#блог

Лучшие материалы, опубликованные на нашем блоге за неделю. Приятного чтения!

Таджикская панацея от всех бед
Инвестиции и реформы дали толчок развитию энергетического сектора республики. Что будет дальше? Читать

Инвестиции в общепит
Отрасль вошла в число главных жертв карантинных ограничений. В мире на стадии закрытия более 32 109 ресторанов. Так ли все плохо? Читать

Казахстанские банки и токсичные активы
Экономические кризисы в Казахстане имеют тенденцию переходить в кризис банковский. Станет ли нынешний год исключением? Читать

Трансформация российского рынка сбережений: возможности и риски
Сбербанк объявил о начале масштабной программы, цель которой — изменить облик как банковского, так и фондового рынка. Читать

Локдаун в стиле лайт
Почему молдавские власти были вынуждены пойти на введение чрезвычайного положения? Читать

Цифровая валюта Японии
Центробанк Японии заявил о старте пилотного тестирования цифровой йены в начале 2021 года. Станет ли оно успешным? Читать

Инвесторы и акции: деэквитизация после пандемии
Один из главных виновников «бычьего» тренда — снижение глобального предложения акций. Почему сократились сделки M&A и что ждет мировые фондовые рынки? Читать

🎩 Новенькое для вас в канале Е-Магии в Яндекс.Дзен — как всегда, и интересно, и полезно

📚 Как часто вы читаете полезную литературу, которая способна дать грамотные бизнес-советы и хорошо прокачать ваш мозг? А уж если определенные книги рекомендуют великие гиганты нашей современности, то действительно стоит последовать их рекомендациям.

🔍 Советуем почитать «Бизнес-приключения. 12 классических историй Уолл-cтрит», это произведение рекомендовали сами Уоррен Баффетт и Билл Гейтс. Читайте статью по ссылке, мы подробно рассказываем, почему книга стоит вашего внимания.

👍 Не забываем лайкать, подписываться и читать в первоисточнике!

Microstrategy, несмотря ни на что, продолжает покупать биток. На этот раз поставщик аналитического ПО привлек $650 млн с помощью облигаций для последующего инвестирования в биткоин.

Изначально Microstrategy планировали привлечь $400 млн, но несколько дней назад решили пойти еще дальше и выпустить облигации на $550 млн. Но и этого им оказалось мало, так что в итоге они выпустили облигации на $650 млн. Вопрос только в том, кто покупает эти облигации. Судя по недавнему происшествию, когда компания немало потеряла, купив биток по $19 000, таких вообще не должно быть.

В любом случае, после заявления Citi, акции очень сильно упали и даже после сегодняшних событий они все еще находятся на «дне». Хотя, стоит биткоину пойти вверх, как и акции, конечно, поползут за ним. Вообще, глядя на одержимость Microstrategy биткоином, есть всего два варианта развития событий: либо они что-то знают и вскоре биток реально взлетит, либо совсем скоро мы увидим, как у кое-кого будет очень сильно гореть задница. Вероятнее всего второе.

Сенат США большинством голосов одобрил проект оборонного бюджета на 2021-й финансовый год (начался 1 октября), предполагающий выделение $740 млрд на нужды Пентагона.

За проголосовало подавляющее большинство сенаторов — 84 человека. Против высказались 13 законодателей. Еще трое не принимали участие в голосовании.

Ранее президент США Дональд Трамп заявлял, что наложит вето на документ, так как в его тексте есть несколько не устраивающих главу государства моментов. Однако теперь проект бюджета в обеих палатах конгресса набрал две трети голосов, что позволяет ему преодолеть президентское вето. Повторное голосование в конгрессе будет проведено после того, как Трамп заблокирует документ. Законодатели уже отмечали, что готовы сократить свои рождественские каникулы ради этого.

​​Дональд Трамп-младший стал первым партнером из шести в новом блокчейн-проекте коллективного СМИ

Overline Media Partners будет представлять некую многосетевую структуру, состоящую из популярных блокчейнов вроде битка и эфира.

Написали, что будут вознаграждать своих зрителей (читателей) криптой. За что именно пока трудно сказать, но можно предположить, что за подтверждение фактов и прочие полезные детали, дополняющие новость. Посмотрим.

Контроль и оздоровление СМИ через поощрения зрителей криптой. Это очень необычный кейс, за которым, ко всему прочему, стоят советница президента Кимберли Гайлфойл и его старший сын.

Хотя подобные попытки изменить лицо СМИ мы видели в 2016-2017 гг в рамках некоторых ICO, теперь это кажется детским баловством.

Если это выход крипты за рамки спекулятивного круга, то мы на пороге настоящего эволюционного скачка, где жадность и желание заработать используется в качестве обеспечение справедливых информационных и денежных потоков. Идеальный план. Подробности по проекту будут уже в январе 2021 года.

#Истории

История успеха: OZON

33 млн акций по цене $30 за штуку разместила российская компания OZON, в результате чего привлекла $1,2 млрд. Что же так повлияло на решение инвесторов о вложении в нее своего капитала?

Для понимания инвестиционной привлекательности «российского аналога Amazon», необходимо погрузиться в его истоки. В 1998 году стартап нуждался в значительных денежных влияниях, поэтому в 2000 году была проведена сделка на сумму $1,8 млн, в результате которой контрольный пакет акций...

bit.ly/iSpaceBlog_istoriya-uspeha-ozon

#OZON #Бизнес #акции #успех

По итогам переговоров в течение последних дней Евросоюз и Великобритания не смогли приблизиться к соглашению о взаимоотношениях после Brexit.

«При нынешнем положении дел предложение, сделанное Евросоюзом, остается неприемлемым», — заявил источник. Bloomberg отмечает, что ситуация остается очень тяжелой, переговоры продолжатся всю ночь до утра воскресенья.

«Премьер-министр Борис Джонсон делает все возможное для переговорного процесса. Однако он был предельно ясен: соглашение должно быть справедливым и уважать фундаментальную позицию Великобритании, которая через три недели станет суверенным государством», — сказал представитель британского правительства, чье имя не называется.

🚀 Биткоин отыграл потерянные ранее на этой неделе позиции, поднявшись утром в воскресенье, 13 декабря, выше $19 000.

На момент публикации первая криптовалюта торгуется выше $19 100 (+3,9% за последние 24 часа).

Вчера писал о долгах государств, домохозяйств и корпораций.

https://t.me/bitkogan/9862
https://t.me/bitkogan/9863
https://t.me/bitkogan/9864

Сегодня хочу поподробнее порассуждать о «внешнем» и «внутреннем» долге. Чем они отличаются и какие несут риски?

Внутренний долг – обязательства перед резидентами. Например, государственную облигацию купил отечественный инвестор – это внутренний государственный долг. Или человек взял кредит в банке на территории страны – также внутренний долг, но уже частный.

Внешний долг – обязательства перед нерезидентами. Хотя, понятное дело, и резиденты страны могут покупать внешние долги страны. Среди примеров: покупка нерезидентами государственных облигаций (внешний госдолг) или корпоративных бумаг (внешний корпоративный долг). Возможно и обратное – нерезиденты также могут покупать внутренние долги долги страны.

Лидер по внешнему долгу в абсолютной величине, как всегда, США – $8,7 трлн. По внешнему долгу к ВВП лидируют привлекательные для иностранных денег Гонконг, Кипр, Сингапур.

Какой долг более рискован для страны: внешний или внутренний?

Разумеется, внешний. Особенно проблема внешнего долга актуальна для стран, которые не являются «тихой гаванью», но используются инвесторами в качестве поиска высокой доходности – валюта таких стран менее стабильна.

1. Внешний долг зависит от валютного курса: если у правительства, корпораций, домохозяйств, банков много иностранных долгов, то обесценение отечественной валюты делает эти долги в иностранной валюте дороже.

2. Внешние долги, как правило, более краткосрочные. Инвесторы далеко не всегда готовы вкладываться в другую страну с валютным риском надолго. Такие долги могут потребовать в любой момент, и их может быть непросто рефинансировать.

3. Внутренним долгом проще управлять. Внутренний долг выплачивается в отечественной валюте, так что ЦБ всегда может благополучно напечатать денег. Это касается, например, государственного долга: ЦБ может начать выкупать гособлигации для снижения долговой нагрузки. А вот другие валюты, увы 😉 не напечатаешь, так что государственные дефолты часто объявляются именно по внешнему долгу.
Или, например, если коммерческий банк сталкивается с резким оттоком вкладчиков – это проблема. Регулятору придется предоставлять банку ресурсы, чтобы тот вернул их вкладчикам. А что, если половина этих вкладчиков требуют вернуть им доллары и евро? Это уже большая проблема, и ЦБ будет с ней справиться не так просто.

Впрочем, у нас в стране с этим не забалуешь – бери, как говорится, что дают и тихо радуйся, что вообще отдали.

Оценить степень «опасности» высоких долгов очень просто и невозможно одновременно. С одной стороны, это элементарная арифметика: если поток доходов превышает процентные платежи по долгам, то дефолт маловероятен. Это правило верно для всех займов: от потребительских кредитов до долгов целых государств.

С другой стороны, любое «сомнение» в голове у инвестора может привести к дефолту или даже волне дефолтов. Например, появился слух (не факт, что правдивый), что банк обанкротится – население побежало забирать депозиты. И банк, который не может функционировать без денег вкладчиков, объявляет о банкротстве. Если этот банк должен другим банкам – это уже риск для всей банковской системы. Все это может произойти даже на пустом месте, так что тут не угадаешь.

Вообще, репутационные риски – более чем серьезная тема для финансового сектора. Даже если у банков все отлично с точки зрения баланса и соблюдены все нормативы мгновенной ликвидности, в описанной выше ситуации они могут справиться с такой ситуацией с очень большими потерями. Тем более, если это тщательно спланированная операция конкурентов. И тем более, если это происходит во время того или иного кризиса, что многократно усиливает риски.
В таких ситуациях отсутствие богатого акционера или быстрой помощи от Регулятора – это беда.

@bitkogan

Традиционный недельный дайджест Е-Магии

👉 S&P Dow Jones запустит индекс на криптовалюты

👉 Доход рынков даркнета в криптовалютах в 2020 году превысил показатель прошлого года и достиг $1,5 млрд

👉 Amazon возглавил рейтинг крупнейших рекламодателей по версии Ad Age

👉 Китай продолжает запускать цифровой юань

👉 "Детский мир" рассматривает возможность выделения своего онлайн-бизнеса в отдельное подразделение и вывода его на биржу

👉 Поддержка государства бизнеса во время пандемии поспособствовала популярности белых зарплат

👉 MaiRu Group допустила IPO своих образовательных проектов

👉 ЦБ отозвал лицензию у "ФинТех" и "Онего" из-за переводов средств подпольным онлайн-казино и тотализаторам

👉 Visa и Mastercard прекратили сотрудничать с Pornhub из-за видео насилия над подростками

👉 ЮMoney с 1 января 2021 года прекратит работать с биткоин-обменниками

​​Швейцарское подразделение BBVA, одного из крупнейших банков Испании, готовится запустить сервис для торговли и хранения цифровых активов — сначала будут работать только с биткоинами.

Представители банка заявляют, что запускают сервис в ответ на растущий спрос со стороны инвесторов, которые уже работают с цифровыми валютами, но через финтех-компании и другие стартапы. Сервис будет запущен уже в январе, предлагая все гарантии любых других банковских услуг. Первоначально BBVA будет работать только с биткоинами, но со временем количество поддерживаемых цифровых валют будет расти.

Казалось бы, BBVA — крупнейший испанский банк, так почему они этот сервис по хранению и торговле криптоактивами они запускают в Швейцарии? Все дело в том, что по мнению верхушки банка, Швейцария является «самой продвинутой европейской страной с точки зрения регулирования и внедрения цифровых активов». То есть, BBVA заранее выбирает более качественную площадку.

К сожалению, никаких подробностей о том, как именно они будут оказывать услуги по хранению крипты нет. Но, учитывая, что дело будет именно в Швейцарии, вряд ли крупнейший банк Испании будет хранить одну тысячную и даже одну сотую биткоина. Вероятнее всего, речь идет о 0,1 BTC минимум. Если не больше.

​​«Исход» из Калифорнии: Oracle вслед за Маском объявила о переезде в Техас🤔

Один из крупнейших разработчиков программного обеспечения Oracle перенесет свою штаб-квартиру из Калифорнии в Остин — столицу штата Техас, сообщил Reuters. При этом сотрудникам разрешили самим выбрать, где расположиться или работать из дома, уточнило агентство.

На этой неделе о переезде по аналогичному маршруту из Калифорнии в Техас объявил гендиректор Tesla и третий самый богатый бизнесмен мира по версии Forbes Илон Маск. Он посетовал, что Калифорния стала слишком «самодовольной»: «Калифорния побеждает уже давно. И, я думаю, воспринимает это как должное», — отметил миллиардер. Он полагает, что вскоре влияние Кремниевой долины на мир, которое есть сейчас, будет снижаться. Маск не уточнил, где именно в Техасе он поселился. В Калифорнии миллиардер прожил 20 лет. В мае из-за ограничений на работу для борьбы с коронавирусом он грозил перенести штаб-квартиру Tesla в Техас или Неваду.

Один из крупнейших разработчиков программного обеспечения Oracle перенесет свою штаб-квартиру из Калифорнии в Остин — столицу штата Техас, сообщил Reuters. При этом сотрудникам разрешили самим выбрать, где расположиться или работать из дома, уточнило агентство.
@post_economics

​​Kickstarter как практический инструмент — кейс Blanc

😷 Есть хорошая возможность посмотреть на микроструктуру производства и вывода на рынок нового изделия. Разработчики маски Blanc решили действовать через Kickstarter и публично рассказывают обо всём в Facebook.

✍️ Про саму маску рассказывать смысла нет, по ссылке она описана достаточно подробно, даже чуть избыточно... Если коротко, то это полнолицевая маска постоянного ношения с HEPA-фильтром на 14 дней.

🧮 Учёт на КС прозрачен: сейчас сделано примерно 2,600 пожертвований, а сборы превысили $264,000. Микс по вариантам не виден, но маска, в зависимости от кастомизации, стоит $79-99. Есть дисконты на несколько штук.

📰 Что очень интересно — про продукт написали крупные медиа: Daily Mail в Великобритании, Cnet, MSN, Wired, в какой-то момент видео с ней стало вирусным в японском твиттере и дало 3 млн просмотров.

🔬 На выходе имеем указанное количество предзаказов. И основатели рассказывают о переговорах с китайскими фабриками, которые начинают общение с кратно больших стартовых заказов.

🔍 Если вы задумываетесь о физическом продукте, почитайте про этот кейс, изучите его, тем более что ситуация живая и развивается — хороший, наглядные пример, в котором и конверсии медиа, и feasibility study.

Мы знаем, о чём говорим ©️

🔍 Ещё немного о стратегии Disney, которая так порадовала инвесторов. Дело в том, что пятничные новости — не первый шаг компании в этом направлении, про реорганизацию своего бизнеса в сегменте Media and Entertainment компания рассказала ещё два месяца назад: фокус развития — на стриминг; в рамках этого направления будут объединены операции в сфере продвижения контента и рекламы; театры и парки, пострадавшие от пандемии, пока не в приоритете.

💰 Проясним цифры по капиталовложениям: финдиректор Кристина Маккарти рассказала, что компания будет вкладывать $14-16 млрд в год во всё стриминговое направление. Оно включает не только Disney+, есть ещё Hulu и ESPN+ — в двух последних компании принадлежит 67% и 80%, соответственно.

📺 Миноритарных акционеров этих компаний, NBC Universal и Hearst Corporation, постепенно выкупят, но логично, что основные инвестиции идут в 100-процентную дочернюю компанию, Disney+. Так вот, главная новость пятницы в том, что Disney+ будет получать по $8-9 млрд в год, и эта цифра примерно в два раза больше, чем предполагал первоначальный план развития стримингового направления.

🎥 Из 100 заявленных картин 63 составят сериалы, а 42 — полнометражные фильмы, и более 80% этой кинопродукции Disney будет показывать напрямую на глобальном рынке через собственные стриминговые каналы.

👀 Важное уточнение по численности подписчиков: всего у трёх сервисов их сейчас около 137 млн, примерно 87 приходится на Disney+. Планы на 2024 год такие: 300-350 млн суммарно, включая 230-260 млн у Disney+, 50-60 — Hulu, 20-30 — ESPN+. Нетрудно подсчитать, что доля подписчиков, приходящаяся на полностью собственный сервис, вырастет с текущих 63% до 73-74%.

☄️ Менеджмент Disney не скрывает, что основная цель стратегии — борьба с Netflix. Оценить соразмерность усилий двух компаний можно по такому показателю: у Netflix расходы непосредственно на маркетинг и трансляции — это основной бизнес, а контент — условно, добавочная статья (у Disney наоборот). Так вот, на производство контента в текущем году Netflix потратил ~$17 млрд.

🎞 Об экономике Disney+: подписка на сервис сейчас стоит в США $6.99 в месяц, либо $69.99 на год (что равно ~$6.6 в месяц). С 1 марта 2021 цену повысят на $1 в месяц. При текущем числе подписчиков это около $6 млрд в год. Компания говорит, что по итогам 2023 года подразделение станет прибыльным.

🤹 Пресса хвалит Disney не только за мощные планы развития — Джилл Голдсмит из Deadline написала, что день инвесторов напоминал гибрид презентации для акционеров и фестиваля Comi-Con, на нём не было рекламы и вообще это был самый яркий форум по теме стриминга, какой ей доводилось видеть.

Директор пo пpoдуктaм cтpимингoвoгo cepвиca Twitch и бывший CEO Bebo Шаан Пури направил 25% собственных сбережений на покупку биткоина.

По его словам, сегодня инвестиции в криптовалюту – это редкая возможность опередить волну институционального капитала, который придет в биткоин в следующие два года.

В качестве бизнес-ангела Пури, по собственным словам, инвестирует ежегодно около $2,5 млн в 25 различных стартапов.

https://forklog.com/?p=119380

11 декабря прошло заседание Совета Ассоциации банков России (АБР), где в том числе обсуждали проблему телефонного мошенничества. На нём выступил заместитель представителя «Сбера» Станислав Кузнецов — он заявил, что число мошеннических звонков в России с начала 2020 года достигло 15 миллионов.

В стране наблюдается «взрывной» рост киберпреступности. Также он призвал обсудить подходу к подсчёту этих инцидентов и ущерба от них, поскольку «данные регулятора, силовых ведомств и банков в этой области сильно отличаются».

Представитель «Сбера» поддержал ужесточение наказания за преступления в сфере информационно-коммуникационных технологий и предложил усилить охрану банковской тайны.

Проблема телефонного мошенничества в России ощущается всё сильнее. За первое полугодие 2020 года ЦБ заблокировал за мошенничество почти 10 тысяч номеров — это в четыре раза больше, чем за аналогичный период в 2019 году. «Сбер» за первое полугодие 2020 года получил более 3,4 миллионов жалоб на телефонное мошенничество.

Криптовалютная биржа OKEx провела исследование, в котором выяснилось, что розничные инвесторы по большей части покупали криптовалюту во время её роста, в то время как крупные инвесторы покупали на откатах и продавали на локальных максимумах.

OKEx проводила исследование по периоду с 1 августа по 30 ноября 2020 года. В октябре и ноябре, когда биткоин неуклонно рос, розничные инвесторы продолжали его покупать, в то время как крупные трейдеры либо продавали, либо держали.

Кстати, интересно, как реагировали розничные и профессиональные инвесторы во время падения битка в конце ноября. Как оказалось, розничные инвесторы запаниковали и начали продавать свои биткоины, а профессионалы воспользовались этим моментом, чтобы «закупиться».

Почему такие разные реакции — яснее некуда. Большинство розничных инвесторов — это те, кто толком и не разобрался, что значит «криптовалюта», не понял, как она работает, а купил её лишь потому, что это «хайпово». Профессионалы же знают всю подноготную и понимают, как ведет себя первая криптовалюта.

В общем, основная проблема — в недостатке знаний. Так что, если вы хотите инвестировать, причем неважно, в крипту или просто купить акции какой-то компании, уделите время, чтобы разобраться, что к чему. Иначе будет как с большинством розничных инвесторов — можете не то, что прибыль не получить, но и в минус уйти.

Венчурный фонд Startup Lab будет инвестировать в стартапы на уровне идей для выхода на рынок и привлечения новых инвестиций.

Чтобы подобная модель была успешной, фонду необходимо инвестировать в сотни идей, считают эксперты: vc.ru/finance/186965

💬 JPMorgan: инвестиции в биткоин страховой компании MassMutual говорят о растущем спросе на криптовалюты. По мнению аналитиков банка, пенсионные фонды и страховые компании еврозоны, США, Великобритании и Японии в перспективе могут направить до $600 млрд, выделив на криптовалюты лишь 1% своего капитала.

#JPMorgan #MassMutual #инвестиции