Вчера ЦБ на фоне обвала рубля объявил, что до конца года приостановит покупку валюты на рынке в рамках «зеркалирования» операций Минфина по продаже юаней из ФНБ, которое началось 1 августа. Как итог, курс опустился до 96,50 руб. и, казалось бы, это могло стать началом более серьезной коррекции. Однако, как мы видим, сейчас курс 97,43 руб. Если рост продолжится не смотря на заявление ЦБ, то стоит ожидать более серьезных мер от властей, например, более агрессивное повышение ставки рефинансирования в сентябре. В любом случае, власти обозначили, что их не устраивает уровень в 98 рублей за доллар, а точнее скорость, с которой девальвируется национальная валюта. Другой вопрос, что даже при таком курсе дефицит бюджета все равно увеличивается, а значит стоит ожидать новых антирекордов от рубля до конца года.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«ЦБ сейчас не видит рисков финансовой стабильности, несмотря на обвал рубля до 99 за доллар и 109 за евро, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин. Главной причиной ослабления рубля Банк России по-прежнему считает снижение торгового баланса, которое теперь отражается на валютном рынке с большой задержкой. Версию оттока капитала в качестве одной из причин обвала Заботкин отверг» (с) Forbes

Все-таки есть ощущение, что позавчерашний отказ ЦБ от покупки валюты обусловлен не желанием стабилизировать рубль, а совершенно другими причинами. Либо кто-то позвонил сверху и сказал, что рано сворачивать процесс девальвации. В реальности же нас интересует не это, а то, что мы едем дальше на этом аттракционе безумия.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«В Белгороде произошел взрыв, пострадал многоэтажный жилой дом на улице Есенина, сообщил губернатор Вячеслав Гладков. В результате взрыва никто не пострадал, «по предварительной версии, повреждения получены в результате атаки БПЛА».» (с) Forbes

Еще один залет беспилотника. И удивляет не сама по себе новость, а периодичность появления такого рода новостей, а именно каждый день. Раньше по новостям передавали куда поехал тот или иной чиновник, какие выставки и переговоры были организованы и проведены, а теперь это. Это теперь такая новая нормальность. И ужасно то, что люди уже практически привыкли. Билеты на курорты Краснодарского края раскуплены, в Москве жизнь кипит, на новых присоединенных территориях подсчитывают доходы от налогов за отчетный период. Возможно, что просто люди устали от плохих новостей и это такая защитная реакция организма игнорировать негатив. Между тем, отказ реальности почти всегда играет злую шутку. Можно игнорировать рынок, но рынок никогда не будет делать тоже самое в отношении Вас.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Доллар больше 101 рубля. К каким последствиям это приведёт помимо очевидного «цены опять вырастут на всё»? Выделим несколько основных моментов:

- снижение доверия к национальной валюте со стороны иностранных инвесторов (их и так мало осталось) и граждан страны.

- к пункту выше также относится проблема с заимствованиями на внутреннем рынке. При отсутствии возможности не только преумножить, но хотя бы сохранить имеющееся аукционы ЦБ будут проходить с нарастающим негативным итогом (всё меньше и меньше участников будут в них участвовать). Это приведёт к не достижению планируемого уровня заимствования и дальнейшим проблемам с бюджетом.

- потенциальный кризис на рынке труда за счёт оттока иностранной рабочей силы. Отправлять деньги себе домой и при этом оставлять какую-то сумму самому себе на жизнь будет всё сложнее и сложнее. Поэтому мигранты, которые привязаны к России только в силу необходимости заработка могут начать рассматривать варианты работы в других странах.

- международному бизнесу становится сложно прогнозировать закупки и реализации. Не все компании используют инструменты для хеджирования рисков. А те, кто использует, будут закладывать расходы на приобретении производных финансовых инструментов на конечного потребителя.

- сложность с долгосрочными инвестициями. Очевидно, что в текущей ситуации в основном только государство сможет инициировать и поддерживать такого рода вложения, которые по своей сути являются инфраструктурными проектами. Но ввиду ограниченности средств будет происходить селекция таких точек приложения капитала.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Курс доллара на Московской бирже опустился ниже 100 рублей после заявления Центробанка о внеочередном заседании совета директоров по ключевой ставке, которое пройдет 15 августа.» (с) Forbes

Обратите внимание на объем торгов в этот час. В 2-3 раза больше среднего объема за аналогичный период. Был ли это выход из валюты у значимых участников рынка?

Еще вопрос, на сколько процентов завтра повысят ставку? На прошлом плановом заседании увеличение было на 1%. Завтра внеочередное заседание, поэтому можно предположить повышение еще на 2-3%. При таком раскладе можно будет попрощаться с кредитами и ипотеками (кроме льготной) из-за их дороговизны. Если же на заседании будут анонсированы другие меры либо заявлено об отсутствии условий для угрозы финансовой стабильности, то курсы валют опять начнут свое восхождение.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«ЦБ внепланово поднял ключевую ставку сразу на 350 б.п. до 12%. Решение принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор. Заседание ЦБ по графику должно было состояться только через месяц, но после обвала курса ниже 100 рублей за доллар регулятор решил впервые с весны прошлого года собраться вне очереди.» (с) Forbes

Подняли ставку даже немного больше, мы планировали. В любом случае закончился период дешевой ипотеки и кредитов. Хотя последние с учетом страховок и так выдавались под 15-18%. Чем это закончится для рынка недвижимости, безусловно понятно. Ипотека останется уделом льготников. Хотя и льготные ставки могут повысить.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

О рынке недвижимости.

По данным расчетов «Дом. РФ», объем строящегося жилья в России на начало июля составил 101,1 млн кв.м. При этом нераспроданных лотов становится все больше и составляет 70,9 млн кв.м., что эквивалентно 70%. Только за последний год эта цифра выросла на 11,1 млн. кв.м. (+18,5%). Для сравнения, в пиковые по продажам периоды 2020-2021 годы, когда была введена льготная ипотека, объем нераспроданного жилья составлял 40%.

Как легко догадаться, больше всего вакантных квартир сосредоточено в городах миллионниках. Так, на первом месте Омск с нераспроданными 248,3 тыс. кв.м. Для реализации этих остатков потребуется около 4,4 лет.
Далее следует популярный среди внутренних мигрантов Краснодар (не распродано 3,2 млн. кв.м., что соответствует 75%). Для ликвидации остатков уйдет 4,5 года.
В Москве и Санкт-Петербурге жилье будет распродаваться по 2,9 лет. Более подробные цифры указаны в прикрепленной таблице. Нельзя не отметить, что сроки реализации указаны при условии отсутствия новых строек, что невозможно представить в отношении застройщиков-гигантов типа ЛСР, ПИКа, Эталона, Самолета и т.д.

Продолжение далее 👇👇👇

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Начало выше 👆 👆👆

Имеющаяся статистика указывает на серьезное затоваривание с негативным прогнозом. Сокращающиеся реальные доходы населения не позволяют купить квартиру на собственные средства без привлечения заемных средств. Ипотека, как финансовый инструмент, используемый в порядка 90% всех сделок с недвижимостью, после недавнего повышения ставки ЦБ РФ перестанет питать даже тот недостаточный спрос, который был. Сюда нужно добавить количество не только нераспроданных, но вообще и не выставленных Застройщиком в продажу квартир в размере около 40% из заявленных 70%. То есть на рынке всего 30% лотов, так как появление на нем всех вариантов будет дополнительно давить на цены.

Все это в совокупности указывает на предстоящее ощутимое падение цен на недвижимость в целом. При этом, те кто зашел на рынок недавно на пике цен и использовал ипотеку с минимальным первоначальным взносом может получить уведомление от банка о предоставлении дополнительного обеспечения, ввиду непокрытия риска невозврата имеющейся заложенной у банка квартирой. Большинство будет не в состоянии предоставить дополнительные гарантии. Поэтому при таком крайне пессимистичном сценарии может начаться более глубокая коррекция рынка недвижимости. Учитывая темпы девальвации мы можем увидеть аномально низкие цены в валюте на ВСЮ недвижимость, что по своим масштабам будет соответствовать ситуации начала нулевых годов.

Учитывайте приведенную информацию при принятии финансовых решений!

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

В продолжение 2-ух предыдущих записей:

«По данным московского Росреестра, в июле было зарегистрировано 14 932 перехода права на жилье на основании договоров купли-продажи (мены). Это на 5,2% меньше, чем в июне.
Несмотря на устойчиво высокий спрос, собственники квартир, в отличие от застройщиков, не стали поднимать цены и до сих пор согласны на торг при заключении сделок, рассказали эксперты, опрошенные Forbes.
Продавцы готовы предоставлять покупателям дисконт, но не очень большой, а получить его становится сложнее, говорят собеседники Forbes. По подсчетам «ДомКлик», средний размер скидки на вторичное жилье в Москве по итогам июля составил 1,6%, а в Подмосковье — 0,5%. (с) Forbes

Толпа ринулась в последний бой за кусок бетона по низким ставкам. Но даже на таком ажиотаже цены не растут. А вот инфляционные и девальвационные риски сохраняются. Как итог, инвестиции в недвижимость выглядят крайне сомнительными.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«АвтоВАЗ» поднял рекомендованные розничные цены на часть комплектаций моделей Lada Vesta и Niva. В компании отметили, что подорожали «более оснащенные и более дорогостоящие» комплектации. Больше всего выросла в цене Niva Travel, подорожав почти до 2 млн рублей.» (с) Forbes

Странно! Ведь это фактически гос. компания и власти принимают необходимые меры для стабилизации курса рубля. Зачем повышать цены и тем самым уменьшать спрос? Или они все-таки не верят в доллар по 80 и закладываются на дальнейший рост валюты?

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Генпрокуратура подала иск к богатейшему в России миллиардеру Андрею Мельниченко. Она требует изъять в собственность государства энергокомпанию СИБЭКО, которую бизнесмен купил у структур Михаила Абызова в 2018 году. Ведомство считает, что сделка была заключена в нарушение антикоррупционного законодательства.» (с) Forbes

Сатурн пожирает своих детей. И это уже 4-ый за лето 2023 г. иск об изъятии частных активов в пользу государства. Чего только не сделаешь для пополнения казны и решения текущих вопросов. В том числе это к вопросу о неприкосновенности частной собственности в России и перспективах ухудшения функционирования данного института в обществе.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Российская станция «Луна-25» прекратила свое существование» в результате столкновения с поверхностью Луны», - сообщил «Роскосмос»

Невероятно грустная, но вместе с тем не сказать, что не закономерная новость. Ведь, когда бывший глава Роскосмоса официально говорит о «батуте» вместо того, чтобы реальными действиями показать свою компетентность, ждать чудес не приходится. Сейчас мы находимся в точке, когда частная космическая компания Илона Маска совершает больше запусков, чем самая большая страна в мире. Ну и, конечно, это индикатор качества капиталовложений в нашей стране.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«На фоне ожидания роста ставок и ослабления рубля российские компании и граждане этим летом набрали кредитов. В июле кредитование выросло практически во всех сегментах: потребкредитование — на 2%, кредитование бизнеса — на 2,1%, а льготная ипотека — сразу на 12%, следует из данных ЦБ.» (с) Forbes

Правильно, нужно еще больше долгов набрать, чтобы отсрочить момент расплаты. Хотя перед смертью ведь не надышишься. С другой стороны закон о банкротстве работает, долги можно и списать в перспективе. Или нет…?

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«МВД разработало проект приказа, предусматривающего сохранение гражданства России лицам, допустившим нарушения в ходе процедуры его прекращения. По мнению юристов, это может позволить требовать от тех, кто вышел из гражданства, выполнения их обязательств перед Россией.» (с) Forbes

Не хотят отпускать самых обеспеченных граждан. Капитал нужен самим, тем более, что расходов более, чем достаточно и они растут. И здесь с одной стороны, это хорошо для экономики, но с другой стороны не могут не возникать вопросы относительно соответствия такой процедуры нормам права. Такой подход напоминает кейсы с подачей Прокуратурой исков о возврате ценных активов в доход государства со ссылкой на какие-то там нарушения, датированные непонятно когда, и он (подход), в целом, становится все более универсальным.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Каждый второй банк из крупнейших 30 поднял ставки по ипотеке после повышения ключевой ставки ЦБ сразу на 3,5 п. п. Теперь жилищные кредиты дают в среднем под 14%.» (с) Forbes

Волна последних «дешевых» кредитов закончилась и теперь должна начаться фаза снижения стоимости недвижимости ввиду сокращения спроса.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Возвращаемся к нашей любимой компании NVIDIA, которая представила квартальную прибыль, превзошедшую все ожидания, и заявила, что чипмейкер и фаворит в сфере искусственного интеллекта вступил в «новую эру» вычислений. Финансовая отчетность дала импульс к росту акций, что можно наблюдать на графике. Прогноз и далее остается позитивным.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Инфляция в России по итогам года составит около 6%, спрогнозировал министр финансов Антон Силуанов. Это выше целевого значения ЦБ в 4%. В середине августа готовая инфляция в России превысила 4,8%. Для борьбы с ростом цен ЦБ увеличил ключевую ставку сразу на 3,5 п. п.». (с) Forbes

Инфляция в целом, и в России в особенности, величина опосредованная. Как, например, средняя заработная плата: вроде значение приличное, а удовлетворенности у населения не наблюдается. Так и с инфляцией такая же ситуация - цена на молоко, хлеб и прочие продукты питания примерно без изменения, а вот серьезные фундаментальные покупки (в первую очередь оборудование) дорожают чуть ли не в разы. Хотя именно расходы на оборудование (в том числе его обслуживание) включаются в конечную стоимость более стабильных на первый взгляд продуктов.
Кроме того, рост инфляции всегда диагностируется с задержкой.
О чем это все говорит? О том, что очень вероятно дальнейшее увеличение инфляции, что отражается и будет отражаться на реальных результатах инвестирования (например, в ряде случаев дивиденды могут не покрывать даже официальный уровень инфляции), что необходимо принимать во внимание при расчетах.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

О глобальной финансовой системе и движении капитала.

Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил в пятницу, что центральный банк готов к дальнейшему повышению ставки и продолжит борьбу за возвращение инфляции к целевому уровню 2%.
Он предложил два будущих пути процентной ставки — неизменность или повышение.

С учетом того, что главы ФРС в блефе особо замечены не были, то стоит и дальше ожидать перетока средств из более рисковых инструментов (акции роста и, например, тот же биткоин) в более консервативные (облигации и акции стоимости). Как итог, это соответствующим образом будет влиять на стоимость упомянутых классов активов.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Об экономике в Китае.

В Китае продолжает снижаться экономическая активность. В подтверждение этому факту сегодня на 90% обвалились акции знаковой компании-застройщика Evergrande. На фоне замедления экономики глобальные инвесторы вывели из акций более $10 млрд. Это в свою очередь отразилось на объемах торговли других стран. А еще такое положение вещей в перспективе надавит на нефтяные цены. И говоря о ресурсориентированных странах, в том числе РФ, можно сделать вывод о сокращении экспортной выручки.
При этом, состояние торгового баланса напрямую влияет на курс национальной валюты и если мы прогнозируем падение экспорта при сохранении или увеличении импорта, то логично также закладываться на дальнейшее ослабление рубля.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp