??? : 둘 다 하면 되잖아

https://n.news.naver.com/article/014/0005495082

매크로는 볼거면 보고 말거면 말아야 합니다. 이런 상황에서는 매크로를 보는 사람들의 목소리가 높아지고 이제서야 관련해서 영상 찾아보면 세상 망한것 같은 느낌이 듭니다. 다만 매크로만 보던 사람들은 이미 거기에 익숙해져서 이런 상황에 맞는 주식이나 자산을 또 잘 투자하고 있습니다. 제일 문제인건 bottom up 투자를 하다가 전쟁이 나면 전쟁전문가가 되고 매크로 장세가 되면 매크로전문가가 되는 행동이 문제겠죠.

어느덧 시간이 지나서 주변에서 매크로 이야기를 안하고 다시 종목에 몰두해서 돌아와보면 매크로 떄문에 겁나서 팔았던 주식들이 신고가에 가 있습니다. 그러면 이제 본인이 아는 종목이란 생각에 껄무새가 되게 마련입니다. '나 저거 많았는데' '빠지면 사려고 했는데' 이는 본인 멘탈에도 안좋고 주변사람들에게도 안좋은 영향을 끼치는 행동입니다. 누구를 비난하려는건 아니고 당연히 제 이야기겠죠.

참 안좋은 이야기도 많고 제게는 많이 어려운 3월입니다. 다들 잘 견뎌내고 또 투자하기 좋은 환경이 오기를 기다려 봅시다.

코스피 개인 순매수
26.03 21조원 (MTD)
21.01 22조원

https://naver.me/xHEC7JRb

최근 몇년 글로벌리 강력했던 태국 바트화 THB

금값 상승 + 캄보디아 돈세탁 콜라보 영향이었음

하지만 26년 들어 약해지다가 3월에 더 약해짐

심지어 KRW 상대로도

2/28 미국 이란 전쟁 발발 후

금 꺾
딸 업

인데

KRW 대비로도 약함

제가 보기에 웬만한 텔레그램 채널들은 해당되지 않을 것 같습니다.

부동산 유주택자/무주택자 양빵으로 숨통 조이기

“김 실장은 초고가 주택은 1주택이어도 보유세 변화가 불가피한 것으로 인식하고 있다고 밝혔다. 김 실장은 '초고가 주택은 투자용이 아니라 실거주 용도여도 보유세가 상승할 가능성이 있느냐'는 질문에 "초고가 주택이 전반적인 아파트 가격을 견인한다는 점에서 문제 제기를 하고 있는 것"이라고 답했다.”

https://v.daum.net/v/20260322175701736

실버 현재 vs 1980

파파고 돌려봤습니다

미국의 이란 공격은 IMEEC(인도-중동-유럽 경제회랑)의 중간에 낀 눈엣가시를 제거하는 것 - 타일러

1. IMEEC
- 인도-유럽 경제 동맹 (India-Middle East-Europe Economic Corridor)
ㄴ 유럽-인도간 거의 무관세 연결 (중국 의존도 낮추기)
ㄴ IMEEC 자체가 중국의 일대일로 전략과 배치되는 전략으로 중국에 큰 타격

2. 미국
- 미국이 하는 것
ㄴ 이란 및 이란 동맹 (하마스, 헤즈볼라, 후티 반군...) 세력을 두들겨팸으로써 IMEEC 한복판의 위험요소 제거
ㄴ 중동 평화 촉진 (이스라엘-사우디 친화 및 중동 역내 IMEEC 관련 국가들의 관계 개선)
- 미국이 얻는 것
ㄴ 유럽-인도 연결 통한 중국 견제
ㄴ 중동 평화 확보 후, 중동 지역 미군 군사력 축소 (아시아 집중 발판)

3. 한국
- 당장의 미사일이나 유가 등에만 신경 쓰면 안됨
- 세계 공급망 재편이 문제의 본질임을 알고, 탈중입인 전략을 실행해야함

https://youtu.be/IwmgFdMuoW0

이 뷰대로라면, 이란은 리스크로서 제거대상이기 때문에, (고유가 지속에 따른) TACO는 없을 듯.

오히려 지금처럼 더 강대강 구도로 가며 최단기간 에 상대의 완전굴복/완전소멸을 유도하는게 미국의 입장일 듯.

하지만 또 거꾸로 생각해보면..
경제를 망치지 않는게 현재 미국의 입장이면
TACO 외에도 다른 확실한 방법을 찾아야함

위에 쓴대로 최단기간에 뭘 끝내든지
한달 더 두들겨패고 미중정상회담에서 뭘 하든지

현재까지의 이란이 대응하는 색깔이
전쟁 시작 전 생각한대로 안 나왔을거다
라는게 세간의 중론이지만

뭐가 있을까.. 머리 굴려봐야함

[CNBC] 이란, 美 국채 매입국 경고

• 중동 전쟁이 4주차에 접어든 가운데, 이란은 트럼프 행정부의 48시간 최후통첩 시한이 다가옴에 따라 미국 국채 매입국까지 겨냥하며 위협 수위를 높였습니다.
• 이란 의회 의장은 소셜 미디어를 통해 미국 국채를 보유한 금융기관들이 군사 기지와 함께 합법적인 표적이 될 것이라고 경고했습니다.
• 이는 호르무즈 해협 개방을 요구하는 트럼프 대통령의 최후통첩에 대한 대응으로, 이란은 이를 거부할 경우 에너지 인프라에 대한 공격을 경고했습니다.
• 이스라엘 총리는 미국의 위협을 지지하며, 유럽 국가들에게도 전쟁 노력에 동참할 것을 촉구했습니다.

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3/23 코스피 8.1조 순매수로,
3월 MTD 29조원

Threefold Forge: Precious Metals Selloff Bodes Ill for Asian Equities

이란전 이후 은 30% 급락은 아시아 증시 추가 하락의 선행 신호다

금과 은이 월요일 장중 저점 근처에서 거래되고 있다. 은의 경우 이란 분쟁 시작 이후 낙폭이 30%에 육박한다. 귀금속은 통상 안전자산으로 분류되지만, 지금은 오히려 유동성 조달원으로 기능하고 있다. 변동성이 급등하고 투자자들이 위험자산 전반에 걸쳐 레버리지를 줄이는 과정에서 현금화하기 쉬운 자산부터 팔리는 구조다. 은과 코스피는 개인 투자자들이 선호하는 거래로 높은 연동성을 보여왔다. 이란전 이전 잠시 반등했던 두 자산은 이제 동시에 갭 하락하고 있으며, 연방준비제도의 금리 경로 전망이 인하에서 잠재적 인상으로 전환되면서 압력이 가중되고 있다.

코스피의 상대적 선전은 레버리지 상장지수펀드 유입에 의존했다는 점에서 취약하다

아시아 주요 증시는 3월 초 초기 하락 이후 에너지 위기가 심화되는 가운데서도 비교적 선방했다. AI 산업에 대한 낙관론과 상당한 규모의 개인 순매수, 여기에 레버리지 상장지수펀드(ETF) 유입이 증시를 지지하는 역할을 했다. 그러나 이 구조는 양날의 검이다. 레버리지 ETF는 일별 목표 배율을 유지하기 위해 가격이 급락하는 국면에서 기계적으로 기초 자산 익스포저를 축소해야 한다. 이 강제 매도가 하락을 증폭시키는 피드백 루프를 만들며, 특히 가격 하락이 광범위한 펀드 자금 유출을 촉발하는 시점에서 낙폭을 키우는 구조적 취약성을 내포한다.

귀금속 청산이 진정되지 않는 한 아시아 증시 반등 시도는 신뢰하기 어렵다

개인 투자자의 추가 매수가 아시아 증시의 단기 반등을 이끌 가능성은 있다. 그러나 귀금속 매도세가 지속되는 동안 이 반등을 추세 전환으로 읽는 것은 이르다. 은과 코스피의 연동 패턴을 감안하면, 은 가격이 안정을 찾기 전까지는 코스피를 포함한 아시아 벤치마크의 하방 위험이 잔존한다. 금리 전망의 인하에서 인상으로의 전환은 성장주 할인율을 높이고 AI 낙관론에 기반한 밸류에이션 프리미엄을 압박한다. 레버리지 ETF의 강제 매도 메커니즘이 작동하기 시작하는 임계점에서 낙폭이 펀더멘털 이상으로 과장될 수 있다는 점을 경계해야 한다.​​​​​​​​​​​​​​​​

- Bloomberg, Macro Trader.

(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득

몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데

이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다

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- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴

- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속

https://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1

**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.

나는 미국과 이란이 지난 이틀 동안 중동에서의 적대 행위를 완전히 종식하기 위한 매우 긍정적이고 생산적인 논의를 진행해왔다는 것을 기쁘게 보고한다.

이 심도 있고 상세하며 건설적인 대화의 분위기와 방향을 고려할 때, 그리고 이러한 논의가 이번 주 내내 계속될 예정인 점을 감안하여, 나는 국방부에 이란의 발전소 및 에너지 인프라에 대한 모든 군사 공격을 5일간 연기할 것을 지시했다.

이는 현재 진행 중인 회의와 논의의 성과에 달려 있다. 이 사안에 대한 관심에 감사한다.

도널드 J. 트럼프 대통령