1. 투자 및 비용
• 기업들과 공공 서비스 기관들은 데이터 센터, 칩, AI 인프라 및 전력망에 막대한 투자를 하고 있음.
• 이 투자는 지금까지 개발자들의 효율성 향상 외에는 가시적인 성과를 보여주지 못함.
• NVIDIA를 포함한 주요 수혜 기업들의 주식도 급락.
2. 전문가 의견
• Daron Acemoglu (MIT 교수):
• AI 기술에 회의적.
• 향후 10년 동안 AI가 전체 작업의 5% 미만에 영향을 미칠 것이라고 주장.
• AI가 향후 10년 동안 미국의 생산성을 0.5% 증가시키고, GDP 성장률을 0.9% 증가시킬 것으로 예상.
• Jim Covello (GS 글로벌 주식 연구 책임자):
• AI 기술의 수익성이 낮다고 봄.
• AI 기술이 복잡한 문제를 해결할 수 없으며, 비용도 많이 든다고 지적.
• AI가 기업의 가치를 높이는 데 기여할 가능성도 낮다고 봄.
• Joseph Briggs (GS 글로벌 경제학자):
• 더 낙관적인 시각.
• AI가 결국 모든 작업의 25%를 자동화하고, 미국의 생산성을 9%, GDP 성장률을 6.1% 증가시킬 것으로 예상.
• Kash Rangan (GS 미국 소프트웨어 애널리스트)와 Eric Sheridan (GS 인터넷 애널리스트):
• 장기적으로 AI의 잠재력에 대해 낙관적.
• 현재의 AI 인프라 투자가 과도하지 않다고 봄.
3. 성장 제약 요소
• 반도체: 반도체 수요가 공급을 초과하여 AI 성장에 제약을 가할 것으로 예상.
• 전력 공급: AI 기술과 데이터 센터의 확산으로 인해 전력 수요가 크게 증가할 것으로 예상.
• 미국 전력망이 이러한 수요 증가를 감당할 준비가 되어 있지 않음.
• 규제된 산업 특성과 공급망 제약으로 인해 전력 인프라 투자도 쉽지 않음.
4. 시장에 미치는 영향
• AI 기술의 기본적인 이야기는 유지되기 어려울 수 있지만, AI 인프라 제공 업체는 계속해서 혜택을 받을 수 있음.
• AI 테마가 지속되면서 NVIDIA 외에도 AI 수혜 기업들이 늘어날 가능성이 있으며, 특히 유틸리티가 다음 큰 수혜자가 될 수 있음.
• AI가 기대되는 잠재력을 실현하지 못한다면, 장기적인 S&P 500 수익률에도 영향을 미칠 수 있음.
============
빠른시일내에 대규모로 투자해놓은 AI 인프라의 모네타이제이션 비지니스모델을 찾아내지못한다면 버블로 끝나버릴것이라 생각이 점점 들고있음. 고작 챗지피티 하자고 $3t 회사를 만든건 아닐텐데.
• 기업들과 공공 서비스 기관들은 데이터 센터, 칩, AI 인프라 및 전력망에 막대한 투자를 하고 있음.
• 이 투자는 지금까지 개발자들의 효율성 향상 외에는 가시적인 성과를 보여주지 못함.
• NVIDIA를 포함한 주요 수혜 기업들의 주식도 급락.
2. 전문가 의견
• Daron Acemoglu (MIT 교수):
• AI 기술에 회의적.
• 향후 10년 동안 AI가 전체 작업의 5% 미만에 영향을 미칠 것이라고 주장.
• AI가 향후 10년 동안 미국의 생산성을 0.5% 증가시키고, GDP 성장률을 0.9% 증가시킬 것으로 예상.
• Jim Covello (GS 글로벌 주식 연구 책임자):
• AI 기술의 수익성이 낮다고 봄.
• AI 기술이 복잡한 문제를 해결할 수 없으며, 비용도 많이 든다고 지적.
• AI가 기업의 가치를 높이는 데 기여할 가능성도 낮다고 봄.
• Joseph Briggs (GS 글로벌 경제학자):
• 더 낙관적인 시각.
• AI가 결국 모든 작업의 25%를 자동화하고, 미국의 생산성을 9%, GDP 성장률을 6.1% 증가시킬 것으로 예상.
• Kash Rangan (GS 미국 소프트웨어 애널리스트)와 Eric Sheridan (GS 인터넷 애널리스트):
• 장기적으로 AI의 잠재력에 대해 낙관적.
• 현재의 AI 인프라 투자가 과도하지 않다고 봄.
3. 성장 제약 요소
• 반도체: 반도체 수요가 공급을 초과하여 AI 성장에 제약을 가할 것으로 예상.
• 전력 공급: AI 기술과 데이터 센터의 확산으로 인해 전력 수요가 크게 증가할 것으로 예상.
• 미국 전력망이 이러한 수요 증가를 감당할 준비가 되어 있지 않음.
• 규제된 산업 특성과 공급망 제약으로 인해 전력 인프라 투자도 쉽지 않음.
4. 시장에 미치는 영향
• AI 기술의 기본적인 이야기는 유지되기 어려울 수 있지만, AI 인프라 제공 업체는 계속해서 혜택을 받을 수 있음.
• AI 테마가 지속되면서 NVIDIA 외에도 AI 수혜 기업들이 늘어날 가능성이 있으며, 특히 유틸리티가 다음 큰 수혜자가 될 수 있음.
• AI가 기대되는 잠재력을 실현하지 못한다면, 장기적인 S&P 500 수익률에도 영향을 미칠 수 있음.
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빠른시일내에 대규모로 투자해놓은 AI 인프라의 모네타이제이션 비지니스모델을 찾아내지못한다면 버블로 끝나버릴것이라 생각이 점점 들고있음. 고작 챗지피티 하자고 $3t 회사를 만든건 아닐텐데.
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