🇩🇪Перестройка Deutsche Bank
Четвертый по размеру активов банк Европы и крупнейший банк Германии Deutsche Bank пытается провести масштабную трансформацию бизнеса, планируя сократить 18 000 человек, то есть пятую часть сотрудников. Банк откажется от ряда направлений в инвестиционном бизнесе, например, от торговли акциями. The Economist пишет, что некоторых трейдеров уже попросили покинуть рабочие места.
Решительные меры - ответ на катастрофические финансовые результаты Deutsche Bank. За последние четыре года банк трижды получал убыток. Из-за списаний активов на 5,1 млрд евро результаты по итогам 2019 года также будут отрицательными.
Интересно, что, даже если трансформация удастся, то по планам менеджмента на издержки будет уходить 70% выручки банка. У лучших представителей сектора показатель составляет 50%. Цель банка достичь рентабельности капитала в 8% в 2022 году. Это средний для отрасли уровень, ROE у JP Morgan - 12%, BNP Paribas - 8%, Сбербанка - 23%.
Четвертый по размеру активов банк Европы и крупнейший банк Германии Deutsche Bank пытается провести масштабную трансформацию бизнеса, планируя сократить 18 000 человек, то есть пятую часть сотрудников. Банк откажется от ряда направлений в инвестиционном бизнесе, например, от торговли акциями. The Economist пишет, что некоторых трейдеров уже попросили покинуть рабочие места.
Решительные меры - ответ на катастрофические финансовые результаты Deutsche Bank. За последние четыре года банк трижды получал убыток. Из-за списаний активов на 5,1 млрд евро результаты по итогам 2019 года также будут отрицательными.
Интересно, что, даже если трансформация удастся, то по планам менеджмента на издержки будет уходить 70% выручки банка. У лучших представителей сектора показатель составляет 50%. Цель банка достичь рентабельности капитала в 8% в 2022 году. Это средний для отрасли уровень, ROE у JP Morgan - 12%, BNP Paribas - 8%, Сбербанка - 23%.
Доходность за 10 лет:
Коллекционные автомобили +288%
Ценные монеты +182%
Вино +174%
Украшения +138%
Марки +103%
Цветные бриллианты +77%
Предметы искусства +55%
Китайская керамика -4%
Старинная мебель -32%
Wealth report 2018 - Knight Frank
Коллекционные автомобили +288%
Ценные монеты +182%
Вино +174%
Украшения +138%
Марки +103%
Цветные бриллианты +77%
Предметы искусства +55%
Китайская керамика -4%
Старинная мебель -32%
Wealth report 2018 - Knight Frank
Занятость по секторам экономики в США
Когда-то "роботы" уже совершили переворот, вытеснив людей из сельского хозяйства. Это привело к беспрецедентному экономическому росту и появлению новых профессий, где доход человека стал меньше зависеть от физического труда. Аналогичный процесс должен произойти в 21 веке в производстве и ритейле. Сектора образования, развлечения и бизнес услуг ждёт наибольший прирост занятости.
Когда-то "роботы" уже совершили переворот, вытеснив людей из сельского хозяйства. Это привело к беспрецедентному экономическому росту и появлению новых профессий, где доход человека стал меньше зависеть от физического труда. Аналогичный процесс должен произойти в 21 веке в производстве и ритейле. Сектора образования, развлечения и бизнес услуг ждёт наибольший прирост занятости.
Добыча нефти в России упала до минимума за 3 года, сообщает Рейтер со ссылкой на источники в отрасли
Снижение произошло из-за Роснефти, которая винит в этом Транснефть, ограничивающую прием в систему магистральных нефтепроводов. Транснефть объясняет ограничения тем, что в системе скопилось слишком много нефти, которую Роснефть сдает безадресно, не распределив между клиентами. Зачем Роснефть это делает на данный момент неизвестно. Похоже, что сделка ОПЕК+ по сокращению добычи в июле будет значительно перевыполнена.
Снижение произошло из-за Роснефти, которая винит в этом Транснефть, ограничивающую прием в систему магистральных нефтепроводов. Транснефть объясняет ограничения тем, что в системе скопилось слишком много нефти, которую Роснефть сдает безадресно, не распределив между клиентами. Зачем Роснефть это делает на данный момент неизвестно. Похоже, что сделка ОПЕК+ по сокращению добычи в июле будет значительно перевыполнена.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда пытаешься повторить популярную торговую стратегию
Глава ФРС Джером Пауэлл в выступлении перед конгрессом фактически открыл дорогу для понижения ставок в июле:
«Экономическое развитие, похоже, замедлилось в некоторых крупных зарубежных экономиках, и эта слабость может повлиять на экономику США. Более того, разрешения все еще требует ряд вопросов государственной политики, включая ситуацию в торговле, с потолком госдолга и Brexit. Есть риск, что слабая инфляция окажется даже более устойчивой, чем мы сейчас ожидаем. ФРС будет действовать, как должно», цитата по Ведомостям.
Изменение политики ФРС крайне позитивно для рынка акций США в краткосрочной перспективе. Индекс S&P 500 вчера впервые в истории превысил 3000 пунктов.
«Экономическое развитие, похоже, замедлилось в некоторых крупных зарубежных экономиках, и эта слабость может повлиять на экономику США. Более того, разрешения все еще требует ряд вопросов государственной политики, включая ситуацию в торговле, с потолком госдолга и Brexit. Есть риск, что слабая инфляция окажется даже более устойчивой, чем мы сейчас ожидаем. ФРС будет действовать, как должно», цитата по Ведомостям.
Изменение политики ФРС крайне позитивно для рынка акций США в краткосрочной перспективе. Индекс S&P 500 вчера впервые в истории превысил 3000 пунктов.
🛢Газпром, куда идешь? Сохраняет ли потенциал роста крупнейшая компания России
Дивидендная политика. Переход Газпрома к дивидендам в 50% от прибыли по МСФО становится вопросом времени. У инвесторов есть основания предполагать, что компания впервые за долгое время делает позитивные шаги в сторону улучшения инвестиционной привлекательности.
Финансовые показатели. Ключевой вопрос - сможет ли Газпром поддерживать рекордные за несколько лет результаты прошлого года. В базовом сценарии мы предполагаем, что коррекция в ценах на газ не позволит компании повторить результат по прибыли прошлого года в ближайшие 5 лет.
Стратегии. Газпром сохраняет недооценку по текущим показателем, однако его эффективность остается на среднерыночном уровне, что не позволяет акциям попасть в портфель по стратегии покупки дешевых и эффективных компаний. Дивидендная доходность Газпрома по итогам 2019 года достигнет 7,7% к текущей цене акции, на данный момент этого недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
Потенциал роста по модели дисконтирования дивидендов в базовом сценарии остается низким, поэтому в портфеле акций широкого рынка, мы рекомендуем держать долю Газпрома ниже по сравнению с его долей в бенчмарке.
👉🏻Полный обзор на Аналитике
#Газпром #дивиденды #отчетность
Дивидендная политика. Переход Газпрома к дивидендам в 50% от прибыли по МСФО становится вопросом времени. У инвесторов есть основания предполагать, что компания впервые за долгое время делает позитивные шаги в сторону улучшения инвестиционной привлекательности.
Финансовые показатели. Ключевой вопрос - сможет ли Газпром поддерживать рекордные за несколько лет результаты прошлого года. В базовом сценарии мы предполагаем, что коррекция в ценах на газ не позволит компании повторить результат по прибыли прошлого года в ближайшие 5 лет.
Стратегии. Газпром сохраняет недооценку по текущим показателем, однако его эффективность остается на среднерыночном уровне, что не позволяет акциям попасть в портфель по стратегии покупки дешевых и эффективных компаний. Дивидендная доходность Газпрома по итогам 2019 года достигнет 7,7% к текущей цене акции, на данный момент этого недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
Потенциал роста по модели дисконтирования дивидендов в базовом сценарии остается низким, поэтому в портфеле акций широкого рынка, мы рекомендуем держать долю Газпрома ниже по сравнению с его долей в бенчмарке.
👉🏻Полный обзор на Аналитике
#Газпром #дивиденды #отчетность
Облигации МТС:
🔸Штраф из-за коррупции в Узбекистане и нежелание жертвовать уровнем дивидендов привели к снижению капитала и росту долговой нагрузки МТС.
🔸Согласно нашей методологии, текущей кредитный рейтинг компании составляет 7 из 10. Обязательства компании попадают в портфель " корпоративных облигаций".
🔸Облигации МТС торгуются с премией к ОФЗ на уровне 0,8-0,9%.
МТС отправляется в портфель корпоративных облигаций
#облигации
🔸Штраф из-за коррупции в Узбекистане и нежелание жертвовать уровнем дивидендов привели к снижению капитала и росту долговой нагрузки МТС.
🔸Согласно нашей методологии, текущей кредитный рейтинг компании составляет 7 из 10. Обязательства компании попадают в портфель " корпоративных облигаций".
🔸Облигации МТС торгуются с премией к ОФЗ на уровне 0,8-0,9%.
МТС отправляется в портфель корпоративных облигаций
#облигации
