Forwarded from 회색인간의 매크로 + 투자 (Gray KIM)
9월 FOMC 끝났으니 했제 한번 하는 차원에서...... 이런게 저의 위클리 전망 리폿 내용입니다.
😁4
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
“1.7GB라더니 200GB” … 롯데카드, 카드번호까지 털렸다
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/09/18/2025091800111.html
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뉴데일리
“1.7GB라더니 200GB” … 롯데카드, 카드번호까지 털렸다
롯데카드가 해킹당한 데이터 규모가 신고한 수준보다 약 100배 큰 200GB(기가바이트)에 달하는 것으로 드러났다. 일부 고객의 카드번호와 결제 내역까지 포함된 사실이 드러나면서 금융권의 보안 우려가 커지고 있다. 롯데카드는 이날 오후 대국민 사과와 함께 피해 보상안을 발표할 계획이다.18일 금융권에 따르면 금융감독원과 금융보안원이 파악한 롯데카드 해킹 사고로 유출된 데이터는 200GB 수준인 것으로 전해졌다.이는 롯데카드가 이달 1일 금감원에...
🤬3
Global Power Equipment: What explains the >100% divergence in share performance among EM players? Demystifying share drivers for WEG vs the Korean players.
핵심 요약 💡
• 2025년 YTD로 한국 전력기기주는 평균 +100% 내외 급등, 반면 브라질 WEG는 -30%로 IBOV(+~20%) 대비 부진.
• 공통적인 구조적 수혜(美 T&D CAPEX 확대, 장비 가격 상승)에도 불구, 국가 베타(KOSPI >+40%), 밸류에이션 리레이팅, **신규 성장축(HVDC·데이터센터)**이 한국주 재평가를 견인.
• WEG는 국내 재생에너지 둔화, 브라질화 강세에 따른 환산 역풍, 미국 매출 성장 둔화로 디레이팅.
• 투자 관점: 한국 커버리지(현대일렉트릭·효성중공업·LS일렉트릭) 긍정적 시각 유지(평균 ~1x PEG, ‘26E PER ~23–24배, ‘24–27 CAGR 30%+). WEG는 ‘26E EV/EBITDA 약 15배로 **밸류 매력 + 2026년 변압기 증설(160 GVA/년)**이 ‘27/’28 매출 재가속의 촉매.
────────── ✦ ──────────
주가 괴리의 배경 📈 vs 📉
• 한국(급등 요인)
o 국가 베타: KOSPI >+40%, MSCI EM +~25%.
o 밸류에이션 격차 축소: 연초 한국 전력기기주 1년 Fwd PER 중십대 → 최근 ~25배(글로벌 ~33배).
o 신성장 모멘텀:
효성중공업: 美 원전 HV GIS >2,500억원 수주, 창원 UHV GIS 전용 라인 증설.
LS일렉트릭: 美 하이퍼스케일러 수주(1Q xAI 약 2,600억원), 향후 Vertiv 및 기타 하이퍼스케일러 공급 가능성.
• WEG(부진 요인)
o 브라질 내수 약화: 풍력·태양광 신규 프로젝트 부진 → 2Q GTD 매출 -2% YoY, 산업기계 1H25 +4% YoY에 그침.
o 환율 역풍: BRL YTD +18% → 해외 매출 환산 감소(1H25 평균 R$5.43/US$, 현재 ~R$5.30).
o 미국 성장 둔화: 미국(매출 25%)에서 Regal 제외 시 +2~4% YoY(저성장). 해외 USD 기준 2Q +8% YoY(4Q +21%, 1Q +16% 대비 둔화).
o 서화백의그림놀이(@easobi)
────────── ✦ ──────────
수주·백로그·증설 🚚
• 한국
o 北미 수주 호조: 효성중공업 북미 신규수주 1H 평균 2배+.
o 백로그 확대: 현대일렉트릭 북미, LS일렉트릭 전력부문 +35~40% YoY(2Q).
o Book-to-Bill 1.5x+(2Q 평균).
o 증설: ‘26년까지 변압기 캐파 +40% 이상(‘24 대비).
• WEG
o 섹터 전반 리드타임 2–3년(미국), WEG도 납기 경쟁력 강조.
o 투자/증설: 2023–25년 약 US$220mn 투자 → 2026년 캐파 160 GVA/년(‘23 대비 2배). 신규 80 GVA/년 중 북미 50% / 브라질 40% / 콜롬비아+남아공 10%.
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가격·마진·관세 ⚙️
• 가격(PPI)
o 미국 변압기: 2021년 이후 ~+70%, YTD ~+2%.
o 미국 스위치기어: 2021년 이후 >+60%, YTD ~+10%.
• 마진 레버리지(한국)
o 현대일렉트릭 OPM <1%(‘21) → 20%(‘24).
o 효성중공업 중공업 부문 OPM 2%(‘21) → 10%(‘24); 美 자회사 2Q25 OPM 35%.
• 관세(미국)
o 한국산 수입 15%, 철강/구리 및 파생품 50%(변압기 포함 확대) → ‘25–’27 이익에 한 자릿수 % 역풍이나, 수요 탄탄·협상력 우위로 완충 기대.
o WEG: 브라질산 대미 수출(매출 ~5%)에 50% 관세 적용되나, 가격 전가 가능(수요 비탄력).
────────── ✦ ──────────
제품·지역 믹스 🧭
• 한국: LPT·GIS 중심, 북미 매출 비중 ‘25E ~25%(주문·백로그 기준 북미 >40%). 향후 증설·OPM 개선으로 이익 기여 확대.
• WEG: HV 변압기(>35kV) 중심, 브라질 내 최대 800kV, 해외 550kV까지. 미국이 GTD 매출의 ~50%, 그룹 매출의 ~25%.
────────── ✦ ──────────
애널리스트 뷰·이전 의견 대비 변화 📝
• LS일렉트릭: 2025.01.24 Neutral → 2025.09.02 Overweight로 상향. 근거: AI CAPEX 수혜, 국내 그리드 CAPEX 상향 여지, HVDC 확산에 따른 이익 상향 여지.
• WEG: Overweight 유지, 단기 둔화 반영으로 디레이팅 되었으나 ‘26E EV/EBITDA ~15배의 밸류, 증설(160 GVA/년) 이후 ‘27/’28 매출 재가속 전망.
• 현대일렉트릭·효성중공업: 강한 북미 수주/마진 레버리지로 OW 유지.
────────── ✦ ──────────
투자 체크포인트 ✅
• 한국주: 수주잔고·증설·마진 트랙 모니터(북미 CAPEX, HVDC/데이터센터 발주).
• WEG: 브라질 내수(재생에너지) 회복, 환율(USD/BRL) 추세, 대미 관세 전가 실행력 확인.
• 공통 리스크: 관세 강화, 납기·원가(구리/강) 변동, 매크로 둔화.
핵심 요약 💡
• 2025년 YTD로 한국 전력기기주는 평균 +100% 내외 급등, 반면 브라질 WEG는 -30%로 IBOV(+~20%) 대비 부진.
• 공통적인 구조적 수혜(美 T&D CAPEX 확대, 장비 가격 상승)에도 불구, 국가 베타(KOSPI >+40%), 밸류에이션 리레이팅, **신규 성장축(HVDC·데이터센터)**이 한국주 재평가를 견인.
• WEG는 국내 재생에너지 둔화, 브라질화 강세에 따른 환산 역풍, 미국 매출 성장 둔화로 디레이팅.
• 투자 관점: 한국 커버리지(현대일렉트릭·효성중공업·LS일렉트릭) 긍정적 시각 유지(평균 ~1x PEG, ‘26E PER ~23–24배, ‘24–27 CAGR 30%+). WEG는 ‘26E EV/EBITDA 약 15배로 **밸류 매력 + 2026년 변압기 증설(160 GVA/년)**이 ‘27/’28 매출 재가속의 촉매.
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주가 괴리의 배경 📈 vs 📉
• 한국(급등 요인)
o 국가 베타: KOSPI >+40%, MSCI EM +~25%.
o 밸류에이션 격차 축소: 연초 한국 전력기기주 1년 Fwd PER 중십대 → 최근 ~25배(글로벌 ~33배).
o 신성장 모멘텀:
효성중공업: 美 원전 HV GIS >2,500억원 수주, 창원 UHV GIS 전용 라인 증설.
LS일렉트릭: 美 하이퍼스케일러 수주(1Q xAI 약 2,600억원), 향후 Vertiv 및 기타 하이퍼스케일러 공급 가능성.
• WEG(부진 요인)
o 브라질 내수 약화: 풍력·태양광 신규 프로젝트 부진 → 2Q GTD 매출 -2% YoY, 산업기계 1H25 +4% YoY에 그침.
o 환율 역풍: BRL YTD +18% → 해외 매출 환산 감소(1H25 평균 R$5.43/US$, 현재 ~R$5.30).
o 미국 성장 둔화: 미국(매출 25%)에서 Regal 제외 시 +2~4% YoY(저성장). 해외 USD 기준 2Q +8% YoY(4Q +21%, 1Q +16% 대비 둔화).
o 서화백의그림놀이(@easobi)
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수주·백로그·증설 🚚
• 한국
o 北미 수주 호조: 효성중공업 북미 신규수주 1H 평균 2배+.
o 백로그 확대: 현대일렉트릭 북미, LS일렉트릭 전력부문 +35~40% YoY(2Q).
o Book-to-Bill 1.5x+(2Q 평균).
o 증설: ‘26년까지 변압기 캐파 +40% 이상(‘24 대비).
• WEG
o 섹터 전반 리드타임 2–3년(미국), WEG도 납기 경쟁력 강조.
o 투자/증설: 2023–25년 약 US$220mn 투자 → 2026년 캐파 160 GVA/년(‘23 대비 2배). 신규 80 GVA/년 중 북미 50% / 브라질 40% / 콜롬비아+남아공 10%.
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가격·마진·관세 ⚙️
• 가격(PPI)
o 미국 변압기: 2021년 이후 ~+70%, YTD ~+2%.
o 미국 스위치기어: 2021년 이후 >+60%, YTD ~+10%.
• 마진 레버리지(한국)
o 현대일렉트릭 OPM <1%(‘21) → 20%(‘24).
o 효성중공업 중공업 부문 OPM 2%(‘21) → 10%(‘24); 美 자회사 2Q25 OPM 35%.
• 관세(미국)
o 한국산 수입 15%, 철강/구리 및 파생품 50%(변압기 포함 확대) → ‘25–’27 이익에 한 자릿수 % 역풍이나, 수요 탄탄·협상력 우위로 완충 기대.
o WEG: 브라질산 대미 수출(매출 ~5%)에 50% 관세 적용되나, 가격 전가 가능(수요 비탄력).
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제품·지역 믹스 🧭
• 한국: LPT·GIS 중심, 북미 매출 비중 ‘25E ~25%(주문·백로그 기준 북미 >40%). 향후 증설·OPM 개선으로 이익 기여 확대.
• WEG: HV 변압기(>35kV) 중심, 브라질 내 최대 800kV, 해외 550kV까지. 미국이 GTD 매출의 ~50%, 그룹 매출의 ~25%.
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애널리스트 뷰·이전 의견 대비 변화 📝
• LS일렉트릭: 2025.01.24 Neutral → 2025.09.02 Overweight로 상향. 근거: AI CAPEX 수혜, 국내 그리드 CAPEX 상향 여지, HVDC 확산에 따른 이익 상향 여지.
• WEG: Overweight 유지, 단기 둔화 반영으로 디레이팅 되었으나 ‘26E EV/EBITDA ~15배의 밸류, 증설(160 GVA/년) 이후 ‘27/’28 매출 재가속 전망.
• 현대일렉트릭·효성중공업: 강한 북미 수주/마진 레버리지로 OW 유지.
────────── ✦ ──────────
투자 체크포인트 ✅
• 한국주: 수주잔고·증설·마진 트랙 모니터(북미 CAPEX, HVDC/데이터센터 발주).
• WEG: 브라질 내수(재생에너지) 회복, 환율(USD/BRL) 추세, 대미 관세 전가 실행력 확인.
• 공통 리스크: 관세 강화, 납기·원가(구리/강) 변동, 매크로 둔화.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.09.18 11:33:55
기업명: 헬릭스미스(시가총액: 2,812억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최
개최일자 : 2025-09-24
개최시각 : 09:00
*IR 목적
회사 주요 현황에 대한 투자자 이해 증진을 통한 기업가치 제고
*IR 내용
국내외 주요 사업, R&D, 임상 현황 등
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250918900097
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=084990
기업명: 헬릭스미스(시가총액: 2,812억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최
개최일자 : 2025-09-24
개최시각 : 09:00
*IR 목적
회사 주요 현황에 대한 투자자 이해 증진을 통한 기업가치 제고
*IR 내용
국내외 주요 사업, R&D, 임상 현황 등
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250918900097
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=084990
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Forwarded from AI MASTERS
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VIEW IN TELEGRAM
아이고 심지어 2번째 데모에선 대표님이 나와서 실험을 했는데도 전화 컨트롤 못하는 큰 실수를 해버립니다.. 대표님이 심지어 영상 끝에 ..
아이고 아이고..
I don't know what to tell you guys..
뭐라고 말씀드려야 할지 모르겠네요..
아이고 아이고..
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Forwarded from 피폭된 뚱땡이 4가투
딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라 딜나와라
놀랍게도 제가 애니만큼 좋아하는 것이 클래식인데요
그래서 정말 좋아하는 채널 하나 추천드립니다
듣다보면 시간가는 줄도 모릅니다
https://youtu.be/iRO710-gKgI?si=TOyOvKn-1pmQM1Ko
https://youtu.be/ogpfVoKvzPM?si=CDdXc9uW6N88vg62
그래서 정말 좋아하는 채널 하나 추천드립니다
듣다보면 시간가는 줄도 모릅니다
https://youtu.be/iRO710-gKgI?si=TOyOvKn-1pmQM1Ko
https://youtu.be/ogpfVoKvzPM?si=CDdXc9uW6N88vg62
YouTube
베토벤 교향곡 9번 '합창' 전격 분석 | 초연 200주년 | 교향곡정주행 1편
0:00 초연 200주년
2:14 창작 배경
5:28 베토벤의 계획
8:08 역사적인 초연
15:05 교향곡의 형식
16:44 1악장
25:31 2악장
27:29 3악장
34:41 4악장 도입부
43:55 4악장 1-3변주
45:37 4악장 4-6변주
54:55 4악장 7-9변주
1:00:57 4악장 종결부
1:02:44 4악장 전체구조
1:05:49 4악장의 난이도
1:08:18 클래식 역사의 이정표
1:10:32 음반 추천
1:12:57 틸레만 x…
2:14 창작 배경
5:28 베토벤의 계획
8:08 역사적인 초연
15:05 교향곡의 형식
16:44 1악장
25:31 2악장
27:29 3악장
34:41 4악장 도입부
43:55 4악장 1-3변주
45:37 4악장 4-6변주
54:55 4악장 7-9변주
1:00:57 4악장 종결부
1:02:44 4악장 전체구조
1:05:49 4악장의 난이도
1:08:18 클래식 역사의 이정표
1:10:32 음반 추천
1:12:57 틸레만 x…
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Forwarded from 회색인간의 매크로 + 투자 (Gray KIM)
한국 국가든 기업이든 안 되는 가장 큰 이유가 인센티브 스킴의 문제임. 회장 사장 등 맨 윗대가리는 디테일과 현장을 모르니 성과 평가가 안됨. 제대로 된 성과 평가가 안되는 상황에서 중간관리자 이상 급에서는 충성심과 평판만 가지고 승부를 보고..... 진짜 정보를 가장 많이 갖고 있고 리스크를 져야하는 필드에서 치열하게 전투벌이는 사람은 권한도 없고 잘해봐야 보상이 없음. 그러니 모든 조직이 대충대충 면피만 하고 열심히 일하는 사람에게 돌아오는 것은 더 많은 일.... 그러니 다들 일은 기본빵만 하고 칼퇴근 한 뒤에 재테크에 올인하는게 서로에게 우월한 전략이라는...... 한국은 정치인들이 계속 잘나가는 사람들에 대해 페널티를 주는 문화와 제도를 지속하고 있으므로 나라가 잘 되기는 틀렸음....
😁29🤔6🤬2