Тем временем доллар 88,16 руб, а ЦБ в лице Алексея Заботкина дает следующие комментарии:

«Рисков для финстабильности мы не видим, но, безусловно, динамика курса будет учтена на следующем заседании совета директоров по ключевой ставке в части уточнении влияния обменного курса на динамику инфляции в этом году».

Другими словами, рубль падает, ну и пусть падает, мы не возражаем.

Коллеги, делайте выводы!

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Что не так с низким уровнем безработицы?

По данным Росстата, безработица в России в апреле этого года достигла исторически минимальных значений с 1991 года и составила 3,3%. Это преподносится как победа над санкциями, а также как явный признак того, что с экономикой России все хорошо. При этом есть ряд совсем не позитивных причин, влияющих на низкий уровень безработицы:

1. Демографические:
- Демографическая яма 1990-х (превышение смертности над рождаемостью, естественная убыль населения) (в 2022 году достигли пенсионного возраста примерно 1,9 млн россиян, а вошли в «трудовой» возраст примерно 1,4 млн человек);
- высока смертность от Covid-19 (только в 2021 году умерло более 500 тысяч человек);
- мобилизация осенью 2022 года (318 тысяч человек);
- уход большого количества людей на контрактную службу (с 01.01.2023 года до мая 2023 года заключено 117 тысяч контрактов);
- релокация специалистов за рубеж (около 500 тысяч человек).

Итого: рынок труда не досчитался около 1,935 млн. человек.

2. Рост неполной занятости и самозанятости.
В 3 квартале 2022 года неполная занятость достигла 4,66 млн. человек.

3. Снижение производительности труда из-за нехватки зарубежного оборудования.

Таким образом, все упомянутое привело к дефициту кадров, что в свою очередь вылилось в низкий уровень безработицы.

И не забываем, что низкая безработица ведет к увеличению оплаты труда и, следовательно, к инфляции, что влечет за собой рост процентных ставок в будущем и сокращению роста экономики.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«В Белоруссии собрались запретить обмен криптовалюты между физлицами — соответствующую инициативу разрабатывает МВД республики. В ведомстве отметили, что «подобные услуги востребованы в среде мошенников, которые таким образом обналичивают и конвертируют похищенные средства», и предложили для прозрачности и контроля разрешить проводить такие операции только через биржи Парка высоких технологий» (с) Forbes

Эта новость заслуживает отдельного внимания, потому что исторически Беларусь, будучи сателлитом РФ, является полигоном для обкатки всевозможных новых ограничений. Это значит, что в России вскоре будут введены подобные ограничения. Крипта, как инструмент для перевода средств за границу, который становится все популярнее ввиду закрытия возможности использования традиционных банковских переводов, будет менее доступна для широких масс.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Как раз то, о чем мы говорили ранее.
На фоне того, что на 1 мая долги россиян перед банками достигли 30,22 трлн рублей, а
средняя кредитная задолженность на домохозяйство возросла до 509,6 тыс. рублей банковское сообщество начинает готовиться:

«Банки должны возобновить накопление запаса капитала после кризиса 2022 года, чтобы подготовиться к возможным новым шокам, считает ЦБ. В прошлом году регулятор смягчил нормативы для банков, в результате чего общая сумма обязательных резервов уменьшилась на 2,7 трлн рублей.» (с) Forbes

Важно правильно выбирать банки-партнеры для совершения финансовых операций и хранения денег.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

О значимости доллара, как средстве международных расчётов.

В дополнение к нашим аналитическим рассуждениям о финансовой сути и рисках китайского юаня хочу привести следующую статистику:

По состоянию на конец апреля 2023 г. доля доллара в международных расчетах увеличилась до 42,71%, это наибольшее значение показателя за последние два года, следует из данных международной системы SWIFT.
На втором месте находится евро, доля которого, снизилась до 31,74%. На третьем месте - британский фунт (6,58%), на четвертом - японская иена (3,51%). Пятёрку лидеров замыкает китайский юань с показателем 2,29%.

Эта информация наглядно демонстрирует значимость «токсичного» доллара, особенно в кризисные для экономики моменты, и слабость «дружественного» китайского юаня, который объективно на настоящий момент не может даже рассматриваться в качестве альтернативы действующей резервной валюты.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Доллар дорос почти до 94 рублей, а ЦБ очередной раз обозначил, что не таргетирует курс рубля, но в то же время готов выйти на валютный рынок с интервенциями, если увидит нехватку ликвидности на рынке.
Таким образом, даже такие высокие темпы падение рубля не являются чем-то катастрофическим для властей, девальвация будет продолжаться и дальше. Это и понятно, на фоне дефицита бюджета, падения выручки от продажи ресурсов, отсутствия возможности заимствований на внешних рынках и пока еще не введенных новых (увеличенных) налогов, падение рубля - это единственный быстрый способ закрывать дыру в бюджете.

Я и ранее говорил о об этих рисках. А после событий с ЧВК Вагнер практически прямым текстом написал о хорошей возможности закупать валюту.

Возможно некоторым это может показаться безумным (тем кто, говорил, что 78 рублей за доллар - это неоправданно дорого), но, на мой взгляд, даже сейчас (при цене 92,69 руб) можно и нужно заходить на покупку, используя при этом коррекцию курса.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

О недвижимости.

По данным портала «Мир квартир», стоимость квадратного метра на вторичном рынке квартир Санкт-Петербурга за первое полугодие упала на 1,9%. Снижение показали также рынки Москвы (–1,6%) и Сочи (–1,5%).
При этом разница между средней ценой на первичном и вторичном рынке продолжает расти — сейчас она составляет уже 27 тыс. рублей на 1 м2.

Подчеркну, что все это происходит на фоне беспрецедентных мер поддержки спроса через льготную ипотеку, различные программы рассрочек, «зашивания» процентов в тело кредита, кредитных ставок под 0,1% годовых на период стройки и т.д. (список пополняется по мере развития фантазии банковских работников).

Почему мы говорим про рынки Санкт-Петербурга, Москвы и Сочи? Потому что это главные центры притяжения населения из регионов (сюда можно добавить еще и Краснодар). За счет внутренней миграции поддерживается постоянный повышенный спрос на недвижимость. Кроме того, все эти процессы не могут не сказываться на общем уровне и темпах развития городов. Лучшей конъюнктуры, чем здесь, просто нигде нет. Поэтому, если проблемы у лидеров, то проблемы должны быть и в регионах.

А теперь к сложностям на рынке недвижимости добавим паление рубля. Год назад доллар стоил около 62,91 руб. А условная 1 к. кв в Санкт-Петербурге около 8 млн. руб., что было эквивалентно $127165. Сейчас же с учетом реальных трудностей с реализацией, этот же объект может уйти и за 6 млн. руб., что по текущему курсу $65118. То есть в реальности цена упала в 2 раза.

Тем, кто думает, что живет в РФ и поэтому нужно считать в рублях хочу напомнить, что все импортные товары полностью зависят от валютного курса. Считать в рублях - значит постоянно ошибаться!

Рынок недвижимости перестал быть надежным средством сохранения сбережений. А тенденция к падению цены сохраняет свое действие.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Граждане начнут пользоваться цифровым рублем в перспективе двух-четырех лет, сообщила в интервью Forbes первый заместитель председателя Центробанка Ольга Скоробогатова. «Для нас важно, чтобы все было безопасно и идеально работало», — подчеркнула она.
«Думаю, что все россияне смогут иметь возможность открывать кошельки, получать цифровые рубли и использовать их на горизонте 2025-2027 годов», — сказала Скоробогатова.» (c) Forbes

Для ЦБ и в целом властей в текущей ситуации это невероятно важный проект, который будет выполнять администрирующую функцию в отношении вопроса начисления налогов и контроля их оплаты. О недостатках цифрового рубля мы говорили ранее.
Тестовый период, как мне видится, направлен не только на устранение технологических шероховатостей, но и прежде всего на сбор информации о том, как люди будут реагировать на нововведение. В случае сильного общественного протеста можно ведь и «продлить» тестирование для выбора более подходящего момента.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Компании Джека Ма потеряли больше $850 млрд из-за его конфликта с властями КНР, подсчитал Bloomberg. Миллиардер попал в опалу почти три года назад, когда раскритиковал китайских регуляторов. После этого отменилось IPO его финтех-стартапа Ant Group, а IT-гигант Alibaba решил разделиться на шесть частей. Теперь конфликт подходит к концу: в пятницу Пекин заявил, что завершает расследование Ant, которой предстоит выплатить штраф в $1 млрд.» (с) Forbes

Наглядный пример того, что может случиться с инвесторами в экономику (фондовый рынок) Китая. А ведь именно его и рекламируют сейчас в нашей стране, как альтернативу инвестиций в западные компании.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Цены на такси в Москве увеличились на 15%, а по всей России — на 11%, подсчитали в Tinkoff Data. Сервисы вынуждены повышать цены из-за подорожания автомобилей и их обслуживания, заявили в «Ситимобиле». На стоимости также могли сказаться проблемы с GPS в столице и нехватка водителей, отмечают эксперты.» (с) Forbes

На прошлой неделе заявили о повышении цен на технику, сейчас на услуги, которые с этой техникой связаны. А обычным людям продолжают впаривать идею о низкой инфляции и финансовой стабильности. Они просто не уточняют, про чью финансовую стабильность имеют ввиду.

А теперь давайте подумаем по аналогии, на что еще поднимутся цены в ближайшем будущем?

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Бизнес обеспокоен точностью формулировок в законопроекте о windfall tax и надеется, что законодатели уточнят часть, регулирующую досрочный «обеспечительный платеж», заявил Шохин. По его словам, сейчас в законопроекте эта норма «не прописана однозначно», из-за чего «массовым явлением» в следующем году могут стать пересчеты налогов компаниям, стремившимся рассчитаться с бюджетом досрочно, но допустившим какие-либо ошибки.» (c) Forbes

Вообще, история с новым законом на непредвиденную прибыль довольно занятная и отражает отчаянное желание властей заставить крупный бизнес скинуться на решение насущных проблем. При этом в самом начале речь шла только о дополнительном налогообложении энергетических компаний, а сейчас о всех бизнесах со средней прибылью до налогов за 2021–2022 годы выше 1 млрд рублей.

Тенденция прослеживается четкая (метаморфозы желаний произошли за 6 месяцев) и захочет ли ФНС внимательно посмотреть на средний бизнес через какое-то время, а потом и на малый - это вопрос, на мой взгляд, риторический.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Россияне начали скупать телевизоры в преддверие возможного роста цен. Продажи в этой категории в первом полугодии превысили показатели прошлого года и даже докризисного 2021 года. Всего было куплено 3,8 млн телевизоров на 92,5 млрд рублей. Эксперты ожидают, что из-за удорожания комплектующих и падения рубля стоимость панелей начнет расти уже к осени.» (с) Forbes

Купить доллары за 60 ровно год назад? - Нет, это грязная зеленая бумажка, экономика США рухнет, доллар обесценится.

Вложить деньги в недвижимость за границу? - Нет, что я там буду делать? Другой менталитет, другие порядке, да и языка я не знаю. Лучше 3-ю или 4-ю ипотеку возьму в муравейнике.

Легализоваться за границей? - Нет, где родился, там и пригодился.

Эффективно вложить деньги? - Конечно купить телевизоры, да побольше.

Я не пойму, почему в каждый кризис наши граждане вкладываются в телевизоры? Что за тотальное безумие? Да еще на кредитную карту покупают ведь скорее всего. Какая-то идиократия!

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Рисков для исполнения бюджета в 2023 году нет, но на ближайшие три года правительство готовится к мобилизации финансовых ресурсов, заявил глава Минфина Антон Силуанов. По словам министра, Россия выходит на базовые показатели по нефтегазовым доходам на уровне 8 трлн рублей. Давать прогноз по дефициту бюджета Силуанов не стал — по его словам, показатель может измениться как в большую, так и в меньшую сторону.» (с) Forbes

Давайте вспомним, что произойдет через 3 года? Верно, закончатся испытания использования цифрового рубля и его повсеместно внедрят. Что это значит для каждого из нас, подробно было написано ранее.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Согласно оценке платежного баланса Российской Федерации за шесть месяцев 2023 года, счет текущих операций в июне вошел в дефицитную зону — минус $1,4 млрд. Это произошло впервые с августа 2020 года.» (с) Forbes

Сценарий сокращения профицита торгового баланса реализовался из-за снижения ставки ЦБ и резкого роста расходов бюджета. Это в свою очередь привело к росту импорта (в это же самое время экспорт сокращается), а соотношение импорта и экспорта отражается в платежном балансе.

По данным ЦБ, экспорт во втором квартале этого года в сравнении с аналогичным периодом в 2022 году снизился более чем на 30%, импорт же за этот период в денежном выражении вырос на 35%. Сжатие экспорта происходит на фоне ситуации на энергетическом рынке: низких цен на газ и крупного дисконта на российскую нефть Urals из-за санкций.

Текущая ситуация давит на курс рубля. В случае увеличения профицита текущего счета из-за восстановления сырьевых доходов, котировки могут скорректироваться. Но не думаю, что курс упадет ниже 84 рублей и надолго - общий тренд на девальвацию остается неизменным.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Госдума России одобрила во втором чтении законопроект о повышении на пять лет предельного возраста пребывания в запасе солдат, матросов, сержантов, старшин, прапорщиков и мичманов.
Предельный возраст военнообязанных повышается:
для первого разряда — с 35 до 40 лет;
для второго разряда — с 45 до 50 лет;
для третьего разряда — с 50 до 55 лет.
Помимо этого авторы законопроекта предложили увеличить предельный возраст пребывания в мобилизационном резерве:
для граждан, имеющих воинские звания старших офицеров — до 65 лет;
для имеющих воинские звания младших офицеров — до 60 лет;
для имеющих иные звания — до 55 лет.» (с) РБК

Эту новость можно воспринимать и как усиление боеспособности страны, и как то, что для призыва в зону СВО заканчиваются доступные люди и нужно расширять возрастную группу.

Для бизнеса и финансов это означает увеличение риска повторения панических историй.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

На этой неделе 13 июля суд Южного округа Нью-Йорка занял сторону компании Ripple в споре с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и указал, что торговля криптовалютой на бирже не является нарушением закона о ценных бумагах. После этой новости курс XRP поднялся почти на 100%.
Часть криптосообщества восприняла эту новость, как окончание так называемой «криптозимы», то есть скорого роста котировок на бирже.

Однако нужно учитывать, что SEC обязательно воспользуется своим правом на обжалование судебного акта, хотя бы потому, что суд прямо указал следующее: «Рассмотрев экономическую реальность и совокупность обстоятельств, суд приходит к выводу, что институциональные продажи XRP Ripple Labs представляли собой незарегистрированное предложение и продажу инвестиционных контрактов в нарушение раздела №5 Закона о ценных бумагах».

Кроме того, на так сильно ожидаемый всеми рост криптоактивов влияет степень заинтересованности ими крупных институциональных фондов через создание ETF, ожидаемый в конце весны 2024 г. халвинг главной криптовалюты Биткоина, а также денежно-кредитная политика ФРС США, которая может отойти от актуальной на данной момент стратегии увеличения ставки рефинансирования и начать новый цикл снижения ввиду сокращения темпов инфляции.

Таким образом, полагаю, что нужно рассматривать текущий период вплоть до конца 2023 г., как время, когда можно выбрать оптимальный момент для инвестирования в криптовалюту с горизонтом 2-3 года.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«В Госдуму внесли законопроект, который закрепит за Росгвардией право иметь тяжелую технику, в том числе военную. Авторы документа отметили, что на вооружении Росгвардии уже есть транспортные самолеты, боевые вертолеты, бронетранспортеры, отдельные образцы артиллерии, но они определены как боевая техника. В июне после мятежа ЧВК «Вагнер» глава Росгвардии Золотов сообщил, что просил Путина предоставить службе танки и дальнобойные тяжелые орудия.» (с) Forbes

Прохождение этого законопроекта во всех чтениях - очевидно, вопрос времени. Как результат, в стране будет действовать аналог ВС. К каким последствиям это может привести при спорах между элитами, можно только догадываться. Как известно, без силовой поддержки экстремальные изменения в стране не часто происходят.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Последствия исчезновения нормальной конкуренции.

«Удорожание импортных ингредиентов из-за падения курса рубля и введения акциза на сахар приводит к росту цен напитков. Так, PepsiCo, «Сады Придонья» и МПБК «Очаково» планируют повысить цены в среднем на 10–20%.» (с) Коммерсант

Некоторые думают, что можно забрать иностранный бизнес, их инфраструктуру, логистику, пути закупок и сбыта, а если не забрать - выдавить с рынка, в который десятилетиями инвестировали зарубежные партнеры, и радоваться росту национального предпринимательства. Вместе с тем, резкое уменьшение участников рынка сократило конкуренцию. Сейчас мы видим периодическое повышение цен, прочем со ссылкой на увеличение курса валют (хотя какой курс, если теперь это отечественные компании?), а можем увидеть и в ряде случаев уже видим ухудшение качества предлагаемой продукции.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

«Увеличение госдолга России в текущих условиях неизбежно, заявил Минфин. Это необходимо из-за возросших расходов: «нужно поддерживать экономику, мы должны поддерживать военный блок и наши четыре новых региона», пояснила замглавы ведомства. По ее словам, власти будут удерживать госдолг в «безопасных границах» — 20% ВВП.» (с) Forbes

Конечно, неизбежно и, конечно, они будут стараться быть в границах 20%. Только вот у кого будут занимать? Из-за санкций доступ к иностранным займам сильно усложнен. Можно к китайским «друзьям» обратиться и еще сильнее впасть к ним в зависимость. Так себе решение.

Можно занять деньги на внутреннем рынке, но это увеличит денежную массу и приведет к инфляции.

Можно девальвировать валюту, что делается весьма успешно. Негативные последствия очевидны и видны любому, кто ходит в магазин.

Наконец, можно повысить налоги, что уже мы видим на примере введения «единоразового» налога с крупного бизнеса (wind fall tax), но это лучше сделать после выборов 2024 года.

Какой бы путь не избрали власти, это приведет к инфляции и девальвации с очень высокой вероятностью.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков признал, что государство будет решать на что смогут, а на что нет тратить свои цифровые рубли россияне.
Цифровой рубль можно будет программировать под определённые траты с помощью смарт-контрактов, рассказал он. И привел в качестве примера возможность ограничения покупок детьми:
«Например, даете деньги ребенку, который идет в школу, оговариваете при этом, что деньги можно потратить только на завтрак, покупку книг или учебников, но никак иначе. Соответственно, как ни велико было бы желание пользователя денег применить их не по назначению, сделать это будет невозможно. То есть будет прописано целевое использование выделенных родителями ребенку денег.»

Главное своевременно прикрываться детьми и прочими благими намерениями. Цифровой рубль/доллар/евро/юань и т.д. - это абсолютное зло, диктат. Диктат - это отсутствие свободы. Отсутствие свободы - это прекращение прогресса. Нужно вовремя это осознать и не придумывать себе розовых единорогов.

А чтобы прийти к этому, просто представьте, что вы получаете доход/зп в размере 100 рублей в месяц, из которых на рестораны можно будет потратить только 15%, на одежду 10%, на коммуналку 10%, на еду 30%, на проезд 5%, на кредиты 25%, на непредвиденные расходы последние 5%. Но ведь еще и можно прописать территорию этих трат, что фактически вернет крепостное право. За вас просто будут принимать решение, как жить и на что тратить. Разве о таком будущем мы мечтаем?

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp

Уже завтра 21.07.2023 г. ЦБ РФ примет решение о судьбе ставки рефинансирования, которая не менялась с сентября 2022 г. и составляет 7,5%. С очень высокой вероятностью ставка будет повышена и учитывая текущий нарратив, изменения составят 0,5%. Причины, которые на это указывают мы обсуждали уже ранее в наших записях:

- рост инфляции;
- ослабление национальной валюты (проинфляционный фактор);
- беспрецедентный высокий уровень занятости, который привёл к дефициту на рынке труда;
- рост темпов выдачи кредитов.

Однако нас в большей степени интересует не сам факт изменения процентной ставки, а последствия, к которым это приведёт. Классическая реакция рынка на ужесточение денежно-кредитной политики – это укрепление национальной валюты и снижение фондового рынка. В пользу такого сценария говорит и техническая картина. Вместе с тем, в угоду пополнения бюджета в очередном налоговом периоде было бы выгодно (как минимум в моменте) иметь как можно более высокий курс для увеличения рублёвой денежной массы, возникающей от продажи валюты экспортёрами.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

@dogmacorp