⚡️В первой половине 2025 г. запуски новых проектов снизились на 22%, но их география осталась широкой

За первые шесть месяцев 2025 г. начато строительство 17,8 млн кв. м – минимальный уровень за последние три года (-22% к 6 мес. 2024 г. и -11% к 6 мес. 2023 г.). При этом в июне застройщики вывели на рынок 2,9 млн кв. м жилья, что на 8% больше, чем в мае, но на 29% меньше, чем год назад.

География запусков по-прежнему широкая. В первом полугодии застройщики запустили новые проекты в 84 регионах, годом ранее – в 82.

🏙ТОП-10 регионов по объёмам запусков
(январь-июнь 2025)

- Москва (1,8 млн кв. м, -38% г/г)
- Санкт-Петербург (1,1 млн кв. м, +44% г/г)
- Московская область (1 млн кв. м, -34% г/г)
- Свердловская область (1 млн кв. м, -32% г/г)
- Краснодарский край (0,81 млн кв. м, -31% г/г)
- Новосибирская область (0,75 млн кв. м, -6% г/г)
- Ленинградская область (0,68 млн кв. м, +11% г/г)
- Республика Татарстан (0,65 млн кв. м, +5% г/г)
- Тюменская область (0,64 млн кв. м, -26% г/г)
- Республика Крым (0,58 млн кв. м, +28% г/г)

🏗Десять застройщиков-лидеров по запуску жилья
(январь-июнь 2025)

- ПИК (846 тыс. кв. м)
- Самолет (555 тыс. кв. м)
- ССК (345 тыс. кв. м)
- Холдинг Setl Group (294 тыс. кв. м)
- Гранель (252 тыс. кв. м)
- Страна Девелопмент (243 тыс. кв. м)
- Эталон (237 тыс. кв. м)
- Брусника (228 тыс. кв. м)
- НВМ (220 тыс. кв. м)
- ТОЧНО (214 тыс. кв. м)

По данным на 1 июля, портфель строящегося жилья в России составил 117,6 млн кв. м (+3% г/г).

@domresearch #запуски

🏗 Сегодня мы опубликовали данные по запускам новых проектов в первом полугодии 2025 года. По нашей оценке, продолжение тенденции на снижение объёмов нового строительства может привести к дефициту предложения новостроек на горизонте 2-3 лет.

Как запуски новых проектов жилья связаны с ключевой ставкой? Почему объём предложения новостроек нельзя нарастить быстрыми темпами? Какую роль в этом играет инвестиционно-строительный цикл? Об этом рассказала директор по макроэкономическому анализу Банка ДОМ.PФ Жанна Смирнова в статье для портала «Эконс».

💻 Полная версия статьи доступна по ссылке.

👍Сделали для вас хэштеги к нашим публикациям – находить нужную аналитику стало удобнее

#аренда – рынок арендного жилья
#банки – рэнкинг крупнейших ипотечных кредиторов, составляемый Аналитическим центром ДОМ.PФ
#дайджест – еженедельные дайджесты Аналитического центра ДОМ.PФ
#запуски – объемы новых проектов, выводимых на рынок застройщиками
#ижс – аналитика по рынку индивидуального жилищного строительства
#ицб – обзоры рынка ипотечных облигаций
#интервью – интервью экспертов Аналитического центра ДОМ.PФ, Банка ДОМ.PФ
#ипотека – анализ рынка ипотечного кредитования
#исследование – исследования Аналитического центра ДОМ.PФ
#итоги – итоговые цифры месяца, квартала, года на рынках жилья и ипотеки
#макроэкономика – экономическая ситуация в России
#зарубежныерынки – иностранный опыт в жилищной сфере
#опросы – опросы, проводимые ДОМ.PФ самостоятельно или совместно с партнерами
#прогнозы – прогнозы экспертов Аналитического центра, Банка ДОМ.PФ
#продажи – данные об уровне продаж на первичном рынке жилья
#распроданность_стройготовность – о соотношении спроса и предложения на рынке новостроек
#регионы – исследования рынков жилья и ипотеки в отдельных регионах России
#ставки – данные по ипотечным ставкам
#цены – цены на рынке новостроек по данным Индекса цен ДОМ.PФ
#нюансы — комментарии к аналитическим материалам
#статистика — интересные данные с наш.дом.рф

@domresearch

‼️Крупнейшие кредиторы продолжают снижать ставки по ипотечным продуктам.

На прошлой неделе четыре кредитора-участника рэнкинга Аналитического центра ДОМ.РФ улучшили условия по выдаче:

✅Сбербанк (1-е место рэнкинга) снизил на 0,5-1 п.п. ставки по рыночным программам (минимальная ставка – от 21,4%), а также ввел скидку в 1 п.п. на ИЖС для строительства быстровозводимых домов.

✅Промсвязьбанк (7-е место) снизил на 2,91 п.п. ставки на новостройки (минимальная ставка – от 22,69%)

✅Совкомбанк (8-е место) снизил на 1-1,5 п.п. ставки по рыночным программам (минимальная ставка – от 23,49%)

✅Абсолют Банк (15-е место) снизил на 2,5-4,7 п.п. ставки по рыночным программам (минимальная ставка – от 23,35%)

«Банки во втором квартале начали активно закладывать в свои решения ожидание смягчения денежно-кредитной политики. Делали они это еще до решения ЦБ по ключевой ставке и продолжили после.

В результате с апреля по начало июля средневзвешенные ставки по ипотеке снизились примерно на 4 п.п. При этом ключевая ставка в этот период была понижена всего на 1 п.п.

В целом участники финансового рынка рассчитывают на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. На это указывает и динамика индекса государственных облигаций Мосбиржи RGBI.

Цены на облигации федерального займа, входящие в состав RGBI, растут, а доходность по ним снижается, т.е инвесторы в дальнейшем не ожидают большей доходности по ОФЗ.

Сегодня RGBI торгуется на уровнях марта 2024 года – в то время ключевая ставка составляла 16%», - отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

#ставки

@domresearch

🏙За первое полугодие запущено 17,8 млн кв. м новых проектов — минимум для этого периода за три года. Какой объем запусков ожидаем по итогам 2025 года?

⚠️Средневзвешенные ставки выдачи ипотеки на новостройки в мае сохранялись на уровне 6%, в сегменте готового жилья – уменьшились до 9,7%. Почему фактические ставки выдачи
остаются значительно ниже рыночных ставок предложения?

🪙Покрытие задолженности застройщиков счетами эскроу опустилось до 71%. Как изменилась средневзвешенная ставка по проектному финансированию?

🏦Размещение Банком ДОМ.PФ облигаций с доходностью, привязанной к Индексу цен ДОМ.РФ, привлекло наше внимание к рынку линкеров – что это?

Ответы – в нашем еженедельном дайджесте.

#дайджест

@domresearch

📣Ранее мы рассказывали про дашборды Аналитического центра ДОМ.PФ, которые могут помочь гражданам и застройщикам найти нужную им информацию о рынках ипотеки и жилищного строительства.

Сегодня поделимся, какие наши аналитические продукты могут быть полезны экспертам в области недвижимости и представителям СМИ.

🏗Дашборд «Основные показатели жилищного строительства» содержит данные об общем объёме строящегося жилья в различных регионах и городах России, а также подробную информацию о работе застройщиков.

🏙Раздел «Ввод жилья в эксплуатацию» позволяет оценить объём завершенных проектов как на конкретную дату, так и в ретроспективе по многоквартирным и частным домам.

⚠️«Статистика по рынку ипотеки» даёт возможность увидеть динамику ипотечного рынка в целом по всей стране, а также в разрезе регионов по ряду показателей: количество выданных кредитов и их объём, средневзвешенные ставки, средний срок кредита и его средняя сумма, доля просроченных платежей и пр.

➕«Статистические ряды жилищного строительства» – здесь можно выгрузить данные для их самостоятельного анализа.

@domresearch

🏙Цены на аренду жилья возобновили рост после двух кварталов снижения

На фоне роста спроса цены на аренду квартир пошли вверх. В среднем по России стоимость аренды за квартал выросла с 57 тыс. до 60 тыс. рублей. При этом цены не превышают прошлогодние (-3% г/г).

✅В Москве рост цен на арендное жильё сдержанный (+2% к I кв. 2025 г.) за счёт стабильного уровня предложения.
✅В Санкт-Петербурге напротив фиксируется опережающий рост цен на аренду (на 16% к I кв. 2025 г.), связанный с сокращением предложения жилья более чем на 40% с начала года.
✅В прочих городах-миллионниках отмечен символический рост цен (на 1% к I кв. 2025 г.).

На 1 июля актуальными числились 94 тыс. лотов (данные ЦИАН). Число закрытых объявлений во II кв. 2025 г. превысило число опубликованных (85 тыс. / 79 тыс.).

По итогам II кв., количество новых объявлений о сдаче квартир в аренду снизилось на 10% относительно I кв. 2025 г.

@domresearh #аренда

Власти Германии пытаются преодолеть дефицит жилья на фоне восстановления спроса

🌐Денежно-кредитная политика ЕЦБ, проводимая с середины 2022 г. по середину 2024 г., спровоцировала кризис на жилищном рынке Германии: ипотечный спрос и цены упали, а застройщики были вынуждены приостановить запуски новых проектов.

С началом снижения ЕЦБ ставки с июня 2024 г. (до 2,15% в июне 2025 г.) ситуация начала улучшаться: объём выданных ипотечных кредитов во II пол. 2024 г. увеличился почти на треть, продолжив расти и в 2025 г.

🏙Однако восстановление спроса происходит на фоне дефицита предложения: ввод жилья, который так и не достиг поставленных властями в 2019 г. целевых показателей (400 тыс. ед. в год), в 2024 г. снизился на 14% г/г до 252 тыс. ед. Количество выданных в прошлом году разрешений на начало строительства достигло минимума с 2010 г. – 216 тыс. ед. жилья. В результате цены на жильё в Германии перешли к росту (до 3,8% г/г за первые 3 мес. 2025 г.)

Чтобы исправить ситуацию, немецкое правительство предлагает резко сократить сроки утверждения новых строительных проектов и планирует увеличить инвестиции в строительство доступного жилья (до 2029 г. выделить рекордные €23,5 млрд).

‼️Опыт Германии подчеркивает важность поддержки запусков жилья даже в период снижения спроса, вызванного ростом ставок.

А на прошлой неделе мы подробно рассказывали, как ставки влияют на инвестиционно-строительный цикл и почему застройщикам сложно быстро нарастить объём предложения.

@domresearch #международныерынки

🌐Саудовская Аравия разрешит иностранцам приобретать недвижимость в Эр-Рияде и Джидде

Закон вступит в силу в январе 2026 года. Открытие рынка недвижимости для иностранных инвестиций – часть стратегии Vision 2030. Власти Королевства рассчитывают на то, что приток иностранных инвестиций приведёт к увеличению объёмов строительства жилья, осуществлять которое будут в том числе и зарубежные девелоперы. Arab News

🏦Банк Англии точечно смягчил регулирование ипотечного кредитования

Благодаря новому регулированию банки смогут нарастить выдачу ипотечных кредитов заёмщикам, впервые приобретающим жильё, у которых соотношение объёма кредита к годовому доходу (LTI) равно или выше 4,5. Ожидается, что доля кредитов с высоким уровнем LTI в выдаче увеличится с текущих 9,7% до 11% к концу 2025 года. Решение Банка Англии происходит на фоне давления со стороны правительства, требующего принятия дополнительных инструментов для стимулирования роста экономики Великобритании. The Guardian

🏷В Европе продолжается рост цен на рынке жилья

Согласно данным Евростат, в первом квартале цены на жильё выросли на 5,4% г/г в еврозоне и на 5,7% г/г – в ЕС. Падение цен наблюдалось только в Финляндии (-1,9%), тогда как наиболее значительный рост отмечен в Португалии (+16,3%), Болгарии (+15,1%) и Хорватии (+13,1%). EUNews

@domresearch

⚠️По оценке Аналитического центра ДОМ.PФ, в первом полугодии банки предоставили ~340 тыс. кредитов (-55% к 6 мес. 2024 г.) на 1,5 трлн руб. (-47%). Какая доля пришлась на льготные программы?

🔁Цены на аренду жилья возобновили рост после двух кварталов снижения. Почему так произошло?

🔑Предложение новых квартир в Германии снижается, цены на жильё растут. Какие меры принимает немецкое правительство, чтобы преодолеть кризис?

Ответы на вопросы – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch #дайджест

‼️ Крупнейшие банки-участники рэнкинга Аналитического центра ДОМ.РФ продолжают улучшать условия по выдаче ипотечных кредитов:

✅Т-Банк (5-е место) снизил на 1.1 п.п ставки по рыночным программам, минимальная ставка – от 20,9%.

✅АТБ (17-е место) снизил до 20% минимальный первоначальный взнос по «Семейной», «Дальневосточной и арктической ипотеке» (ранее от 30%).

🔥Кроме того, хорошая новость для заёмщиков, взявших кредиты на ИЖС по «Льготной ипотеке». Срок строительства индивидуальных домов в рамках массовой госпрограммы увеличен до двух лет. Заёмщики, не успевшие построить дом в ранее отведённый годичный срок и перешедшие на рыночную процентную ставку, смогут вернуть льготные условия после регистрации права собственности.

@domresearch #ставки

🌐Дубай сместил Лондон….

…и стал основным рынком зарубежной элитной недвижимости для покупателей из Индии. В прошлом году на них пришлась практически половина сделок в сегменте элитных квартир и наибольшая доля всех покупок на рынке жилья в Дубае.

Однако растущий рынок недвижимости ОАЭ нуждается не только в покупателях, но и в инженерах и архитекторах. Индия, выпускающая в год 1,5 млн инженеров и 15 тыс. архитекторов, готова предложить таких специалистов. NEWS18

ℹ️Ужесточение условий предоставления социального жилья в США может усугубить дефицит жилья в стране

Администрация Д. Трампа планирует ограничить срок предоставления федеральных субсидий на аренду социального жилья двумя годами. Это может привести к потере жилья для 1,4 млн домохозяйств. Нововведение особенно затронет семьи с детьми, которые сейчас составляют 70% получателей таких субсидий. The Washington Post

Ранее стало известно, что дефицит жилья в США достиг рекордных 4,7 млн ед. Наибольшую нехватку жилплощади испытывают Нью-Йорк (402 тыс. ед.), Лос-Анджелес (338 тыс.), Бостон (150 тыс.), Сан-Франциско (139 тыс.) и Вашингтон (132 тыс.). Свыше 8 млн домохозяйств вынуждены снимать жильё вскладчину с посторонними людьми. При этом 3,4 млн ед. жилья находятся в открытой продаже или сдаются в аренду, однако высокие цены и ставки по ипотеке оставляют проблему доступности жилья нерешенной. The Hill

🏙Глобальная проблема – несоответствие между тем, что строится, и тем, что действительно нужно людям

Ситуация повсеместна и характерна для таких стран, как, например, США, Япония, Италия, Мексика, стран Африки и др. Одна из причин – массовое строительство ведётся на недорогой земле, расположенной вдали от рабочих мест, с низкой транспортной доступностью и отсутствием необходимой инфраструктуры.

Объясняется это словами чиновника одной из стран Юго-Восточной Азии: «наши цели – количественные, а не качественные». Такой образ мышления нужно менять. Необходимо не просто больше жилья, а дома, которые лучше расположены, построены и адаптированы к современным реалиям. The World Economic Forum

🏦Рынок недвижимости КНР: итоги первого полугодия

С января по июнь портфель жилищного строительства в КНР составил 4,4 млрд кв. м, что на 9,4% меньше, чем год назад. Запуски новых проектов снизились на ~20%. Продажи сократились на 3,7% г/г. Объём средств, привлечённых девелоперами, сократился на 6,2% г/г, в т.ч. с помощью ипотеки – на 11,4%. Китайское бюро статистики

@domresearch #международныерынки