🚀 Биткоин отыграл потерянные ранее на этой неделе позиции, поднявшись утром в воскресенье, 13 декабря, выше $19 000.

На момент публикации первая криптовалюта торгуется выше $19 100 (+3,9% за последние 24 часа).

Вчера писал о долгах государств, домохозяйств и корпораций.

https://t.me/bitkogan/9862
https://t.me/bitkogan/9863
https://t.me/bitkogan/9864

Сегодня хочу поподробнее порассуждать о «внешнем» и «внутреннем» долге. Чем они отличаются и какие несут риски?

Внутренний долг – обязательства перед резидентами. Например, государственную облигацию купил отечественный инвестор – это внутренний государственный долг. Или человек взял кредит в банке на территории страны – также внутренний долг, но уже частный.

Внешний долг – обязательства перед нерезидентами. Хотя, понятное дело, и резиденты страны могут покупать внешние долги страны. Среди примеров: покупка нерезидентами государственных облигаций (внешний госдолг) или корпоративных бумаг (внешний корпоративный долг). Возможно и обратное – нерезиденты также могут покупать внутренние долги долги страны.

Лидер по внешнему долгу в абсолютной величине, как всегда, США – $8,7 трлн. По внешнему долгу к ВВП лидируют привлекательные для иностранных денег Гонконг, Кипр, Сингапур.

Какой долг более рискован для страны: внешний или внутренний?

Разумеется, внешний. Особенно проблема внешнего долга актуальна для стран, которые не являются «тихой гаванью», но используются инвесторами в качестве поиска высокой доходности – валюта таких стран менее стабильна.

1. Внешний долг зависит от валютного курса: если у правительства, корпораций, домохозяйств, банков много иностранных долгов, то обесценение отечественной валюты делает эти долги в иностранной валюте дороже.

2. Внешние долги, как правило, более краткосрочные. Инвесторы далеко не всегда готовы вкладываться в другую страну с валютным риском надолго. Такие долги могут потребовать в любой момент, и их может быть непросто рефинансировать.

3. Внутренним долгом проще управлять. Внутренний долг выплачивается в отечественной валюте, так что ЦБ всегда может благополучно напечатать денег. Это касается, например, государственного долга: ЦБ может начать выкупать гособлигации для снижения долговой нагрузки. А вот другие валюты, увы 😉 не напечатаешь, так что государственные дефолты часто объявляются именно по внешнему долгу.
Или, например, если коммерческий банк сталкивается с резким оттоком вкладчиков – это проблема. Регулятору придется предоставлять банку ресурсы, чтобы тот вернул их вкладчикам. А что, если половина этих вкладчиков требуют вернуть им доллары и евро? Это уже большая проблема, и ЦБ будет с ней справиться не так просто.

Впрочем, у нас в стране с этим не забалуешь – бери, как говорится, что дают и тихо радуйся, что вообще отдали.

Оценить степень «опасности» высоких долгов очень просто и невозможно одновременно. С одной стороны, это элементарная арифметика: если поток доходов превышает процентные платежи по долгам, то дефолт маловероятен. Это правило верно для всех займов: от потребительских кредитов до долгов целых государств.

С другой стороны, любое «сомнение» в голове у инвестора может привести к дефолту или даже волне дефолтов. Например, появился слух (не факт, что правдивый), что банк обанкротится – население побежало забирать депозиты. И банк, который не может функционировать без денег вкладчиков, объявляет о банкротстве. Если этот банк должен другим банкам – это уже риск для всей банковской системы. Все это может произойти даже на пустом месте, так что тут не угадаешь.

Вообще, репутационные риски – более чем серьезная тема для финансового сектора. Даже если у банков все отлично с точки зрения баланса и соблюдены все нормативы мгновенной ликвидности, в описанной выше ситуации они могут справиться с такой ситуацией с очень большими потерями. Тем более, если это тщательно спланированная операция конкурентов. И тем более, если это происходит во время того или иного кризиса, что многократно усиливает риски.
В таких ситуациях отсутствие богатого акционера или быстрой помощи от Регулятора – это беда.

@bitkogan

Традиционный недельный дайджест Е-Магии

👉 S&P Dow Jones запустит индекс на криптовалюты

👉 Доход рынков даркнета в криптовалютах в 2020 году превысил показатель прошлого года и достиг $1,5 млрд

👉 Amazon возглавил рейтинг крупнейших рекламодателей по версии Ad Age

👉 Китай продолжает запускать цифровой юань

👉 "Детский мир" рассматривает возможность выделения своего онлайн-бизнеса в отдельное подразделение и вывода его на биржу

👉 Поддержка государства бизнеса во время пандемии поспособствовала популярности белых зарплат

👉 MaiRu Group допустила IPO своих образовательных проектов

👉 ЦБ отозвал лицензию у "ФинТех" и "Онего" из-за переводов средств подпольным онлайн-казино и тотализаторам

👉 Visa и Mastercard прекратили сотрудничать с Pornhub из-за видео насилия над подростками

👉 ЮMoney с 1 января 2021 года прекратит работать с биткоин-обменниками

​​Швейцарское подразделение BBVA, одного из крупнейших банков Испании, готовится запустить сервис для торговли и хранения цифровых активов — сначала будут работать только с биткоинами.

Представители банка заявляют, что запускают сервис в ответ на растущий спрос со стороны инвесторов, которые уже работают с цифровыми валютами, но через финтех-компании и другие стартапы. Сервис будет запущен уже в январе, предлагая все гарантии любых других банковских услуг. Первоначально BBVA будет работать только с биткоинами, но со временем количество поддерживаемых цифровых валют будет расти.

Казалось бы, BBVA — крупнейший испанский банк, так почему они этот сервис по хранению и торговле криптоактивами они запускают в Швейцарии? Все дело в том, что по мнению верхушки банка, Швейцария является «самой продвинутой европейской страной с точки зрения регулирования и внедрения цифровых активов». То есть, BBVA заранее выбирает более качественную площадку.

К сожалению, никаких подробностей о том, как именно они будут оказывать услуги по хранению крипты нет. Но, учитывая, что дело будет именно в Швейцарии, вряд ли крупнейший банк Испании будет хранить одну тысячную и даже одну сотую биткоина. Вероятнее всего, речь идет о 0,1 BTC минимум. Если не больше.

​​«Исход» из Калифорнии: Oracle вслед за Маском объявила о переезде в Техас🤔

Один из крупнейших разработчиков программного обеспечения Oracle перенесет свою штаб-квартиру из Калифорнии в Остин — столицу штата Техас, сообщил Reuters. При этом сотрудникам разрешили самим выбрать, где расположиться или работать из дома, уточнило агентство.

На этой неделе о переезде по аналогичному маршруту из Калифорнии в Техас объявил гендиректор Tesla и третий самый богатый бизнесмен мира по версии Forbes Илон Маск. Он посетовал, что Калифорния стала слишком «самодовольной»: «Калифорния побеждает уже давно. И, я думаю, воспринимает это как должное», — отметил миллиардер. Он полагает, что вскоре влияние Кремниевой долины на мир, которое есть сейчас, будет снижаться. Маск не уточнил, где именно в Техасе он поселился. В Калифорнии миллиардер прожил 20 лет. В мае из-за ограничений на работу для борьбы с коронавирусом он грозил перенести штаб-квартиру Tesla в Техас или Неваду.

Один из крупнейших разработчиков программного обеспечения Oracle перенесет свою штаб-квартиру из Калифорнии в Остин — столицу штата Техас, сообщил Reuters. При этом сотрудникам разрешили самим выбрать, где расположиться или работать из дома, уточнило агентство.
@post_economics

​​Kickstarter как практический инструмент — кейс Blanc

😷 Есть хорошая возможность посмотреть на микроструктуру производства и вывода на рынок нового изделия. Разработчики маски Blanc решили действовать через Kickstarter и публично рассказывают обо всём в Facebook.

✍️ Про саму маску рассказывать смысла нет, по ссылке она описана достаточно подробно, даже чуть избыточно... Если коротко, то это полнолицевая маска постоянного ношения с HEPA-фильтром на 14 дней.

🧮 Учёт на КС прозрачен: сейчас сделано примерно 2,600 пожертвований, а сборы превысили $264,000. Микс по вариантам не виден, но маска, в зависимости от кастомизации, стоит $79-99. Есть дисконты на несколько штук.

📰 Что очень интересно — про продукт написали крупные медиа: Daily Mail в Великобритании, Cnet, MSN, Wired, в какой-то момент видео с ней стало вирусным в японском твиттере и дало 3 млн просмотров.

🔬 На выходе имеем указанное количество предзаказов. И основатели рассказывают о переговорах с китайскими фабриками, которые начинают общение с кратно больших стартовых заказов.

🔍 Если вы задумываетесь о физическом продукте, почитайте про этот кейс, изучите его, тем более что ситуация живая и развивается — хороший, наглядные пример, в котором и конверсии медиа, и feasibility study.

Мы знаем, о чём говорим ©️

🔍 Ещё немного о стратегии Disney, которая так порадовала инвесторов. Дело в том, что пятничные новости — не первый шаг компании в этом направлении, про реорганизацию своего бизнеса в сегменте Media and Entertainment компания рассказала ещё два месяца назад: фокус развития — на стриминг; в рамках этого направления будут объединены операции в сфере продвижения контента и рекламы; театры и парки, пострадавшие от пандемии, пока не в приоритете.

💰 Проясним цифры по капиталовложениям: финдиректор Кристина Маккарти рассказала, что компания будет вкладывать $14-16 млрд в год во всё стриминговое направление. Оно включает не только Disney+, есть ещё Hulu и ESPN+ — в двух последних компании принадлежит 67% и 80%, соответственно.

📺 Миноритарных акционеров этих компаний, NBC Universal и Hearst Corporation, постепенно выкупят, но логично, что основные инвестиции идут в 100-процентную дочернюю компанию, Disney+. Так вот, главная новость пятницы в том, что Disney+ будет получать по $8-9 млрд в год, и эта цифра примерно в два раза больше, чем предполагал первоначальный план развития стримингового направления.

🎥 Из 100 заявленных картин 63 составят сериалы, а 42 — полнометражные фильмы, и более 80% этой кинопродукции Disney будет показывать напрямую на глобальном рынке через собственные стриминговые каналы.

👀 Важное уточнение по численности подписчиков: всего у трёх сервисов их сейчас около 137 млн, примерно 87 приходится на Disney+. Планы на 2024 год такие: 300-350 млн суммарно, включая 230-260 млн у Disney+, 50-60 — Hulu, 20-30 — ESPN+. Нетрудно подсчитать, что доля подписчиков, приходящаяся на полностью собственный сервис, вырастет с текущих 63% до 73-74%.

☄️ Менеджмент Disney не скрывает, что основная цель стратегии — борьба с Netflix. Оценить соразмерность усилий двух компаний можно по такому показателю: у Netflix расходы непосредственно на маркетинг и трансляции — это основной бизнес, а контент — условно, добавочная статья (у Disney наоборот). Так вот, на производство контента в текущем году Netflix потратил ~$17 млрд.

🎞 Об экономике Disney+: подписка на сервис сейчас стоит в США $6.99 в месяц, либо $69.99 на год (что равно ~$6.6 в месяц). С 1 марта 2021 цену повысят на $1 в месяц. При текущем числе подписчиков это около $6 млрд в год. Компания говорит, что по итогам 2023 года подразделение станет прибыльным.

🤹 Пресса хвалит Disney не только за мощные планы развития — Джилл Голдсмит из Deadline написала, что день инвесторов напоминал гибрид презентации для акционеров и фестиваля Comi-Con, на нём не было рекламы и вообще это был самый яркий форум по теме стриминга, какой ей доводилось видеть.

Директор пo пpoдуктaм cтpимингoвoгo cepвиca Twitch и бывший CEO Bebo Шаан Пури направил 25% собственных сбережений на покупку биткоина.

По его словам, сегодня инвестиции в криптовалюту – это редкая возможность опередить волну институционального капитала, который придет в биткоин в следующие два года.

В качестве бизнес-ангела Пури, по собственным словам, инвестирует ежегодно около $2,5 млн в 25 различных стартапов.

https://forklog.com/?p=119380

11 декабря прошло заседание Совета Ассоциации банков России (АБР), где в том числе обсуждали проблему телефонного мошенничества. На нём выступил заместитель представителя «Сбера» Станислав Кузнецов — он заявил, что число мошеннических звонков в России с начала 2020 года достигло 15 миллионов.

В стране наблюдается «взрывной» рост киберпреступности. Также он призвал обсудить подходу к подсчёту этих инцидентов и ущерба от них, поскольку «данные регулятора, силовых ведомств и банков в этой области сильно отличаются».

Представитель «Сбера» поддержал ужесточение наказания за преступления в сфере информационно-коммуникационных технологий и предложил усилить охрану банковской тайны.

Проблема телефонного мошенничества в России ощущается всё сильнее. За первое полугодие 2020 года ЦБ заблокировал за мошенничество почти 10 тысяч номеров — это в четыре раза больше, чем за аналогичный период в 2019 году. «Сбер» за первое полугодие 2020 года получил более 3,4 миллионов жалоб на телефонное мошенничество.

Криптовалютная биржа OKEx провела исследование, в котором выяснилось, что розничные инвесторы по большей части покупали криптовалюту во время её роста, в то время как крупные инвесторы покупали на откатах и продавали на локальных максимумах.

OKEx проводила исследование по периоду с 1 августа по 30 ноября 2020 года. В октябре и ноябре, когда биткоин неуклонно рос, розничные инвесторы продолжали его покупать, в то время как крупные трейдеры либо продавали, либо держали.

Кстати, интересно, как реагировали розничные и профессиональные инвесторы во время падения битка в конце ноября. Как оказалось, розничные инвесторы запаниковали и начали продавать свои биткоины, а профессионалы воспользовались этим моментом, чтобы «закупиться».

Почему такие разные реакции — яснее некуда. Большинство розничных инвесторов — это те, кто толком и не разобрался, что значит «криптовалюта», не понял, как она работает, а купил её лишь потому, что это «хайпово». Профессионалы же знают всю подноготную и понимают, как ведет себя первая криптовалюта.

В общем, основная проблема — в недостатке знаний. Так что, если вы хотите инвестировать, причем неважно, в крипту или просто купить акции какой-то компании, уделите время, чтобы разобраться, что к чему. Иначе будет как с большинством розничных инвесторов — можете не то, что прибыль не получить, но и в минус уйти.

Венчурный фонд Startup Lab будет инвестировать в стартапы на уровне идей для выхода на рынок и привлечения новых инвестиций.

Чтобы подобная модель была успешной, фонду необходимо инвестировать в сотни идей, считают эксперты: vc.ru/finance/186965

💬 JPMorgan: инвестиции в биткоин страховой компании MassMutual говорят о растущем спросе на криптовалюты. По мнению аналитиков банка, пенсионные фонды и страховые компании еврозоны, США, Великобритании и Японии в перспективе могут направить до $600 млрд, выделив на криптовалюты лишь 1% своего капитала.

#JPMorgan #MassMutual #инвестиции

​​До конца 2020-го года осталось всего две недели. Наверное, это самая хорошая новость за весь год. Тем не менее, за последнюю неделю в мире финансов и финтеха произошло достаточно много событий, так что давайте вспомним самое главное.

На прошлой неделе аналитики Citi порекомендовали продавать акции Microstrategy. Это решение они приняли после того, как компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций для последующего инвестирования в биткоин. Акции серьезно просели, упав на 13,9%. Кстати, облигации Microstrategy все-таки выпустили.

ВТБ резко отреагировал на предложение председателя Совета Федерации Валентины Матвиенко расширить льготную ипотеку на рынок вторичного жилья. По мнению банка, господдержка вторички будет бессмысленна для экономики страны.

Кстати, о ВТБ. На этой неделе выяснилось, что Тинькофф Банк обогнал второй крупнейший банк страны по рыночной капитализации: $6,73 млрд у Тинькофф и $6,65 млрд у ВТБ. При этом, Тинькофф совсем недавно говорил о том, что хочет запустить собственное ипотечное кредитование. ВТБ в панике думает, что же он сделал не так.

В Южной Корее протестировали операции с платежной системой «Мир». В качестве эквайера выступил BC Card Co. Ltd. Это значит, что совсем скоро в Корее можно будет платить картами «Мир». Правда, не торопитесь покупать билеты, чтобы затестить новинку. Границы-то еще закрыты.

Крупнейшие платежные системы Visa и Mastercard перестали сотрудничать с Pornhub. Это произошло после того, как был опубликован материал, в котором Pornhub обвиняется в том, что на его сайте публикуются видео с девочками-подростками, которые стали жертвами насилия или торговли людьми. Ну, у порно-сайта осталась еще криптовалюта, так что все не безнадежно. Можно еще «Мир» подключить.

ЮMoney, бывшая Яндекс.Деньги, объявила, что с 1 января 2021 года прекратит работать с биткоин-обменниками. Такое решение они приняли на фоне закона «О цифровых финансовых активах», который должен вступить в силу в ту же дату.

А на этом всё! Ну, что, нам осталось продержаться всего пару недель и, глядишь, вместе с 2020 годом уйдут все проблемы. В том числе, злосчастная пандемия. По крайней мере, будем надеяться на это.

🇺🇸#AMZN #беспилотники #ai #электрокары
Zoox Inc (стартап Amazon) представил электрокар-беспилотник. Зарядки хватает на 16 часов

❤️☢️#крипто #sentiment #today
Jim Cramer: 11 декабря я успел купить BTC < $18 000

​​Россияне расхотели работать неофициально.

Из-за пандемии коронавируса в России сократился спрос на теневые услуги. Доля работающих неофициально снизилась до 20,5 процента, а тех, кто получает от этого основной доход, — до 11,3 процента. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на экспертов РАНХиГС.

Около 42 процентов респондентов заявили, что в течение месяца оплачивали какие-либо услуги неофициально. В 2006 году об этом сообщали 56 процентов опрошенных. Если в 2006 году россияне оплачивали «из рук в руки» примерно 2,2 услуги в течение месяца, то в 2020 году — 1,8.

Респонденты объясняли свой выбор в пользу теневой занятости отсутствием подходящих мест работы на официальном рынке труда и возможностью работать по более удобному графику. Часть опрошенных заявили, что не хотят платить налоги. Снижению масштабов теневой экономики может способствовать уменьшение налоговых выплат, уверены 63,2 процента опрошенных.

Наибольшую группу в структуре «серого» рынка труда составляют наемные работники, на чью долю приходится 57 процентов. Далее идут самозанятые, не зарегистрировавшиеся в специальном приложении Федеральной налоговой службы (41 процент) и работодатели (два процента).

Нужен фрилансер - Kwork.ru.
маркетплейс фриланс-услуг для вашего бизнеса от 500 рублей. Поручите задачи фрилансерам и занимайтесь тем, что действительно важно!

🎞 2020 год стал переломным для стриминговых платформ. Киносети из-за пандемии и ограничений терпят убытки, а у онлайн-кинотеатров растет число подписчиков. Стало ясно, что будущее — за онлайном, а не кинозалами. Увы, таков горький итог технического прогресса и новых реалий.

📹 Также 2020 стал первым годом, когда сериалы стриминговых платформ обсуждали больше, чем большие кинопремьеры. «Чики», «Псих», «Иванько», «Содержанки-2» раскалывали общество и вызывали бурные дискуссии, в то время, как новинки российского кинопроката смотрели в основном критики — на «Кинотавре», либо тоже онлайн.

🏆 Даже «спящий» хит этого года — комедия «Определенно, Каха», своим успехом во многом обязан одноименному веб-сериалу, который привел в кинозалы свою аудиторию. Поэтому ничего удивительного, что все больше инвесторов начинают вкладываться в производство собственного онлайн-контента.

🎬 Недавно МТС объявили о создании сериалов собственного производства, причём компания движется в медийном направлении достаточно быстро — в июне руководство «МТС Медиа» поставило планы запустить несколько собственных телеканалов с продукцией своего производства (минимум — три: один со специализацией на российских фильмах и сериалах, второй — на зарубежных, а третий комбинированный), а в сентябре начато сотрудничество с продюсерской компанией «Среда». Совместно будут выпущены семь сериалов.

📺 Стриминговые платформы видятся инвесторам более перспективными, чем вложения в производство полнометражных фильмов, и понятно, почему. Конкуренция — залог качества. Практически одновременно появившиеся платформы Start (создана в октябре 2017 года компанией Yellow, Black and White: «Содержанки», «257 причин, чтобы жить», «Шторм»), More.tv (компания НМГ, холдинг СТС-медиа, заработал в сентябре 2019: «Псих», «Чики»), PREMIER (холдинг «Газпром-медиа, открылась в сентябре 2018 года: «Домашний арест», «Перевал Дятлова», «Иванько») и недавно начавшие производство собственного контента онлайн-кинотеатр Ivi и «Кинопоиск» (принадлежит компании «Яндекс»: «Анна Николаевна», «Последний министр»).

🎯 Если продюсеры полнометражных фильмов зарабатывают на господдержке, получая от Фонда кино и Минкультуры деньги на производство, и не обращая внимания на провалы в прокате, то стриминговые платформы уже сейчас оказались в режиме жесткой конкуренции друг с другом. А, значит, качество контента для них жизненно важно. Уникальность и эксклюзивность – вот что является приоритетом для российских онлайн-платформ, поэтому по качеству сериальные премьеры всего лишь за 2 (!) года далеко обошли кинотеатральные.

🗺 Мы составили для вас карту российского онлайн-кинопоказа, взяв за основу анализ рынка, проведённый агентством Telecom Daily. Основные игроки и пересечения между ними. Хотя в недавнем интервью «Коммерсанту» генеральный директор НМГ Ольга Паскина отметила, что на данный момент платформа more.tv не окупается, но уже сейчас по ее словам у сервиса 2 млн подписчиков и 50 млн уникальных пользователей, и выйти на прибыльность планируется уже в 2021 году.

ЦБ назвал пять признаков, позволяющих гражданам распознать мошенников, пытающихся похитить их деньги с банковских счетов. Надеемся, что наши читатели хорошо разбираются в этих вопросах, но лишний раз повторить не мешает:

Первый: неожиданный звонок или СМС незнакомца, кем бы он ни представился — сотрудником банка, полиции или магазина.

Второй: разговор касается перевода денег, и собеседник под любым предлогом просит совершить транзакцию на какой-то безопасный счет, оплатить некий налог, бронь, штраф, заплатить залог, аванс и так далее.

Третий: якобы очень выгодное предложение — призы, любые выплаты, уникальные условия по кредитам и депозитам, инвестиционные продукты, обещающие огромную доходность. Либо наоборот — попытки запугать возможной потерей денег.

Четвертый: собеседник пытается под любым предлогом узнать данные банковской карты — номер, трехзначный код на ее обратной стороне, ПИН-код, а также код из СМС или персональные данные.

Пятый: моральное давление, требование немедленно принять решение о переводе денег или сообщении данных карты.@fatcat18

Подписку на PornHub нельзя оплатить Visa или MasterCard, но можно оплатить криптой

Причиной ухода с площадки крупных платежных систем стала публикация в New York Times пулитцеровского лауреата Николаса Кристофа с критикой политики модерации на Pornhub 4 декабря. Самый популярный порносайт в мире обвинили в хостинге видео изнасилований, порно с несовершеннолетними и non-consensual порно.

На данный момент PornHub удалили все видео от неверифицированных пользователей (некоторые из которых, возможно, подпадали под описание публициста), а это больше половины всех видео на платформе.

Платёжные компании ведут собственное расследование и до его окончания оплата при помощи Visa и MasterCard будет недоступна. Но зато расширился список оплаты криптовалютами: так недавно были добавлены Waves и Monero.

Incrypted | Telegram | YouTube | Website

Верховный суд Великобритании признал приемлемым и распорядился принять к производству крупнейший в истории страны коллективный иск 46 млн клиентов Mastercard, заявивших о завышении комиссии по трансграничным операциям внутри еврозоны по картам с 1992 по 2008 год и потребовавших компенсацию в 14 млрд фунтов стерлингов.

Инициатором подачи коллективной жалобы выступил бывший глава Службы омбудсменов финансового рынка Уолтер Меррикс. Вот это омбудсмен, а не наши банкстерские подтирки. @banksta