ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

서, [Sep 12, 2025 at 3:11:36 PM]:
ㄷㄷ 집행?

휴먼인디케이터B군, [Sep 12, 2025 at 3:18:54 PM]:
못참고 절반 매수

아 진짜 갤럭시로 갈아타고 싶은데 아이폰 앱 결제한것도 많고 맥북도 쓰고있고 고민 ㅠ

https://youtu.be/CJpBygSbPNI?si=r8BW5XTwJ5ELOnws

퍼즐게임 추천인데
노노그램 좋아하면 좋아할듯
3d노노그램인데 재밋슴
이름은 PiKuBo ㅊㅊ

본진을 털어버리네;;

Korea Equity Strategy: Updates amidst volatility (5): Resumption of upside
핵심 요약 🎯
• 7월 중순 이후 박스권, 지난주 상향 돌파. 📈
• MXKR +7%(USD), KOSPI 3,400 근접.
• 상법 2차 개정(8/25 통과)로 지배구조 개혁 탄력. 🧩
• 정부, 주식 양도세 기준 유지 시사. 정책 불확실성 완화.
• 메모리 업사이클(HBM4 양산 기대)·글로벌 완화(‘골디락스’) 모멘텀.
• 12개월 KOSPI 목표 상향: 기준 4,000 / 강세 5,000 / 약세 3,000. 🚀
• 4,000은 트렌드 fwd P/E 13.4배 가정. 밸류에이션 부담 제한적.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 업사이클 수혜: Hynix +20%가 상승 주도, 삼성·전기장비·방산·보험·은행·지주 동반 강세.
• 외국인·금융투자 주도 순매수, 리테일은 2차전지 소재 집중 매수.
• 모멘텀 군중화 완화(100→70 퍼센타일), 팩터 성과 개선. ⚙️
무엇이 달라졌나? 🔄
• 전략 스탠스: “상승 재개” 시그널 명확화.
• KOSPI 12M 목표 상향 조정. (기존 수치 미공개)
• 블루스카이 시나리오(개혁의 실효 적용)에서 KOSPI 5,000 재확인.
• 단기 동인 업데이트: 지배구조 개혁 진전, 정책 리스크 완화, AI/메모리 낙관 강화.
시장 동향 디테일 🧭
• 업종/종목: Hynix 20% 급등이 지수 견인. 삼성·전기장비·방산·보험·은행·지주 강세.
• Breadth: 상승/하락 종목 누적 격차, 지수 상승과 조응.
• 이익수정: 리비전 브레드스 재개선, 실적 모멘텀 지지.
• 수급:
o 외국인 꾸준한 순매수(하이닉스·전기장비 중심, 조선→방산 로테이션). 🌍
o 로컬 기관, 삼성·보험·지주 대거 매수. 🏦
o 개인, 이차전지 소재 순매수 최대. 공매도 재확대. ⚠️
• 팩터: 모멘텀 회복, 밸류 약세. 혼합 장세지만 모멘텀 유리.
• 포지셔닝: 모멘텀 과밀 완화로 중기 “미드사이클” 구간 진입 시나리오 강화.
전략적 함의 및 체크리스트 ✅
• KOSPI 4,000 시나리오:
o 전제: 지배구조 개혁 이행 + 글로벌 완화 지속.
o 밸류: fwd P/E 13.4배, 아시아 ex-Japan 평균 수준 상회 소폭.
• 섹터 포커스:
o 메모리/AI 밸류체인(특히 HBM4 양산 수혜).
o 방산, 보험, 은행, 지주: 외국인·기관 수급 우호.
o 전기장비: 외국인 매수 연장.
• 리스크/주의:
o 2차전지 소재: 개인 매수 집중·공매도 확대로 변동성 우려.
o 팩터 로테이션: 밸류 약세 지속 가능, 모멘텀 과열 재확대 여부 점검.
o 거시: ‘골디락스’ 후퇴(물가/성장 서프라이즈) 시 밸류에이션 압력.
투자자용 액션 포인트 📝
• 지수: 3,400 근접 구간, 4,000 베이스 상향 반영한 익스포저 유지/증가 검토.
• 테마: 메모리(HBM4), 방산, 금융(보험/은행), 전기장비 중심 바스켓.
• 수급: 외국인 추세 매수 동행, 기관 선호 업종 비중 상향.
• 리스크 관리: 2차전지 소재는 포지션 축소·롱/숏 병행 고려.
• 이벤트: 지배구조 개혁 후속 일정·이행 강도 모니터링.

5000!!!

Korea: Toward Better Returns: Corporate Governance Reform To Drive Further Upside
🔎 한눈 요약
• 한국 증시는 여전히 저평가. 리레이팅 여지 큼. 📉➡️📈
• 정부·주주·기업 3축 동력으로 수익률 개선 전망. ♻️
• 배당성향·지배구조가 글로벌 수준 수렴 시 밸류업. 최대 +34%. 🚀
• 한국 비중 ‘오버웨이트’ 유지. 정책 진전이 근거. 🧭
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🧭 시장 현황 & 할인 진단
• 코스피 사상 최고에도 저평가 지속. 📉
• 종목의 70%가 P/B 1배 미만. 기회풀 큼. 🧺
• EM 대비 약 -39%, DM 대비 약 -67% P/B 할인. 🔻
• ROE는 일본과 유사·우위 구간. 밸류는 더 낮음. ⚖️
• 섹터별: 임의소비·소재 할인이 가장 큼. IT도 DM대비 저평가. 🧩
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🏛 정부 정책: 상법 개정·스튜어드십 고도화
• 1차 개정(2025-07-03): 이사 선관주의의무 확대, 전자주총 의무화 등. 🗳
• 2차 개정(2025-08-25): 누적투표 의무화, 감사위원 선출 분리 확대. 🧑‍⚖️
• 3차 개정(예상 Q4/2025): 자사주 의무소각, 의무공개매수 도입. ♻️🧨
• 배당 분리과세(14~35%) 추진. 배당 매력도↑. 💸
• 스튜어드십·지배구조 공시 강화: 서약기관 의결참여 95% vs 비서약 62%. ✅
• 자본시장 수요기반 확충·MSCI DM 편입 로드맵 병행. 🌍
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🤝 주주 관여: 행동주의 확산 & 안건 집중
• 해외·국내 행동주의 캠페인 급증. 📈
• 안건은 이사 선임·개편에 집중. 보드 책임성 강화. 🏗
• 코리아 전용펀드 자금유입 지속. 롱온리 비중도 상향. 💼
• 외국인 보유비중은 역사평균 -1σ 부근. 업사이드 여지. 🌊
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🏭 기업 행동: 현금활용 전환 & 주주환원 질적 개선
• 설비투자 비중↓, 배당·자사주 확대. 현금효율 개선. 🔄
• 2025E FCF 견조. 추가 환원 여력 큼. 💵
• 금융 제외 현금 약 600조원(시총의 ~20%). 방어력↑. 🏦
• 총주주환원수익률, 국채수익률 상회 추세. 📊
• 2025 YTD 자사주 소각액, 2024년의 75% 도달(7/10 기준). 🔥
• 연중 자사주 매입 공시, 과거 평균 상회 속도. ⏩
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📈 잠재 리레이팅 시나리오
• DDM 감도: 배당성향 35%→일본/유럽 수준 수렴 시
공정가치 +20%~+35% 가능. 💰
• 지배구조 개선→자본비용(COE) 1~3%p 하락 시
밸류에이션 +13%~+32%. 🧮
• 종합: 글로벌 베스트프랙티스 수렴 시 평균 +34% 업사이드. 🚀
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🧠 알파 아이디어(테마 노출)
• 🟡 배당 분리과세 수혜: 고배당(성향 ≥40% 또는 최근3년 대비 DPS +5% & 성향 ≥25%).
• 🔵 자사주 규제·소각 수혜: 저PBR & 자사주 ≥5% 보유, 소각 여력 큰 종목.
• 🟢 지주사 NAV 디스카운트 축소: 거버넌스 개선 시 할인 축소 가능.
• 🟣 자본배분 개선 리레이팅: 현금 과다·투자효율 개선 여지 큰 기업.
서화백의그림놀이(@easobi)
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🧩 투자자 관점 핵심 수치 & 체크리스트
• P/B 할인: EM -39%, DM -67%. 🔻
• 배당성향: 2024년 약 35%. 글로벌 대비 낮음. 💸
• 현금자산: 비금융 합계 약 600조원. 🏦
• 제도 타임라인: 1차(7/3), 2차(8/25) 완료, 3차(Q4) 예정. 🗓
• 스튜어드십 참여기관 의결참여 95%. ✅
• 코스피 저P/B 종목 비중 약 70%. 📦
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📝 “이전 의견” 대비 달라진 점
• 정책 가시성: 대선 리포트 당시 “개혁 예상”→이제 1·2차 상법 개정 완료로 확정성↑. 🏛
• 확신도: “잠재력” 중심에서 오버웨이트 재확인으로 톤 업. 📌
• 리레이팅 근거: 정성논리→DDM·COE 정량근거 제시(업사이드 20~35%/13~32%). 🧮
• 행동주의·주주참여: 해외 중심→국내 참여 확대로 보드 변화 압력 강화. 🤝
• 환원 퀄리티: 단순 배당↑→자사주 소각·정책연계로 지속성 강조. 🔄
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⚠️ 리스크 & 모니터링 포인트
• 3차 상법 개정 지연·완화 가능성. 🕰
• 경기 둔화로 FCF·배당여력 축소. 📉
• 글로벌 금리·달러 강세 시 외국인 자금 변동. 💱
• 규제 세부안·세제 설계의 예측불확실성. 🧾
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✅ 결론
• 구조적 개혁 ‘초입국면’. 정책·주주·기업 삼각편대가 작동. 🔺
• 배당성향 상향 + 지배구조 개선 시, 평가 갭 축소 유력. 🧲
• 저PBR·현금풍부·자사주 소각여력·고배당 군에서 선별적 알파 유망. 🧭

Pop Mart - H: Risk/reward profile less favorable; valuation priced for perfection; LT investment thesis intact; remove from Catalyst Watch & downgrade to Neutral
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🧭 핵심 결론 (레이팅/타깃 변경)
• 레이팅: Neutral로 하향 (이전 Overweight)
• 목표가: HK$300 (이전 HK$400) — PEG 가정 1.5x → 1.1x로 보수화
• 현 주가(9/12/25): HK$276.80
• 근거: 2025 YTD +209%, 1년 **+466%**의 급등으로 밸류에이션이 ‘완벽함’ 가정에 수렴. 작은 펀더멘털 미스/부정적 기사만으로도 하방 리스크 확대
• 투자 시점: 4Q25~1Q26 차기 촉매(애니/4.0/인터랙티브 토이) 결과 확인 후 재점검 권고
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🧨 촉매와 리스크/업사이드
• 소멸/달성된 촉매(4/7): 1H25 호실적, 유니클로 협업, 지수편입, 주얼리숍 오픈
• 가시성 낮은 촉매(3/7):
o ‘Labubu & Friends’ 시즌1(2분×20편) 출시 지연(여름→연말 전후)
o Labubu 4.0 티저/출시(성수기: 크리스마스·춘절)
o 인터랙티브 토이 론칭 가능성
• 부정적 뉴스 민감도↑: 리셀가 하락, 3rd 파티 라이선스(예: Moynat×Kasing Lung) 관련 혼선 → 펀더멘털 영향 제한이나 심리/밸류에이션 부담
• 업사이드 포인트: 미니 라부부 대흥행, 애니 흥행에 따른 크로스셀, 신IP(트윙클트윙클·크라이베이비 등) 글로벌 셀럽 확산, 글로벌 톱 브랜드와의 라이선싱 가속화
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📈 수요·가격·운영 업데이트
• 미니 라부부/대형 라부부: 8/28 中·홍콩 온라인 1분 완판, 8/31 美 출시 직후 매진
o 가격/프리미엄(9/11 기준): 미니 Rmb79/HK$95/US$23, 중국 리셀 +46%; 대형 Rmb499/HK$583/US$115, 리셀 +41%
• 리셀가 하락(공급 10배 증설 영향)
o 중국: Labubu 3.0 고점 Rmb2,284 → 687 (-70%), 여전히 정가 대비 +15%; 미니 2,088 → 1,622 (-22%), +46%
o 해외: Labubu 3.0 US$401 → 146 (-50%), 정가 -13%; 미니 US$604 → 277 (-54%), 정가 -14%
• 검색 트렌드: Labubu 하락 vs 미니 라부부/트윙클트윙클 상승. 포켓몬 사례처럼 검색-매출 비동조 가능
• 반(反)위조 단속 확대: 관세청·플랫폼(틱톡/구어시/아마존 글로벌 등)과 공조 → 정품 생태계 개선 기대
• 서화백의그림놀이(@easobi)
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💵 실적/밸류에이션 포인트
• ’25E–’27E 컨센서스 기준 매출/순이익 CAGR 31%/34% (JPM)
• 마진 확대: GPM 71.5%→72.9%, OPM 46.2%→47.8%(’25E→’27E)
• 해외 비중 확대: 매출 내 해외 49%→61%(’25E→’27E)
• 밸류에이션: ’25E/’26E P/E 31x/22x → 현 수준은 ‘공급·수요·라이선스’ 모두 순항 가정 내재
• ’26E 목표 P/E 25x(PEG 1.1x) → TP HK$300 산출
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🧭 이전 의견 대비 달라진 점
• 레이팅: OW → N로 하향
• TP: HK$400 → HK$300(-25%)
• 이유: (1) PEG 할인폭 확대(20%→40%), (2) 잔여 촉매 가시성 저하, (3) 주가 급등으로 위험/보상 비대칭 확대
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🧪 리스크 체크리스트(투자자 관점)
• 다운사이드: 신IP 런칭 지연, 라이선스 미갱신, 해외 실행 차질, 미·중 관세, 과도한 기대치·포지셔닝
• 업사이드: 슈퍼IP 추가 탄생, 라이선스 사업 확장, AI 토이/테마파크 진전, Labubu 영화·코믹스 출시
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✅ 투자 메모
• 스탠스: 장기 논리는 유효(IP 소싱/모네타이즈·포트폴리오 다변화·글로벌화)하나, 단기 밸류에이션/심리 민감
• 액션: 4Q25~1Q26 촉매 전/후 분할 매수가 합리적. 리셀가·검색지표·신규 협업 모니터링 권장.

웁시

원문 제목
Korea Weekly Kickstart — KOSPI rallied 6% amid strong foreign inflows ahead of the FOMC
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🧭 핵심 요약
• 주간 KOSPI +5.9%, MSCI Korea +7.2%. 📈
• 외국인 순매수 4.0조원, 2013년 이후 최대. 💵
• 섹터: 증권·테크·은행 강세, 기계·자동차·통신 약세. 🧩
• 12M 선행 EPS 주간 +0.6% 상향. 📊
• KOSPI 사상 최고치 돌파, 밸류는 역사평균 근처. 🏔
• ERB 0.7로 리스크온으로 회복. 🚦
• 원화 1,390원(+0.3%), 향후 강세 전망 유지. 💱
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📈 지수·밸류에이션
• KOSPI 종가 3,395.54, YTD +41.5%. 🚀
• NTM P/E 평균~+1σ 근처, 2021 고점보다 낮음.
• NTM P/B 역사평균 소폭 상회, 부담 과도하지 않음.
• 12개월 KOSPI 타깃 3,500 제시. 🎯
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💧 수급·자금 흐름
• 외국인 +4.02조원, 테크에 집중 유입.
• 기관 +2.70조원 순매수, 랠리 주도. 🏦
• 개인 –6.86조원 순매도, 대기자금 사상급. 🪙
• 한국 포커스 뮤추얼펀드 강한 유입 지속.
• 외국인지분율 여전히 –0.7σ로 가벼움. 🪶
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🔧 섹터 퍼포먼스(주간)
• 상위: 증권 +12.2%, 테크 +10.5%, 은행 +7.6%.
• 하위: 통신 –0.4%, 자동차 0.0%, 기계 +0.6%.
• 외국인 플로우: 테크 +3,718억 강한 순매수. ⚙️
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🔮 실적·리비전
• KOSPI 12M EPS 주간 +0.6% 상향.
• 조선 업종 상향 폭 최대, 화학 하향.
• 2025E/2026E 리비전: 테크 상향, 화학·자동차 하향.
• “서화백의그림놀이(@easobi)”
• 배당수익률–3Y KTB 스프레드 완만. 💹
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🌏 거시·환율·금리
• 원화 주간 +0.3% 약세(1,390원), 중기 강세 전망.
• DXY 하락 대비 원화 여전히 고평가 구간.
• 3Y/10Y KTB 2.43%/2.81%, 금리 소폭 하락.
• DRAM 가격 강세 지속, 테크 체인에 우호적. 🖥
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🧠 전략 포인트(투자자 관점)
• 외국인 재유입 + 얕은 보유 비중 → 상단 열림.
• 밸류 평균권 + 실적 상향 → 추세 유효.
• 테크·은행·증권 비중 확대 검토. 🔧
• 화학·통신·자동차는 선별 접근 필요.
• KRW 강세 전환 시 내수/금융 상대 수혜.
• FOMC 전 변동성 관리, 기관·외국인 수급 추적. 🧭
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🔁 이전 의견 대비 변화(리포트 내)
• ERB: 중립권 → 리스크온(0.7) 회복.
o 근거: 가격·수급 지표 개선.
• EPS 모멘텀: 직전 대비 주간 +0.6% 상향.
o 조선 상향, 화학 하향 명확화.
• KRW 전망: 강세 시사 기조 재확인,
o DXY 둔화·자금유입 근거 강화.
• 수급: 개인 매도·기관·외국인 매수 구도 심화.
o 외국인 주간 최대치(’13 이후) 기록.
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체크포인트(숫자)
• KOSPI 3,395.54 / 주간 +5.9%
• 외국인 +4.02조원, 기관 +2.70조원
• 개인 –6.86조원, ERB 0.7
• NTM P/E 평균~+1σ, EPS +0.6% w/w

Nong Shim: Initial guesstimates on K-Pop Demon Hunters collaboration
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한 줄 요약 ✨
• 넷플릭스 메가히트 애니메이션 ‘K-Pop Demon Hunters’ 협업 제품의 글로벌(주로 한국·미국) 초기 매출 W500억을 4Q25에 집중 출하 예상, IP 계약은 1Q26까지.
• 이로 인해 **4Q25 연결 기준 매출 +6%, 영업이익 +26%**까지 상향 여지. 주가는 최근 2일간 약 +30% 급등(KOSPI +2.1%).
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핵심 포인트 📌
• 미국 가속화 시나리오: 협업이 4Q25 미국 매출 +W200억을 더하면 미국 매출 YoY +21%, OPM 11% 가능(기존 MS 추정: 매출 +8%, OPM 9%).
• 연결 실적 임팩트: 물량 대체 효과 없이 가정 시 4Q25 매출 +6%, OP +26% 개선.
• 주가 모멘텀 요인: 해외 시장에서 K-컬처 레버리지 전략을 공격적으로 실행한다는 점에 대한 시장의 선호.
• 투자의견/목표가: Overweight(비중확대), 산업 In-Line, 목표가 W460,000(NTM P/E 14배 가정, 5년 평균 15배 대비 소폭 낮음). 서화백의그림놀이(@easobi)
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숫자로 보는 4Q25 가이던스 느낌 📊
• 글로벌 초기 매출: W500억(주요 지역: 한국·미국), 출하 시점: 4Q25 집중, 계약: 1Q26까지.
• 미국 가정 시나리오:
o 추가 매출 W200억 → 매출 +21% YoY, OPM 11%.
o 기존(MSe) 대비: 매출 성장률 +8% → +21%, OPM 9% → 11%.
• 연결 실적 영향(무대체 가정):
o 매출 +6%, 영업이익 +26% (모두 4Q25 기준).
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이전 의견 대비 달라진 점 🔄
• 미국 4Q25 가정 상향 여지:
o 과거(MSe 기본): 미국 매출 +8% YoY, OPM 9%.
o 이번 보고서의 협업 반영 시나리오: **+21% YoY, OPM 11%**로 성장률 +13%p, 마진 +2%p 개선 가능.
• 연결 레벨에서의 상향 폭 명시: 매출 +6%, OP +26% 개선 잠재력 구체화.
• 주가 측면 사건성: 2일간 +30% 급등 사실을 짚으며 이벤트 드리븐(신규 IP 협업) 모멘텀을 강조.
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밸류에이션 & 프레임워크 🧮
• Residual Income 모델 기반 목표가 W460,000.
• 가정: 자기자본비용(CoE) 6.4%(무위험 4%, 시장위험프리미엄 6% 등), 영구성장률 1%, NTM P/E 14배(5년 평균 15배 대비 소폭 할인).
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리스크 & 체크포인트 ⚠️
• 업사이드:
o 현금관리/배당정책 개선, 국내·해외 가격 인상 조기화, 해외 유통 확대에 따른 이익 기여 강화.
• 다운사이드:
o 원재료 가격 변동성, 경쟁 심화로 점유율·마진 압박, 배당정책 개선 지연.
• 체크포인트(단기):
o 4Q25 실제 출하 타이밍/물량, 미국 내 리테일러 채널 진입 범위, 마케팅 집행 강도, IP 계약(1Q26까지) 연장/후속 라인업 여부.
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투자자 관점 코멘트 💡
• 단기 실적 업사이드가 뚜렷(4Q25 중심)하고, K-컬처 IP 협업을 통한 해외 가속화 전략이 멀티플 방어/확대에 유리.
• 다만 이벤트성 매출의 지속성과 원가·경쟁 변수는 상시 모니터링 필요. 실제 매출 인식 속도·폭 확인이 4Q25 실적의 키.
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타기관 출신이신걸로 아는데 과연 등장하실지,,,,!!

휴먼인디케이터B군, [Sep 15, 2025 at 8:49:08 AM]:
ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
금욜 반사고
오늘 반삽니다
테크 가즈아!
한국 주식은 테크지!

서, [Sep 15, 2025 at 8:49:30 AM]:
너 일부러
그러는거지

휴먼인디케이터B군, [Sep 15, 2025 at 8:49:39 AM]:
ㅋㅋ근데
레알
금욜 반사고 ㅋㅋ
오늘 사려고...ㅋㅋ

서, [Sep 15, 2025 at 8:49:55 AM]:
인디케이터가 본인이 인디케이터인거 알아서 즐기면 고장나는데
오,,,


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알아서들 하십쇼잉