올릭스 머선일?

섹터가 제각각,,,

이수페타시스 5백억 대 신규 투자…대구 달성2차산업단지 공장 설립
https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004090360?sid=102

계약 공시 때리기전에 계약 예정 뉴스 때리기

[단독] 서화백 부자 될 예정

치킨 한마리만요

미리 치킨 주세요

속보) 치킨 배송을 앞두고 있다

오늘 장 너무 지루 했써요

지루남 서화백 ㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷ

#조선 251127

한화오션은 올해 VLCC를 꽤 받아왔는데, 이후 건조선박에 대한 동일선종 반복건조 + 생산성 개선효과를 기대해봅니다.

덧붙여서, 하반기 들어 조선소를 안 가리고 "VLCC 마진이 예상보다 좋다" 는 코멘트가 나오고 있습니다.
컨선 대비 저마진 선박으로 알려져있어 믹스 악화 우려가 컸는데 톤도 좋아졌고 최근 발주도 많이 나오고 있는 선종인 만큼 VLCC 수주에 대해 좀 더 긍정적인 시각으로 지켜보자는 생각입니다.

의도한 건 아니겠지만
송치형 의장은 두나무를 팔고 네이버를 산 다음 날
해킹이 벌어졌으니, 기가막힌 타이밍이라 생각되네요.

머기업 ㄷㄷ

흠~

Asia Pacific Shipbuilding (Goldman Sachs) Asia Pacific Shipbuilding: Takeaways from corporate visits in South Korea; confirmed constructive views on the industry outlook
언급 기업: Hanwha Ocean, HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering, Samsung Heavy Industries, Hanwha Systems, Hanwha Aerospace, Namura Shipbuilding, Mitsui E&S, Mitsubishi Heavy Industries, Kawasaki Heavy Industries

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🚢 한국 조선사 방문 주요 시사점
• 골드만삭스는 11월 24~25일 한국의 주요 5개 조선 및 방산 기업을 방문하여 산업 전망을 점검함.
• 방문 기업: 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화시스템, 한화에어로스페이스.
📈 글로벌 조선 사이클에 대한 긍정적 시각
• 방문한 모든 조선사들은 상선 시장의 지속적인 수요 강세에 대해 건설적인 입장을 공유함.
• 수요 견인 요소 1: 2000년대 인도된 선박들이 25년 선령에 도달함에 따른 대규모 교체 수요 잠재력.
• 수요 견인 요소 2: 전 세계적인 배출 규제 강화로 인해 기존 연료 선박에서 친환경 연료 선박으로의 점진적 수요 이동.

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⚓ 선종별 수요 및 선가 전망
• VLCC (초대형 원유운반선): 최근 스팟 운임 강세를 바탕으로 단기 수요에 대해 가장 낙관적인 시각을 보임.
• LNG선: 내년 미국산 LNG에 대한 신규 최종투자의사결정(FID)이 나오면 발주가 회복될 것으로 기대함. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 컨테이너선: 스팟 운임 약세에도 불구하고 지정학적 불확실성으로 인해 한국 조선사를 선호하는 현상이 나타나며 수요가 견조함.
• 선가 전망: 중국의 생산능력 확대를 경계하면서도, 과거 대비 통합된 산업 구조와 미국의 대중국 제재 우려 등을 고려할 때 선가가 잘 유지될 것으로 예상함.
• 수주 잔고를 2.5년 치로 유지하는 한 시장은 조선사에 유리할 것으로 판단함.
🏗️ 생산능력 관리 및 수익성 중심 전략
• 모든 기업이 한국 내 생산능력(Capa)은 현재 수준을 유지할 계획임.
• 삼성중공업과 HD한국조선해양은 다운사이클 대비를 위해 동남아 등 원가 경쟁력이 높은 지역으로 상선 건조 공정을 아웃소싱하여 생산성을 높이려 함.
• 수주 시 고마진 상선(예: LNG)을 최우선으로 고려하는 수익성 중심 경영을 지속하고 있음.

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⚔️ 특수선(Naval) 및 MRO: 차세대 성장 동력
• 모든 기업이 특수선 건조 및 유지보수(MRO) 사업 확장을 목표로 하고 있음.
• 한화오션: 특수선/MRO 매출 비중을 현재 약 10%에서 2030년까지 30%로 확대할 계획임.
• 한화오션과 한화시스템은 미국 필리(Philly) 조선소를 인수했으며, 자동화를 통한 효율성 개선으로 장기적으로 한국 수준의 마진을 목표로 함. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 글로벌 특수선 수요가 공급을 초과할 것으로 예상되어 매력적인 시장으로 평가됨.
🇯🇵 일본 조선업에 대한 시사점
• 한국 조선사들의 긍정적인 상선 수요 전망과 제한적인 설비 증설 기조는 일본 조선업계에도 긍정적임.
• 글로벌 특수선 및 MRO 수요 강세 확인은 일본 조선업의 추가적인 이익 동력이 될 수 있음.
• 일본 내 수혜주로 Namura Shipbuilding(MRO), Mitsui E&S(엔진 마진 개선), Mitsubishi Heavy Industries, Kawasaki Heavy Industries(특수선) 등을 꼽음.

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📊 실적 및 밸류에이션 전망
• 본 리포트 원문에는 한국 방문 기업들의 구체적인 연도별(올해, 내년, 내후년) 매출, 영업이익, 순이익 추정치 및 PER/PBR 밸류에이션 테이블이 포함되어 있지 않음.
• 대신 일본 관련 기업들의 현재 주가와 투자의견(Buy)만 제시됨.
o Kawasaki Heavy Industries: Buy, ¥9,935
o Mitsubishi Heavy Industries: Buy, ¥3,882
o Mitsui E&S Co.: Buy, ¥6,193
o Namura Shipbuilding Co.: Buy, ¥4,410

앗 그러니까 저희 채널을 제끼셨다는 말씀을 이렇게...

축하드립니다!