🇯🇵 Kioxia Holdings(+3.8%)

❗️ 217일 신고가 돌파 이어감

Sector : Technology
Industry : Hardware, Equipment & Parts

종목코드 : 285A
시가총액 : 51.7B(71.0조 krw)
거래대금 : 183.4mil(2530억 krw)

[기업개요]
- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체
- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급
- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장

버핏의 말중에 좋아하는 건데요.

결국 당신은 당신이 동기부여로 삼는 사람을 닮아가게 될거란 함축적인 말이죠.

(주식은 독립적 판단력도 중요하지만, 그과정에서 누굴 모티브로 하는지또한 매우 중요)

페이커요,,,

누가 이 짤 좀 하이닉스로 바꿔주세요

바꿔드렸습니다

Nitto Boseki, Mitsubishi Gas Chemical (Goldman Sachs Japan)
Japan Chemicals: Read-across from Nitto Boseki briefing: Confirms strong demand for thin-format T-glass, price hikes across supply chain
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핵심 요약 📌
• Nitto Boseki 전자재 매출 ¥122억(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 ¥48억(+69% YoY, +17% QoQ)으로 분기 사상 최고치. 수요는 AI 데이터센터용 NE/NER 글라스와 반도체 패키지 기판용 T-글라스/천이 견인. 특히 얇은 규격 T-cloth가 마진 개선의 주된 동력. 스마트폰·웨어러블·모바일PC로 문의 증가, E-cloth 대체 트렌드 언급. 일부는 재고 출하가 마진 개선에 기여.
• 가격 인상: 2023~2024년에 이미 인상, 본격 인상은 2026년 1월 또는 4월부터 고객/그레이드별 차등 적용. 공급망 전반의 인상률과 유사한 수준을 상정.
서화백의그림놀이(@easobi)
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캐파(용융/가공) 및 경쟁 구도 🔧
• 이전 브리핑에서는 2027년까지 실질 캐파 증설 거의 없음으로 보았으나, 범용사(糸) 용해로 개조로 10~20% 증설 가능하다고 변경. FY3/28에는 현재의 약 2배까지 확대 목표(T-yarn 집중, NE-yarn 수요 둔화 전제). 대만 업체들의 T-glass 출하에 대한 대응 의지 표명.
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밸류체인 Read-across (MGC 중심) 🔗
• 얇은 규격 수요 강세는 FC-CSP(MGC 핵심 어플리케이션) 단·중기 수요 견조함을 시사. T-cloth 공급 체계 강화가 최대 이슈였는데, Nitto Boseki의 긍정적 방향성으로 기회손실 우려 완화. MGC는 2025년 10월 캐파 50% 증설 완료. 공급망 전반 가격 인상 전가로 비용 상승을 상쇄, 체인 전체 수익성 개선 기대. 차세대 AI 서버용 FC-BGA 진입 발판도 전망.
• 투자의견/목표가(MGC): Buy, 12개월 ¥3,460. 산출은 소재 섹터 EV/GCI와 FY3/27E CROCI/WACC 상관을 활용(섹터 cash-return multiple 0.45x). 주요 리스크: 스마트폰 렌즈용 특수수지/패키지 재료 경쟁 심화, 엔고, 메탄올 등 가격 하락.
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과거 의견 대비 변화 🔄
• 변화: ‘27년 이전 증설 제한적’ → ’26년 전후 10~20% 증설 가능, ‘28년 2배 확대 목표로 상향. 경쟁사 출하(대만) 등장에 따른 공격적 대응 기조 확인. 이는 T-cloth 병목 완화 및 가격 인상 동시 진행 가능성을 높임.
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투자자 체크리스트 ✅
• 수요: AI/서버·엣지향 + 모바일 얇은 규격 T-cloth 호조 지속 여부 모니터.
• 공급: Nitto Boseki의 단계적 캐파 증설 실행 속도/수율.
• 가격: 2026년 인상 폭과 고객별 전가율(특히 MGC).
• MGC 레버리지: FC-CSP/FC-BGA 침투 속도, 50% 증설분 가동률, 추가 가격 인상 공지.
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실적·밸류에이션 추정치(요청 항목) 🧮
• 본 보고서 본문에는 ’올해/내년/내후년 매출·영업이익·순이익 및 PER·PBR 추정치가 개별 수치로 제시되지 않았음. 제시된 것은 MGC 목표가/산출근거 및 리스크 요약임. 추정치가 필요하면 원문 모델 또는 별도 자료 확인이 필요.
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결론 💡
• T-cloth 얇은 규격 수요 강세 + 2026년 가격 인상 + 캐파 상향 가시화 → 단기 병목/코스트 우려 완화, MGC 체인 수익성 개선 가능성↑. 가격 인상 실제 적용(’26.1/4월)과 고객 전가율 확인 시 리레이팅 여지.

키움에서 신용 잘 안되고 미래에서 잘되다가 지금은 미래에서 잘안되고 키움에서 빵빵터지네영 지난주에 바뀐듯

미수,,?

Global (UBS) — Global Economics & Markets Outlook 2026-2027
원문제목: Global Economics & Markets Outlook 2026-2027
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큰 그림 요약 📌
• 전개 시나리오: 2025년 말~2026년 초 3~6개월 약세/조정(관세발 인플레·성장 믹스 악화) → 2026년 재가속(재정 부양 효과) 경로. 주식은 초반 고퀄리티 우위, 이후 경기민감·저퀄리티로 확산 가능.
• 채권/금리: 듀레이션 가치 우위. 10년 UST 3.5% 저점 후 2026년 말 4.0% 회귀, 단기 구간은 관세 인플레로 하락 제한. 1995~2012년 곡선 레짐 유지 전망 재확인.
• 달러/FX: 2026년 2분기부터 달러 회복 시나리오. EURUSD 2026년 말 1.14 목표. EMEA에선 ZAR/HUF/CZK가 달러 역풍에서도 소폭 절상 가능.
• AI와 생산성: “어디에나 있지만 통계에는 아직” — 생산성·디플레이터에 확산 신호 미약. AI 80bp 성장 기여를 유지하려면 2026~2028년 누적 2.65~3.28조 달러급 명목 Capex 필요.
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주식: 2026년 ‘조정 후 확산’ 로드맵 💹
• 전술(3~6개월): 성장/물가 프로파일 악화로 변동성 ↑, 마진 압박, High Quality 재부각 예상.
• 확산(하반기): 경기 낙관론의 저변 확대 시 중소형·저퀄리티·경기민감이 뒤따를 가능성. 매출/직원당 매출 개선이 비(非)테크로 전이되는지 체크.
• 수익 동력: UBS EPS 모델은 **’26년 S&P500 EPS +~13%(바이백 포함 ~14%)**가 지수 상승의 전부를 설명, 밸류에이션 기여는 소폭 음(-) 전망. 테크 섹터는 코로나 이후 **시장상승의 77%**를 기여.
• 출발점의 부담: 밸류·이익 기대치가 지난 50년 최고 구간. 초기 과속→속도조절 구간이 불가피.
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채권: 듀레이션>프런트, 신용<주식 ⚖️
• 듀레이션 선호 근거: 미국 성장률이 2% 상단 제약, 금리 변동성 반락으로 장기물 롱 매력. 연준 완화=주식 할인율 하락이 아니라는 점도 유의.
• 곡선/공급: 스티프닝 컨센서스 되감기→bull flattening 가능. 연준 대차대조표 확대 재개·T-bill 증발행은 2027년 전까지 장기물 순공급 증가를 제한.
• 신용 경계: 사모크레딧 부도율 3~5%, 레버리지↑·코버넌트 약화—리소스-리워드상 주식>크레딧. EM 현지채 5~7% 수익, 브라질·남아공 수익포지션 선별.
서화백의그림놀이(@easobi)
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FX: 달러 반등 속의 선별 롱 아이디어 💱
• 메이저: EURUSD **1.18(’25말) → 1.14(’26말)**로 하향, 달러 Q2’26부터 회복(미국 AI 익셉셔널리즘·세제·FOMC 리스크 프리미엄 축소).
• EMEA 선택: 재정·교역조건·통화정책 차별화로 ZAR/HUF/CZK 소폭 절상(연말까지 +0.5~2%) 가능.
• 세부 트랙: SARB ’26말 6.25%, ’27년 6.0%(중립) 전망. ZAR/USD ’26말 17.0.
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거시·정책 변수 🏛️
• 재정 임펄스: 2026년 미국 등 주요국 순재정 효과가 성장 경로에 기여. 미 10년물 공급(10y 등가) 증가는 2027년 이슈로 이연.
• EMEA 성장: 2026년 3.5%, 2027년 3.3%—국가 간 확산/수렴 진행(헝가리·남아공 반등, GCC는 2027년 둔화).
• 체크포인트: 유로존 방위·인프라 지출은 중동부유럽 투자·수출 회복에 우호적(2026년 RRF 흡수 피크).
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AI: 투자규모와 타이밍 ⏱️
• 현황 진단: 생산성·가격지수에 확산 미반영, 장비·소프트웨어 가격의 ’90년대형 디플레이터 하락 미약.
• 필요 조건: 2026~2028년 명목 AI Capex 누적 1.95~3.28조 달러(디플레이터 시나리오에 따라) → 성장기여 80bp 유지. Tech Capex/GDP 비중은 사상 최고로 레벨업.
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리스크 맵 🧭
• 곡선 급스티프닝: 추가적인 대규모 연준 완화 없이는 상방 스티프닝 여력 제한(레짐 복귀 후 일정 기간 안정이 일반적).
• 크레딧 취약: 사모크레딧 부도율 3~5%·레버리지↑·컨슈머/테크/금융 쏠림—공모 크레딧 전이 리스크.
• 정책·교역: 관세 경로, 미 재정·부채, 일부 EM USMCA/AGOA 리스크 등.
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이전 견해와 달라진 점 🔍
• 미 금리곡선 레짐: “미 국채곡선이 1995~2012 레짐으로 회귀”라는 작년 전망을 재강조. 추가 스티프닝엔 시장 기댓값 이상의 Fed 완화가 필요.
• 달러 경로: 2025년 약세 후 2026년 회복으로 포캐스트 업데이트(EURUSD 2026년 말 1.14). EMEA 일부 통화의 상대 선방 뷰 제시.
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밸류에이션/실적 전망 단락(형식 요구 반영) 📊
• 본 보고서는 개별 기업의 ‘매출·영업이익·순이익·PER·PBR’ 연도별 추정치를 제시하지 않습니다.
• 지수·자산군 단위의 가이던스만 존재: 미 주식 ’26년 수익률 ~10%(EPS +~13~14% 중심), 듀레이션 우위/크레딧 열위, 달러 회복.
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운용 체크리스트 ✅
• 1H26:
o 퀄리티 팩터/디펜시브 비중 유지, 현금·듀레이션 롱 일부.
o 크레딧 듀레이션/스프레드 리스크는 축소, EM 현지채는 선별 수취(브라질·남아공).
• 2H26:
o 매크로 재가속 시그널 등장 시 중소형·저퀄리티·경기민감 확장. 매출/직원 생산성 개선 확산 여부 점검.
• FX:
o 달러 회복 전환을 베이스로 EMEA(ZAR/HUF/CZK) 선별 롱/상대 롱 아이디어.

매수 버튼 눌러야지라는 생각은 있지만 뭔가 굉장히 찝찝한 상황.

삼전암살자등장

휴먼인디케이터, [Nov 11, 2025 at 12:53:15 PM]:
오늘 하이닉스 삿는데
환불되나요

휴먼인디케이터, [Nov 11, 2025 at 12:53:50 PM]:
주식에
문제가 있는거 같은데
환불해주세요

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닉스는 이친구가 죽였습니다

, [Nov 11, 2025 at 2:29:10 PM]:
641 환불해주면

, [Nov 11, 2025 at 2:29:12 PM]:
나갑니다
누가 환불좀

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이새기 하필 사도 641에,,,

헉

SoftBank Group: Sold Entire Stake It Owns in $NVDA Nvidia for $5.83 Bln