#크래프톤
• PC 트래픽 동향:
• PC 트래픽이 ‘비정상적인’ 모멘텀을 보이고 있음.
• 계절적 요인:
• 1분기 게임 참여율 상승은 주요 시장에서의 지역 휴일(예: 춘절, 라마단 등)에 기인.
• 2분기는 일반적으로 계절적 요인이 낮은 분기로 예상.
• 2024년 동향:
• 올해 1분기의 강한 참여율에서 약간의 조정만 관찰됨.
• PUBG의 스팀 PC 트래픽은 3월에 월 평균 280,000명 이상의 플레이어로 정점을 찍음.
• 4월에는 전월 대비 -0.2%, 5월에는 -3.4% 감소.
• PC 트래픽 동향:
• PC 트래픽이 ‘비정상적인’ 모멘텀을 보이고 있음.
• 계절적 요인:
• 1분기 게임 참여율 상승은 주요 시장에서의 지역 휴일(예: 춘절, 라마단 등)에 기인.
• 2분기는 일반적으로 계절적 요인이 낮은 분기로 예상.
• 2024년 동향:
• 올해 1분기의 강한 참여율에서 약간의 조정만 관찰됨.
• PUBG의 스팀 PC 트래픽은 3월에 월 평균 280,000명 이상의 플레이어로 정점을 찍음.
• 4월에는 전월 대비 -0.2%, 5월에는 -3.4% 감소.
#한미반도체
• 한미반도체는 고대역폭 메모리(HBM)를 위한 열압축 본딩(TCB)의 글로벌 리더로, 다년간의 고속 성장이 예상
• HBM TCB 시장은 2024-2027년 동안 연평균 성장률(CAGR) 53%를 기록할 것으로 예상되며, 한미반도체는 시장 점유율을 더욱 확대할 것
• AI 가속기의 수요 증가로 한미반도체는 큰 혜택을 누릴 것으로 보임. 목표 주가는 250,000원
• 2024년 매출은 576.1억 원, 2025년은 1,105억 원, 2026년은 1,630억 원으로 예상
• 영업 이익은 2025년 456.2억 원, 2026년 697.5억 원에 이를 것으로 예상
• 한미반도체는 고대역폭 메모리(HBM)를 위한 열압축 본딩(TCB)의 글로벌 리더로, 다년간의 고속 성장이 예상
• HBM TCB 시장은 2024-2027년 동안 연평균 성장률(CAGR) 53%를 기록할 것으로 예상되며, 한미반도체는 시장 점유율을 더욱 확대할 것
• AI 가속기의 수요 증가로 한미반도체는 큰 혜택을 누릴 것으로 보임. 목표 주가는 250,000원
• 2024년 매출은 576.1억 원, 2025년은 1,105억 원, 2026년은 1,630억 원으로 예상
• 영업 이익은 2025년 456.2억 원, 2026년 697.5억 원에 이를 것으로 예상
서화백의 그림놀이 🚀
#ai - hyperscaler’s ai server breakdown
여기서 테슬라 내 AI 투자 비중 증가가 제일 커보였는데 위에 애들이 먹게 되는거군요
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Waymo avoiding a crash.
#LVMH
패션 & 가죽 제품
• 2Q24 OSG(유기적 성장률)를 이전 +3%에서 +2%로 하향 조정함 (VA css +2.6%와 비교).
• 1H24 마진 감소율을 이전 -140bps에서 -160bps로 약간 증가시킴. 이는 브랜드들이 계속해서 투자하고 있을 것으로 예상되기 때문임.
• FY24(연간) 마진을 이전 39%에서 38.9%로 조정함 (전년 대비 100bps 감소, 이전 -90bps).
와인 & 증류주
• 추정치는 변동 없음.
향수 & 화장품
• 2H24(하반기) 매출 성장률을 이전 +10%에서 +8%로 약간 하향 조정함.
시계 & 보석
• 1H24 마진 예측을 이전 18.4%에서 18.3%로 하향 조정함 (전년 대비 -240bps, 이전 -230bps).
• FY24 마진 예측을 이전 18.3%에서 18.2%로 조정함 (-160bps 감소).
소매업
• 1H24 및 FY24 마진 예측을 각각 9.8%와 8.8%에서 9.6%와 8.6%로 약간 하향 조정함.
밸류에이션
• LVMH는 새 2024년 수치 기준으로 EV/EBIT 16.4배, PE 23.3배에 거래되고 있음.
===============
요즘 명품업계는 구매자들이 명품 가격인상을 받아주지도 않고 수요도 슬로우해서 예전만 못하다함
패션 & 가죽 제품
• 2Q24 OSG(유기적 성장률)를 이전 +3%에서 +2%로 하향 조정함 (VA css +2.6%와 비교).
• 1H24 마진 감소율을 이전 -140bps에서 -160bps로 약간 증가시킴. 이는 브랜드들이 계속해서 투자하고 있을 것으로 예상되기 때문임.
• FY24(연간) 마진을 이전 39%에서 38.9%로 조정함 (전년 대비 100bps 감소, 이전 -90bps).
와인 & 증류주
• 추정치는 변동 없음.
향수 & 화장품
• 2H24(하반기) 매출 성장률을 이전 +10%에서 +8%로 약간 하향 조정함.
시계 & 보석
• 1H24 마진 예측을 이전 18.4%에서 18.3%로 하향 조정함 (전년 대비 -240bps, 이전 -230bps).
• FY24 마진 예측을 이전 18.3%에서 18.2%로 조정함 (-160bps 감소).
소매업
• 1H24 및 FY24 마진 예측을 각각 9.8%와 8.8%에서 9.6%와 8.6%로 약간 하향 조정함.
밸류에이션
• LVMH는 새 2024년 수치 기준으로 EV/EBIT 16.4배, PE 23.3배에 거래되고 있음.
===============
요즘 명품업계는 구매자들이 명품 가격인상을 받아주지도 않고 수요도 슬로우해서 예전만 못하다함
#honhai
- 목표 주가를 이전의 NT$227에서 NT$257로 상향 조정
- Apple의 WWDC 이벤트 이후 AI 기능이 추가된 iPhone 출하량 증가를 반영한 것
- 2025-27년 예상 수익을 각각 1%/3%/3% 상향 조정했고, iPhone 출하량 증가와 평균판매단가(ASP) 상승을 반영한 것
- 고급 스마트폰 모델로의 제품 믹스 업그레이드로 인해 2026-27년 예상 총 마진(GPM)도 각각 0.04%p/0.03%p 증가
- 시장 컨센서스보다 4%/6% 높은수준
- 목표 주가를 이전의 NT$227에서 NT$257로 상향 조정
- Apple의 WWDC 이벤트 이후 AI 기능이 추가된 iPhone 출하량 증가를 반영한 것
- 2025-27년 예상 수익을 각각 1%/3%/3% 상향 조정했고, iPhone 출하량 증가와 평균판매단가(ASP) 상승을 반영한 것
- 고급 스마트폰 모델로의 제품 믹스 업그레이드로 인해 2026-27년 예상 총 마진(GPM)도 각각 0.04%p/0.03%p 증가
- 시장 컨센서스보다 4%/6% 높은수준
#huahong
- 목표 주가를 이전의 HK$26.3에서 HK$30.0로 상향 조정
- 매출은 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, EV, 신에너지 및 산업용 애플리케이션에 대한 수요 증가가 주요 요인
- 영업이익: 2024년 $61M에서 2025년 $262M로 증가할 것으로 예상
- db하이텍..
- 목표 주가를 이전의 HK$26.3에서 HK$30.0로 상향 조정
- 매출은 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, EV, 신에너지 및 산업용 애플리케이션에 대한 수요 증가가 주요 요인
- 영업이익: 2024년 $61M에서 2025년 $262M로 증가할 것으로 예상
- db하이텍..