 인해 2026년에는 100척 이상의 신규 발주가 필요함.
• 2025년에만 82mtpa 규모의 LNG 터미널 FID(최종투자결정)가 승인되었으며, 이는 약 167척의 선박 수요를 창출함.
• 노후 스팀 터빈 선박 109척의 교체 수요와 환경 규제 강화가 맞물려 교체 발주 압력이 가중될 것임.
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종목별 투자 의견 및 목표주가 상향
• HD현대중공업 (Top Pick): 투자의견 '강력 매수', 목표주가 847,000원으로 제시함. 미 해군 군수지원함 프로젝트의 유력한 후보이며, 압도적인 생산 능력을 바탕으로 방산 테마의 대장주 역할을 할 것임.
• 한화오션: 투자의견 '매수', 목표주가 171,000원 유지함. 미 해군 MRO 사업 진출 및 Austal, Philly Shipyard 등과의 협력을 통해 미국 시장 진입을 가장 적극적으로 추진 중임. 서화백의그림놀이(@easobi)
• HD한국조선해양: 투자의견 '매수', 목표주가 592,000원 유지함. 지주사 할인율 축소 및 배당 성향 확대(30% -> 40% 예상) 등 주주환원 정책 강화가 긍정적임.
• 삼성중공업: 투자의견 '매수', 목표주가 29,500원 유지함. FLNG 분야의 독보적 경쟁력과 2026년 LNG선 수주 회복의 수혜가 예상됨.
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주요 실적 및 밸류에이션 전망
본 리포트는 매출 및 영업이익 추정치 대신 수주잔고(Backlog) 기반의 밸류에이션을 핵심 지표로 사용함.
• HD현대중공업: 수주잔고는 2024년 43.8조 원에서 2025년 58.2조 원, 2026년 69.2조 원으로 급증할 전망이며, 목표주가는 2026년 예상 Backlog에 타겟 멀티플 1.0배를 적용하여 산출함.
• 한화오션: 수주잔고는 2024년 42.3조 원에서 2026년 56.7조 원으로 증가할 것으로 예상되며, 역시 타겟 멀티플 1.0배를 적용함.
• 삼성중공업: 수주잔고는 2024년 31.5조 원에서 2026년 48.2조 원으로 확대될 전망이며, 타겟 멀티플 0.5배를 적용하여 목표주가를 산출함.
• HD한국조선해양: SOTP 방식을 적용하여 자회사 지분가치 합산 및 NAV 할인율(상장사 50%, 비상장사 5%)을 적용해 기업가치를 평가함.
2026 outlook: Restocking the yards (redux)
2026년 전망: 기대에서 실적으로, 구조적 성장 국면 진입
• 2025년이 방산 테마에 대한 기대감이 주가를 견인한 해였다면, 2026년은 실제 수주가 구체화되며 밸류에이션 리레이팅이 재개되는 원년이 될 것으로 전망함.
• 미 해군 함정 및 LNG 운반선 발주 모멘텀이 가시화되면서 투자자들의 우려(수주 공백, 고평가 논란)가 해소될 것으로 보임.
• 현재 주가는 APEC 정상회담 이후 조정받아 EV/Backlog 0.5~0.7배 수준으로, 과거 사이클 고점(1.0배) 대비 매력적인 진입 구간에 위치함.
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미국 해군 재건: 한국 조선업의 새로운 기회
• 미국 해군은 중국의 위협에 대응하기 위해 함정 수를 현재 297척에서 2054년까지 390척으로 늘리는 공격적인 계획을 추진 중임.
• 특히 2026년은 NGLS(차세대 군수지원함) 프로젝트 발주가 예상되며, 이는 외국 조선소가 참여하는 첫 번째 미국 해군 수주 사례가 될 가능성이 높음.
• 2026년부터 2035년까지 10년간 한국 조선소는 약 1,020억 달러(약 140조 원) 규모의 글로벌 함정 수주 기회를 확보할 것으로 추정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• HD현대중공업과 한화오션은 각각 2030년까지 특수선 매출 목표를 7조 원, 4조 원으로 제시하며 수주 준비를 마침.
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LNG 운반선: 2026년부터 대규모 발주 사이클 재개
• 2025년 LNG선 발주는 58척에 그치며 전년(77척) 대비 부진했으나, 2029년부터 예상되는 공급 부족 심화로 인해 2026년에는 100척 이상의 신규 발주가 필요함.
• 2025년에만 82mtpa 규모의 LNG 터미널 FID(최종투자결정)가 승인되었으며, 이는 약 167척의 선박 수요를 창출함.
• 노후 스팀 터빈 선박 109척의 교체 수요와 환경 규제 강화가 맞물려 교체 발주 압력이 가중될 것임.
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종목별 투자 의견 및 목표주가 상향
• HD현대중공업 (Top Pick): 투자의견 '강력 매수', 목표주가 847,000원으로 제시함. 미 해군 군수지원함 프로젝트의 유력한 후보이며, 압도적인 생산 능력을 바탕으로 방산 테마의 대장주 역할을 할 것임.
• 한화오션: 투자의견 '매수', 목표주가 171,000원 유지함. 미 해군 MRO 사업 진출 및 Austal, Philly Shipyard 등과의 협력을 통해 미국 시장 진입을 가장 적극적으로 추진 중임. 서화백의그림놀이(@easobi)
• HD한국조선해양: 투자의견 '매수', 목표주가 592,000원 유지함. 지주사 할인율 축소 및 배당 성향 확대(30% -> 40% 예상) 등 주주환원 정책 강화가 긍정적임.
• 삼성중공업: 투자의견 '매수', 목표주가 29,500원 유지함. FLNG 분야의 독보적 경쟁력과 2026년 LNG선 수주 회복의 수혜가 예상됨.
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주요 실적 및 밸류에이션 전망
본 리포트는 매출 및 영업이익 추정치 대신 수주잔고(Backlog) 기반의 밸류에이션을 핵심 지표로 사용함.
• HD현대중공업: 수주잔고는 2024년 43.8조 원에서 2025년 58.2조 원, 2026년 69.2조 원으로 급증할 전망이며, 목표주가는 2026년 예상 Backlog에 타겟 멀티플 1.0배를 적용하여 산출함.
• 한화오션: 수주잔고는 2024년 42.3조 원에서 2026년 56.7조 원으로 증가할 것으로 예상되며, 역시 타겟 멀티플 1.0배를 적용함.
• 삼성중공업: 수주잔고는 2024년 31.5조 원에서 2026년 48.2조 원으로 확대될 전망이며, 타겟 멀티플 0.5배를 적용하여 목표주가를 산출함.
• HD한국조선해양: SOTP 방식을 적용하여 자회사 지분가치 합산 및 NAV 할인율(상장사 50%, 비상장사 5%)을 적용해 기업가치를 평가함.
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, [Jan 5, 2026 at 1:08:20 PM]:
아침에 전자 6%에 제가 산거
소문났나요?
=========
아 어제 고점판독기님 근황 전달을 안했네
아침에 전자 6%에 제가 산거
소문났나요?
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아 어제 고점판독기님 근황 전달을 안했네
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