#инвестору_на_заметку✍️
#инвестидеи
🌐Компания: BioMarin Pharmaceutical (#BMRN)
Позиция: Long
Капитализация: $14 млрд.
Цена на время публикации: $78.52
Таргет: $127 (60% upside)
💠BioMarin Pharmaceutical разрабатывает и продает препараты для лечения людей с серьезными и опасными для жизни редкими заболеваниями.
🔹На данный момент акции торгуются по стоимости бизнеса и не включают перспективы сбыта лекарств. Компания сообщила о сильных результатах за 2 квартал с улучшением показателей прибыли , а руководство повысило прогноз выручки на 2021 год. Ее первый ключевой кандидат на лекарство, Voxzogo, получил положительную рекомендацию от CHMP в июне, что почти гарантирует европейское одобрение. Вероятность одобрения ValRox (его второго ключевого кандидата в лекарство) составляет 70%, поскольку это значительно улучшит качество жизни пациентов и сэкономит деньги для пациентов и страховых компаний.
🔹Стоимость одного только текущего бизнеса BioMarin + Voxzogo составляет 104 доллара за акцию, что обеспечивает асимметрию, поскольку это примерно на 30% выше текущей цены. BioMarin является потенциальной целью для приобретения и определяет ряд потенциальных покупателей.
🔹Катализаторы
1) европейское одобрение (ожидается через несколько недель) для Voxzogo
2) решение FDA в ноябре 2021 года для Voxzogo
3) выпуск данных фазы 3 для ValRox, скорее всего, в начале января 2022 года
4) решение об одобрении в Европе к концу второго квартала 2022 года для ValRox.
#инвестидеи
🌐Компания: BioMarin Pharmaceutical (#BMRN)
Позиция: Long
Капитализация: $14 млрд.
Цена на время публикации: $78.52
Таргет: $127 (60% upside)
💠BioMarin Pharmaceutical разрабатывает и продает препараты для лечения людей с серьезными и опасными для жизни редкими заболеваниями.
🔹На данный момент акции торгуются по стоимости бизнеса и не включают перспективы сбыта лекарств. Компания сообщила о сильных результатах за 2 квартал с улучшением показателей прибыли , а руководство повысило прогноз выручки на 2021 год. Ее первый ключевой кандидат на лекарство, Voxzogo, получил положительную рекомендацию от CHMP в июне, что почти гарантирует европейское одобрение. Вероятность одобрения ValRox (его второго ключевого кандидата в лекарство) составляет 70%, поскольку это значительно улучшит качество жизни пациентов и сэкономит деньги для пациентов и страховых компаний.
🔹Стоимость одного только текущего бизнеса BioMarin + Voxzogo составляет 104 доллара за акцию, что обеспечивает асимметрию, поскольку это примерно на 30% выше текущей цены. BioMarin является потенциальной целью для приобретения и определяет ряд потенциальных покупателей.
🔹Катализаторы
1) европейское одобрение (ожидается через несколько недель) для Voxzogo
2) решение FDA в ноябре 2021 года для Voxzogo
3) выпуск данных фазы 3 для ValRox, скорее всего, в начале января 2022 года
4) решение об одобрении в Европе к концу второго квартала 2022 года для ValRox.
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по_новому
🌐▪️Hims & Hers Health (#HIMS),
Позиция: Long
Капитализация: $1,57 млрд.
Цена на время публикации: $7,73
Таргет: $14,7 (90% upside)
🔹Управляет многопрофильной платформой телемедицины, которая соединяет потребителей с лицензированными специалистами в области здравоохранения. Компания предлагает широкий спектр товаров и услуг для здоровья, доступных для покупки на ее веб-сайтах непосредственно клиентами. Он предоставляет лекарства по рецепту и помощь со стороны поставщиков медицинских услуг; также продает и безрецептурные препараты и устройства, а также косметику и пищевые добавки, в первую очередь ориентированные на сексуальное здоровье, уход за кожей и волосами.
🔹После распродажи акции торгуются с ~ 6-кратной выручкой по цене ~ $7,7 по сравнению с $25 долларами в начале этого года. Обычно SPAC имеют плохую репутацию в плане составления завышенных финансовых прогнозов. Однако в данном случае это не так, поскольку компания начала формировать репутацию достаточно перспективной и сверхпоставочной компании, поскольку прогнозируемый рост выручки на 2021 год многократно вырос с 30% в октябре 2020 года до уже ~ 70% после 2х кварталов 21 года. Еще одна причина распродажи заключается в том, что #HIMS приравнивается к игре Covid, которая пострадает, если люди вернутся к традиционным личным посещениям врача.
🧊Триггеры
1) #HIMS ориентирована на покупателей из поколения миллениума, носителей цифровых технологий, и опрос показал, что большинство американцев предпочитают онлайн-терапию личным сеансам
2) #HIMS росла еще до пандемии
3) В отличие от других компаний в разных секторах, руководство не предупреждает о трудных периодах сравнения квартала к кварталу.
4) У компании кроме телеплатформ достаточно бизнесов приносящих непрерывный денежный поток
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по_новому
🌐▪️Hims & Hers Health (#HIMS),
Позиция: Long
Капитализация: $1,57 млрд.
Цена на время публикации: $7,73
Таргет: $14,7 (90% upside)
🔹Управляет многопрофильной платформой телемедицины, которая соединяет потребителей с лицензированными специалистами в области здравоохранения. Компания предлагает широкий спектр товаров и услуг для здоровья, доступных для покупки на ее веб-сайтах непосредственно клиентами. Он предоставляет лекарства по рецепту и помощь со стороны поставщиков медицинских услуг; также продает и безрецептурные препараты и устройства, а также косметику и пищевые добавки, в первую очередь ориентированные на сексуальное здоровье, уход за кожей и волосами.
🔹После распродажи акции торгуются с ~ 6-кратной выручкой по цене ~ $7,7 по сравнению с $25 долларами в начале этого года. Обычно SPAC имеют плохую репутацию в плане составления завышенных финансовых прогнозов. Однако в данном случае это не так, поскольку компания начала формировать репутацию достаточно перспективной и сверхпоставочной компании, поскольку прогнозируемый рост выручки на 2021 год многократно вырос с 30% в октябре 2020 года до уже ~ 70% после 2х кварталов 21 года. Еще одна причина распродажи заключается в том, что #HIMS приравнивается к игре Covid, которая пострадает, если люди вернутся к традиционным личным посещениям врача.
🧊Триггеры
1) #HIMS ориентирована на покупателей из поколения миллениума, носителей цифровых технологий, и опрос показал, что большинство американцев предпочитают онлайн-терапию личным сеансам
2) #HIMS росла еще до пандемии
3) В отличие от других компаний в разных секторах, руководство не предупреждает о трудных периодах сравнения квартала к кварталу.
4) У компании кроме телеплатформ достаточно бизнесов приносящих непрерывный денежный поток
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Drive Shack Inc. (#DS)
Позиция: Long
Капитализация: $0,24 млрд.
Цена на время публикации: $2,61
Таргет: $4 (50% upside)
🔹Drive Shack Inc. владеет и управляет деятельностью по организации отдыха и развлечений, связанной с гольфом. Он работает через сегменты «Развлекательные гольф-центры» и «Традиционные гольф-поля». По состоянию на 31 декабря 2020 года он владел, арендовал или управлял 60 объектами недвижимости в 9 штатах. Drive Shack Inc. также инвестирует в ссуды и ценные бумаги. Компания ранее была известна как Newcastle Investment Corp. и сменила название на Drive Shack Inc. в декабре 2016 года.
🔹Сейчас акции торгуются с форвардными продажами <1x, что очень дешево с учетом возможного роста. Основным катализатором является запуск концепции мини-гольфа -Puttery, которая имеет даже более привлекательную экономику, чем традиционные локации Drive Shack. Слабость курса акций пока основана на общем чувстве боязни новых закрытий , но это скорее недостаточная осведомленность в отношении потенциала развития бренда Puttery - который должен помочь стимулировать общий рост выручки на 30% в 2022 году, что, в свою очередь, может привести к более высоким оценкам.
Традиционные локации Drive Shack также продолжают генерировать положительный денежный поток и чувствуют себя даже лучше чем до пандемии ( выручка от продажи билетов во втором квартале достигла рекордного уровня и превзошла уровни до пандемии).
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Drive Shack Inc. (#DS)
Позиция: Long
Капитализация: $0,24 млрд.
Цена на время публикации: $2,61
Таргет: $4 (50% upside)
🔹Drive Shack Inc. владеет и управляет деятельностью по организации отдыха и развлечений, связанной с гольфом. Он работает через сегменты «Развлекательные гольф-центры» и «Традиционные гольф-поля». По состоянию на 31 декабря 2020 года он владел, арендовал или управлял 60 объектами недвижимости в 9 штатах. Drive Shack Inc. также инвестирует в ссуды и ценные бумаги. Компания ранее была известна как Newcastle Investment Corp. и сменила название на Drive Shack Inc. в декабре 2016 года.
🔹Сейчас акции торгуются с форвардными продажами <1x, что очень дешево с учетом возможного роста. Основным катализатором является запуск концепции мини-гольфа -Puttery, которая имеет даже более привлекательную экономику, чем традиционные локации Drive Shack. Слабость курса акций пока основана на общем чувстве боязни новых закрытий , но это скорее недостаточная осведомленность в отношении потенциала развития бренда Puttery - который должен помочь стимулировать общий рост выручки на 30% в 2022 году, что, в свою очередь, может привести к более высоким оценкам.
Традиционные локации Drive Shack также продолжают генерировать положительный денежный поток и чувствуют себя даже лучше чем до пандемии ( выручка от продажи билетов во втором квартале достигла рекордного уровня и превзошла уровни до пандемии).
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Delta Apparel. (#DLA)
Позиция: Long
Капитализация: $0,21 млрд.
Цена на время публикации: $30,71
Таргет: $43 (40% upside)
💠 Delta Apparel, Inc. через свои дочерние компании разрабатывает, производит, поставляет и продает одежду для активного отдыха и повседневную одежду в США и за рубежом, а также реализует крафтовое пиво под брендом Salt Life Lager через магазины для серфинга, специализированные магазины, универмаги и магазины уличной торговли, а также через свой сайт электронной торговли www.saltlife.com.
🔹#DLA сейчас торгуется с форвардным коэффициентом P/E <9x (хотя растет компания примерно на 20% в год) и явно должна быть переоценена до возможных 14x, из-за растущего бизнеса Salt Life и материальной балансовой стоимости запасов. Ее основной растущий бизнес. Следующий бизнес компании это бренд DTG2Go - это Printful, который оценивается всего лишь с 5-кратным объемом продаж, в то время как конкурент Hanesbrands торгуется с 11-кратным форвардным коэффициентом P/E.
Фонды уже заметили компанию с низким P/E, и последующее включение в Russell 2000 может вызвать явный спрос.
🔹#DLA - это не чисто товарный бизнес, и обладает значительными долгосрочными преимуществами, такими как экономия на масштабировании, сетевыми эффектами и вертикальной интеграцией. Можно привести разумный аргумент в пользу того, что он должен торговаться с коэффициентом P/E 15 или даже выше, поскольку Gildan уже сейчас торгуется на уровне 16x с ростом <10%.
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Delta Apparel. (#DLA)
Позиция: Long
Капитализация: $0,21 млрд.
Цена на время публикации: $30,71
Таргет: $43 (40% upside)
💠 Delta Apparel, Inc. через свои дочерние компании разрабатывает, производит, поставляет и продает одежду для активного отдыха и повседневную одежду в США и за рубежом, а также реализует крафтовое пиво под брендом Salt Life Lager через магазины для серфинга, специализированные магазины, универмаги и магазины уличной торговли, а также через свой сайт электронной торговли www.saltlife.com.
🔹#DLA сейчас торгуется с форвардным коэффициентом P/E <9x (хотя растет компания примерно на 20% в год) и явно должна быть переоценена до возможных 14x, из-за растущего бизнеса Salt Life и материальной балансовой стоимости запасов. Ее основной растущий бизнес. Следующий бизнес компании это бренд DTG2Go - это Printful, который оценивается всего лишь с 5-кратным объемом продаж, в то время как конкурент Hanesbrands торгуется с 11-кратным форвардным коэффициентом P/E.
Фонды уже заметили компанию с низким P/E, и последующее включение в Russell 2000 может вызвать явный спрос.
🔹#DLA - это не чисто товарный бизнес, и обладает значительными долгосрочными преимуществами, такими как экономия на масштабировании, сетевыми эффектами и вертикальной интеграцией. Можно привести разумный аргумент в пользу того, что он должен торговаться с коэффициентом P/E 15 или даже выше, поскольку Gildan уже сейчас торгуется на уровне 16x с ростом <10%.
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Genesis Energy (#GEL)
Позиция: Long
Капитализация: $0,96 млрд.
Цена на время публикации: $8,11
Таргет: $22,7 (285% upside)
💠Genesis Energy работает в сегменте нефтегазовой отрасли. Хотя также имеет сегмент услуг по добыче минералов в основном натрия и серы.
🔹GEL - это достаточно многосторонняя компания среднего звена с малой капитализацией, которая в прошлом году сократила объем продаж с $2,20 за единицу до $0,60 за единицу, и его акции рухнули на фоне наступления Covid19.
Однако перспективы перспективы более чем неплохие из-за вероятного увеличения EBITDA на ~ 3 в следующие ~ 3 года при минимальных капитальных вложениях. Увеличение EBITDA связано с уже сокращенными дополнительными объемами на его трубопроводах и увеличением мощностей ключевого продукта, используемого в производстве литий-ионных аккумуляторов.
🔹GEL торгуется дешево с показателем 6.5x EBITDA 2023E, и, если исходить из оценки EBITDA 9x 2023E, он может более чем утроится. Эта цель может консервативна, поскольку 9x - это почти на 1 полный оборот ниже среднего показателя за последние пять лет, а сокращение долгового рычага с 5,8x в настоящее время до 3x к концу 2023 года должно вызвать еще больший рост мультипликатора. Ожидаемое увеличение EBITDA означает не только гораздо более сильный баланс, но и вероятное утроение распределения на единицу, что предполагает еще и прибавку в 20% к дивидендной доходности, которая уже сейчас составляет 7,26%.
🧊При оценках EBITDA 9x 2023 ~ 725 млн долларов, целевая цена находится на уровне $22,7.
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Genesis Energy (#GEL)
Позиция: Long
Капитализация: $0,96 млрд.
Цена на время публикации: $8,11
Таргет: $22,7 (285% upside)
💠Genesis Energy работает в сегменте нефтегазовой отрасли. Хотя также имеет сегмент услуг по добыче минералов в основном натрия и серы.
🔹GEL - это достаточно многосторонняя компания среднего звена с малой капитализацией, которая в прошлом году сократила объем продаж с $2,20 за единицу до $0,60 за единицу, и его акции рухнули на фоне наступления Covid19.
Однако перспективы перспективы более чем неплохие из-за вероятного увеличения EBITDA на ~ 3 в следующие ~ 3 года при минимальных капитальных вложениях. Увеличение EBITDA связано с уже сокращенными дополнительными объемами на его трубопроводах и увеличением мощностей ключевого продукта, используемого в производстве литий-ионных аккумуляторов.
🔹GEL торгуется дешево с показателем 6.5x EBITDA 2023E, и, если исходить из оценки EBITDA 9x 2023E, он может более чем утроится. Эта цель может консервативна, поскольку 9x - это почти на 1 полный оборот ниже среднего показателя за последние пять лет, а сокращение долгового рычага с 5,8x в настоящее время до 3x к концу 2023 года должно вызвать еще больший рост мультипликатора. Ожидаемое увеличение EBITDA означает не только гораздо более сильный баланс, но и вероятное утроение распределения на единицу, что предполагает еще и прибавку в 20% к дивидендной доходности, которая уже сейчас составляет 7,26%.
🧊При оценках EBITDA 9x 2023 ~ 725 млн долларов, целевая цена находится на уровне $22,7.
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Twitter (#TWTR)
Позиция: Long
Капитализация: $51 млрд.
Цена на время публикации: $64,66
Таргет: $84 (25% upside)
💠#TWTR зарекомендовал себя в качестве основного продукта социальных сетей с крепким балансом и движением денежных средств. Акции дешевы, и торгуются всего в 10 раз больше ожидаемых продаж в 2021 году. Доля TAM для Twitter на рынке цифровой рекламы из 150 миллиардов долларов, составляет всего 3%. И #TWTR обязательно получит больше по мере развертывания дополнительной монетизации. Хотя Twitter уже создал идеальные условия для стабильной форвардной прибыли даже при отсутствии новых источников дохода, место для роста всё ещё есть.
🔹#TWTR всё лето томился в треугольнике, хотя укрепил свой баланс и уже достаточно выкупил акций. Он также сделал приобретение для расширения монетизации, добавив новостное приложение Brief для создания службы подписки на информационные бюллетени. Он отдельно добавляет модуль магазина, чтобы включить электронную коммерцию в приложении. И у него есть вполне приличный балансовый рычаг для совершения других приобретений в случае необходимости.
🔹#TWTR прогнозирует, что к 2023 году выручка вырастет вдвое и составит не менее 7,5 миллиардов долларов (Консенсус Уолл-стрит предполагает выручку в 7,56 млрд долларов в 2023 году, что немного выше прогноза компании) . Такой темп роста приемлем для текущей оценки 10-кратных форвардных продаж, и не является чем-то невероятным. Но дело в том, что приведенное выше руководство в основном связано только лишь с ростом рекламы и не включает возможности развёртки дополнительных рычагов монетизации, такие как например возможность оплаты подписки от подписчиков, например за возможность получать эксклюзивные твиты от определенных пользователей за небольшую ежемесячную плату - при этом #TWTR получал бы комиссию за любую такую плату. Он уже намекал на возможность подписки и коммерции продуктов в начале этого года.
🧊Пусть #TWTR не растет так быстро и не приносит столько денег, как #FB, (пока #TWTR торгуется только с 12-кратными промежуточными продажами и 10-кратными продажами в 2021-е г.) у нее есть привлекательный инвестиционный тезис, связанный с его основным рекламным бизнесом в сочетании с возможностью новых потоков доходов. У акций есть четкий путь к более чем удвоению в течение следующих 5 лет, даже при отсутствии многократного расширения. И потенциал роста может быть еще больше, если компания сможет успешно внедрить новые направления бизнеса.
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ Twitter (#TWTR)
Позиция: Long
Капитализация: $51 млрд.
Цена на время публикации: $64,66
Таргет: $84 (25% upside)
💠#TWTR зарекомендовал себя в качестве основного продукта социальных сетей с крепким балансом и движением денежных средств. Акции дешевы, и торгуются всего в 10 раз больше ожидаемых продаж в 2021 году. Доля TAM для Twitter на рынке цифровой рекламы из 150 миллиардов долларов, составляет всего 3%. И #TWTR обязательно получит больше по мере развертывания дополнительной монетизации. Хотя Twitter уже создал идеальные условия для стабильной форвардной прибыли даже при отсутствии новых источников дохода, место для роста всё ещё есть.
🔹#TWTR всё лето томился в треугольнике, хотя укрепил свой баланс и уже достаточно выкупил акций. Он также сделал приобретение для расширения монетизации, добавив новостное приложение Brief для создания службы подписки на информационные бюллетени. Он отдельно добавляет модуль магазина, чтобы включить электронную коммерцию в приложении. И у него есть вполне приличный балансовый рычаг для совершения других приобретений в случае необходимости.
🔹#TWTR прогнозирует, что к 2023 году выручка вырастет вдвое и составит не менее 7,5 миллиардов долларов (Консенсус Уолл-стрит предполагает выручку в 7,56 млрд долларов в 2023 году, что немного выше прогноза компании) . Такой темп роста приемлем для текущей оценки 10-кратных форвардных продаж, и не является чем-то невероятным. Но дело в том, что приведенное выше руководство в основном связано только лишь с ростом рекламы и не включает возможности развёртки дополнительных рычагов монетизации, такие как например возможность оплаты подписки от подписчиков, например за возможность получать эксклюзивные твиты от определенных пользователей за небольшую ежемесячную плату - при этом #TWTR получал бы комиссию за любую такую плату. Он уже намекал на возможность подписки и коммерции продуктов в начале этого года.
🧊Пусть #TWTR не растет так быстро и не приносит столько денег, как #FB, (пока #TWTR торгуется только с 12-кратными промежуточными продажами и 10-кратными продажами в 2021-е г.) у нее есть привлекательный инвестиционный тезис, связанный с его основным рекламным бизнесом в сочетании с возможностью новых потоков доходов. У акций есть четкий путь к более чем удвоению в течение следующих 5 лет, даже при отсутствии многократного расширения. И потенциал роста может быть еще больше, если компания сможет успешно внедрить новые направления бизнеса.
#смотрим_на_перспективу
#инвестидеи
🌐 ▪️Movado (#MOV)
Позиция: Long
Капитализация: $0,87 млрд.
Цена на время публикации: $33,85
Таргет: $67 (100% upside)
💠 #MOV - производитель часов класса люкс. Компания превзошла квартальные оценки прибыли и улучшила свои прогнозы на фоне сильного роста, особенно на развивающихся рынках. Базовые показатели и оценка чрезвычайно благоприятны: акции торгуются c P/E ~10x. Денежные потоки привлекательны с ожидаемая дивидендная доходность 2,36%, которая может удвоится к 2023 году. Балансовый отчет устойчив, без долга и скопления денежных средств в размере 25% от рыночной капитализации.
🔹Компания извлекает выгоду из множества попутных ветров, поскольку в США растет спрос потребителей на роскошные часы. Развивающиеся рынки также восстанавливаются: экспорт швейцарских часов в Китай увеличивается уже на 101% в годовом сопоставлении. Собственные заказы Movado в Китае растут на 10,5%. Movado получит выгоду от повторного открытия после Covid, но также успешно растет и за счет продаж электронной коммерции и во время пандемии. Уже в следующем году прибыль на акцию может достичь $3,3.
#инвестидеи
🌐 ▪️Movado (#MOV)
Позиция: Long
Капитализация: $0,87 млрд.
Цена на время публикации: $33,85
Таргет: $67 (100% upside)
💠 #MOV - производитель часов класса люкс. Компания превзошла квартальные оценки прибыли и улучшила свои прогнозы на фоне сильного роста, особенно на развивающихся рынках. Базовые показатели и оценка чрезвычайно благоприятны: акции торгуются c P/E ~10x. Денежные потоки привлекательны с ожидаемая дивидендная доходность 2,36%, которая может удвоится к 2023 году. Балансовый отчет устойчив, без долга и скопления денежных средств в размере 25% от рыночной капитализации.
🔹Компания извлекает выгоду из множества попутных ветров, поскольку в США растет спрос потребителей на роскошные часы. Развивающиеся рынки также восстанавливаются: экспорт швейцарских часов в Китай увеличивается уже на 101% в годовом сопоставлении. Собственные заказы Movado в Китае растут на 10,5%. Movado получит выгоду от повторного открытия после Covid, но также успешно растет и за счет продаж электронной коммерции и во время пандемии. Уже в следующем году прибыль на акцию может достичь $3,3.
#инвестидеи
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ RumbleON (#RMBL)
Позиция: Long
Капитализация: $0,55 млрд.
Цена на время публикации: $37.73
Таргет: $47 (25% upside)
💠 RumbleON, Inc. управляет платформой электронной коммерции, которая объединяет и распределяет подержанные автомобили потребителям и дилерам в Северной Америке. Она работает в трех сегментах: Powersports, автомобилестроение и транспортная логистика и транспорт. Сегмент Powersports занимается распространением мотоциклов. Автомобильный сегмент занимается продажей легковых и грузовых автомобилей. Сегмент автомобильной логистики и транспортных услуг предоставляет услуги по транспортировке автомобилей в основном между дилерскими центрами и аукционами.
🔹#RMBL торгуется с низкой абсолютной оценкой (расчетный EV / EBITDA 6x) и с дисконтом по сравнению с аналогами, несмотря на сильный рост продаж и более высокую прибыльность (на основе валовой прибыли на единицу проданной единицы).
🔹Приобретение RideNow (крупнейшего дилера PowerSports в США) улучшает общие финансовые показатели (с точки зрения прибыльности и баланса) и создает непревзойденное конкурентное преимущество. Долгосрочная цель менеджмента 5 миллиардов долларов (по сравнению с 1,5 миллиардами, прогнозируемыми на 2021 год из 100 миллиардов долларов TAM) вполне достижима с учетом изменений в поведении потребителей, вызванных пандемией, восстановлением экономики и многоканальным взаимодействием с клиентами. Всё это должно привести к тому, что больше клиентов перейдут к #RMBL.
🧊При оценке P/E 12,3x и прогнозируемой прибыли на акцию 3,78 доллара адекватная целевая цена ~ 47 долларов.
#акции_на_которые_стоит_взглянуть_по-новому
🌐▪️ RumbleON (#RMBL)
Позиция: Long
Капитализация: $0,55 млрд.
Цена на время публикации: $37.73
Таргет: $47 (25% upside)
💠 RumbleON, Inc. управляет платформой электронной коммерции, которая объединяет и распределяет подержанные автомобили потребителям и дилерам в Северной Америке. Она работает в трех сегментах: Powersports, автомобилестроение и транспортная логистика и транспорт. Сегмент Powersports занимается распространением мотоциклов. Автомобильный сегмент занимается продажей легковых и грузовых автомобилей. Сегмент автомобильной логистики и транспортных услуг предоставляет услуги по транспортировке автомобилей в основном между дилерскими центрами и аукционами.
🔹#RMBL торгуется с низкой абсолютной оценкой (расчетный EV / EBITDA 6x) и с дисконтом по сравнению с аналогами, несмотря на сильный рост продаж и более высокую прибыльность (на основе валовой прибыли на единицу проданной единицы).
🔹Приобретение RideNow (крупнейшего дилера PowerSports в США) улучшает общие финансовые показатели (с точки зрения прибыльности и баланса) и создает непревзойденное конкурентное преимущество. Долгосрочная цель менеджмента 5 миллиардов долларов (по сравнению с 1,5 миллиардами, прогнозируемыми на 2021 год из 100 миллиардов долларов TAM) вполне достижима с учетом изменений в поведении потребителей, вызванных пандемией, восстановлением экономики и многоканальным взаимодействием с клиентами. Всё это должно привести к тому, что больше клиентов перейдут к #RMBL.
🧊При оценке P/E 12,3x и прогнозируемой прибыли на акцию 3,78 доллара адекватная целевая цена ~ 47 долларов.
#инвестидеи
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Cemex (#CX)
Позиция: Long
Капитализация: $12 млрд.
Цена на время публикации: $7,62
Таргет: $10,5 (35% upside)
💠Cemex продает цемент, товарный бетон, заполнители и другие строительные материалы.
На данный момент достижение краткосрочного пика активности в акции вполне приемлема, но это лишь создает привлекательную возможность для точки входа, особенно с учетом того, что цифры все еще находятся в зоне роста. Многие аналитики уже поднимают выручку в своих оценках на 2021 год примерно на 5% и ожидают, что маржа свободного денежного потока достигнет достаточно высоких значений. Также тенденция к росту и увеличению свободного денежного потока будет вполне достижима спросом в течение следующего десятилетия.
🔹 #CX это не история роста , но это качественное вложение в Value компанию которая демонстрирует отличные результаты и перспективы ценообразования особенно для США где рынок все еще силен, и улучшение деятельности по нежилым проектам и инфраструктурным проектам подстегнут компанию в будущем, как и улучшающиеся перспективы рынков Мексики и Латинской Америки.
🧊Целевая оценка при EBITDA 7,5х ~10,50.
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Cemex (#CX)
Позиция: Long
Капитализация: $12 млрд.
Цена на время публикации: $7,62
Таргет: $10,5 (35% upside)
💠Cemex продает цемент, товарный бетон, заполнители и другие строительные материалы.
На данный момент достижение краткосрочного пика активности в акции вполне приемлема, но это лишь создает привлекательную возможность для точки входа, особенно с учетом того, что цифры все еще находятся в зоне роста. Многие аналитики уже поднимают выручку в своих оценках на 2021 год примерно на 5% и ожидают, что маржа свободного денежного потока достигнет достаточно высоких значений. Также тенденция к росту и увеличению свободного денежного потока будет вполне достижима спросом в течение следующего десятилетия.
🔹 #CX это не история роста , но это качественное вложение в Value компанию которая демонстрирует отличные результаты и перспективы ценообразования особенно для США где рынок все еще силен, и улучшение деятельности по нежилым проектам и инфраструктурным проектам подстегнут компанию в будущем, как и улучшающиеся перспективы рынков Мексики и Латинской Америки.
🧊Целевая оценка при EBITDA 7,5х ~10,50.
#смотрим_на_перспективу
#инвестидеи
🌐▪️Conn's (#CONN)
Позиция: Long
Капитализация: $0,72 млрд.
Цена на время публикации: $23.38
Таргет: $35,3 (50% upside)
💠 Conn's работает как специализированный розничный торговец потребительскими товарами длительного пользования и сопутствующими услугами.
🔹Потенциал роста не менее 50%, #CONN недооценена как в абсолютном, так и в относительном выражении. Путь к минимуму в $3,50 EPS (для P/E всего 6,7x).
Катализаторы:
1) Изменение рейтинга.
2) Более низкие процентные расходы от выплаты долга приведут к $30 миллионам дополнительной прибыли или почти $1 на акцию.
3) Новый менеджмент.
4) Обратный выкуп акций будет объявлен в этом или следующем квартале, поскольку компания генерирует значительный денежный поток (> $500 миллионов в свободном денежном потоке за последние 5 кварталов).
#инвестидеи
🌐▪️Conn's (#CONN)
Позиция: Long
Капитализация: $0,72 млрд.
Цена на время публикации: $23.38
Таргет: $35,3 (50% upside)
💠 Conn's работает как специализированный розничный торговец потребительскими товарами длительного пользования и сопутствующими услугами.
🔹Потенциал роста не менее 50%, #CONN недооценена как в абсолютном, так и в относительном выражении. Путь к минимуму в $3,50 EPS (для P/E всего 6,7x).
Катализаторы:
1) Изменение рейтинга.
2) Более низкие процентные расходы от выплаты долга приведут к $30 миллионам дополнительной прибыли или почти $1 на акцию.
3) Новый менеджмент.
4) Обратный выкуп акций будет объявлен в этом или следующем квартале, поскольку компания генерирует значительный денежный поток (> $500 миллионов в свободном денежном потоке за последние 5 кварталов).
