Forwarded from Granit34의 투자스토리
일본여행 중인데 엉뚱한 유튜버 분과 저를 착각하는 분들이 있다는 제보가 있어 안내드립니다.
저는 현재 어떠한 유튜브 채널도 운영하지 않고 있습니다.
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
도PB의 생존투자
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도PB의 생존투자
치열한 주식시장에서
함께 생존하기 위한 공간입니다.
#Disclaimer
• 업로드 되는 모든 종목은 작성자 및 작성자와 연관된 사람들이 보유하고 있을 가능성이 있습니다.
• 또한 해당 종목 및 상품을 보유 또는 매도했을 가능성이 있으며 보유하고 있는 경우, 추후 매도할 가능성이 있음을 알립니다.
• 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
t.me/Do_PB
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• 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
t.me/Do_PB
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Framing Global GLP-1 forecasts to 2030
────────── ✦ ──────────
📌 핵심 요약
• UBS는 2030년 글로벌 GLP-1 매출 전망을 >$150bn → $130bn로 하향(비만 ~$80bn, T2D ~$50bn). 하향 이유는 미국 조제(compounded) 제품 확산과 차세대 자산(CagriSema, orforglipron) 데이터 부진 영향.
• **환자 수 확대(13m→52m)**로 볼륨은 성장하나 가격 하락(erosion) 가속 예상. 특히 미국 비만 7.0%, 미국 T2D 4.7% 복합 연하락률 전망. 해외는 비만 4%, T2D 2%.
• 점유율 변화: 2025년 Novo 51.5% / Lilly 48.5% → 2030년 Lilly 56.7% / Novo 38.9% / 기타 4.4%. 듀오폴리 유지되나 Lilly 우위 확대.
────────── ✦ ──────────
📈 시장 규모 & 세부 추정
• 총 GLP-1 매출: 2024 $45.8bn → 2030 $130.7bn(UBS). 미국 매출 2030 $87.6bn.
• 비만(Obesity/Overweight/Aesthetics): 2024 $14.4bn → 2030 $79.5bn(미국 $55.9bn).
• T2D: 2024 $31.4bn → 2030 $51.3bn.
• 환자 수: GLP-1 복용자 2024 13m → 2030 52m, 미국 24.2m. 전체 적응증 대비 침투율 2030 6.6%, 주소비층(Addressable) 대비 30.6%.
서화백의그림놀이(@easobi)
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💡 가격 & 사용기간(Stickiness)
• 가격 하락 경로가 핵심 변수: 미국 비만 7.0% vs T2D 4.7%(’24–’30 CAGR 기준). **IRA 직접협상(2027)**의 영향은 T2D에 더 큼(메디케어 Wegovy 사용 제한적). 해외는 비만 4% / T2D 2%.
• 복용 지속기간: Novo에 따르면 Wegovy 평균 약 7개월, UBS 모델은 2030년까지 큰 개선 가정하지 않음(온·오프 순환). 개선 시 업사이드 요인.
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🏭 경쟁 구도 & 신제품
• 듀오폴리 지속(2030까지), Boehringer Ingelheim 등 신규 진입은 2027 이후로 가정. 경쟁 심화는 10년대 후반부터.
• 매출 구성 변화: 2030에 Lilly 비중 확대, Novo 비중 축소, 기타(Amgen/Zealand/BI/Roche/Viking 등) 단계적 증가.
────────── ✦ ──────────
🧭 투자 포인트(숫자 중심)
• 볼륨 드리븐 성장: 26% 환자수 CAGR(’24–’30) vs 가격 하락. 비만 환자 4.4m→34m 확대가 핵심.
• 비만 시장 가시성: 2030 $79.5bn, 미국 비중 높음(보험 커버리지 확대 여부 주시).
• T2D 안정 성장: 2030 $51.3bn, 불응 A1c 환자 내 GLP-1 침투율 2030 **51.5%**까지 상승.
• 지속기간 개선 업사이드: 현실 복용기간(~7개월) 개선 시 건강결과·매출 상방.
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🔁 이전 의견 대비 변경점
• 총시장 전망 하향: >$150bn → $130bn(−$20bn 이상). 미국 조제 제품 교란과 차세대 효능 기대치 하향이 근거. **성장 스토리는 유효(’24–’30 매출 CAGR 19%)**하나, 가격/지속기간이 핵심 리스크로 부각.
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🔎 체크리스트
• 보험/IRA 협상 진전(특히 T2D) 추이
• 미국 비만 카테고리 가격 하락 속도(7%) 실제화 여부
• Lilly vs Novo 점유율 추세, 신규 경쟁(’27+) 임상·허가 타임라인
📝 본 요약은 UBS 리포트 수치·문구 중심으로 재정리했습니다(자의적 해석 배제).
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📌 핵심 요약
• UBS는 2030년 글로벌 GLP-1 매출 전망을 >$150bn → $130bn로 하향(비만 ~$80bn, T2D ~$50bn). 하향 이유는 미국 조제(compounded) 제품 확산과 차세대 자산(CagriSema, orforglipron) 데이터 부진 영향.
• **환자 수 확대(13m→52m)**로 볼륨은 성장하나 가격 하락(erosion) 가속 예상. 특히 미국 비만 7.0%, 미국 T2D 4.7% 복합 연하락률 전망. 해외는 비만 4%, T2D 2%.
• 점유율 변화: 2025년 Novo 51.5% / Lilly 48.5% → 2030년 Lilly 56.7% / Novo 38.9% / 기타 4.4%. 듀오폴리 유지되나 Lilly 우위 확대.
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📈 시장 규모 & 세부 추정
• 총 GLP-1 매출: 2024 $45.8bn → 2030 $130.7bn(UBS). 미국 매출 2030 $87.6bn.
• 비만(Obesity/Overweight/Aesthetics): 2024 $14.4bn → 2030 $79.5bn(미국 $55.9bn).
• T2D: 2024 $31.4bn → 2030 $51.3bn.
• 환자 수: GLP-1 복용자 2024 13m → 2030 52m, 미국 24.2m. 전체 적응증 대비 침투율 2030 6.6%, 주소비층(Addressable) 대비 30.6%.
서화백의그림놀이(@easobi)
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💡 가격 & 사용기간(Stickiness)
• 가격 하락 경로가 핵심 변수: 미국 비만 7.0% vs T2D 4.7%(’24–’30 CAGR 기준). **IRA 직접협상(2027)**의 영향은 T2D에 더 큼(메디케어 Wegovy 사용 제한적). 해외는 비만 4% / T2D 2%.
• 복용 지속기간: Novo에 따르면 Wegovy 평균 약 7개월, UBS 모델은 2030년까지 큰 개선 가정하지 않음(온·오프 순환). 개선 시 업사이드 요인.
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🏭 경쟁 구도 & 신제품
• 듀오폴리 지속(2030까지), Boehringer Ingelheim 등 신규 진입은 2027 이후로 가정. 경쟁 심화는 10년대 후반부터.
• 매출 구성 변화: 2030에 Lilly 비중 확대, Novo 비중 축소, 기타(Amgen/Zealand/BI/Roche/Viking 등) 단계적 증가.
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🧭 투자 포인트(숫자 중심)
• 볼륨 드리븐 성장: 26% 환자수 CAGR(’24–’30) vs 가격 하락. 비만 환자 4.4m→34m 확대가 핵심.
• 비만 시장 가시성: 2030 $79.5bn, 미국 비중 높음(보험 커버리지 확대 여부 주시).
• T2D 안정 성장: 2030 $51.3bn, 불응 A1c 환자 내 GLP-1 침투율 2030 **51.5%**까지 상승.
• 지속기간 개선 업사이드: 현실 복용기간(~7개월) 개선 시 건강결과·매출 상방.
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🔁 이전 의견 대비 변경점
• 총시장 전망 하향: >$150bn → $130bn(−$20bn 이상). 미국 조제 제품 교란과 차세대 효능 기대치 하향이 근거. **성장 스토리는 유효(’24–’30 매출 CAGR 19%)**하나, 가격/지속기간이 핵심 리스크로 부각.
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🔎 체크리스트
• 보험/IRA 협상 진전(특히 T2D) 추이
• 미국 비만 카테고리 가격 하락 속도(7%) 실제화 여부
• Lilly vs Novo 점유율 추세, 신규 경쟁(’27+) 임상·허가 타임라인
📝 본 요약은 UBS 리포트 수치·문구 중심으로 재정리했습니다(자의적 해석 배제).