Выдача ипотеки крупнейшими банками ускорилась в марте по сравнению с февралем: предоставлено 55 тыс. кредитов (+10% к февралю) на 244 млрд руб. (+12%).

Банк ДОМ.PФ стал лидером по увеличению темпов кредитования среди десяти крупнейших банков, выдав на 44% больше кредитов в объёме и на 56% в количестве, чем в феврале. Это позволило кредитору подняться на одну позицию, до пятого места, в рэнкинге крупнейших ипотечных банков.

Активная работа на рынке ипотеки в марте также позволила переместиться на одну строчку вверх Абсолют Банку (9 место) и Уралсибу (10 место).

Банк Санкт-Петербург тоже сделал один шаг вверх, до шестого места. Однако это произошло не столько из-за наращивания кредитования (+3% м/м в количестве, но -0,3% м/м в объёме), сколько из-за снижения выдачи кредитов Промсвязьбанком (-14% м/м в объёме), ставшего седьмым в числе крупнейших ипотечных банков, хотя ещё в феврале он занимал пятое место.

Обращает на себя внимание значительное, более чем на 50% в месячном выражении, сокращение выдачи ипотечных кредитов Банком ВТБ. Причём такое снижение кредитования наблюдается у него во всех сегментах, кроме ИЖС (+20% м/м в деньгах и +24% м/м в кредитах).

🏗Рынок новостроек

Банк ДОМ.PФ стал лидером по темпам роста кредитования покупателей новостроек, увеличив на 79% выдачу кредитов в количестве и на 63% в объёме. Такая динамика подняла банк сразу на три позиции до четвёртого места в общем рэнкинге.

Кроме ВТБ (-58% м/м в количестве и -51% м/м в деньгах), наибольшее сокращение выдачи в сегменте «первички» произошло в Совкомбанке, предоставившем в марте практически на треть меньше кредитов, чем в феврале, что переместило его на две позиции вниз до шестого места.

🏙Рынок готовых квартир

В мартовском рэнкинге по кредитованию покупателей готовых квартир поменялись местами Совкомбанк и Альфа-банк. Первый, снизив выдачу на -8% м/м в количестве кредитов, переместился на две позиции вниз, на пятое место. Альфа-Банк, увеличив выдачу кредитов на 30%, наоборот, переместился на две строчки вверх, замкнув тройку лидеров.

Значительный объем кредитования позволяет ВТБ оставаться вторым на рынке кредитования «вторички», даже несмотря на более чем вдвое меньшую активность по сравнению с февралем.

Банк ДОМ.PФ увеличил выдачу таких кредитов на 79% м/м в количестве и на 77% м/м в объёме. Это обеспечило банку девятое место в рэнкинге топ-10. Таблицу замыкает Азиатско-Тихоокеанский Банк, заметно нарастивший кредитование (+88% м/м и +135% м/м) и поднявшийся за месяц на две строчки.

💰Льготные программы

Льготные ипотечные программы продолжили оказывать поддержку рынку: в марте крупнейшие банки предоставили 35 тыс. кредитов (+9% к февралю) на 202 млрд руб. (+12%).

«Причиной активизации выдачи льготной ипотеки в марте стало как снижение банками комиссий (с 15-20% до 5-10%), так и повышение привлекательности для них выдачи таких продуктов. Напомню, с 1 марта ЦБ снизил макронадбавки по ипотеке на новостройки с первым взносом от 20 до 30% и долговой нагрузкой заёмщиков менее 70% − в основном такие кредиты выдаются в сегменте льготных программ. В результате доля льготных программ в общей выдаче ипотеки выросла до 64% по количеству (+4 п.п. г/г) и 82% по объёму (+9 п.п.)», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

В марте из десяти крупнейших банков наиболее заметными темпами снизили выдачи льготных кредитов ВТБ (-53% м/м в объёме), Промсвязьбанк (-27% м/м), Совкомбанк (-25% м/м).

ВТБ сохранил за собой второе место в среди десяти крупнейших банков по выдаче льготных ипотечных кредитов, но в денежном выражение отставание от Сбербанка составило более 7 раз: 19 млрд руб. против 138,4 млрд руб. А вот и Совкомбанк, и Промсвязьбанк опустились на одну строчку до шестого и восьмого мест соответственно.

Банк ДОМ.PФ, увеличив на треть предоставление льготных кредитов, занимает четвёртое место среди лидеров.

@domresearch #банки

Стимулирующее регулирование проектов устойчивого развития ЦБ начнёт действовать уже с июля этого года. Мы оценили возможный эффект от регуляторных изменений на проектное финансирование строительства жилья.

❓О чём речь?

С 1 июля 2025 года Банк России введёт понижающие коэффициенты к величине кредитного и рыночного риска по финансовым инструментам, которые направлены на финансирование «зелёных» проектов. В ближайшее время Минэкономразвития России определит их список. Предполагается, что в него войдут проекты из сферы обращения с отходами, энергетики, строительства, промышленности, транспорта и промышленной техники, водоснабжения и водоотведения.

❓Какой эффект на строительную отрасль может быть от нового регулирования?

Финансирование приоритетных «зелёных» проектов станет доступнее. По расчётам ДОМ.PФ, новое регулирование позволит сэкономить капитал банковской системы и прокредитовать новые проекты строительства энергоэффективного жилья на сумму около 29 млрд руб. (с классом энергоэффективности А++) или на сумму 91 млрд руб. (если в перечень будут включены проекты с классом энергоэффективности А+).

Подробнее о стимулирующем регулировании и его влиянии на строительную сферу рассказали в аналитическом докладе.

@domresearch #исследование

Вчера наши коллеги посетили выставку «Иннопром. Центральная Азия» в Ташкенте, где рассказали о технологиях информационного моделирования и «зелёном» строительстве.

Возможно, ТИМ в скором времени будут так же востребованы в Узбекистане, как и другие российские решения: эскроу-счета и «зелёные» стандарты ДОМ.PФ.

За последние 5 лет жилищный рынок Узбекистана прошёл заметную трансформацию, перейдя от полностью государственного к рыночному финансированию строительства (80% – средства дольщиков; 20% – собственные и заёмные ресурсы застройщиков). Однако бюджетные средства не «ушли» из стройки и теперь поступают туда через льготные ипотечные программы.

Результат: объём ввода жилья в 2024 г. составил более 21 млн кв. м, что на 66% больше, чем в 2020 г.; выдача ипотеки достигла 17,1 трлн сумов (+87% к 2020 г.). Предложение не успевало за спросом – цены на новостройки и готовое жильё выросли на 70% в 2021-2024 гг.

В 2025 г. власти Узбекистана продолжают расширять меры по развитию рынка жилья и ипотеки:

✅запускается программа реновации – в этом году планируется строительство до 20 тыс. квартир, в т.ч. с применением «зелёного» стандарта ДОМ.PФ;
✅с 1 мая застройщики в рамках проектов комплексного развития территорий «Новый Узбекистан» освобождаются от земельного налога на год при соблюдении сроков ввода жилья;
✅с 1 июля начинается переход на систему эскроу-счетов (за основу взят опыт России), который должен быть завершен до конца года.

Преобразования в жилищном строительстве Узбекистана проходят в том числе с использованием российских практик, что говорит об их универсальности и возможности масштабирования за пределами нашей страны.

Подробнее о жилищной политике Узбекистана – в нашем обзоре.

@domresearch #международныерынки

На прошлой неделе Минэк обновил макропрогноз, а Минфин – отдельные параметры бюджета на этот год. Объясняем, почему, с нашей точки зрения, обновления говорят о росте инфляционных рисков.

Минэк понизил прогноз цены на нефть на этот год с ~70 до 56 долл. за баррель и курса доллара на 2 рубля до 94,3 руб. в среднем за год.

Прогноз инфляции повышен с 4,5% до 7,6%, что, кстати, соответствует ожиданиям ЦБ (7-8%). Неизменным остался прогноз по росту ВВП: Минэк по-прежнему рассчитывает на +2,5% по итогам 2025 г.

❓Как изменение макропрогноза влияет на параметры бюджета?

Из-за резкого снижения прогнозных цен на нефть и более крепкого рубля Минфин ожидает снижение объёма нефтегазовых доходов по итогам этого года на четверть, или на 2,6 трлн руб.

Поскольку цена на нефть ниже «цены отсечения» бюджетного правила (60 долл.), ФНБ будет не пополняться, как предполагалось ранее, а использоваться на покрытие дефицита бюджета.

В то же время с учётом более высокой инфляции прогноз ненефтегазовых доходов повышен Минфином на 0,8 трлн руб. Согласно параметрам бюджетного правила, эти деньги направляются на дополнительные расходы. Таким образом, расходы бюджета на этот год увеличены на ту же сумму.

В результате дефицит бюджета составит 3,8 трлн руб. (1,7% ВВП) вместо 1,2 трлн руб. (0,5% ВВП), как ожидалось в сентябре 2024 г.

❓Какие последствия для экономики?

В целом изменения прогноза и бюджета повышают вероятность того, что ключевая ставка будет дольше оставаться на высоких уровнях и снижаться с них медленнее, чем предполагалось ранее.

Увеличение дефицита бюджета, финансируемого за счёт средств ФНБ, будет оказывать давление на инфляцию. Кроме того, значительное повышение размера индексации коммунальных тарифов (например, совокупный коммунальный платёж граждан в 2026 г. вырастет на 9,8% вместо ранее ожидаемых 5,4%) дополнительно осложнит ЦБ достижение цели по инфляции.

Растёт вероятность реализации консервативного сценария с высокими ставками надолго, а вместе с ней – и актуальность мер поддержки проектного финансирования.

❓Что дальше?

Текущее обновление параметров прогноза и бюджета – промежуточное. Полноценный пересмотр произойдёт осенью при подготовке бюджета на следующую «трёхлетку».

Возможно, что одним из элементов дальнейшего финансового планирования станет снижение «цены отсечения» бюджетного правила, например, до 50 долл. за баррель. В этом случае расходы бюджета снизятся, что может ослабить давление на инфляцию.

@domresearch #макроэкономика

🏙 Итоги апреля: выдачи ипотеки по льготным программам достигли максимума за 10 месяцев

По нашим оценкам, в апреле этого года банками выдано 73 тыс. ипотечных кредитов на 298 млрд руб. В количественном выражении это на 41% меньше, чем год назад. В денежном выражении выдачи снизились на 36%.

Около половины объёма – 35 тыс. кредитов (-19% г/г) на 193 млрд руб. (-13% г/г) – предоставлены на покупку квартир в новостройках.

«Рынок в целом вернулся на уровни конца прошлого года, но выдачи по льготным программам вышли на максимальный с июля 2024 года показатель.

В рамках программ с господдержкой в апреле предоставлено 43 тыс. кредитов на 242 млрд рублей. Без учёта действовавшей в первой половине прошлого года массовой льготной программы (отменена с 1 июля 2024 г.) выдачи увеличились на 7% г/г в количестве и на 1% г/г – в деньгах.

Сегодня основной объём по льготным программам, то есть около 90%, приходится на «Семейную ипотеку», в рамках которой предоставлено 38 тыс. кредитов (+21% г/г) на 214 млрд руб. (+25% г/г)», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Всего за 4 мес. 2025 года выдано 215 тыс. кредитов (-48% г/г) на 909 млрд руб. (-40% г/г), в т.ч. на новостройки – 108 тыс. кредитов (-22% г/г) на 596 млрд руб. (-17% г/г).

По льготным программам предоставлено 130 тыс. кредитов на 741 млрд руб. Без учёта массовой льготной программы выдача по количеству не изменилась, по объёму снизилась на 2%.

При этом спрос на «Семейную ипотеку» вырос на 12,8% г/г (116 тыс. кредитов), выдачи составили более 660 млрд руб., что на 18% больше, чем за 4 мес. 2024 года.

«Основным сдерживающим фактором для роста выдач по рыночным программам по-прежнему выступают заградительные ставки. На конец апреля на рынке «первички» они составили 26,7%, что на 10 п.п. выше, чем год назад.

При этом введение Банком России с 1 января Стандарта защиты прав и законных интересов ипотечных заёмщиков, а с 1 апреля – Надзорного стандарта не оказали давления на рынок, чего многие опасались в начале года», – добавил Михаил Гольдберг.

@domresearch #ипотека

🪙По оценке Аналитического центра ДОМ.РФ, в первом квартале этого года доля продаж новостроек за наличные и в рассрочку выросла до 44%. При этом объём средств, который покупатели квартир ещё не перечислили застройщикам на счета эскроу, на 1 апреля составил 1,2 трлн руб.

🏗Запуски новых проектов ожидаемо замедляются. Всего за январь-апрель 2025 г. запущено 12,4 млн кв. м – на 18% меньше, чем за тот же период прошлого года.

💰Выдача ипотеки по льготным программам в апреле достигла максимума с июля 2024 г.: банки выдали ~43 тыс. кредитов (+7% г/г без учёта «Льготной ипотеки») на 242 млрд руб. (+1%), почти 90% всех льготных кредитов пришлось на «Семейную ипотеку».

🏙В 16 регионах риски избытка жилья с вводом в 2025 г. усиливаются длинным сроком реализации непроданного жилья.

Подробности – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch #дайджест

🏙Продажи жилья в бизнес- и элитном классах частично вытягивают «в плюс» общую статистику по рынку

В апреле 2025 г. продажи квартир в новостройках составили 1,8 млн кв. м. Это столько же, сколько застройщики продавали в среднем в месяц в I кв. 2025 г., но на 23% меньше, чем в апреле прошлого года. В денежном выражении объём продаж составил ~440 млрд руб., что на ~3% больше, чем в апреле 2024 г.

«В прошлом месяце объём реализованной площади жилья снизился практически на четверть, а в деньгах продажи выросли. Это произошло из-за того, что более чем в три раза увеличились продажи жилья класса «элит». В апреле этого года квартир в таком сегменте было продано на 118 млрд руб., что более чем в 3 раза больше, чем год назад. Практически весь этот объём – около 97% – пришёлся на Москву. На втором месте по реализации «элитного» жилья – Крым, где таких квартир было продано на 869 млн руб.», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Всего за январь-апрель 2025 г. продано 7,1 млн кв. м жилья в новостройках (или 150 тыс. ДДУ), что на 10% меньше, чем за 4 мес. 2024 г. (7,9 млн кв. м или 168 тыс. ДДУ). В денежном выражении продажи застройщиков составили 1,5 трлн руб., что на 7% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В сегменте типового и комфорт-класса продажи строящихся квартир с начала года сократились как по объёму (5,9 млн кв. м, -13% к 4 мес. 2024 г.), так и в денежном выражении (1 трлн руб., -4%). В бизнес- и элитном классе, напротив, уровень продаж увеличился до 1,2 млн кв. м за январь-апрель (+5% г/г), а суммарная стоимость выросла до 0,5 трлн руб. (+35%).

«Динамика спроса в «массовом» сегменте определяется сохранением высоких заградительных ставок по ипотеке. В годовом выражении выдача ипотечных кредитов на рыночных условиях в течение прошедших четырёх месяцев была на 40-60% ниже уровней прошлого года. При этом, если не учитывать массовую «Льготную ипотеку», действовавшую в прошлом году и отмененную с 1 июля 2024 года, выдача по льготным программам в количественном выражении не изменилась», – добавил Михаил Гольдберг.

🔑Реализация жилья за 4 мес. 2025 г. среди топ-10 застройщиков по объёму строительства, тыс. кв. м:

- Самолет: 325
- ПИК: 709
- ТОЧНО: 23
- DOGMA: 59
- ФСК: 89
- ЛСР: 143
- Брусника: 69
- Холдинг Setl Group: 128
- Страна Девелопмент: 75
- А101: 96

Итого по топ-10: 1 716

🔑Реализация жилья за 4 мес. 2025 г. среди топ-10 регионов по объему строительства, тыс. кв. м

- Москва: 1 374
- Московская обл.: 674
- Краснодарский край: 247
- Санкт-Петербург: 373
- Свердловская обл.: 287
- Ростовская обл.: 240
- Ленинградская обл.: 207
- Тюменская обл.: 213
- Новосибирская обл.: 186
- Татарстан: 213

Итого по топ-10: 4 015

В апреле распроданность жилья с вводом в 2025 г. выросла до 55% (53% – в марте), в 2026 г. – до 30% (29% месяцем ранее). Портфель строящегося жилья составляет 116,5 млн кв. м. (114,5 млн кв. м. – в марте).

Подробнее о динамике продаж квартир в домах с вводом в этом году – в дайджесте.

@domresearch #продажи

🏙Чем запомнился первый квартал на рынке ипотеки?

- льготные кредиты стали выдаваться в отсутствие лимитов и в условиях увеличенных возмещений банкам
- 90% выдач по льготным программам пришлись на «Семейную ипотеку»
- крупнейшие банки приступили к незначительному снижению ставок по рыночным программам
- ЦБ внедрил Ипотечный стандарт и ввел контроль за его соблюдением, снизил некоторые макронадбавки

➕Какие результаты?

- выдано 143 тыс. кредитов (-51% г/г) на 611 млрд руб. (-42% г/г)
- без учёта «Льготной ипотеки», действовавшей в первом полугодии 2024 г., выдача по льготным программам почти не изменилась (88 тыс. кредитов на 0,5 трлн руб.)
- распространение адресных льготных программ привело к тому, что доля ипотеки на новостройки выросла до 51% – максимум с 2021 г.
- окончание массовой господдержки и высокие рыночные ставки сказались на рынке ИЖС и готовых домов, где ипотека стала штучным товаром. Банки предоставили всего 10 тыс. новых кредитов (-80% к первому кварталу 2024 г.) на 59 млрд руб. (-74%)
- доля ипотечных кредитов с просрочкой на срок более 90 дней за год выросла с 0,5% до 0,9% на 1 апреля 2025 г. – эффект ранее выданных кредитов. Стандарты новых ипотечных выдач улучшились

«Основным сдерживающим фактором для роста выдач по рыночным программам по-прежнему выступают заградительные ставки. При этом введение Банком России с 1 января Ипотечного стандарта не оказало давления на рынок, чего многие опасались в начале года. Выдачи по льготным программам в первом квартале начали восстанавливаться и уже в апреле достигли 10-месячного максимума», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

❓Что будет дальше?

«Во втором квартале мы сможем увидеть более полную картину спроса граждан на оформление «Семейной ипотеки» для приобретения жилья на вторичном рынке. Такие льготные кредиты стали доступны с 1 апреля в городах, где ведётся строительство не более двух домов. По нашей оценке, в первый месяц действия такой господдержки ею уже воспользовались 2 тыс. семей. Они сформировали 5% месячного спроса в рамках всей программы «Семейная ипотека».

Что касается рынка в целом, то, по нашим оценкам, в первом полугодии банки предоставят около 370 тыс. кредитов на 1,5 трлн руб. Это примерно в 2 раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года.

Такое большое прогнозируемое снижение – это эффект высокой базы сравнения. В мае и июне прошлого года объёмы выдачи кредитов в два раза превышали показатели начала 2024 г. Граждане спешили брать ипотеку в ожидании отмены массовой льготной программы.

Во второй половине этого года статистический эффект исчезнет, темпы снижения сократятся. По итогам года выдача ипотеки замедлится в среднем на 20% и составит 1-1,2 млн кредитов на сумму 3,8-4 трлн руб.», – добавил Михаил Гольдберг.

Полный обзор по рынку ипотеки в первом квартале 2025 г. – во вложении.

@domresearch #ипотека

🪙В апреле рост цен на новостройки замедлился и продолжил отставать от инфляции

По данным Индекса цен ДОМ.PФ, в апреле 2025 г. стоимость квадратного метра на первичном рынке жилья выросла на 0,5% после +1,1% в марте и +1% в феврале.

Всего за 4 мес. 2025 г. строящееся жильё подорожало на 2,9%, что по-прежнему ниже инфляции (3,2% по состоянию на 28 апреля 2025 г.).

C начала года цены на первичном рынке жилья выросли почти во всех регионах, охваченных индексом (в 63 из 68). В 30 регионах темпы роста цен опережают среднероссийские значения. В их числе – Москва, где стоимость новостроек за январь-апрель выросла на 6,7%.

Быстрее всего цены растут:

✅в Севастополе – на +14% с начала года
✅в Смоленской области – на +7,5%
✅в Орловской области – на +6,9%

Снижение цен произошло:

✅в Ульяновской области – на 3,5%
✅в Забайкальском крае – на 1,5%
✅в Хабаровском крае – на 0,6%
✅в Липецкой области – на 0,3%
✅в Амурской области – на 0,2%

Удорожание жилья во многом сдерживается стабилизацией спроса: в апреле продажи квартир в новостройках составили 1,8 млн кв. м, что соответствует среднемесячному уровню I кв. 2025 г.

@domresearch #цены

➕По данным Индекса цен ДОМ.РФ, в январе-апреле этого года среди регионов-лидеров по объёму строящегося жилья сильнее всего цены на новостройки выросли в Москве (+6,7%). В апреле медианные цены в столице составили: 360 тыс. руб. за 1 кв. м в однокомнатных квартирах, 323 тыс. руб. – в двухкомнатных, 288 тыс. руб. – в трехкомнатных.

🏙По данным наш.дом.pф, продажи жилья в новостройках за январь-апрель 2025 г. снизились на 10% к аналогичному периоду прошлого года до 7,1 млн кв. м.

🪙По оценке Аналитического центра ДОМ.РФ, за 4 мес. 2025 г. доля продаж в ипотеку (по сумме) упала до 60% (77% в 2024 г.), а за наличные и в рассрочку – выросла до 40% (с 23%). Средства, которые покупатели квартир в рассрочку ещё не перечислили застройщикам на счета эскроу, составили 1,3 трлн руб.

Подробности – в еженедельном дайджесте. В нем мы также рассказываем о ситуациях на рынках жилья Турции и Ирландии.

@domresearch #дайджест

Изменения в выдаче ипотеки в банках, входящих в рэнкинг АЦ ДОМ.РФ крупнейших кредиторов

✅Сбербанк (1-е место в рейтинге), ВТБ (2-е место) и Банк ДОМ.PФ (4-е место) отменили обязательные комиссии для застройщиков по льготным ипотечным программам.

✅Альфа-Банк (3-е место) снизил средневзвешенную ставку по «Семейной ипотеке» в рамках комбо-ипотеки до 8,34% (ранее – от 8,93%) и повысил минимальную сумму кредита до 6,5 млн руб. для регионов, отличных от Москвы, Санкт-Петербурга и их областей (ранее – от 6,3 млн руб.).

✅МКБ (10-е место) запустил кредитование ИЖС по «Семейной ипотеке» и «ИТ-ипотеке» при условии субсидирования застройщиком, минимальный первоначальный взнос – 20%.

✅ПСБ (7-е место) снизил до 20% минимальный первоначальный взнос по «Семейной ипотеке» (ранее – от 30%).

@domresearch #ставки