Bloom Energy Corp (HSBC Securities (USA) Inc.) — Upgrade to Buy: Growth momentum accelerating
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📌 투자포인트 & 액션
• 투자의견 상향: Hold → Buy, 목표가 100 → 150달러, 현주가 113.28달러 기준 상승여력 +32.4%. 근거는 추정치 상향과 구조적 수요(AI·수소).
• 밸류 논리: DCF(FCF) 기반, WACC 11.9%, Terminal EV/EBITDA 20x 유지. 데이터센터·가스 노출을 반영해 재생에너지 섹터 중 프리미엄 멀티플 가정.
• 밸류에이션 스냅샷: 2027E 기준 EV/EBITDA 27.2x, EV/Sales 5.6x 등.
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🚀 실적 & 가이던스(핵심)
• 3Q25 실적: 매출 5.19억달러, 총마진 29.2%(GAAP).
• 현금흐름: 3Q25 영업현금흐름 2천만달러, FCF 700만달러.
• 2025 가이던스 상회 전망: 경영진은 ‘매출 16.5~18.5억달러·총마진 29%·영업이익 1.35~1.65억달러’의 상단 초과를 자신.
• 용량 증설: 2026년 말까지 Fremont 1→2GW(투자 ~1억달러), 이는 2025E 매출의 4배까지 뒷받침(제품+서비스 매출 최대 ~80억달러).
서화백의그림놀이(@easobi)
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🤝 구조적 모멘텀: Brookfield와 AI 인프라 동맹
• 최대 50억달러 투자 약속, Bloom을 온사이트 우선 공급사로 지정(데이터센터·공장 등). 유럽 AI 추론 프로젝트도 연내 발표 계획.
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📈 추정치 상향(HSBC)
• EPS 상향: 2025E 0.80(기존 0.51), 2026E 1.66(1.09), 2027E 3.44(2.06). 컨센서스 대비도 상회.
• 매출 레벨업: 2027E 매출 46.45억달러(이전 대비 25~43% 상향), 제품+서비스가 대부분.
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🧭 이전 의견 대비 변화(무엇이 달라졌나?)
• 10/9/2025에 Hold로 하향했으나(목표가 100달러), 10/29/2025에 Buy로 재상향·목표가 150달러. 3Q25 서프라이즈와 마진 개선·수주 파이프라인(특히 AI) 반영.
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🔍 리스크 체크(투자자 유의)
• 집중도/거버넌스: 미국·한국 매출 집중, 창업자 겸 CEO 의결권 집중.
• 증설 리스크: 설비 증설 지연·비용 초과.
• 원가·물류 상승: 수익성·현금흐름 압박.
• 가스 연결 제한: 기존 발전 사업 영향.
• 정책 변화: 45V 청정수소 PTC 등 인센티브 축소 가능성.
• 수소경제 전제: 탈탄소 수요/정책 후퇴 시 성장 둔화.
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🧭 포지셔닝 한줄 요약
• AI 데이터센터 전력·수소 전해조 테마의 고성장/마진 개선이 확인됐고, 용량 증설+Brookfield 파트너십이 중장기 외형 레버리지를 지지. 단, 정책·증설·원가 리스크 모니터 필수.

아마존에서 이런거 안나오나...

민주주의는 배달 됩니다

울 엄마 근황

-닉스 평단 26만원, 우금지 100%수익률
-곧 은퇴함
-아들이 벌써 닉스? 좀따 사시죠 할 때 그냥 삼
-아들이 닉스 팔 때 더 사셨음
-아들이 ESS 살까말까할때 에코프로 눈길이 간다~라고 연락하심(아들새끼는 병신마냥 안삼)
-아들이 엄마 말 안들음

어머님 말좀 들으세요,,

첫사랑,,,

Hanwha Ocean · General Dynamics · Huntington Ingalls (CLSA) — Submarines in Philly
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📌 핵심 요약
• 미국측 승인: 한미 정상외교 이후 한국의 핵추진 잠수함 건조 허용이 핵심 변화. 이는 대북 안보와 **미 해군 콜롬비아급 지연(12~18개월)**에 따른 공급선 다변화 요구가 배경.
• 파급효과: 버지니아급 36척(2030~2054) 조달 계획과 연계 시 한국, 특히 한화오션의 협력 생산 파트너 부상 가능성.
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🧭 정책/산업 이벤트 디테일
• 조건부 승인: 초기 함정은 **필라델피아(Philly Shipyard)**에서 건조해야 한다는 조건. 우라늄 공급·관리의 보안상 이유.
• 현지 역량 이슈: 잠수함은 보안 하우징 시설·고난도 인력이 필요한데, 필리 조선소는 현재 설비·인력 모두 부족. 한화오션의 램프업에 수년 소요 전망. 첫 선체는 2028~2029 착공, 2~3번 함부터는 한국 복귀 가능성.
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🔢 시장 규모 & 스펙
• 버지니아급: 배수량 7,800톤, 척당 US$4.3bn. 한국이 절반(18척)을 맡으면 총 US$77bn, 연 US$3bn 수준의 매출 잠재력.🚢
• 장보고-IV(차기 한국형): 2,000톤급 9척 계획, 핵추진 첫 적용 후보. 디젤 3,750톤급 장보고-III(약 US$700m/척)보다 작지만, 핵추진 특성상 유사한 단가 가능 판단.
• 핵추진 장점: 4,000톤 이상에서 디젤 효율 저하 vs. 핵추진은 대형화·장시간 잠항 효율 우수 → 한국 해군 차기함 대형화 여지.⚙️
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📈 한화오션 투자포인트
• 업사이클의 구조화: 해운 탈탄소화, 미국 LNG 수출터미널 가동, 미 해군 발주가 중기 지속 요인. 다만 밸류에이션은 과거 고점 상회, 해외(미국) 방산 발주 체계 정착 전까지는 신중 시각 병행.
• 밸류에이션 방법: EV/Backlog 1.0배(2005~10년 피크 멀티플) 적용, 방산 주도 사이클 재현 가정.
• 촉매: ① 美 LNG 터미널 예상 상회, ② 미 해군 수주(해외 발주 허용 법제화 포함), ③ 중국→한국 발주 이전(미 항만 수수료 영향).
서화백의그림놀이(@easobi)
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🧱 리스크(상·하방)
• 업사이드: 미 해군 발주가 예상보다 강하면 수주 가속(최근 1년간 군함 중심 역량 집중).
• 다운사이드: 미 해군 신조 발주 지연(2027~2028), 해외 건조 허용 법안 지연/부결 가능성.
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🏷️ 현재 의견 & 과거 대비 변화
• 현재: 한화오션 O-PF(Outperform), TP 171,000원, 리포트 커버페이지 기준 가격 134,700원(총 수익률 +26.9%).
• 변화:
o 2025.05.12: HLD / 84,000원 → 2025.07.29: O-PF / 116,000원 → 2025.10.24: O-PF / 171,000원으로 목표가 단계적 상향, 등급 HLD→O-PF 상향.🔺 근거는 미 해군 발주 개방 기대·방산 사이클 강화.
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👀 투자자 체크리스트
• 트리거: ① 필리 조선소 시설/인력 보강 구체화, ② 버지니아급 물량 배분 윤곽, ③ 해외 조달 법제화 진척.
• 숫자 감각: 버지니아급 US$4.3bn/척 × 18척 = US$77bn(25년간), 연환산 약 US$3bn.💵
• 메가 테마: 탈탄소/LNG/방산 사이클이 수급 타이트 유지에 기여.
(본 요약은 원문 수치·논리만 반영하여 자의적 해석을 배제했습니다.)

버지니아급 잠수함

우람하노

[일반] 비군사용 핵잠수함
절대 머한의 핵 잠수함은 군사용이 아닌 심해 탐사용이니 주변국들은 안심하고 주무십쇼
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=war&no=4511438&exception_mode=recommend&page=1

Submarine Nuclear Power | Engineering behind it Nuclear Reactor How it Works

https://youtu.be/J0lb46Zi5-s?si=fkVyCP-MCK70pyHL

경구용 이야기인거같네요

https://www.ft.com/content/82327b1b-0f19-4f43-9a03-8831586e0281

그렇대요~