, [2025-10-31 오후 1:06]
자동차업이 힘들어 ㅠㅠ

SK하이닉스, 시총 비중 10% 돌파… 펀드 투자 한도 풀린다
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001119079?sid=101&from=naver

자본시장법상 집합투자업자는 보통 동일 종목에 10%까지만 투자할 수 있다. 하지만 시가총액 비중이 10%를 초과한 경우 시가총액 비중까지 투자할 수 있다는 예외 규정이 있다.

2025.10.31 16:07:55
기업명: 효성중공업(시가총액: 19조 9,079억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 16,241억(예상치 : 14,129억+/ 15%)
영업익 : 2,198억(예상치 : 1,537억/ +43%)
순이익 : 1,502억(예상치 : 945억+/ 59%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 16,241억/ 2,198억/ 1,502억
2025.2Q 15,253억/ 1,643억/ 873억
2025.1Q 10,761억/ 1,024억/ 1,036억
2024.4Q 15,715억/ 1,322억/ 961억
2024.3Q 11,452억/ 1,114억/ 724억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800597
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

곧 할로윈이라 효중 200만원위에 안착하면
그라닛님이 변압기 코스프레하고 사진찍어 올리신다고

오늘 강남역에서 변압기 코스프레를 한 그라닛을 찾아주세요

Korea's Next Industrial Revolution
https://youtu.be/KnW9lU0lK5g?si=3RCCrA4bWB_0E-V8

이게 왜 여기 올라와요

"'젠슨 황 효과' 정말 어마어마하네"…주문 폭주에 깐부치킨 1호점 결국 '임시 휴업'

www.sedaily.com/NewsView/2H0AQ0GVM4?OutLink=telegram
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📘 [한화투자증권 리서치센터 기업분석팀] 2026 산업전망

Ⅰ. 💾 반도체 - 대량 추론의 시대
Ⅱ. 🔋 2차전지 - 기대와 우려가 공존하는 구간
Ⅲ. 🚗 자동차 - 물량 확대 경쟁의 시기
Ⅳ. 🏦 은행 - 얼마나 더 줄 수 있는데요
Ⅴ. 🛡️ 보험 - 제도 개선이 실현되는 원년
Ⅵ. 🌐 인터넷/게임 - 인프라 시대
Ⅶ. 🎤 엔터/레저 - 약속의 2026
Ⅷ. 🍞 음식료 - 구조적 성장 초입
Ⅸ. 💄 화장품 - 브랜드가 주도할 상승
Ⅹ. 🛍️ 유통/의류 - 내수 회복 + 인바운드 모멘텀
Ⅺ. ⚙️ 건설기계 - 마이닝 붐 & 엔진 붐
Ⅻ. 🏗️ 철강 - 변곡점의 시작
ⅩⅢ. 🏠 건설/유틸리티 - 확실한 것에 거는 기대
ⅩⅣ. 🌱 ESG - Resilience Alpha

🔗 리포트 원문: https://tinyurl.com/bdhypv28

Globalstar, MDA, Rocket Lab(RKLB), Iridium, Apple (Morgan Stanley) Report of Potential Globalstar Sale

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📌 핵심 요약

블룸버그 보도: Globalstar의 매각 검토 및 SpaceX 등과 협의 소식이 전해짐. 이에 따라 당일 커버리지 내 주가가 급변 (MDA -16%, RKLB -8%, IRDM +4%). 회사 코멘트는 부재(글로벌스타·스페이스X 무코멘트).

MS View: 보도는 미확인 상태로, 추정치/견해 변경 없음. (보고서 일자: 2025-10-31 01:02 GMT).


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🛰️ Globalstar 관련 밸류 포인트 (스펙트럼·생태계)

보유 스펙트럼: L-대역 ~8.725MHz, S-대역 ~16.5MHz(무선 n53 ~11.5MHz 포함). IRDM은 연속 L-대역 ~8.7MHz(Globalstar와 ~1MHz 중첩)을 글로벌 조정 권리로 보유. 서화백의그림놀이(@easobi) → 스펙트럼 가치 재평가 가능성이 핵심 쟁점.


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🏗️ 공급망/파트너 영향도 체크

MDA

차세대 LEO 컨스텔레이션 프라임 계약: ~$11억 규모(’25년 초 공식화). 애플이 용량의 ~85% 선점, 빌드아웃에 ~$15억 커밋.

과거 이벤트: ’25년 9월 EchoStar D2D 컨스텔 계약(~$13억) 취소 발표 당시에도 급락 사례. 이번 매각 보도에 따른 주가 민감도 참고.

투자자 관점: Globalstar 오너십 변화 시 MDA 기존 프라임 지위·일정·스코프 재검토 가능성(리스크/기회 공존). 보고서 내 정량 가이던스 변경 없음.


Rocket Lab (RKLB)

’22년 초 체결 계약 ~$1.43억: 보충위성 17기 버스 공급(해당 프로그램 프라임은 MDA). 절반 이상 이미 출하, 관련 매출 전액 인식 완료(잔여 현금 마일스톤은 경미 추정).

발사 일정: Globalstar는 ’25년 1차 배치 목표, ’26년 2차 배치 계획 언급(’25년 2Q 실적콜 기준).

추가 메모: RKLB 자체 컨스텔 구상도 있으나 세부 수직/서비스 미확정.


Iridium (IRDM)

L-대역 보유 구조가 Globalstar와 유사·부분중첩(~1MHz). Globalstar 매각가/구조가 L-대역 밸류 벤치마크로 작동할 소지.



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🔎 오늘의 포인트 & 체크리스트

주가 급변 배경: 거래소 헤드라인(매각 검토·SpaceX 관심설) → 공급망/스펙트럼 가치 재평가 기대·우려 동시 반영.

MDA 노출도: 프라임 계약(차세대) + 과거 대형 계약 취소 경험 → 헤드라인 리스크 민감. 계약 변경/재협상 이슈 모니터.

RKLB 방어력: 매출 인식 완료로 미수·마일스톤 리스크 제한적. 일정 변동이 현금흐름 영향은 경미 추정.

IRDM 리레이팅 촉매: L-대역 밸류 비교 가능. Globalstar 딜 밸류/조건 주시.

하우스 뷰: 미확인 단계 → 모건스탠리 추정치 변경 없음(추적만).


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📝 과거 의견 vs. 이번 변화

변화 없음: 본 보고서는 헤드라인 업데이트 목적. 투자의견/추정치 비변경을 명시.

컨텍스트 추가: MDA의 EchoStar D2D 취소(’25.09) 사례를 상기시키며 헤드라인 리스크 민감도를 재확인.


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✅ 투자자 체크포인트(실행용)

(1) 공식 확인: Globalstar·SpaceX 등 당사자 확인 공시/코멘트 모니터.

(2) 계약 구조: MDA 프라임 계약·RKLB 위성 버스 공급 변경 가능성 트래킹.

(3) 스펙트럼 밸류: L-대역/ S-대역 권리 구조 비교 및 IRDM 대비 밸류 갭 점검.


> 주: Morgan Stanley는 본 이슈를 산업 업데이트로 다루며, 개별화된 투자자문이 아님을 명시. 세부 디스클로저·등급 정의는 말미 참조.

ㅋㅋ어림도없지 내일 아침도 아이스아메리카노다

패딩입으면 하남자입니다

너님 10년후에도 그말 할수있나 보자

지역 내에서 외국인이 당장 팔 팩터가 딱히 보이지도 않는 생각이 드는 이유는

결국 EPS 성장이 밸류에이션 (멀티플)을 낮추게 되는데, 메모리 업황을 보면?

이미 경험해보지 못한 시장이 왔지만, 더 야한 생각이 들기도 한다.

형냐,,,

NVS, NVO, PFE, ROG, GMAB (Goldman Sachs) — Americas Healthcare: Biotechnology: Tracking themes amid a continued uptick in biotech M&A
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📌 핵심 요약
• 9~10월 이후 주당 1건 수준의 바이오 M&A 재가동, 대체로 후반 개발단계(Ph2~Ph3) ‘디리스크’ 자산 선호. 중간 프리미엄 중앙값 ≈ 40~44%, CVR 부착 사례 다수.
• 카디오메타볼릭(비만·NASH) 및 자사 역량 인접 영역(NVO 비만/NASH, NVS 신경) 중심의 빅파마 ‘볼트온’ 전략이 두드러짐.
• 과거(2023년 말~2024년 초)와 달리, 금리·이익추정·정책 3요인이 현재는 상대적으로 우호적으로 전환.
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🔎 최근 딜 스냅샷
• NVS → RNA(Avidity) 인수 제안: $12B, 프리미엄 46%, CVR 無.
• NVO → AKRO 인수: $4.7B 업프런트 + 최대 $0.6B CVR, FGF21 파이프라인(efruxifermin) 확보.
• GMAB → MRUS: $8B 올캐시, HNSCC Ph3 자산(펫토셈티맙) 기반.
• PFE → MTSR: $4.9B 업프런트 + 최대 $22.5 CVR, GLP-1/아밀린 LAI 콤보. 이후 NVO의 상향 제안으로 경쟁 심화.
• ROG → ETNB(완료): $2.4B 업프런트 + 최대 $6 CVR, FGF21(페고자페르민) 추가.
• 거래 특성 요약: EV/FY2 매출 약 8배, EV/2035E 매출 1.5배, 프리미엄 중앙값 44%.
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🧭 테마 & 수혜 포인트
• 디리스크 선호: 상업화 직전 고프리미엄 회피, Ph2~Ph3 자산 중심으로 성장 공백(LOE) 보완.
• 비만·NASH의 스케일: 글로벌 비만 시장 $95B 추정—차별화/희소성/포트폴리오 관점이 전략적 매력의 핵심. (서화백의그림놀이(@easobi))
• 경쟁 프로세스 가열: MTSR, AKRO, MRUS 등 복수 제안 또는 재차 상향 사례 확인.
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💼 빅파마의 ‘실탄’ & 관심 영역
• 3Q25 컨퍼런스 콜 기준, I&I·신경·카디오메타볼릭 전반에서 BD/M&A 의지 광범위. 일부사는 **$40B+**급 레버리지 여력도.
• JNJ/MRK/NVS/NVO/LLY 등은 볼트온 선호, PFE는 내과·비만 중점, ROG는 후기 임상 자산으로 무게 이동.
• GS 커버리지 내 M&A 가능성 높은 바이오(랭크 1~2): CGON/MDGL/RVMD/INSM/RYTM/XENE 등(가격·PT·랭크 제시).
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📈 투자 체크리스트
• 엔트리 전략:
o 카디오메타볼릭(비만/FGF21/NASH) 파이프라인 보유 중소형—상대적 수혜.
o 후기임상(Ph2b~Ph3)·대시장 적응증 중심 타깃 스크리닝.
• 리스크: 금리·정책(IRA 2027 가격), FDA 경로 변수—다만 최근 정책 불확실성은 완화 조짐.
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🔄 이전 의견 대비 변화(업데이트)
• 과거(’23년말~’24년초) M&A 랠리 미지속 원인: 후속딜 부재·고금리·실적하향. 이번에는 2회 추가 금리인하 경로(’25년 12월 유력), 초기 긍정적 추정치 리비전, 정책 불확실성 일부 완화로 지속 가능성 ↑ 시사.
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🧠 한줄 결론
• “디리스크+대시장+볼트온” 조합이 당분간 M&A를 견인. Ph2~Ph3 비만/NASH·신경·I&I 축에 포지셔닝한 바이오의 전략적 밸류 프리미엄을 눈여겨볼 시점.

LLY·Novartis(NVS)·Novo Nordisk(NVO)·MRK·BMY·GSK·BIIB·ABBV·Roche·Sanofi·PFE·VRTX·AMGN·AZN·REGN·AMRX·TEVA·VTRS·GILD·INCY·IONS·BMRN (Goldman Sachs) — Global Healthcare: Pharmaceuticals: Friday Fodder: Navigating Earnings, M&A, PBMs
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🧭 빅픽처 & 시장 컬러
• 대형바이오파마 3Q 실적은 전반적으로 **비트/가이던스 상향(beat/raise)**가 우세. LLY는 2개 분기 연속 beat/raise로 동종 대비 초과성과 지속. 일반 투자자들의 2026년 orforglipron 런칭 기대가 유입되는 중. ABBV에서 LLY로의 자금 이동도 관찰.
• MFN 약가협상은 2주 연속 딜 미발표로 불확실성 지속. 향후 발표는 종목별 차별화 가능성이 커졌다는 코멘트.
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🤝 M&A 핵심
• Novartis → Avidity(RNA) 인수 제안 약 $120억(딜가 기준 2025년 최대). Novo → Metsera(MTSR) 인수 비공식 제안 $65억 선지급 + 최대 $25억 CVR로 PFE 제안 상회. 포커스는 Ph2/3 단계의 디리스크드 자산, 특히 카디오메타볼릭/비만 영역. MRK는 $10~150억 ‘스윗스팟’ 중심으로 공격적 BD 의지 피력. Sanofi는 €140~150억의 M&A 여력 언급.
• EU 코멘트: Novartis-Avidity(완전희석 기준 약 $120억, EV 약 $110억), Novo-Metsera(총가치 약 $90억)로 LoE(특허만료) 리스크 보완을 위한 M&A 지속 전망.
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🏥 PBM(약가 중개) 변화
• Cigna의 Evernorth, 2027년부터 리베이트 없는 PBM 모델로 전환 발표 → 투명성 강화가 목적. PBM들은 면역·HIV 등 고리베이트군, GLP-1 등 낮은 리베이트군에 주목. GLP-1은 현시점 미국 비만 수요의 상당 부분이 현금결제/DTC 채널이 견인. ABBV는 PBM 변화에도 적응 자신 및 해외 매출 탄력 강조.
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💊 비만 스크립트 트렌드
• 주 단위: 전체 GLP-1 비만 처방 ~2% 감소. 펜 기준 Wegovy: -0.4% / Zepbound: +1.1%, 바이알 **Zepbound: -10%**로 10월 초 추세 복귀. 펜 TRx 점유율 Wegovy:Zepbound = 45:55(+0.4%p LLY 우세), 전체 시장은 36:64(주간 Wegovy +0.5%p).
• 서화백의그림놀이(@easobi)
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📊 주목 종목/실적 포인트
• LLY: 2연속 beat/raise, 차세대 비만 파이프라인 eloralintide(아밀린) 2상 발표 임박(Obesity Week). 동사는 동종 최강 파이프라인 내러티브 강화 가능.
• MRK: OpEx(비용) 논쟁 존재하나, 전망 개선 내러티브로 포커스 이동. BD 최우선, $10~150억 타깃 탐색.
• BMY: 상업 실행은 견조하나 주가 회복엔 파이프라인 승부 필요. (섹션 헤드라인)
• EU 대형주: Novartis, 최소 6개 분기만의 첫 미스/가이던스 동결로 약 -4% 하락; Roche 결과 부진, Sanofi는 양호한 비트. 연말까지 CTAD/ASH·IVD 등 촉매 다수.
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🔁 이전 뷰 대비 달라진 점
• Novartis: 최근 분기 연속 beat/raise 패턴이 중단(최소 6개 분기 이후 첫 미스). 투자자들은 11월 CMD에서 중기 가이던스 롤포워드 가능성 주목.
• GSK: 비트 & 가이던스 상향으로 2026년 가이던스 컷 리스크 완화, 투자심리 개선. IRA 및 MFN 관련 전망 영향 제한 확인.
• 제네릭 섹터(TEVA/AMRX/VTRS): **FDA 바이오시밀러 개발 가이드라인 완화(대조약 대비 Ph3 효능시험 대부분 면제)**와 금리 환경 개선 등으로 상대적 아웃퍼폼. 향후 EBITDA 성장·파이프라인 옵션이 주가 핵심.
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🧩 투자 체크리스트
• 정책: MFN 협상 타이밍 불확실 → 종목별 디테일이 성과 좌우.
• M&A: LoE 헤지 목적의 중형(수십억달러) 딜 지속 가능성 높음.
• 비만 시장: PBM 구조 변화·현금 결제 채널 확장 속 펜/바이알 믹스 변화 모니터링 필요.
(보고서 일시: 2025-10-31 19:28 EDT).

좋은 시각화다

글로벌(제이피모건) — Global Data Watch: Ghosts and empty sockets
#핵심 요약 ✍️
• DM 중앙은행들: 성장 리스크가 완화되며 “완화 강도 축소” 톤. BoC는 -25bp 후 “대체로 적정 수준” 시사, ECB는 동결·균형적 성장평가, RBA·노르웨이·릭스방도 동결 기조 전망. BoE는 2월 추가 인하 가능성 상존.
• 글로벌 성장은 잠재 초과 국면이 이어져 ‘하반기 둔화’ 예상이 빗나감. 경기 하방 공포 축소로 정책금리 경로 상향.
• 미국-아시아 무역: 트럼프 아시아 순방 후 미·중 긴장 완화, 중국 대상 실효관세율 40%→32%로 하향(전체는 17.8%→16.5%). 다만 재배치(리쇼어/디버시피케이션) 유인은 지속.
• 인플레이션: 핵심물가 3% 부근에 고착, ‘성장 견조+물가 안정’(골디락스) 서사에 회의적.
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#정책 & 포지셔닝 🏛
• 연준: 10월 -25bp와 QT 종료 후, 파월은 12월 추가 인하 “미확정” 발언(위원회 견해 엇갈림).
• 일본은행: 정치 변수 영향 아래 동결, 차기 인상 문턱 상향. 물가가 FY26 상반기 2% 하회 전망을 유지.
• (일본 상세) 서비스 물가·식품 물가의 광범위한 상승이 지속, 정책에 따른 공공요금 인하가 기저 강세를 가리우는 양상. 엔 약세도 물가 상방 요인.
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#성장/물가 트렌드 📈
• 글로벌: 최근 두 분기 잠재 초과 성장, 4Q 성장 전망도 상향 기조.
• EM 아시아: IT사이클 회복+무역재배치 수혜로 수출주도 성장. EMAX 3Q25 GDP +4.4%ar로 분기 초 전망치 대비 +3%p 상향.
• (미국) 관세 인상에도 관세징수는 약 10% 수준에 머물며(효과적 회피·품목 재구성), 아시아 성장에 우호적.
서화백의그림놀이(@easobi)
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#유로존 업데이트 🇪🇺
• 제목 섹션 ‘The ex-Ireland solution’: 아일랜드 통계 왜곡(IPP·컨트랙트 제조·항공기 리스)로 GDP·수출입·설비투자 등 변동성 확대. 분석 시 아일랜드 제외(ex-Ireland)가 가장 실용적 접근.
• 유로존 GDP 전망 상향: 독일의 재정전환과 주변국 모멘텀 개선을 반영, ’25년 말~’26H2에 1.75%ar로 가속 경로 제시(이전 대비 상향).
• ECB: 동결 유지, “좋은 위치” 내 해석 강화—PMI 개선·코어 2.4%oya 등으로 상방 성장이면 고용도 개선 여지.
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#미·중·아시아 무역 변화 🌏
• 중국향 실효관세율 32%로 낮아졌지만 전년대비 여전히 높고, 대중 수입 -35%oya·공급망 국내화 추진 지속. 트랜십먼트 40% 관세 적용 방식은 미확정.
• 중국산 대체와 제약·테크(관세 면제 품목) 수입 증가가 관세징수율(관측치)을 낮추며 아시아 수출을 지지.
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#이전 견해 대비 달라진 점 🔄
• 완화 강도: 1H26까지의 완화 전망은 유지하되, 성장 상향(최근 분기 잠재 초과)으로 향후 속도/범위는 더 작게 보는 톤 전환.
• 유로존 성장: 2025~26년 경로 상향(예: 3Q25 이후 분기 성장률 경로 New>Old). 투자·독일 재정이 견인.
• 일본: 당초 25bp 인상 기대 → 동결 및 인상 문턱 상향으로 변경(정치 요인·대외 리스크 강조).
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#투자 포인트 💡
• 금리: 단기적 동결·점진적 인하(북반구 기준) 환경—장단기 스티프너/우량 듀레이션 선별 접근.
• 지역/섹터: EM 아시아 수출·IT사이클 노출 호조 지속 가능. 유로존은 ex-아일랜드 기준의 펀더멘털 체크 권장.
(보고서: J.P. Morgan, 2025년 10월 31일자)