#GEVernova
JP모건 에너지 컨퍼런스 주요 내용
• 가스 발전:
• 단기적으로 서비스 부문에서 성장 기회가 있으며, 중기적으로는 장비 부문에서도 성장 전망.
• 기존 고객들이 보유 중인 장비에 더 많은 투자를 하고 있어 서비스 주문이 증가하고 있음.
• 신규 가스 터빈 장비에 대한 강한 수요가 예상되며, 2025년까지 계속해서 주문이 증가할 것으로 예상됨.
• 주조 및 단조 공급 확보가 주요 도전 과제.
• 전력 부문의 마진은 향후 5년 동안 매년 증가할 것으로 예상됨.
• 전기화:
• 전기화 사업이 Vernova에서 가장 흥미로운 분야로 강조됨.
• 전기화 공장에 대한 투자를 늘려야 할 필요성이 있음.
• 오늘날의 전기화 주문은 2027년경에 매출로 전환될 것으로 예상됨.
• 육상 및 해상 풍력:
• 육상 풍력 사업의 전환 시점에 대해 신중한 입장을 유지하고 있음.
• 해상 풍력 부문에서는 비용 구조를 낮추기 위한 구조적 조치를 취하고 있음.
• 자본 배분 계획:
• 긍정적인 현금 흐름을 지속적으로 유지하고 투자 등급을 보호하는 데 중점을 둠.
• 배당금 및 주주 환원 방법을 평가 중.
• 소규모 인수 기회 모색, 특히 전기화 소프트웨어 사업에서 $100mm 이하 규모의 인수 기회를 탐색.
투자 의견
• JP모건:
• GE Vernova의 주가를 $168.76으로 평가하며, Overweight(비중 확대) 의견을 유지 .
JP모건 에너지 컨퍼런스 주요 내용
• 가스 발전:
• 단기적으로 서비스 부문에서 성장 기회가 있으며, 중기적으로는 장비 부문에서도 성장 전망.
• 기존 고객들이 보유 중인 장비에 더 많은 투자를 하고 있어 서비스 주문이 증가하고 있음.
• 신규 가스 터빈 장비에 대한 강한 수요가 예상되며, 2025년까지 계속해서 주문이 증가할 것으로 예상됨.
• 주조 및 단조 공급 확보가 주요 도전 과제.
• 전력 부문의 마진은 향후 5년 동안 매년 증가할 것으로 예상됨.
• 전기화:
• 전기화 사업이 Vernova에서 가장 흥미로운 분야로 강조됨.
• 전기화 공장에 대한 투자를 늘려야 할 필요성이 있음.
• 오늘날의 전기화 주문은 2027년경에 매출로 전환될 것으로 예상됨.
• 육상 및 해상 풍력:
• 육상 풍력 사업의 전환 시점에 대해 신중한 입장을 유지하고 있음.
• 해상 풍력 부문에서는 비용 구조를 낮추기 위한 구조적 조치를 취하고 있음.
• 자본 배분 계획:
• 긍정적인 현금 흐름을 지속적으로 유지하고 투자 등급을 보호하는 데 중점을 둠.
• 배당금 및 주주 환원 방법을 평가 중.
• 소규모 인수 기회 모색, 특히 전기화 소프트웨어 사업에서 $100mm 이하 규모의 인수 기회를 탐색.
투자 의견
• JP모건:
• GE Vernova의 주가를 $168.76으로 평가하며, Overweight(비중 확대) 의견을 유지 .
👍4👎1
#크래프톤
• PC 트래픽 동향:
• PC 트래픽이 ‘비정상적인’ 모멘텀을 보이고 있음.
• 계절적 요인:
• 1분기 게임 참여율 상승은 주요 시장에서의 지역 휴일(예: 춘절, 라마단 등)에 기인.
• 2분기는 일반적으로 계절적 요인이 낮은 분기로 예상.
• 2024년 동향:
• 올해 1분기의 강한 참여율에서 약간의 조정만 관찰됨.
• PUBG의 스팀 PC 트래픽은 3월에 월 평균 280,000명 이상의 플레이어로 정점을 찍음.
• 4월에는 전월 대비 -0.2%, 5월에는 -3.4% 감소.
• PC 트래픽 동향:
• PC 트래픽이 ‘비정상적인’ 모멘텀을 보이고 있음.
• 계절적 요인:
• 1분기 게임 참여율 상승은 주요 시장에서의 지역 휴일(예: 춘절, 라마단 등)에 기인.
• 2분기는 일반적으로 계절적 요인이 낮은 분기로 예상.
• 2024년 동향:
• 올해 1분기의 강한 참여율에서 약간의 조정만 관찰됨.
• PUBG의 스팀 PC 트래픽은 3월에 월 평균 280,000명 이상의 플레이어로 정점을 찍음.
• 4월에는 전월 대비 -0.2%, 5월에는 -3.4% 감소.
#한미반도체
• 한미반도체는 고대역폭 메모리(HBM)를 위한 열압축 본딩(TCB)의 글로벌 리더로, 다년간의 고속 성장이 예상
• HBM TCB 시장은 2024-2027년 동안 연평균 성장률(CAGR) 53%를 기록할 것으로 예상되며, 한미반도체는 시장 점유율을 더욱 확대할 것
• AI 가속기의 수요 증가로 한미반도체는 큰 혜택을 누릴 것으로 보임. 목표 주가는 250,000원
• 2024년 매출은 576.1억 원, 2025년은 1,105억 원, 2026년은 1,630억 원으로 예상
• 영업 이익은 2025년 456.2억 원, 2026년 697.5억 원에 이를 것으로 예상
• 한미반도체는 고대역폭 메모리(HBM)를 위한 열압축 본딩(TCB)의 글로벌 리더로, 다년간의 고속 성장이 예상
• HBM TCB 시장은 2024-2027년 동안 연평균 성장률(CAGR) 53%를 기록할 것으로 예상되며, 한미반도체는 시장 점유율을 더욱 확대할 것
• AI 가속기의 수요 증가로 한미반도체는 큰 혜택을 누릴 것으로 보임. 목표 주가는 250,000원
• 2024년 매출은 576.1억 원, 2025년은 1,105억 원, 2026년은 1,630억 원으로 예상
• 영업 이익은 2025년 456.2억 원, 2026년 697.5억 원에 이를 것으로 예상