​​IPO Ozon: заметки на полях

✍️ Про само размещение мы уже высказались. По ходу дела возник целый букет наблюдений, напрямую не относящихся к компании и сделке — и мелкие ремарки, и фундаментальные мысли.

⚔️ Для бизнеса санкций более нет. «Права человека на площади Тяньаньмэнь были нарушены, но доходность это затмевает», — десятилетиями так говорили о Китае. Аналогичный подход теперь и к России.

🌊 Розница и внутренние игроки. Вот два фактора, которых не было на рынке 10 лет назад. ИИС стало более 1.6 млн. Все последние размещения двойные — Лондон/Нью-Йорк + Москва, скажем. Теперь ещё и Питер.

🦚 Ждём вал кандидатов из сферы онлайна, e-com и из числа коллег на платёжном рынке. Также, похоже, большое количество сервисных историй (SaaS, BaaS) попробуют отмаркироваться на высоком рынке.

🐸 Новое поколение слабо знает жаргон, которым щеголяли инвестбанкиры в прошлом: red herring, green shoe, gun jumping — половине журналистов и комментаторов термины не знакомы.

🍼 Картина в целом интересная. Причёсанные компании на бирже западные деньги выкупают легко, но институционализироваться в России фонды не спешат. Офисов и выделенных команд очень мало.

Мы знаем, о чём говорим ©️

«Сбер» рассчитывает, что доля небанковских сервисов достигнет 5% в общей выручке через три года, а к 2030 году вырастет почти до 50%, говорят источники Reuters.

Сейчас экосистема, которая включает больше 30 сервисов, приносит лишь 1% выручки, пишет агентство: vc.ru/finance/181689

Автор Telegram-канала @fuckyouthatswhy специально для @rt_russian

Этого следовало ожидать: американские власти заставляют один из экономикообразующих банков Германии — Deutsche Bank — полностью свернуть свой бизнес в России. Никто уже давно, кроме отечественных либеральных экономистов, вещающих с умными лицами на «Эхе Москвы», не верит в такие вещи, как свободный рынок, честная конкуренция, банковская тайна, перетекание товаров и капиталов. Вернее, они, конечно, есть, но почему-то только для одной страны, и мы знаем, как она называется.

Ведь «мировой жандарм» — это не только авианосцы и ядовитый «эйджент оранж» на головы вьетнамцев, это прежде всего банки и платёжные системы. И американцы давно не стесняются использовать эти рычаги для продвижения своей политики. Because we can.

Почему Deutsche Bank? Потому что он уже давно прогнулся в первый раз и теперь из него сделали дойную корову. Если бы вы следили за историей ежегодных штрафов этому банку со стороны США, вы бы просто ужаснулись: в 2015-м США «заподозрили DB в непрозрачности» — штраф 258 млн, в 2017-м его обвинили в каком-то «отмывании» — штраф 425 млн, в 2019-м — штраф за участие в азиатских операциях 16 млн, в 2020-м — 600 тыс., а могли на 70 млн, но учли «смягчающие обстоятельства».

И это только то, что я навскидку помню.

Теперь американцы хотят полностью отсечь DB от России — и тоже под разными выдуманными предлогами. Причина одна — точно такая же, как с «дизельным скандалом», который тоже оркестрован прям в Америке. Им не нужна сильная Германия, и они будут её давить, чтобы не высовывалась: уничтожить немецкий автопром — сделано, уничтожить немецкую банковскую систему — делается. Им не нужна сильная Россия — они её будут давить точно так же. Это обычная практика американцев, и ложь, пропаганда, шантаж, обман и насилие — только скромный набор инструментов для достижения цели

Власти Китая изъяли криптовалюту на $4,2 млрд у финансовой пирамиды PlusToken. Правительство ее продаст, а полученную прибыль направит в государственную казну.

«Конфискованная цифровая валюта будет реализована в соответствии с законодательством, вырученные средства будут направлены в государственную казну», — говорится в решении суда.

В июле власти Китая арестовали 27 ключевых и 82 второстепенных подозреваемых в создании пирамиды PlusToken. Организация обещала инвесторам под высокий доход, ущерб от ее деятельности составил $5,7 млрд в биткоине и других криптовалютах.

🎩 Новенькое для вас в канале Е-Магии в Яндекс.Дзен — как всегда, и интересно, и полезно

🧐 Не замечали особенности шеринговой экономики за последние годы? Вместо накопления люди предпочитают воспользоваться услугами временно. Каршеринг, музыка по подписке, –– этот список можно очень долго продолжать… Неужели социализм возвращается?

👍 Не забываем лайкать, подписываться и читать в первоисточнике!

​​Новые сферы бизнеса: почему копирование не работает?

🎒 Взять работающую модель на западном рынке и адаптировать ее в России - классический прием, который иногда всё же даёт сбой.

🌂 Энтузиасты с конца 1990-х пытались вывести на рынок трейлеры (дома на колёсах), но эта форма путешествий не укоренилась.

🏕 Почему? Нет инфраструктуры. А именно - оборудованных площадок с розетками, заливом чистой воды и сбросом канализации.

🏠 Другой пример - модульные дома. Конкуренция со стороны традиционного строительства, а теперь и 3D-принтеров, плюс сомнения в качестве каркасного дома - вот причины медленного роста.

⛩ Очень большое число бизнесов, например, лизинговые, упёрлись в отсутствие дешёвых длинных кредитных ресурсов.

⚓️ Механический перенос услуги не всегда работает. В США кинотеатры под открытым небом норма, в России - экзотика.

Мы знаем, о чём говорим ©️

​Каждый год одно и то же в разных вариациях😂 В комментах можно похвастаться своими покупками в чёрную пятницу. Остались ещё честные скидки?

https://vc.ru/marketing/181610-kak-nas-obmanyvayut-servisy-onlayn-obrazovaniya-na-chernuyu-pyatnicu

@TheEdinorogBlog

В 46 лет после пожара погиб Тони Шей. Он стоял у истоков интернет-магазина Zappos, в 2009 году продал его Amazon за $1,2 млрд, но возглавлял до августа 2020 года.

Тони Шей известен своим подходом к корпоративной культуре, где главное — счастье сотрудников и клиентов: vc.ru/story/181792

Сбер очень оптимистично думает о будущем своей экосистемы: по его мнению, уже через три года доля экосистемы в общей выручке составит 5%, а через 10 лет — все 50%. Сегодня экосистема Сбера приносит лишь 1% от общей выручки.

Экосистема Сбера — это: онлайн-кинотеатр Okko, совместные предприятия с Mail.ru (Delivery Club и Ситимобил), доставка продуктов на дом СберМаркет... и, в принципе, всё. Остальные сервисы практически никому неизвестны. Напрашивается вопрос: почему одни сервисы в экосистеме Сбера — очень популярные, а клиентов других можно по пальцам одной руки пересчитать? В чем принципиальное отличие?

А в том, что «известные» сервисы Сбер не делал сам (кроме СберМаркета): либо он кооперировался с мэйлами, либо просто покупал уже готовые решения, как это было с Okko. И, на самом деле, назвать такое «экосистемой», да еще и делать громкие заявления о том, что выручка от небанковских сервисов достигнет 50% в 2030 году... В общем, это очень смело со стороны Сбера.

Конечно, посмотрим, как оно будет. Может, у Сбера и получится достичь заявленных цифр, но намного выше вероятность, что к 2030 году вся эта экосистема попросту развалится.

«Обращаем внимание российских СМИ на необходимость ведения информационных каналов на отечественных видеохостингах. Просим ведущие интернет-компании страны помочь нашим СМИ в их создании и популяризации», просит Роскомназдор, как вы могли заметить, некие «ведущие интернет-компании».

Поводом стал окончательный и бесповоротный запрет на создание/восстановление канала российского «провластного» информагентства ANNA-News — ранее прокатилась целая волна подобных блокировок изданий News Front, «Царьград», ФАН, Соловьев-Live и других.

Справедливости ради, ANNA-News вовсе не такое уже и «провластное» издание, как канал того же Соловьева или «Царьград» - порой его материалы идут очень даже вразрез с риторикой крупных политических фигур и той же «Единой России», не угодил он YouTube из-за освещения военных событий на Ближнем Востоке, и потому своей популярностью в арабском и западном информпространстве, у нас же похвастать широкой известностью ANNA не может.

«Просьба» Роскомнадзора настолько же правильна, насколько и наивна: просить об этом мало, видеохостинг сам по себе дело весьма убыточное, и без понимания пропагандистской значимости площадки развитие того же YouTube было бы невозможным — на создание платформы нужны серьезные средства и регулярно, «конкурент» RuTube в итоге пришел к регистрации и подпискам.

Тем не менее, направление мышления, наконец, задано верное — мы многократно поднимали эту тему, ведь всегда было забавно видеть, как наши депутаты иже с ними «топают ножкой», возмущаясь «цензурой» для наших СМИ на площадке Google, хотя очевидно, что на чужом поле играть приходится по чужим правилам.

💰Ripple продаст треть своей доли в MoneyGram, зафиксировав значительную прибыль.

https://forklog.com/?p=117917

#Ripple

Amazon заплатит сотрудникам компенсацию за работу в декабре на общую сумму $500 млн: по $300 сотрудникам, работающим полный рабочий день, и $150 — неполный, сообщил глава отдела логистики Дэйв Кларк.

Бонусы получат работники складов и водители-курьеры. Внештатные водители, работающие через Amazon Flex, получат бонус в размере $100, если в декабре проработают не менее 20 часов.

В конце ноября компания начала платить бонусные до $3000 при приеме на работу, чтобы обеспечить необходимое количество людей для работы в праздники, пишет Bloomberg. Это привело к разногласиям с сотрудниками компании, которым компания выдала купоны на $10-25 для покупки индейки на День Благодарения.

На фоне этого рабочие склада в Алабаме подали петицию в Национальный совет по трудовым отношениям США, чтобы создать профсоюз для защиты своих прав. Профсоюзы часто создают сотрудники Amazon в Европе, но для США — это редкость, сообщает издание.

В Новоуральске случайно застрелили экс-совладельца "Екатеринбургского муниципального банка" заммэра Михаила Черницкого.

Убийство произошло в ночь на 28 ноября, уточняет канал Baza. Сотрудники Следственного комитета уже нашли оружие, из которого был осуществлен выстрел, однако в ведомстве отметили, что заказной характер преступления не прослеживается.
Возбуждено уголовное дело по статье «Причинение смерти по неосторожности».

На посту замглавы города Черницкий проработал с 2019 года. Прежде он занимал должность замначальника банка. @banksta

Золото, нефть, USD в свете последних событий на Ближнем Востоке.

Байден еще не вступил в должность, а во многих уголках планеты начали происходить события, которые говорят о подготовке различных сил к изменению американской внешней политики. Одним из самых значимых примеров происходящих перемен оказалась ситуация, разворачивающаяся вокруг Ирана, где опять становится горячо и уже появились первые жертвы.

Хронология событий:

23.11.2020 - Практически все мировые СМИ сообщили о тайной встрече руководителей, ранее непримиримых врагов - Израиля и Саудовской Аравии, состоявшейся в Саудовской Аравии, на которую Премьер Израиля прилетел на частном джете, принадлежащем его соратнику. Так же на встрече присутствовал М.Помпео - пока еще действующий шеф Госдепа.

25.11.2020 - На прямой вопрос журналистов о подлинности информации, касающейся визита Премьера Израиля в Саудовскую Аравию, сам Нитаньяху уклонился от ответа, что можно трактовать, как молчаливое признание человека, не желающего врать и возможно нарушать какие-то договоренности.

27.11.2020 - В Иране убит один из основателей иранской ядерной программы - физик ядерщик Мохсен Фахризаде.

Если все же доверять информации о состоявшейся трехсторонней встречи, то стоит задаться вопросом о том, что могло привести саудовцев, евреев и американских республиканцев за один стол переговоров?
Как правильно отмечают отраслевые эксперты, вероятней всего речь шла об Иране и намерениях демократической партии USA в лице Байдена отменить или смягчить санкции в отношении исламской республики, наложенные как раз таки республиканцами в лице администрации Трампа.
Разумеется, Саудовская Аравия и Израиль, горячо поддержавшие санкции против своего стратегического врага - Ирана, теперь, всеми силами и средствами будут стараться препятствовать их отмене американскими демократами, которые еще при Обаме заключили с Ираном "ядерную сделку", позволившую Ирану вернуться на мировой рынок нефти, в качестве поставщика.

К текущему моменту мяч находится на стороне Ирана, который должен будет как-то отвечать на убийство уже второго важного человека в государстве за 2020г, что спровоцирует дальнейшую эскалацию на Ближнем Востоке и теоретически может привести к вооруженному конфликту.

Как известно, любой намек на войну провоцирует инвест сообщество к покупке защитных активов - USD и золота, а также нефти, когда речь идет о возможности военных действий на Ближнем Востоке и особенно в районе Ормузского пролива, через который на рынок поступает около 20%(!), добываемой в мире нефти!
@finascop

Хорошая иллюстрация к качеству статистического учёта в России. На простом примере это показывает Николай Дементьев из Института экономики и организации промышленного производства СО РАН (XV Международный научный конгресс : сборник материалов, Интерэкспо ГЕО-Сибирь, СГУГиТ, 2019).
«По данным Банка России (БР), на 1 января 2018 г. около трёх четвертей прямых иностранных инвестиций, как входящих в Россию, так и исходящих из неё, приходилось на Евросоюз. Как БР, так и Евростат в своих комментариях к статистике ПИИ утверждают, что они придерживаются методологических руководств МВФ и ОЭСР. Однако публикуемые обеими организациями материалы сильно расходятся.

К примеру, на 1 января 2018 г. БР оценивал накопленные прямые инвестиции России в ЕС (по принципу активов/пассивов) в 342 млрд. долл., тогда как Евростат – в 141 млрд. евро (168 млрд. долл. по обменному курсу). Разница – почти 180 млрд. долл.!
Несколько меньше несоответствие в оценках прямых инвестиций Евросоюза в Россию: оценка БР – 385 млрд. долл., а Евростата – 274 млрд. евро (327 млрд. долл.) – разница почти 60 млрд. долл.

Громадные расхождения Банка России и Евростата связаны с тем, что часть прямых инвестиций между Россией и Евросоюзом в статистике БР не признается таковыми Евростатом. Расхождения БР и Евростата в оценке российских ПИИ в Евросоюз отчасти объясняется тем, что оба ведомства по-разному смотрят на масштабы бегства капитала из России. А именно: часть ПИИ из статистики БР рассматривается Евростатом как безвозвратно выведенный из России капитал».

(Из этой работы следует, что учитываемый БР отток капитала из России – например, прогноз на 2020 год составляет 53 млрд. долларов – на самом деле выше, т.к. значительная часть бегства капитала маскируется под российские иностранные инвестиции в Европе)

Аналитики Уолл-Стрит посоветовали пять акций в долгосрок. Какие-то компании выйдут из пандемии сильнее, чем раньше, какие-то — слабее. И на первых стоит сконцентрироваться. Вакцины против коронавируса вот-вот начнут выпускаться, а это значит, что надо брать акции, которые готовы к быстрому восстановлению.

🔹Micron $MU — Deutsche Bank
Micron — хороший выбор среди «акций восстановления», так как драйверы спроса на продукцию компании ускоряются. И пусть Micron отстает в этом году, но он извлек выгоду из ротаций в «стоимостные» имена, т.к. все ждут восстановление глобальной экономики в 2021 году.

🔹Ulta Beauty $ULTA — Oppenheimer
Полная нормализация бизнеса наступит примерно во второй половине следующего года. Ulta имеет долгосрочные перспективы, а причины этого в диференцированном и уникальном ценностном предложении, хороших мерчендайзерах с сильным послужным списком новизны и инноваций, относительной привлекательности сектора красоты и большого потенциала роста выше среднего в розничной торговле.

🔹Capri Holdings $CPRI — Wells Fargo
Wells Fargo имеет огромный потенциал для многократного расширения, как и восстановление роста для EPS. Все из-за стабильного бренда MK и активов CPRI, которые должны увеличиться в следующем году.

🔹DuPont de Nemours $DD — Citi
DuPont — еще один хороший вариант из «акций восстановления». Дело в том, что именно она должна извлечь выгоду из отскока на своих основных конечных рынках.

🔹Lyft $LYFT — KeyBanc
Какие-то краткосрочные тенденции могут оставаться волатильными, а потому фокус компании на rideshare (такси-индустрия) делает акции очень привлекательными. Rideshare имеет хороший прогноз на 2021 год и, кроме того, на городских рынках он сделает Lyft альтернативой общественного транспорта. Сочетание операционной дисциплины и того, что рекламная среда остается контролируемой, делает LYFT чуть ли не самой привлекательной акцией роста прибыли на сегодня.

🔹От себя мы бы добавили ещё акции Moderna и Pfizer, разработчиков вакцин.

Не обязательно сейчас бросать всё и сейчас сломя голову бежать за этими акциями. В первую очередь, рассмотрите их, как следует проанализируете, а потом уже принимайте решение, брать или не брать.

Британский министр цифровых технологий, культуры, средств массовой информации и спорта Оливер Дауден призвал американский стриминговый сервис Netflix сопровождать каждую серию популярного сериала "Корона" (The Crown) о королеве Великобритании Елизавете II пояснением о том, что все это художественный вымысел.

МВД предоставит доступ такси, каршерингам и другим организациям, допускающим граждан к управлению транспортом, к базе данных ГИБДД для проверки наличия прав у водителей.

Для проверки прав будет специально создана витрина данных ГИБДД и Единого портала госуслуг. Она должна заработать в 2021 году.

Мера поможет компаниям не допускать к управлению автомобилями людей, не имеющих на это права. В МВД также напомнили, что сейчас можно проверять водителей по номеру и дате выдачи прав на официальном сайте ГИБДД.

Весной 2019 году Госавтоинспекция сообщала, что прорабатывает возможность создания единой цифровой базы данных о нарушителях правил дорожного движения (ПДД). Она позволит компаниям проверять соискателей на злостные нарушения и лишение прав, поясняли тогда в ведомстве. По итогам проверки им могут запретить работать в сфере пассажирских перевозок.